·证券承销商是依照协议包销或代销所发行证券的机构·证券经纪商是指接受客户委托，代客买卖证券并收取佣金的机构·证券自营商是指自行买卖证券，从中获取差价收盆，并独立承担风险的机构16
16 • 证券承销商是依照协议包销或代销所 发行证券的机构 • 证券经纪商是指接受客户委托，代客 买卖证券并收取佣金的机构 • 证券自营商是指自行买卖证券，从中 获取差价收益，并独立承担风险的机 构
证券服务机构1)证登记结算公司2)证券投资咨询公司3)资信评估机构4)会计师事务所5)资产评估机构6)律师事务所17
17 证券服务机构 1)证券登记结算公司 2)证券投资咨询公司 3)资信评估机构 4)会计师事务所 5)资产评估机构 6)律师事务所
4）行业协会·证券业的自律性组织·由证券公司作为会员构成的社会法人团体·非政府组织（NGO）性质18
18 4）行业协会 • 证券业的自律性组织 • 由证券公司作为会员构成的社会法 人团体 • 非政府组织（NGO）性质
3、证券发行制度·世界各国通常采取两种模式注册制核准制19
19 3、证券发行制度 • 世界各国通常采取两种模式 ——注册制 ——核准制
核准制·证券监管机构同样进行注册制所要求的强制性信息披露的形式审香·关注发行人的法人治理结构、营业性质、资本结构、发展前景、管理人员素质、公司竞争力等，并据此作出判断·是强制性信息公开披露和合规性管理相结合的原则·理念是“买者自行小心"和“卖者自行小心"并行20
20 核准制 • 证券监管机构同样进行注册制所要求的强制 性信息披露的形式审查 • 关注发行人的法人治理结构、营业性质、资 本结构、发展前景、管理人员素质、公司竞 争力等，并据此作出判断 • 是强制性信息公开披露和合规性管理相结合 的原则 • 理念是“买者自行小心"和“卖者自行小心"并行