1.单个证券的收益和风险 b.协方差和相关系数 协方差和相关系数的计算步骤: 2)计算协方差 AB (R,RB)=∑(R4-RNR-R小P 如果两个公司的股票收益正相关,即两个公司的股票 收益呈同步变动态势,即在任何一种经济状况下同时 上升或同时下降,则它们的协方差为正值;如果两个 公司的股票收益负相关,即两个公司的股票收益呈非 同步变动态势,即在任何一种经济状况下一升一降或 降一升,则它们的协方差为负值;如果两个公司的 股票收益没有相关,则它们的协方差等于零
1.单个证券的收益和风险 b. 协方差和相关系数 ➢ 协方差和相关系数的计算步骤： 2) 计算协方差 ( ) ( )( ) AB = Co v RA RB = RA − RA RB − RB Pt , 如果两个公司的股票收益正相关，即两个公司的股票 收益呈同步变动态势，即在任何一种经济状况下同时 上升或同时下降，则它们的协方差为正值；如果两个 公司的股票收益负相关，即两个公司的股票收益呈非 同步变动态势，即在任何一种经济状况下一升一降或 一降一升，则它们的协方差为负值；如果两个公司的 股票收益没有相关，则它们的协方差等于零
1.单个证券的收益和风险 b.协方差和相关系数 >协方差和相关系数的计算步骤: 3)计算相关系数 相关系数等于两个公司股票收益的协方差除以 两个公司股票收益的标准差的乘积, Cov(RA,RB) P4B=Corr(Ra, RB) ×OB
1.单个证券的收益和风险 b. 协方差和相关系数 ➢ 协方差和相关系数的计算步骤： 3) 计算相关系数 相关系数等于两个公司股票收益的协方差除以 两个公司股票收益的标准差的乘积， A B A B A B A B Cov R R Corr R R = = ( , ) ( , )