东莞勤上光电股份有限公司2015年年度报告全文.pdf_P11-P15

KNG三LN勤上东莞勤上光电股份有限公司2015年年度报告全文公司根据项目不同以工程直营模式、经销模式、互联网销售模式以及包括EMC、EMBT在内的等新兴商业模式,多轮驱动的方式布局市场。在欧美发达国家及东南亚、非洲、南美洲等新兴市场不断扩大销售份额及知名度。在国内市场,公司己经初步搭建起全国销售渠道框架。通过与优秀节能服务公司优势互补、强强联合,分享节能收益。 (四)人才优势——以“人才强企”为目标,为人才提供素质提升渠道和广阔发展平台人才是企业发展的重要支撑。公司以“人才强企”为目标,不断加大人才培养力度,通过培训、竞聘等多种方式,为人才提供素质提升渠道和广阔发展平台 (五)发展战略转型优势——进军优势产业,奠定跨越发展基础全球经济不确定因素增多和总体疲软的经济态势下,在我国宏观经济下行压力增大的格局中,众多产业面临空前的转型整合挑战和机遇,过去的2015年度是我国的并购重组年,也是公司在面临LED产业现状积极持续探索行业并购整合和战略转型升级的一年。同时在国家持续推进简政放权、全面激活社会创新驱动的政策治理背景下,证监会等相关监管机构为上市公司为主要主体的社会机构进行跨行业、跨地区、跨所有制并购重组的扫除了许多政策障碍和限制,这为公司战略转型和产业升级奠定了良好的社会政策基础和进取平台。如前所述,面对宏观经济下行压力以及半导体照明产业“红海”格局,为了提升公司的持续盈利能力,维护全体股东利益实现公司价值提升,公司一直在探索战略并购转型和行业整合升级,经过充分研判和审慎选择,报告期内公司拟通过发行股份及支付现金的方式,购买广州龙文教育科技有限公司100%股权。通过此项交易, 公司将实现半导体照明产品与K12辅导服务的双主业布局,本次交易完成后,将会扩大公司资产总额和净资产规模,提高毛利率和销售净利率水平,提升公司的盈利能力和抗风险能力,进而提升公司价值,更好地回报股东。同时,公司以此作为公司战略转型进军教育产业的开篇之作。在收购广州龙文配套募集项目的科学实施基础上,通过内生外延双轮驱动加快线上线下教育产业布局,努力探索实现教育产业链的更全面布局和行业整合能力更大提升

东莞勤上光电股份有限公司 2015 年年度报告全文 11 公司根据项目不同以工程直营模式、经销模式、互联网销售模式以及包括EMC、EMBT在内的等新兴商业模式，多轮驱动的方式布局市场。在欧美发达国家及东南亚、非洲、南美洲等新兴市场不断扩大销售份额及知名度。在国内市场，公司已经初步搭建起全国销售渠道框架。通过与优秀节能服务公司优势互补、强强联合，分享节能收益。（四）人才优势——以“人才强企”为目标，为人才提供素质提升渠道和广阔发展平台。人才是企业发展的重要支撑。公司以“人才强企”为目标，不断加大人才培养力度，通过培训、竞聘等多种方式，为人才提供素质提升渠道和广阔发展平台。（五）发展战略转型优势——进军优势产业，奠定跨越发展基础全球经济不确定因素增多和总体疲软的经济态势下，在我国宏观经济下行压力增大的格局中，众多产业面临空前的转型、整合挑战和机遇，过去的2015年度是我国的并购重组年，也是公司在面临LED产业现状积极持续探索行业并购整合和战略转型升级的一年。同时在国家持续推进简政放权、全面激活社会创新驱动的政策治理背景下，证监会等相关监管机构为上市公司为主要主体的社会机构进行跨行业、跨地区、跨所有制并购重组的扫除了许多政策障碍和限制，这为公司战略转型和产业升级奠定了良好的社会政策基础和进取平台。如前所述，面对宏观经济下行压力以及半导体照明产业“红海”格局，为了提升公司的持续盈利能力，维护全体股东利益实现公司价值提升，公司一直在探索战略并购转型和行业整合升级，经过充分研判和审慎选择，报告期内公司拟通过发行股份及支付现金的方式，购买广州龙文教育科技有限公司100%股权。通过此项交易，公司将实现半导体照明产品与K12辅导服务的双主业布局，本次交易完成后，将会扩大公司资产总额和净资产规模，提高毛利率和销售净利率水平，提升公司的盈利能力和抗风险能力，进而提升公司价值，更好地回报股东。同时，公司以此作为公司战略转型进军教育产业的开篇之作。在收购广州龙文配套募集项目的科学实施基础上，通过内生外延双轮驱动加快线上线下教育产业布局，努力探索实现教育产业链的更全面布局和行业整合能力更大提升

