金融风险的类型-按会计标准分类金融风险会计风险经济风险金融市场学2018-2019（2）
2018-2019（2） 金融市场学 金融风险的类型-按会计标准分类 金融风险 会计风险 经济风险
金融风险的类型-按能否分散分类金融风险非系统性风险（可分散风系统性风险（不可分散风险)险)金融市场学2018-2019（2）
2018-2019（2） 金融市场学 金融风险的类型-按能否分散分类 金融风险 系统性风险（不可分散风 险） 非系统性风险（可分散风 险）
第二节投资收益与风险的衡量单个证券的收益与风险的衡量证券投资的单期收益率D, +(P-P-1)R=-Pr-1金融市场学2018-2019（2）
2018-2019（2） 金融市场学 第二节 投资收益与风险的衡量 ◼ 单个证券的收益与风险的衡量 ◼ 证券投资的单期收益率 1 1 ( ) t t t t D P P R P − − + − =
单个证券的收益与风险的衡量风险证券的预期收益率nR=R,P1i=1单个证券的风险nZ(R, -R)?(P)i=1金融市场学2018-2019（2）
2018-2019（2） 金融市场学 单个证券的收益与风险的衡量 ◼ 风险证券的预期收益率 ◼ 单个证券的风险 = = n i R Ri Pi 1 = = − n i Ri R Pi 1 2 ( ) ( )
两种证券组合的收益与风险的衡量组合的预期收益率R,=X,R+X,R组合的风险（用收益率的方差表示）0, = X0 +X0B +2XAXB0 AB金融市场学2018-2019（2）
2018-2019（2） 金融市场学 两种证券组合的收益与风险的衡量 ◼ 组合的预期收益率 ◼ 组合的风险（用收益率的方差表示） R X R X R p A A B B = + 2 2 2 2 2 2 p A A B B A B AB = + + X X X X