第四章、企业筹资管理 筹资概述 资金需求预测 $筹资方式 “资本成本 资本结构与财务风险 筹资方案的选择
第四章、企业筹资管理 筹资概述 资金需求预测 筹资方式 资本成本 资本结构与财务风险 筹资方案的选择
筹资概述 企业筹资概念： 是指企业根据其生产经营、对外投资和调整资 本结构等需要，通过金融市场等筹资渠道，运 用一定的筹资方式，经济有效地筹措和集中资 金的活动。 企业筹资的动机： 扩张性筹资动机 调整性筹资动机 混合性筹资动机
筹资概述 企业筹资概念： 是指企业根据其生产经营、对外投资和调整资 本结构等需要，通过金融市场等筹资渠道，运 用一定的筹资方式，经济有效地筹措和集中资 金的活动。 企业筹资的动机： 扩张性筹资动机 调整性筹资动机 混合性筹资动机
资金需求预测 一、销售百分比法 器销售百分比法是根据销售与资产负债表和利 润表项目之间的比例关系，预测各项目短期 资金需要量的方法。 ·既在已知某项目与销售的比率固定不变的前提下， 预测未来一定销售额下该项目的资金需要量。 ·优点：易于提供短期预计的财务报表 ·缺点：若固定比率失实造成预测失实
资金需求预测 一、销售百分比法 销售百分比法是根据销售与资产负债表和利 润表项目之间的比例关系，预测各项目短期 资金需要量的方法。 • 既在已知某项目与销售的比率固定不变的前提下， 预测未来一定销售额下该项目的资金需要量。 • 优点：易于提供短期预计的财务报表 • 缺点：若固定比率失实造成预测失实
通过预计利润表预测企业留用利润这种 内部资金来源的增加数额， $通过预计资产负债表预测企业资金需要 总额和外部筹资的增加额
通过预计利润表预测企业留用利润这种 内部资金来源的增加数额， 通过预计资产负债表预测企业资金需要 总额和外部筹资的增加额
二、线性回归分析法 是假定资金需要量与营业业务量之间存在线 性关系建立数学模型，然后根据历史有关资 料，用回归直线方程确定参数预测资金需要 量的方法。 预测模型：y=a+bx y一资金需要量 a一不变资金 器b一单位业务量所需要的变动资金 器X一业务量
二、线性回归分析法 是假定资金需要量与营业业务量之间存在线 性关系建立数学模型，然后根据历史有关资 料，用回归直线方程确定参数预测资金需要 量的方法。 预测模型：y=a+bx y—资金需要量 a—不变资金 b—单位业务量所需要的变动资金 x—业务量