KNG5LN勤上东莞勤上光电股份有限公司2015年年度报告全文第四节管理层讨论与分析、概述 015年度受全球经济影响,我国全年GDP同比增长69%,为近25年来首度跌破7%。尽管公司所处的半导体照明产业属于家重点支持的新兴、节能、环保产业,并且不断以其高效、节能、环保等显著优点迅不断人们所接受,但受宏观经济环境影响,行业整体亦增速放缓。根据 LEDinside2015年统计显示,205年度半导体照明产业年产值成长值大概仅维持在2%左右。主要原因为,随着效率的提升,使得LED使用颗数减少、加上跌价压力,并且随着传统照明企业的逐步转型至半导体照明,使得行业整体竟争愈发激烈,也因此促使行业中企业利润下滑成为较为普遍现象。报告期内,公司坚持应用技术创新影响“互联网+”,优化产品结构和生产交付系统管理,提升产品的层次和品质,丰富产种类,提升产品竞争力,加大研发投入及新产品开发力度,加强室内照明渠道建设,紧抓品牌优势,灵活商业模式,立于主营产品的国内外市场拓展,加速铺设销售渠道,进一步完善销售网络服务体系,经过公司上下持续探索创新并不懈努力开拓市场,在全体员工的共同努力下公司实现营业收入849664,392.81元,同比下降-6.20%,实现归属于上市公司股东的净利润20,744641.59元,同比增长68.82% 公司作为国内领先的半导体照明综合解决方案提供商,为适应LED照明行业正在发生的革命性变化,不断坚持技术的创新、探索引领行业的商业模式、维护提升公司的品牌形象,围绕客户需求,与业界伙伴开放合作,聚焦构筑面向未来的“LED 节能世界”,持续为客户和全社会创造价值。过去十年,在我国政府和产业界的共同推动下,半导体照明得到了飞速发展。技术不断进步,成本快速下降,通用照明渗透率逐年提高,LED替代普通照明市场的快速起量,使其在推动节能减排、环境保护以及建立节约型社会方面做出了重大贡献。与此同时,中国半导体照明产业也取得了长足进步,形成了相对比较完整的产业链,产业规模持续增长,我国已经逐渐成为全球半导体照明的制造中心,大规模市场应用也位于世界前位。然而,随着近年LED行业大量投资的追捧和技术不断扩散,仅从替代照明市场看,LED产品同质化严重,标准不完善,质量参差不齐,价格战激烈。站在今天这样一个时间节点,如果半导体照明仍然停留在简单的替代市场,而不去探索和布局创新应用,这个行业将很快从一个战略新兴行业沦为夕阳产业我们认为,数字化和网络化时代已是社会趋势,照明行业要准备好迎接新的风暴。在智能化社会进程中,随着物联F 云计算及通讯技术的快速发展,智慧城市建设已经上升至引领城市发展的核心战略。2015年度公司研发推出了全球领先的首批智慧照明产品“天眼KI”,该产品是以公司主营半导体照明为依托向“智慧家居”领域的全新探索和产业延展,是半导体照明+互联网+私有云+物联网的高度融合。实现了跨界互通,把光和大数据结合起来,在实现多色温,广光谱和光环境智慧调节等智慧照明功能的冋时有效融λInte要素,采用最新的通讯和图像处理技术,通过网络传输数字图像,将光与互联网、大数据处理、私有云端存储与控制、物联网进行高效融合,实现划线报警、语音行为识别、家庭与远程终端系统的互联互通等智慧安防、陪护功能,为公司切入其他相关市场和进行智慧产业延伸提供重要的产品依托。另,报告期内公司在前沿产业领域——可见光通讯领域持续保持国内领先硏发探索优势,成功突破又一项重要技术难关—在COB光源上实现信号传输相比于DOB光源,COB光源是目前LED照明应用领域使用范围最广的技术之一,这一技术难关的突破,意味着公司在可见光通讯研发领域的领先优势得到进一步巩固,同时实现了可见光通讯的应用领域和产业转化较大拓展,有效降低了通讯数据丢包率,通信速率和通信距离均得到了进一步提升。全球经济不确定因素增多和总体疲软的经济态势下,在我国宏观经济下行压力增大的格局中,众多产业面临空前的转型整合挑战和机遇,过去的2015年度是我国的并购重组年,也是公司在面临LED产业现状积极持续探索行业并购整合和战略转型升级的一年。同时在国家持续推进简政放权、激发激活社会创新驱动的政策治理背景下,证监会等相关监管机构为上市公司为主要主体的社会机构进行跨行业、跨地区、跨所有制并购重组的扫除了许多政策障碍和限制,为公司战略转型和产业升级奠定了良好的社会基础和政策空间。如前所述,面对宏观经济下行压力以及半导体照明产业“红海”格局,为了提升公司的持续盈利能力,维护全体股东利益实现公司价值提升,公司一直在探索战略并购转型和行业整合升级,经过充分研判和审 12

