药物 临床前 药品 药品 发现 临床试验 制造 销售 靶标确定 临床前实验·原料药制造·批发 模型建立 新药研究申·制剂制造 零售 先导化合 请 包装 物发现 临床试验 先导化合 物优化 新药申请 图2-4医药产业价值链流程 参与主体 基本特征 从事产业链环节 利润和价值实现形式 跨国公司在整个产业中占据着领导横跨从药物发现至通过国际专利药市场独断地位和拥有全球畅销 和大型制地位具有垂直整合整条产药物销售所有环节药品获取垄断利润 药企业 小型制药缺乏研发能力在产业价值药物制造和药物销利润主要来自于国内和地区性营销里点包括相 链中处于被动跟随地位售两个后端环节对较低的仿制药非处方药的制造与销售 独立研发具有资本信誉,擅长资本药物发现和临床前/转让成果获取利润通过与制药企业联盟、成为 运作 临床试验环节 被收购对象实现企业发展 拥有领先的技术和尖端的专注于产业价值链科学技术成果的发表和公布推动了全社会的和 各类研发人才编重于进行医药领域中的药物研发环节技进步研究机构从中获得了荣誉声望等无形 针对疾病机理的基础研究 资产;通过研究成果和专利技术的授权转让或 通过建立技木商业化的企业获取利润回报 专业外包发展受制于会同委托方的专注于价值链上某通过提供专业外包服务获取服务性收入和利润 主导能力 表2-1医药产业价值链参与主体的总体比较 总结来说,医药产业价值链有以下特征 第一、从产业价值链环节来看,生物医药产业的链化周期较长。从药物 发现到药物销售往往耗时十数年时间,也就是说,在生物医药产业,一个药 品如果从发现阶段的确立靶标开始,到通过各种渠道最后被患者使用为止, 这个完整的产业链化周期是相当漫长的。 第二、从产业价值链参与者来看,制药企业垂直一体化特色明显。在生 物医药产业,跨国公司和大型制药企业规模庞大、实力雄厚,作为产业价值 链最主要的参与者主体,它们手中握有海量的医药技术成果和专利,更具有 全球性的营销渠道,通过垂直一体化的模式,控制了从药物发现、临床前 /临床试验、药物制造到销售的所有环节。经过长期的发展历程,生物医药 产业形成了相对稳定的战略格局和生态系统,传统的“垂直一体化”发展方 式已经成为全球制药企业的通用战略。 第三、从产业链价值増值过程来看,生物医药产业价值分配遵循“微笑 曲线”规律。生物医药产业是一个利润率很高的产业,但其在生物医药产业 价值链从药物发现、开发到制造和销售的各个环节中,价值分布并不均匀 主要利润流分布在产业价值链的两端,一端是药物的发现和开发,另一端是 药品的营销,而处于中间的药品制造环节利润相对较低
图 2-4 医药产业价值链流程 表 2-1 医药产业价值链参与主体的总体比较 总结来说，医药产业价值链有以下特征： 第一、从产业价值链环节来看，生物医药产业的链化周期较长。从药物 发现到药物销售往往耗时十数年时间，也就是说，在生物医药产业，一个药 品如果从发现阶段的确立靶标开始，到通过各种渠道最后被患者使用为止， 这个完整的产业链化周期是相当漫长的。 第二、从产业价值链参与者来看，制药企业垂直一体化特色明显。在生 物医药产业，跨国公司和大型制药企业规模庞大、实力雄厚，作为产业价值 链最主要的参与者主体，它们手中握有海量的医药技术成果和专利，更具有 全球性的营销 渠道，通过垂直一体化的模式，控制了从药物发现、临床前 /临床试验、药物制造到销售的所有环节。经过长期的发展历程，生物医药 产业形成了相对稳定的战略格局和生态系统，传统的“垂直一体化”发展方 式已经成为全球制药企业的通用 战略。 第三、从产业链价值增值过程来看，生物医药产业价值分配遵循“微笑 曲线”规律。生物医药产业是一个利润率很高的产业，但其在生物医药产业 价值链从药物发现、开发到制造和销售的各个环节中，价值分布并不均匀， 主要利润流分布在产业价值链的两端，一端是药物的发现和开发，另一端是 药品的营销，而处于中间的药品制造环节利润相对较低
