华能国际电力股份有限公司非公开发行A股股票募集资金投资项目可行性分析报告（修订稿）

华能国际电力股份有限公司非公开发行A股股票 募集资金投资项目可行性分析报告（修订稿) 华能国际电力股份有限公司（以下简称“公司”）为贯彻实施公司整体发展 战略，抓住行业发展机遇，做强做优公司主业，进一步巩固和提升竞争优势，拟 通过非公开发行A股股票（以下简称“非公开发行”）的方式募集资金扣除发行 费用后用于投资建设广东谢岗燃机项目、江苏大丰海上风电项目、河南渑池凤凰 山风电项目、安徽龙池风电项目、海南洋浦热电项目、江西瑞金二期火电项目。 公司对本次非公开发行募集资金运用的可行性分析如下： 一、本次募集资金使用投资计划 本次非公开发行A股股票的募集资金总额不超过500,000万元，扣除发行费 用后用于投向广东谢岗燃机项目、江苏大丰海上风电项目、河南渑池凤凰山风电 项目、安徽龙池风电项目、海南洋浦热电项目、江西瑞金二期火电项目，具体情 况如下： 项目总投资 拟投入募集资金 序号 项目名称 (万元) (万元) 1 广东谢岗燃机项目(80OMW) 360.000.00 72.000.00 2 江苏大丰海上风电项目(30OMW) 564.815.00 248.227.23 3 河南渑池凤凰山风电项目(100MW) 85,381.85 17.076.37 X 安徽龙池风电项目(100MW) 85,622.00 17.124.40 5 海南洋浦热电项目(700MW) 401.300.00 72.234.00 6 江西瑞金二期火电项目(2000MW) 719.000.00 73.338.00 合计 2,216,118.85 500,000.00 若实际募集资金净额低于拟投入募集资金额，则不足部分由公司自筹解决。 本次非公开发行股票募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以自筹 资金先行投入，并在募集资金到位之后予以置换

1 华能国际电力股份有限公司非公开发行 A 股股票 募集资金投资项目可行性分析报告（修订稿） 华能国际电力股份有限公司（以下简称“公司”）为贯彻实施公司整体发展 战略，抓住行业发展机遇，做强做优公司主业，进一步巩固和提升竞争优势，拟 通过非公开发行 A 股股票（以下简称“非公开发行”）的方式募集资金扣除发行 费用后用于投资建设广东谢岗燃机项目、江苏大丰海上风电项目、河南渑池凤凰 山风电项目、安徽龙池风电项目、海南洋浦热电项目、江西瑞金二期火电项目。 公司对本次非公开发行募集资金运用的可行性分析如下： 一、本次募集资金使用投资计划 本次非公开发行 A 股股票的募集资金总额不超过 500,000 万元，扣除发行费 用后用于投向广东谢岗燃机项目、江苏大丰海上风电项目、河南渑池凤凰山风电 项目、安徽龙池风电项目、海南洋浦热电项目、江西瑞金二期火电项目，具体情 况如下： 序号 项目名称 项目总投资 （万元） 拟投入募集资金 （万元) 1 广东谢岗燃机项目（800MW） 360,000.00 72,000.00 2 江苏大丰海上风电项目（300MW） 564,815.00 248,227.23 3 河南渑池凤凰山风电项目（100MW） 85,381.85 17,076.37 4 安徽龙池风电项目（100MW） 85,622.00 17,124.40 5 海南洋浦热电项目（700MW） 401,300.00 72,234.00 6 江西瑞金二期火电项目（2000MW） 719,000.00 73,338.00 合计 2,216,118.85 500,000.00 若实际募集资金净额低于拟投入募集资金额，则不足部分由公司自筹解决。 本次非公开发行股票募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以自筹 资金先行投入，并在募集资金到位之后予以置换

