浙江出版传媒股份有限公司首次公开发行股票招股说明书摘要.pdf_P16-P20

浙江出版传媒股份有限公司招股说明书摘要四、本公司特别提醒投资者注意风险因素中的风险 (一)教材出版发行政策变化的风险根据《国务院关于扩大中小学教材出版发行招标投标试点有关问题的批复》 (国函(2005)15号)，浙江等11个省（含直辖市）对中小学教材出版发行实施招投标试点，主营图书、报纸或期刊发行且具有总发行资格的独立企业法人可以参与投标。 2008年11月，国家发改委下发《关于中小学教材出版发行招投标工作有关问题的复函》，复函表示经报请国务院同意，发改委决定不面向全国进行中小学教材出版发行招投标工作，自此中小学教材出版发行招投标试点工作正式结束。根据《国务院关于取消和下放一批行政审批项目的决定》（国发〔2014）5 号)，取消出版物总发行单位设立审批后，中小学教材发行投标资格不再对总发行资格进行要求。根据国家新闻出版广电总局《出版物市场管理规定》(2016年)，单位从事中小学教科书发行业务，应取得国家新闻出版广电总局批准的中小学教科书发行资质，并在批准的区域范围内开展中小学教科书发行活动。公司子公司新华书店集团凭借长期以来在发行领域积累的经营管理经验，在组织保证、人才储备、质量管理、渠道保障和市场信誉等方面建立了显著竞争优势，在浙江省教育厅履行单一来源采购流程后，独家负责浙江省内教材的征订及发行。报告期内，公司向全省（除宁波外）各地财政局或教育局结算（客户统一披露为浙江省教育厅)的中小学教材教辅收入分别为9.29亿元、9.88亿元和10.01 亿元，占公司当期营业收入的比例分别为9.42%、9.71%和10.20%。若未来教材出版发行政策发生变化，教材出版发行市场化程度进一步提高导致市场竞争加剧，公司在一定程度上存在业务规模下降、产品价格变化、利润空间被压缩的风险，将对公司经营业绩带来一定的不确定性。 (二)义务教育免费教材发放制度变化的风险根据浙江省教育厅、浙江省财政厅《关于全面实施义务教育免费教科书和做好部分教科书循环使用工作的通知》（浙教计(2008）97号)，从2008年春季起全省义务教育免费提供国家和地方课程教科书。 1-2-16

浙江出版传媒股份有限公司招股说明书摘要 1-2-16 四、本公司特别提醒投资者注意风险因素中的风险（一）教材出版发行政策变化的风险根据《国务院关于扩大中小学教材出版发行招标投标试点有关问题的批复》（国函〔2005〕15 号），浙江等 11 个省（含直辖市）对中小学教材出版发行实施招投标试点，主营图书、报纸或期刊发行且具有总发行资格的独立企业法人可以参与投标。 2008 年 11 月，国家发改委下发《关于中小学教材出版发行招投标工作有关问题的复函》，复函表示经报请国务院同意，发改委决定不面向全国进行中小学教材出版发行招投标工作，自此中小学教材出版发行招投标试点工作正式结束。根据《国务院关于取消和下放一批行政审批项目的决定》（国发〔2014〕5 号），取消出版物总发行单位设立审批后，中小学教材发行投标资格不再对总发行资格进行要求。根据国家新闻出版广电总局《出版物市场管理规定》（2016 年），单位从事中小学教科书发行业务，应取得国家新闻出版广电总局批准的中小学教科书发行资质，并在批准的区域范围内开展中小学教科书发行活动。公司子公司新华书店集团凭借长期以来在发行领域积累的经营管理经验，在组织保证、人才储备、质量管理、渠道保障和市场信誉等方面建立了显著竞争优势，在浙江省教育厅履行单一来源采购流程后，独家负责浙江省内教材的征订及发行。报告期内，公司向全省（除宁波外）各地财政局或教育局结算（客户统一披露为浙江省教育厅）的中小学教材教辅收入分别为 9.29 亿元、9.88 亿元和 10.01 亿元，占公司当期营业收入的比例分别为 9.42%、9.71%和 10.20%。若未来教材出版发行政策发生变化，教材出版发行市场化程度进一步提高导致市场竞争加剧，公司在一定程度上存在业务规模下降、产品价格变化、利润空间被压缩的风险，将对公司经营业绩带来一定的不确定性。（二）义务教育免费教材发放制度变化的风险根据浙江省教育厅、浙江省财政厅《关于全面实施义务教育免费教科书和做好部分教科书循环使用工作的通知》（浙教计〔2008〕97 号），从 2008 年春季起全省义务教育免费提供国家和地方课程教科书