结合国内具体情况,中国医药行业尚处于价值链的底端,产业附加值较 低,在全球处于弱势分工地位;自主研发能力相对较弱,国际竞争力仍然孱 弱,在全球竞争中处于追随者地位。但囯内的生产能力和市场空间潜力巨大, 加上政府政策的支持,因此规模扩张较快,在全球医药行业中的地位也会愈 加显著。 (四)波特五力分析 1、行业新进入者的威胁 对医药企业而言,由于具有资金技术密集型等专业性及特性,因此与其 他行业相比,进入壁垒较高。首先是来自政府行政管理方面的壁垒。药品作 为特殊的商品,直接关系到使用者的生命安全。医药行业的生产受到国家监 督管理部门的严格控制。新药的注册生产方面,由于也存在一定的行政保护 使原有制药企业拥有较强的垄断优势。其次,由医药产业的规模经济所带来 的壁垒。新进入的医药企业难免要面临一个很大的考验,即要么在规模经济 上经营,投入巨额的资金,并与现有企业进行激烈的市场份额争夺战:要么 在规模经济以下生产,成本居高不下,在竞争中处于劣势地位。这两方面会 给医药企业带来巨大的压力。第三,来自资本需求的壁垒。由于国家提高了 医药产业的进入门槛,因此相关带来了在启动资本方面的更高要求。 值得注意的是,虽进入医药产业的壁垒重重,但由于我国药品消费市场 潜力巨大,惬意要产业回报丰厚,因而近年来一些财力雄厚的大集团等纷纷 控股收购医药企业,国外更多的医药巨头业试图进入我国医药市场。新的进 入者使整个医药市场原有的竞争变得更为激烈。 2、购买者的议价能力 对于医药企业来说,其购买商主要为药品批发企业、医疗机构以及药品 零售商。药品批发企业一直都是医药企业产品的主要流向,其在与不同卖方 的交易中积累了丰富的经验,掌握了大量的信息,且医药企业之间产品的差 异化小,因而批发企业具有相当的议价优势。近几年来,我国药医疗机构好 人品批发企业向着规模化、联盟化的方向发展,囯药集团等大型药品商业企 业在市场中占的份额不断扩大,从而使医药企业在这场贸易的博弈中地位进 步下降。医疗机构和零售药房作为整个销售环节的终端,能够直接接触消 费者,因此具有引导用药消费的能力,在与医药企业谈判中具有绝对的优势, 也有着很强的议价能力。 3、供应商的议价能力 供应商的议价能力,直接影响着医药企业的生产成本。医药供应商包括 原料药及辅料生产厂家、能源的提供商等等。我国是全球主要的原料药出口 国,拥有大量的原料药生产厂商。为了争夺相对固定的市场,原料药行业的 竞争也异常激烈。因而在原料药采购的议价方面,医药企业占据一定的优势。 而能源的价格由国家相关机枃统一规定,医药企业并无与之议价的能力。自 2003年以来,各种原材料以及能源的价格猛涨,致使整个医药供应链各个 环节价格上涨。这无疑使举步维艰的医药企业雪上加霜。 4、替代品的威胁 药品作为特殊商品,具有极强的专业性,其作用并不能通过保健品或医 疗器械等其他产品所替代。因而,替代品较为局限,由此对医药产业竞争所 带来的威胁较小。 5、同业竞争者的竞争程度
结合国内具体情况，中国医药行业尚处于价值链的底端，产业附加值较 低，在全球处于弱势分工地位；自主研发能力相对较弱，国际竞争力仍然孱 弱，在全球竞争中处于追随者地位。但国内的生产能力和市场空间潜力巨大， 加上政府政策的支持，因此规模扩张较快，在全球医药行业中的地位也会愈 加显著。 （四）波特五力分析 1、行业新进入者的威胁 对医药企业而言，由于具有资金技术密集型等专业性及特性，因此与其 他行业相比，进入壁垒较高。首先是来自政府行政管理方面的壁垒。药品作 为特殊的商品，直接关系到使用者的生命安全。医药行业的生产受到国家监 督管理部门的严格控制。新药的注册生产方面，由于也存在一定的行政保护， 使原有制药企业拥有较强的垄断优势。其次，由医药产业的规模经济所带来 的壁垒。新进入的医药企业难免要面临一个很大的考验，即要么在规模经济 上经营，投入巨额的资金，并与现有企业进行激烈的市场份额争夺战：要么 在规模经济以下生产，成本居高不下，在竞争中处于劣势地位。这两方面会 给医药企业带来巨大的压力。第三，来自资本需求的壁垒。由于国家提高了 医药产业的进入门槛，因此相关带来了在启动资本方面的更高要求。 