二、募集资金投向项目基本情况及可行性分析 (一)广东谢岗燃机项目 1、项目基本情况 本项目位于广东省东莞市谢岗镇，为经广东省发改委批准的天然气热电联产 项目，项目拟建设2×400MW级(F级改进型)燃气蒸汽联合循环热电联产机组， 总投资为360,000.00万元，拟使用本次发行募集资金约72,000.00万元。 2、项目背景及建设必要性 改革开放以来，广东社会经济保持快速、稳定发展，电力需求也同步快速增 长，“十三五”期间，广东省内仍有一定的电力缺口。东莞位于珠江三角洲核心 地区，是广东电网重要的负荷中心之一，该地区交通便利，邻近港澳，经济发达， 用电负荷发展较快，目前东莞电力主要依靠省网供应，且负荷发展迅速，加上小 火电需加快退役，电力供应日趋紧张。 本工程通过建设燃气热电联产项目，既满足了集中供热需求，又提高了供电 可靠性，可以缓解省网向东莞电网的供电压力，适应东莞市及电厂近区电力需求 增长需要，使得能源利用效率得到提高，对改善东莞市环境质量，实现节能减排 和建设低碳城市产生积极影响，有利于当地的可持续发展。 3、经济效益评价 根据项目可行性研究报告，本项目投资财务内部收益率为8.69%，项日经济 效益良好。 4、项目核准情况 (1)该项目已于2013年8月获得广东省国土资源厅出具的《广东省国土资 源厅关于华能东莞谢岗燃气-蒸汽联合循环热电联产项目用地的预审意见》（粤国 土资（预）函[2013]93号)。 (2)该项目已于2014年12月获得《广东省环境保护厅关于华能东莞谢岗 燃气热电联产项目一期(2×400MW级)工程环境影响报告书的批复》（粤环审 [2014]428号)。 (3)该项目已于2015年8月获得广东省发展和改革委员会出具的《广东省 发展改革委员会关于华能东莞谢岗天然气热电联产项目核准的批复》（粤发改能 2

2 二、募集资金投向项目基本情况及可行性分析 （一）广东谢岗燃机项目 1、项目基本情况 本项目位于广东省东莞市谢岗镇，为经广东省发改委批准的天然气热电联产 项目，项目拟建设 2×400MW 级（F 级改进型）燃气蒸汽联合循环热电联产机组， 总投资为 360,000.00 万元，拟使用本次发行募集资金约 72,000.00 万元。 2、项目背景及建设必要性 改革开放以来，广东社会经济保持快速、稳定发展，电力需求也同步快速增 长，“十三五”期间，广东省内仍有一定的电力缺口。东莞位于珠江三角洲核心 地区，是广东电网重要的负荷中心之一，该地区交通便利，邻近港澳，经济发达， 用电负荷发展较快，目前东莞电力主要依靠省网供应，且负荷发展迅速，加上小 火电需加快退役，电力供应日趋紧张。 本工程通过建设燃气热电联产项目，既满足了集中供热需求，又提高了供电 可靠性，可以缓解省网向东莞电网的供电压力，适应东莞市及电厂近区电力需求 增长需要，使得能源利用效率得到提高，对改善东莞市环境质量，实现节能减排 和建设低碳城市产生积极影响，有利于当地的可持续发展。 3、经济效益评价 根据项目可行性研究报告，本项目投资财务内部收益率为 8.69%，项目经济 效益良好。 4、项目核准情况 （1）该项目已于 2013 年 8 月获得广东省国土资源厅出具的《广东省国土资 源厅关于华能东莞谢岗燃气-蒸汽联合循环热电联产项目用地的预审意见》（粤国 土资（预）函[2013]93 号）。 （2）该项目已于 2014 年 12 月获得《广东省环境保护厅关于华能东莞谢岗 燃气热电联产项目一期（2×400MW 级）工程环境影响报告书的批复》（粤环审 [2014]428 号）。 （3）该项目已于 2015 年 8 月获得广东省发展和改革委员会出具的《广东省 发展改革委员会关于华能东莞谢岗天然气热电联产项目核准的批复》（粤发改能