浙江出版传媒股份有限公司招股说明书摘要根据浙江省物价局、浙江省新闻出版广电局联合发布的《关于印发浙江省中小学教材价格管理办法的通知》（浙价费〔2017）68号)和《关于制定我省中小学教材印张价格等有关事项的通知》（浙价费〔2017）87号)规定，列入《浙江省中小学教学用书目录》的教科书和《浙江省中小学教辅材料推荐目录》的教辅材料，其印张单价（封面价格、插页单价）和零售价格实行政府定价。执行免费教材发放制度后，由政府部门对教材采取统一采购，再免费发放给在校学生。随着免费教材制度的执行，政府采购部门设置了更为严格的采购条件，并在教材的定价上引入谈判等市场化竞争机制。报告期内，公司子公司新华书店集团通过政府“单一来源采购”的方式取得浙江省义务教育阶段免费教材的发行权。未来，若义务教育免费教材相关政策发生变化或市场竞争加剧导致免费教材的采购折扣提高，会挤压公司教材发行业务的利润空间，对公司财务状况及经营业绩构成不利影响。 (三)国家税收政策和补贴政策变化的风险 1、税收优惠政策调整的风险根据财政部、国家税务总局、中宣部《关于继续实施文化体制改革中经营性文化事业单位转制为企业若干税收政策的通知》（财税〔2014）84号)和《关于继续实施文化体制改革中经营性文化事业单位转制为企业若干税收政策的通知》（财税〔2019）16号)规定，公司及部分子公司在报告期内享受企业所得税免税优惠政策。按照当前的政策法规，企业所得税免税政策的到期日为2023 年12月31日. 根据财政部、国家税务总局《关于延续宣传文化增值税和营业税优惠政策的通知》（财税(2013）87号)和《关于延续宣传文化增值税优惠政策的通知》 (财税〔2018)53号)规定，公司及部分子公司在报告期内享受增值税免征或先征后退的优惠政策。按照当前的政策法规，增值税优惠政策的到期日为2020 年12月31日。出版发行行业是我国文化产业的重要组成部分，是国家政策扶持的重点行业，报告期内，公司持续享受上述国家统一制定的优惠政策。若上述税收优惠政策在到期后被取消，或减免力度下降，将对公司的盈利水平产生不利影响。 1-2-17

浙江出版传媒股份有限公司招股说明书摘要 1-2-17 根据浙江省物价局、浙江省新闻出版广电局联合发布的《关于印发浙江省中小学教材价格管理办法的通知》（浙价费〔2017〕68 号）和《关于制定我省中小学教材印张价格等有关事项的通知》（浙价费〔2017〕87 号）规定，列入《浙江省中小学教学用书目录》的教科书和《浙江省中小学教辅材料推荐目录》的教辅材料，其印张单价（封面价格、插页单价）和零售价格实行政府定价。执行免费教材发放制度后，由政府部门对教材采取统一采购，再免费发放给在校学生。随着免费教材制度的执行，政府采购部门设置了更为严格的采购条件，并在教材的定价上引入谈判等市场化竞争机制。报告期内，公司子公司新华书店集团通过政府“单一来源采购”的方式取得浙江省义务教育阶段免费教材的发行权。未来，若义务教育免费教材相关政策发生变化或市场竞争加剧导致免费教材的采购折扣提高，会挤压公司教材发行业务的利润空间，对公司财务状况及经营业绩构成不利影响。（三）国家税收政策和补贴政策变化的风险 1、税收优惠政策调整的风险根据财政部、国家税务总局、中宣部《关于继续实施文化体制改革中经营性文化事业单位转制为企业若干税收政策的通知》（财税〔2014〕84 号）和《关于继续实施文化体制改革中经营性文化事业单位转制为企业若干税收政策的通知》（财税〔2019〕16 号）规定，公司及部分子公司在报告期内享受企业所得税免税优惠政策。按照当前的政策法规，企业所得税免税政策的到期日为 2023 年 12 月 31 日。根据财政部、国家税务总局《关于延续宣传文化增值税和营业税优惠政策的通知》（财税〔2013〕87 号）和《关于延续宣传文化增值税优惠政策的通知》（财税〔2018〕53 号）规定，公司及部分子公司在报告期内享受增值税免征或先征后退的优惠政策。按照当前的政策法规，增值税优惠政策的到期日为 2020 年 12 月 31 日。出版发行行业是我国文化产业的重要组成部分，是国家政策扶持的重点行业，报告期内，公司持续享受上述国家统一制定的优惠政策。若上述税收优惠政策在到期后被取消，或减免力度下降，将对公司的盈利水平产生不利影响

