第二章证券市场第一节 概述一、证券市场定义是有价证券发行与流通以及与此相适应的组织与管理方式的总称。中国農业大学经湾管理学院02007-9-20COLLEGE OF ECONOMIOS &MANAGEMENT.CAU
2025年6月10日4时 14分 2007-9-20 0 一、证券市场定义 是有价证券发行与流通以及与此相适 应的组织与管理方式的总称。 第二章 证券市场 第一节 概述
二、证券市场的形成与发展证券市场形成于自由资本主义时期，股份公司的产生和信息制度的深化是证券市场形成的基础。证券市场是社会化大生产和商品经济发展的产物。1602年在荷兰的阿姆斯特丹成立了世界上第一个股票交易所。1817年参与华尔街证券交易的经纪人通过一项正式章程并定名为“纽约证券交易会”，1863年正式成立“纽约证券交易所”。20世纪70年代开始，证券市场出现了高度繁荣的局面，不仅证券市场的规模更加扩大，证券交易日趋活跃，而且逐渐形成了融资方式证券化、投资主体法人化、证券交易多样化、证券市场自由化、证券市场国际化和证券市场电脑化的全新特征。中国農业大学经湾管理学院12007-9-20COLLEGE OF ECONOMIOS & MANAGEMENT.CAU
2025年6月10日4时 14分 2007-9-20 1 证券市场形成于自由资本主义时期，股份公司的产生和信息制度的 深化是证券市场形成的基础。 证券市场是社会化大生产和商品经济发展的产物。1602年在荷兰的 阿姆斯特丹成立了世界上第一个股票交易所。1817年参与华尔街证券 交易的经纪人通过一项正式章程并定名为“纽约证券交易会”，1863 年正式成立“纽约证券交易所”。 20世纪70年代开始，证券市场出现了高度繁荣的局面，不仅证券 市场的规模更加扩大，证券交易日趋活跃，而且逐渐形成了融资方式 证券化、投资主体法人化、证券交易多样化、证券市场自由化、证券 市场国际化和证券市场电脑化的全新特征。 二、证券市场的形成与发展
我国证券市场的存在可以上溯到北洋政府时期；而证券的发行则更早，可以追溯到19世纪。80年代以来，我国证券市场逐步成长起来。1990年底，经国务院同意，上海和深圳成立了证券交易所，两个交易所的建立极大地推进了证券市场的发展。除发行A股外，1991年开始发行B股，1993年出现了H股和N股等境外上市外资股。中国農业大学经湾管理学院22007-9-20COLLEGE OF ECONOMIOS & MANAGEMENT.CAU
2025年6月10日4时 14分 2007-9-20 2 我国证券市场的存在可以上溯到北洋政府时期； 而证券的发行则更早，可以追溯到19世纪。 80年代以来，我国证券市场逐步成长起来。 1990年底，经国务院同意，上海和深圳成立了证 券交易所，两个交易所的建立极大地推进了证券市场 的发展。除发行A股外，1991年开始发行B股，1993 年出现了H股和N股等境外上市外资股
、证券市场分类（一）按交易对象分：股票市场、债券市场、基金市场（二）按组织形式分：1、场内市场：在交易所中有组织、规范的进行交易（会员）2、场外市场：在交易所之外的柜台市场或店头市场进行交易中国農业大学经湾管理学院32007-9-20COLLEGE OF ECONOMIOS & MANAGEMENT.CAU
2025年6月10日4时 14分 2007-9-20 3 （一）按交易对象分： 股票市场、债券市场、基金市场 （二）按组织形式分： 1、场内市场：在交易所中有组织、规范的进行交易（会员） 2、场外市场：在交易所之外的柜台市场或店头市场进行交 易 三、证券市场分类
（三）按证券市场功能分：发行市场（一级市场、初级市场）证券发行人、投资人和经纪人交易市场（二级市场、次级市场）综合市场上众多投资者的信息形成资产价格第三市场非会员在交易所外买卖挂牌上市公司股票第四市场大公司、大企业、大机构等团体投资者绕开通常的证券经纪人直接进行交易的场外交易市场中国農业大学经湾管理学院2007-9-20COLLEGE OF ECONOMICS & MANAGEMENT.OAU
2025年6月10日4时 14分 2007-9-20 4 （三）按证券市场功能分 ： • 发行市场（一级市场、初级市场） 证券发行人、投资人和经纪人 • 交易市场（二级市场、次级市场） 综合市场上众多投资者的信息形成资产价格 • 第三市场 非会员在交易所外买卖挂牌上市公司股票 • 第四市场 大公司、大 企业、大机构等团体投资者绕开通常的证券经纪人直接进 行交易的场外交易市场