值得注意的是，虽进入医药产业的壁垒重重，但由于我国药品消费市场 潜力巨大，惬意要产业回报丰厚，因而近年来一些财力雄厚的大集团等纷纷 控股收购医药企业，国外更多的医药巨头业试图进入我国医药市场。新的进 入者使整个医药市场原有的竞争变得更为激烈。 2、购买者的议价能力 对于医药企业来说，其购买商主要为药品批发企业、医疗机构以及药品 零售商。药品批发企业一直都是医药企业产品的主要流向，其在与不同卖方 的交易中积累了丰富的经验，掌握了大量的信息，且医药企业之间产品的差 异化小，因而批发企业具有相当的议价优势。近几年来，我国药医疗机构好 人品批发企业向着规模化、联盟化的方向发展，国药集团等大型药品商业企 业在市场中占的份额不断扩大，从而使医药企业在这场贸易的博弈中地位进 一步下降。医疗机构和零售药房作为整个销售环节的终端，能够直接接触消 费者，因此具有引导用药消费的能力，在与医药企业谈判中具有绝对的优势， 也有着很强的议价能力。 3、供应商的议价能力 供应商的议价能力，直接影响着医药企业的生产成本。医药供应商包括： 原料药及辅料生产厂家、能源的提供商等等。我国是全球主要的原料药出口 国，拥有大量的原料药生产厂商。为了争夺相对固定的市场，原料药行业的 竞争也异常激烈。因而在原料药采购的议价方面，医药企业占据一定的优势。 而能源的价格由国家相关机构统一规定，医药企业并无与之议价的能力。自 2003 年以来，各种原材料以及能源的价格猛涨，致使整个医药供应链各个 环节价格上涨。这无疑使举步维艰的医药企业雪上加霜。 4、替代品的威胁 药品作为特殊商品，具有极强的专业性，其作用并不能通过保健品或医 疗器械等其他产品所替代。因而，替代品较为局限，由此对医药产业竞争所 带来的威胁较小。 5、同业竞争者的竞争程度
在我国现有的医药生产企业中,拥有自主知识产权品种的厂商少之又少 产品同质化现象相当严重。相同的药品就有几十家乃至几百家医药企业同时 生产,从而导致了医药企业之间的竞争越发激烈。国内医药产业的竞争项目 和范围已经从简单的数量竞争到质量竞争、从提高经济效益的竞争到垄断市 场份额的竞争、从产业局部企业的竞争到整个医药产业链的竞争等多种变化 竞争的程度甚至达到了白热化。在这种情况下,部分企业采用了“挂金销售 “回扣返利”等不正当的竞争手段,严重干扰了整个医药市场的正常竞争 国外制药巨头凭借在资本实力和创新能力等方面的绝对优势,正逐步扩大在 我国药品市场中的影响力,无疑成为了我国医药企业的强劲竞争者,还会给 我国的医药产业带来更大的冲击。 根据上面对于五种竞争力量的讨论,康美药业可以采取尽可能地将自身 的经营与竞争力量隔绝开来、努力从自身利益需要出发影响行业竞争规则、 先占领有利的市场地位再发起进攻性竞争行动等手段来对付这五种竞争力 量,以增强自己的市场地位与竞争实力。 三、公司分析 (一)公司简介 康美药业股份有限康美药业(600518)成立于1997年,于2001年在上 交所上市,是国内第一家把互联网布局中医药全产业链,以中药饮片生产为 核心,全面打造“大健康十大平台+大数据+大服务”体系的中医药全产业链 精准服务型“互联网+”大型上市企业,国家高新技术企业。2014年康美药 业实现销售收入约160亿元,同比增长1%,利润约23亿元,同比増长22%, 上缴税收11亿元,同比增长41%。2015年前三季度实现销售收入约135亿 元,同比増长16%,净利润为21亿元,同比増长42%,上缴税收11亿元,同 比增长33%。 目前,康美药业在全国各地建立了20多个大型医药生产基地,与超过 200家医院、15万家药店建立了长期的合作关系,合作医疗机构年门诊 量达到2亿人次以上。“掌上医院”等APP实现全国1500多家医院线上挂 号,7000多名医生线上服务的功能,拥有10万多名会员。今年5月康美药 业推出全国首个“智慧药房”项目,与广东省中医院、广州中医药大学附属 医院、南方医科大学附属医院、中山大学附属医院等三十多家医院进行全面 合作,未来将可以为数千万大众提供全方位就医服务 (二)公司业务与产品 康美药业遵循“健康中国”发展理念,专注于中医药事业的发展,构建 了由网络医院、智慧药房、智慧养老、健康智库、健康管理、第三方支付和 健康保险等组成的互联网大健康平台,打造了“大健康+大平台+大数据+大 服务”体系。