浙江出版传媒股份有限公司招股说明书摘要 2、政府补助收入下降的风险报告期内，公司收到各类计入当期损益的政府补助分别为9,239.52万元、 6,856.65万元和7,082.07万元，占利润总额的比例分别为8.55%、6.15%和6.00%。若未来政府部门的补贴政策发生变化，造成本公司获得的政府补助金额减少，将对本公司的盈利水平产生不利影响。 (四)市场竞争加剧的风险我国出版发行行业存在一定的区域垄断性，近年来，国家逐步放宽了对出版发行行业的市场准入。随着出版传媒行业跨媒体、跨地区、跨所有制战略重组的不断推进，区域垄断逐步被打破，围绕优质出版资源、发行渠道、消费终端的市场竞争将日趋激烈。若公司无法在日益加剧的市场竞争中保持现有竞争优势及行业地位，则公司将面临市场份额下降、综合毛利率降低、竞争优势减弱的风险，对公司的财务状况及经营业绩构成不利影响。 (五)新冠肺炎疫情引致的经营风险 2020年初，新冠肺炎疫情爆发。从短期来看，公司子公司新华书店集团门店众多，市场化程度较高，新华书店延迟营业、人员出行受限、实体消费放缓等不利因素，将给出版发行行业及公司业绩的增长带来一定的负面影响。同时，在疫情影响尚未完全消除的背景下，人群将在一定程度上减少和避免进入新华书店等人员密集区域，若图书消费市场需求未能快速复苏，公司存在业务增长放缓甚至下滑的风险。七、公司财务报告审计截止日后主要财务信息及经营情况 (一)2021年1-3月财务数据审阅情况天健会计师对公司2021年3月31日的合并及母公司资产负债表，2021年 1-3月的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表及财务报表附注进行了审阅，并出具了天健审〔2021)4543号《审阅报告》。根据《审阅报告》，公司2021年度1-3月主要经营数据如下： 1-2-18

浙江出版传媒股份有限公司招股说明书摘要 1-2-18 2、政府补助收入下降的风险报告期内，公司收到各类计入当期损益的政府补助分别为 9,239.52 万元、 6,856.65 万元和 7,082.07 万元，占利润总额的比例分别为 8.55%、6.15%和 6.00%。若未来政府部门的补贴政策发生变化，造成本公司获得的政府补助金额减少，将对本公司的盈利水平产生不利影响。（四）市场竞争加剧的风险我国出版发行行业存在一定的区域垄断性，近年来，国家逐步放宽了对出版发行行业的市场准入。随着出版传媒行业跨媒体、跨地区、跨所有制战略重组的不断推进，区域垄断逐步被打破，围绕优质出版资源、发行渠道、消费终端的市场竞争将日趋激烈。若公司无法在日益加剧的市场竞争中保持现有竞争优势及行业地位，则公司将面临市场份额下降、综合毛利率降低、竞争优势减弱的风险，对公司的财务状况及经营业绩构成不利影响。（五）新冠肺炎疫情引致的经营风险 2020 年初，新冠肺炎疫情爆发。从短期来看，公司子公司新华书店集团门店众多，市场化程度较高，新华书店延迟营业、人员出行受限、实体消费放缓等不利因素，将给出版发行行业及公司业绩的增长带来一定的负面影响。同时，在疫情影响尚未完全消除的背景下，人群将在一定程度上减少和避免进入新华书店等人员密集区域，若图书消费市场需求未能快速复苏，公司存在业务增长放缓甚至下滑的风险。七、公司财务报告审计截止日后主要财务信息及经营情况（一）2021 年 1-3 月财务数据审阅情况天健会计师对公司 2021 年 3 月 31 日的合并及母公司资产负债表，2021 年 1-3 月的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表及财务报表附注进行了审阅，并出具了天健审〔2021〕4543 号《审阅报告》。根据《审阅报告》，公司 2021 年度 1-3 月主要经营数据如下：