东莞勤上光电股份有限公司 2015 年年度报告全文 12 第四节管理层讨论与分析一、概述 2015年度受全球经济影响，我国全年GDP同比增长6.9%，为近25年来首度跌破7%。尽管公司所处的半导体照明产业属于国家重点支持的新兴、节能、环保产业，并且不断以其高效、节能、环保等显著优点迅不断人们所接受，但受宏观经济环境影响，行业整体亦增速放缓。根据LEDinside2015年统计显示， 2015年度半导体照明产业年产值成长值大概仅维持在2%左右。主要原因为，随着效率的提升，使得LED使用颗数减少、加上跌价压力，并且随着传统照明企业的逐步转型至半导体照明，使得行业整体竞争愈发激烈，也因此促使行业中企业利润下滑成为较为普遍现象。报告期内，公司坚持应用技术创新影响“互联网+”，优化产品结构和生产交付系统管理，提升产品的层次和品质，丰富产品种类，提升产品竞争力，加大研发投入及新产品开发力度，加强室内照明渠道建设，紧抓品牌优势，灵活商业模式，立足于主营产品的国内外市场拓展，加速铺设销售渠道，进一步完善销售网络服务体系，经过公司上下持续探索创新并不懈努力开拓市场，在全体员工的共同努力下公司实现营业收入849,664,392.81元，同比下降-6.20%，实现归属于上市公司股东的净利润20,744,641.59元，同比增长68.82%。公司作为国内领先的半导体照明综合解决方案提供商，为适应LED照明行业正在发生的革命性变化，不断坚持技术的创新、探索引领行业的商业模式、维护提升公司的品牌形象，围绕客户需求，与业界伙伴开放合作，聚焦构筑面向未来的“LED 节能世界”，持续为客户和全社会创造价值。过去十年，在我国政府和产业界的共同推动下，半导体照明得到了飞速发展。技术不断进步，成本快速下降，通用照明渗透率逐年提高，LED替代普通照明市场的快速起量，使其在推动节能减排、环境保护以及建立节约型社会方面做出了重大贡献。与此同时，中国半导体照明产业也取得了长足进步，形成了相对比较完整的产业链，产业规模持续增长，我国已经逐渐成为全球半导体照明的制造中心，大规模市场应用也位于世界前位。然而，随着近年LED行业大量投资的追捧和技术不断扩散，仅从替代照明市场看， LED产品同质化严重，标准不完善，质量参差不齐，价格战激烈。站在今天这样一个时间节点，如果半导体照明仍然停留在简单的替代市场，而不去探索和布局创新应用，这个行业将很快从一个战略新兴行业沦为夕阳产业。我们认为，数字化和网络化时代已是社会趋势，照明行业要准备好迎接新的风暴。在智能化社会进程中，随着物联网、云计算及通讯技术的快速发展，智慧城市建设已经上升至引领城市发展的核心战略。2015年度公司研发推出了全球领先的首批智慧照明产品 “天眼K1”，该产品是以公司主营半导体照明为依托向“智慧家居”领域的全新探索和产业延展，是半导体照明+互联网+私有云+物联网的高度融合。实现了跨界互通，把光和大数据结合起来，在实现多色温，广光谱和光环境智慧调节等智慧照明功能的同时有效融入Intel+要素，采用最新的通讯和图像处理技术，通过网络传输数字图像，将光与互联网、大数据处理、私有云端存储与控制、物联网进行高效融合，实现划线报警、语音行为识别、家庭与远程终端系统的互联互通等智慧安防、陪护功能，为公司切入其他相关市场和进行智慧产业延伸提供重要的产品依托。另，报告期内公司在前沿产业领域——可见光通讯领域持续保持国内领先研发探索优势，成功突破又一项重要技术难关——在COB光源上实现信号传输。相比于DOB光源，COB光源是目前LED照明应用领域使用范围最广的技术之一，这一技术难关的突破，意味着公司在可见光通讯研发领域的领先优势得到进一步巩固，同时实现了可见光通讯的应用领域和产业转化较大拓展，有效降低了通讯数据丢包率，通信速率和通信距离均得到了进一步提升。全球经济不确定因素增多和总体疲软的经济态势下，在我国宏观经济下行压力增大的格局中，众多产业面临空前的转型、整合挑战和机遇，过去的2015年度是我国的并购重组年，也是公司在面临LED产业现状积极持续探索行业并购整合和战略转型升级的一年。同时在国家持续推进简政放权、激发激活社会创新驱动的政策治理背景下，证监会等相关监管机构为上市公司为主要主体的社会机构进行跨行业、跨地区、跨所有制并购重组的扫除了许多政策障碍和限制，为公司战略转型和产业升级奠定了良好的社会基础和政策空间。如前所述，面对宏观经济下行压力以及半导体照明产业“红海”格局，为了提升公司的持续盈利能力，维护全体股东利益实现公司价值提升，公司一直在探索战略并购转型和行业整合升级，经过充分研判和审