电函[2015]3518号)。 (二)江苏大丰海上风电项目 1、项目基本情况 本项目位于江苏省位于大丰区海域的毛竹沙，东临米树洋海槽、西临陈家坞 槽、北临毛鱼珩、南临十船垳，为经江苏省发改委批准的海上风电项目，项目工 程共将安装75台单机容量为4MW风电机组，总容量300MW。项目总投资为 564,815.00万元，拟使用本次发行募集资金约248,227.23万元。 2、项目建设背景及必要性 风力资源是最具商业化和规模化开发条件的可再生能源之一，国内外都己拥 有非常先进的技术和很大的市场规模。我国内陆风能资源较为丰富的区域主要集 中在“三北”地区，但这些地区的电网系统相对薄弱，随着风电的规模化发展， 大规模风电并网对电能质量和电力系统安全运行的影响正在显现，我国“三北” 地区风电的发展遇到了瓶颈，而我国东部沿海地区电网系统较发达，海上风能资 源也较丰富，因此，现阶段积极开发海上风电场优势较明显。 风电场的建设周期短，投入发电运行快，发挥效益早，同时可增加当地财政 收入，推动经济发展，提供就业机会。风电作为清洁能源，不排放任何有害气体， 对环境保护有利，风电场建成后，可向电网输送清洁可再生能源，改善电源结构。 综上所述，本项目的开发建设，符合江苏省风电规划的相关要求，同时，风电场 的开发建设能有效的促进地方经济，带动风电产业链的发展，具有良好的社会效 益和经济效益，对于改善电网的电源结构，推动江苏省海上风电事业的发展，开 发可再生能源有着积极的意义。 3、经济效益评价 根据项目可行性研究报告，本项目投资财务内部收益率为9.03%，项目经济 效益良好。 4、项目核准情况 (1)该项目已于2012年12月获得国家海洋局《关于江苏大丰300MW海 上风电示范工程环境影响报告书核准意见的批复》（国海环字[2012]885号）。 (2)该项目已于2015年8月获得江苏省海洋与渔业局《关于华能江苏大丰 300MW海上风电示范工程项目用海的批复》（苏海域函[2015]102号）

3 电函[2015]3518 号）。 （二）江苏大丰海上风电项目 1、项目基本情况 本项目位于江苏省位于大丰区海域的毛竹沙，东临米树洋海槽、西临陈家坞 槽、北临毛鱼垳、南临十船垳，为经江苏省发改委批准的海上风电项目，项目工 程共将安装 75 台单机容量为 4MW 风电机组，总容量 300MW。项目总投资为 564,815.00 万元，拟使用本次发行募集资金约 248,227.23 万元。 2、项目建设背景及必要性 风力资源是最具商业化和规模化开发条件的可再生能源之一，国内外都已拥 有非常先进的技术和很大的市场规模。我国内陆风能资源较为丰富的区域主要集 中在“三北”地区，但这些地区的电网系统相对薄弱，随着风电的规模化发展， 大规模风电并网对电能质量和电力系统安全运行的影响正在显现，我国“三北” 地区风电的发展遇到了瓶颈，而我国东部沿海地区电网系统较发达，海上风能资 源也较丰富，因此，现阶段积极开发海上风电场优势较明显。 风电场的建设周期短，投入发电运行快，发挥效益早，同时可增加当地财政 收入，推动经济发展，提供就业机会。风电作为清洁能源，不排放任何有害气体， 对环境保护有利，风电场建成后，可向电网输送清洁可再生能源，改善电源结构。 综上所述，本项目的开发建设，符合江苏省风电规划的相关要求，同时，风电场 的开发建设能有效的促进地方经济，带动风电产业链的发展，具有良好的社会效 益和经济效益，对于改善电网的电源结构，推动江苏省海上风电事业的发展，开 发可再生能源有着积极的意义。 3、经济效益评价 根据项目可行性研究报告，本项目投资财务内部收益率为 9.03%，项目经济 效益良好。 4、项目核准情况 （1）该项目已于 2012 年 12 月获得国家海洋局《关于江苏大丰 300MW 海 上风电示范工程环境影响报告书核准意见的批复》（国海环字[2012]885 号）。 （2）该项目已于 2015 年 8 月获得江苏省海洋与渔业局《关于华能江苏大丰 300MW 海上风电示范工程项目用海的批复》（苏海域函[2015]102 号）