浙江出版传媒股份有限公司招股说明书摘要单位：万元项目 2021年1-3月 2020年1-3月 (经审阅) (经审阅) 变动率营业收入 205,751.22 105,770.50 94.53% 营业利润 6,148.67 -9.856.49 162.38% 利润总额 6,475.91 -9.653.97 167.08% 净利润 6,347.97 -9,685.74 165.54% 归属于母公司所有者的净利润 6,453.99 -9.139.08 170.62% 扣除非经常性损益后的归属于母公司所有者的净利润 5,270.57 -10.577.79 149.83% 2021年1-3月，公司营业收入、营业利润、利润总额、净利润等主要经营数据较上年同期均大幅上升，主要系2020年同期受疫情影响较为严重所致。财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况具体信息详见本招股说明书第十节之“十六、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营情况”。（二)2021年1-6月业绩预计情况公司预计2021年1-6月营业收入为47.14亿元-54.45亿元，较上年同期增长 22.51%-41.50%,净利润为5.20亿元-6.09亿元，较上年同期增长27.63%-49.37%，归属于母公司股东的净利润为5.23亿元-6.11亿元，较上年同期增长 27.88%-49.57%,扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为5.01亿元 -5.85亿元，较上年同期增长31.80%-53.87%，2021年1-6月业绩同比增幅较大，主要系2020年同期受疫情影响较为严重所致。 2021年1-6月预计数据为本公司初步测算结果，未经审计机构审计，未来影响业绩的外部因素有不确定性，预计数不代表本公司最终可实现收入和净利润，亦不构成本公司盈利预测，敬请广大投资者注意投资风险。财务报告审计截止日至本招股说明书签署日，公司经营状况良好。公司生产经营模式、主要服务与产品的销售情况、采购情况、主要客户及供应商的构成情况、公司适用税收政策未发生重大变化，公司亦未出现其他可能影响公司正常经营或可能影响投资者判断的重大事项。 1-2-19

浙江出版传媒股份有限公司招股说明书摘要 1-2-19 单位：万元项目 2021 年 1-3 月（经审阅） 2020 年 1-3 月（经审阅）变动率营业收入 205,751.22 105,770.50 94.53% 营业利润 6,148.67 -9,856.49 162.38% 利润总额 6,475.91 -9,653.97 167.08% 净利润 6,347.97 -9,685.74 165.54% 归属于母公司所有者的净利润 6,453.99 -9,139.08 170.62% 扣除非经常性损益后的归属于母公司所有者的净利润 5,270.57 -10,577.79 149.83% 2021 年 1-3 月，公司营业收入、营业利润、利润总额、净利润等主要经营数据较上年同期均大幅上升，主要系 2020 年同期受疫情影响较为严重所致。财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况具体信息详见本招股说明书第十节之“十六、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营情况”。（二）2021 年 1-6 月业绩预计情况公司预计 2021 年 1-6 月营业收入为 47.14 亿元-54.45 亿元，较上年同期增长 22.51%-41.50%，净利润为 5.20 亿元-6.09 亿元，较上年同期增长 27.63%-49.37%，归属于母公司股东的净利润为 5.23 亿元-6.11 亿元，较上年同期增长 27.88%-49.57%，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为 5.01 亿元 -5.85 亿元，较上年同期增长 31.80%-53.87%，2021 年 1-6 月业绩同比增幅较大，主要系 2020 年同期受疫情影响较为严重所致。 2021 年 1-6 月预计数据为本公司初步测算结果，未经审计机构审计，未来影响业绩的外部因素有不确定性，预计数不代表本公司最终可实现收入和净利润，亦不构成本公司盈利预测，敬请广大投资者注意投资风险。财务报告审计截止日至本招股说明书签署日，公司经营状况良好。公司生产经营模式、主要服务与产品的销售情况、采购情况、主要客户及供应商的构成情况、公司适用税收政策未发生重大变化，公司亦未出现其他可能影响公司正常经营或可能影响投资者判断的重大事项