其业务主要涵盖以下方面 中医药电商、互联网医疗平台 康美药业紧紧抓住医药电商政策全面松绑和互联网医疗快速崛起的市 场契机,利用自身长期积累的产业资源优势和与互联网优势企业的战略合作, 全面推行“互联网十”战略,迅速布局和提升医药电商和互联网医疗业务 康美药业业务体系涵盖药品生产与销售、药树种植与贸易、中药材市场经营 连锁药店、医院经营、药房托管等医药全产业锤环节,丰富的医疗资源为康 美药业以互联网思维和技术全面改造和升级传统医疗健康产业,打造具有卓 越用户体验、覆盖全生命周期、一站式完整医疗服务闭环的移动健康管理大
在我国现有的医药生产企业中，拥有自主知识产权品种的厂商少之又少， 产品同质化现象相当严重。相同的药品就有几十家乃至几百家医药企业同时 生产，从而导致了医药企业之间的竞争越发激烈。国内医药产业的竞争项目 和范围已经从简单的数量竞争到质量竞争、从提高经济效益的竞争到垄断市 场份额的竞争、从产业局部企业的竞争到整个医药产业链的竞争等多种变化， 竞争的程度甚至达到了白热化。在这种情况下，部分企业采用了“挂金销售”、 “回扣返利”等不正当的竞争手段，严重干扰了整个医药市场的正常竞争。 国外制药巨头凭借在资本实力和创新能力等方面的绝对优势，正逐步扩大在 我国药品市场中的影响力，无疑成为了我国医药企业的强劲竞争者，还会给 我国的医药产业带来更大的冲击。 根据上面对于五种竞争力量的讨论，康美药业可以采取尽可能地将自身 的经营与竞争力量隔绝开来、努力从自身利益需要出发影响行业竞争规则、 先占领有利的市场地位再发起进攻性竞争行动等手段来对付这五种竞争力 量，以增强自己的市场地位与竞争实力。 三、 公司分析 （一）公司简介 康美药业股份有限康美药业（600518）成立于 1997 年，于 2001 年在上 交所上市，是国内第一家把互联网布局中医药全产业链，以中药饮片生产为 核心，全面打造“大健康+大平台+大数据+大服务”体系的中医药全产业链 精准服务型“互联网+”大型上市企业，国家高新技术企业。2014 年康美药 业实现销售收入约 160 亿元，同比增长 19%，利润约 23 亿元，同比增长 22%， 上缴税收 11 亿元，同比增长 41%。2015 年前三季度实现销售收入约 135 亿 元，同比增长 16%，净利润为 21 亿元，同比增长 42%,上缴税收 11 亿元，同 比增长 33%。 目前，康美药业在全国各地建立了 20 多个大型医药生产基地，与超过 2000 家医院、15 万家药店建立了长期的合作关系，合作医疗机构年门诊总 量达到 2 亿人次 以上。“掌上医院”等 APP 实现全国 1500 多家医院线上挂 号，7000 多名医生线上服务的功能，拥有 10 万多名会员。今年 5 月康美药 业推出全国首个“智慧药房”项目，与广东省中医院、广州中医药大学附属 医院、南方医科大学附属医院、中山大学附属医院等三十多家医院进行全面 合作，未来将可以为数千万大众提供全方位就医服务。 （二）公司业务与产品 康美药业遵循“健康中国”发展理念，专注于中医药事业的发展，构建 了由网络医院、智慧药房、智慧养老、健康智库、健康管理、第三方支付和 健康保险等组成的互联网大健康平台，打造了“大健康+大平台+大数据+大 服务”体系。其业务主要涵盖以下方面： 1、中医药电商、互联网医疗平台 康美药业紧紧抓住医药电商政策全面松绑和互联网医疗快速崛起的市 场契机，利用自身长期积累的产业资源优势和与互联网优势企业的战略合作， 全面推行“互联网+”战略，迅速布局和提升医药电商和互联网医疗业务。 康美药业业务体系涵盖药品生产与销售、药材种植与贸易、中药材市场经营、 连锁药店、医院经营、药房托管等医药全产业链环节，丰富的医疗资源为康 美药业以互联网思维和技术全面改造和升级传统医疗健康产业，打造具有卓 越用户体验、覆盖全生命周期、一站式完整医疗服务闭环的移动健康管理大