(3)该项目已于2015年12月获得江苏省发改委出具的《江苏省发改委关 于华能江苏大丰300MW海上风电项目重新核准的批复》（苏发改能源发 [2015]1488号)。 (三)河南渑池凤凰山风电项目 1、项目基本情况 本项目位于河南省渑池县，为经三门峡市发改委批准的风电项目，项目拟建 50台2MW风电机组。项目总投资额为85,381.85万元，拟使用本次发行募集资 金约17,076.37万元。 2、项目背景及建设必要性 随着经济水平的不断提高，人类对环境的保护意识逐渐增强，人们更注重生 存质量，开发绿色环保新能源成为能源产业发展方向，作为绿色环保新能源之一 的风力发电场的开发建设是十分必要的。 华能渑池县风电场风能资源具有较好的开发利用价值，具备建设风力发电场 的基本条件，开发本风电场符合可持续发展的原则和国家能源发展政策方针，可 减少化石资源的消耗，减少因燃煤等排放有害气体对环境的污染。华能渑池县风 电场的开发建设不仅是对河南省能源供应的有效补充，而且作为绿色电能，有利 于缓解河南电力工业的环境保护压力，促进地区经济的持续发展。 3、经济效益评价 根据项目可行性研究报告，本项目投资财务内部收益率为8.73%，经济效益 良好。 4、项目核准情况 (1)该项目已于2014年11月取得三门峡市国土资源局出具的《三门峡市 国土资源局关于华能渑池凤凰山风电场项目建设用地的预审意见》（三国土资 [2014]287号)。 (2)该项目已于2015年12月获得河南省环境保护厅出具的《河南省环境 保护厅关于华能渑池凤凰山风电场100MW工程环境影响报告书的批复》（豫环 审[2015]522号). (3)该项目于2015年12月获得三门峡市发展和改革委员会出具的《三门 峡市发展和改革委员会关于华能河南分公司渑池凤凰山风电场项目核准的批复》

4 （3）该项目已于 2015 年 12 月获得江苏省发改委出具的《江苏省发改委关 于华能江苏大丰 300MW 海上风电项目重新核准的批复》（苏发改能源发 [2015]1488 号）。 （三）河南渑池凤凰山风电项目 1、项目基本情况 本项目位于河南省渑池县，为经三门峡市发改委批准的风电项目，项目拟建 50 台 2MW 风电机组。项目总投资额为 85,381.85 万元，拟使用本次发行募集资 金约 17,076.37 万元。 2、项目背景及建设必要性 随着经济水平的不断提高，人类对环境的保护意识逐渐增强，人们更注重生 存质量，开发绿色环保新能源成为能源产业发展方向，作为绿色环保新能源之一 的风力发电场的开发建设是十分必要的。 华能渑池县风电场风能资源具有较好的开发利用价值，具备建设风力发电场 的基本条件，开发本风电场符合可持续发展的原则和国家能源发展政策方针，可 减少化石资源的消耗，减少因燃煤等排放有害气体对环境的污染。华能渑池县风 电场的开发建设不仅是对河南省能源供应的有效补充，而且作为绿色电能，有利 于缓解河南电力工业的环境保护压力，促进地区经济的持续发展。 3、经济效益评价 根据项目可行性研究报告，本项目投资财务内部收益率为 8.73%，经济效益 良好。 4、项目核准情况 （1）该项目已于 2014 年 11 月取得三门峡市国土资源局出具的《三门峡市 国土资源局关于华能渑池凤凰山风电场项目建设用地的预审意见》（三国土资 [2014]287 号）。 （2）该项目已于 2015 年 12 月获得河南省环境保护厅出具的《河南省环境 保护厅关于华能渑池凤凰山风电场 100MW 工程环境影响报告书的批复》（豫环 审[2015]522 号）。 （3）该项目于 2015 年 12 月获得三门峡市发展和改革委员会出具的《三门 峡市发展和改革委员会关于华能河南分公司渑池凤凰山风电场项目核准的批复》

