第三章债券学完本章之后，你应该能够：口了解债券的概念与特征口描述债券的种类和交易口掌握债券的价格计算2025/6/10
2025/6/10 1 第三章 债券 学完本章之后，你应该能够： 了解债券的概念与特征 描述债券的种类和交易 掌握债券的价格计算
1.概念·由政府、公司(企业)或金融机构向社会公众筹措资金而发行的一种有固定收益的有价证券，在许多国家都是主要筹资形式·是一种表明债权债务关系的凭证，债券发行机构是债务人，债券持有人是债权人22025/6/10
2025/6/10 2 1. 概念 • 由政府、公司(企业)或金融机构向社会公 众筹措资金而发行的一种有固定收益的有 价证券，在许多国家都是主要筹资形式 • 是一种表明债权债务关系的凭证，债券发 行机构是债务人, 债券持有人是债权人
2.特征3.种类·政府债券·期限性·金融债券·风险性·流动性·公司债券·收益性·国际债券32025/6/10
2025/6/10 3 2. 特征 • 期限性 • 风险性 • 流动性 • 收益性 • 政府债券 • 金融债券 • 公司债券 • 国际债券 3. 种类
1）政府债券·发行主体：中央和地方政府·我国以中央财政发行的国库券为主·安全性高，并且免缴所得税·公开市场业务的主要工具·用于弥补赤字和国家重点项自建设·分为凭证式和记帐式2025/6/10
2025/6/10 4 1）政府债券 • 发行主体：中央和地方政府 • 我国以中央财政发行的国库券为主 • 安全性高，并且免缴所得税 • 公开市场业务的主要工具 • 用于弥补赤字和国家重点项目建设 • 分为凭证式和记帐式
凭证式国债·由银行承销·各商业银行总行(一级国债自营商)与财政部签署承销协议，然后与其分支机构和营业网点签订分销协议·国债在规定时间售出后，银行将款项划到财政部国债司帐户，国债司将手续费划到各承销银行帐户52025/6/10
2025/6/10 5 ——凭证式国债 • 由银行承销 • 各商业银行总行(一级国债自营商)与财政 部签署承销协议，然后与其分支机构和营 业网点签订分销协议 • 国债在规定时间售出后，银行将款项划到 财政部国债司帐户，国债司将手续费划到 各承销银行帐户