(三发改能源2015]526号)。 (四)安徽龙池风电项目 1、项目基本情况 本项目位于安徽省怀宁县，为经安徽省发改委批准的风电项目，项目拟建 50台2MW风电机组。项目总投资额为85,622.00万元，拟使用本次发行募集资 金约17,124.40万元。 2、项目背景及建设必要性 风力资源是可再生能源领域中最具商业化规模开发的一种能源，是我国鼓励 和支持开发的清洁能源。风力发电具有无污染，可再生、占地少、建设周期短等 特点。从节约煤炭资源和保护环境方面考虑，风电场的建设具有较为明显的经济 效益、社会效益和环境效益。 本项目的开发和建设符合我国可持续发展战略和地区能源发展总体规划，有 利于加快安徽省风能资源开发利用，优化电源结构，促进节能减排，对促进地区 经济和社会发展具有显著意义。 3、经济效益评价 根据项目可行性研究报告，本项目投资财务内部收益率为8.12%，项目经济 效益良好。 4、项目核准情况 (1)该项目已于2015年1月取得安徽省国土资源厅出具的《安徽省国土资 源厅关于华能怀宁县龙池风电场项目建设用地预审备案的函》（皖国土资函 [2015]21号)。 (2)该项目已于2015年7月获得安徽省环境保护厅出具的《安徽省环境保 护厅关于华能国际安庆怀宁龙池风电场项目环境影响报告书审批意见的函》（皖 环函[2015]814号)。 (3)该项目于2015年9月获得安徽省发展和改革委员会出具的《安徽省发 展改革委关于华能国际怀宁县龙池风电场项目核准的批复》（皖发改能源函 [2015]752号)

5 （三发改能源[2015]526 号）。 （四）安徽龙池风电项目 1、项目基本情况 本项目位于安徽省怀宁县，为经安徽省发改委批准的风电项目，项目拟建 50 台 2MW 风电机组。项目总投资额为 85,622.00 万元，拟使用本次发行募集资 金约 17,124.40 万元。 2、项目背景及建设必要性 风力资源是可再生能源领域中最具商业化规模开发的一种能源，是我国鼓励 和支持开发的清洁能源。风力发电具有无污染，可再生、占地少、建设周期短等 特点。从节约煤炭资源和保护环境方面考虑，风电场的建设具有较为明显的经济 效益、社会效益和环境效益。 本项目的开发和建设符合我国可持续发展战略和地区能源发展总体规划，有 利于加快安徽省风能资源开发利用，优化电源结构，促进节能减排，对促进地区 经济和社会发展具有显著意义。 3、经济效益评价 根据项目可行性研究报告，本项目投资财务内部收益率为 8.12%，项目经济 效益良好。 4、项目核准情况 （1）该项目已于 2015 年 1 月取得安徽省国土资源厅出具的《安徽省国土资 源厅关于华能怀宁县龙池风电场项目建设用地预审备案的函》（皖国土资函 [2015]21 号）。 （2）该项目已于 2015 年 7 月获得安徽省环境保护厅出具的《安徽省环境保 护厅关于华能国际安庆怀宁龙池风电场项目环境影响报告书审批意见的函》（皖 环函[2015]814 号）。 （3）该项目于 2015 年 9 月获得安徽省发展和改革委员会出具的《安徽省发 展改革委关于华能国际怀宁县龙池风电场项目核准的批复》（皖发改能源函 [2015]752 号）