KNG三LN勤上东莞勤上光电股份有限公司2015年年度报告全文慎选择,报告期内公司拟通过发行股份及支付现金的方式,购买广州龙文教育科技有限公司100%股权。以此作为公司战略发展转型升级进军教育产业的开篇之作。本次交易完成后,公司将实现半导体照明产品与K12辅导服务的双主业布局,将会扩大公司资产总额和净资产规模,提高整体毛利率和销售净利率水平,提升公司的盈利能力和抗风险能力,进而提升公司价值,更好地回报股东。截止目前该事项已经公司董事会和股东大会审议通过,尚待证监会审核。我们认为,在我国教育资源分布不平衡的天然格局下,以中高考为主要类型的选拔性考试和择校、分班需求在相当一段时期内基本属于众多K12阶段孩童的“刚需”。同时,2008年奥运宝宝热潮以及全面二胎政策的实施,使得K12教育即将迎来良好的人口红利期,目前我国处于K12教育阶段的人口高达1.8亿,预计2020年达到2.12亿。据艾瑞咨询数据显示,近五成家庭年均教育的支出在6000元以上,考虑到区域性差别,这一风口市场的规模将在万亿量级。另外,由于试错成本相对较高教育产品属于非价格敏感类,因而需求与价格的稳定提高使得K12教育成为抗周期的优秀行业,市场关注度不断提高。其次, K12教育市场十分分散,集中度较低,目前课外辅导机构前五家的市场份额合计未超过5%。目前全国性布局的K12课外辅导机构包括新东方、好未来、学大、龙文等,其余机构多为区域性布局,预期未来十年行业或将迎来大规模的整合,具备品牌优势和运营能力的教育公司有望借助资本力量快速提升市场份额和行业整合能力。最后,教育的本质是对个人能力与素质的提升,每个个体都是独立的存在,因而真正“完美教育”应当是强调个性化的因材施教,由此衍生出了社会生活水平提高下巨大的1对1教育产品的差异化需求。龙文作为全国领先的K12一对一个性化课外辅导品牌,经过多年的积累,目前在师资、课程研发体系、人员培训体系、营销与运营体系等方面具备优秀的经验与优势。根据搜狐教育相关统计,209年-2014年,1 对1个性化辅导在课外辅导细分行业中的市场占有率从约28%提升到了31%,且将继续保持稳定增长。 2016年,随着《民办教育促进法》等政策顶层设计即将破冰和民办教育产业分类管理和发展成为对教育行业发展共识, 各类社会资本将具有很强进入教育产业的投资驱动,也将有越来越多的相关资产通过资本市场进一步加快教育产业化进程时优质教育资产通过登陆资本市场将获得更多资源,赢得其跨越式发展良好的“时间窗口”价值并为后续进一步并购整合奠定强大的资本融合基础。为此,公司为适应战略转型和产业升级需要,公司将加大从报告期内开始就逐步实施的新增LED 业务平移到公司全资子公司的业务架构布局进度,推进实现公司逐步平台化的发展转型目标。同时,公司未来将在努力完成广州龙文收购后,更好整合发挥龙文既有业务优势的基础上,全面优化龙文在公司战略性管理下的盈利能力和可持续发展能力,同时将加大公司优质资源向教育产业倾斜的力度。在收购广州龙文配套募集项目科学实施基础上,力争通过内生外延双轮驱动等多路径加快线上线下教育产业布局,努力探索实现教育产业链的更全面布局和行业整合。、主营业务分析 1、概述参见“管理层讨论与分析”中的“一、概述”相关内容 2、收入与成本 (1)营业收入构成单位 2015年 2014年同比增减金额占营业收入比重占营业收入比重营业收入合计 84966439281 ,74 100% 业半导体照明 848,918,507 999%904618.61919 99.87% -6.16% 其他 1458855 0.09% 1168,124.79 013% 13

东莞勤上光电股份有限公司 2015 年年度报告全文 13 慎选择，报告期内公司拟通过发行股份及支付现金的方式，购买广州龙文教育科技有限公司100%股权。以此作为公司战略发展转型升级进军教育产业的开篇之作。本次交易完成后，公司将实现半导体照明产品与K12辅导服务的双主业布局，将会扩大公司资产总额和净资产规模，提高整体毛利率和销售净利率水平，提升公司的盈利能力和抗风险能力，进而提升公司价值，更好地回报股东。截止目前该事项已经公司董事会和股东大会审议通过，尚待证监会审核。我们认为，在我国教育资源分布不平衡的天然格局下，以中高考为主要类型的选拔性考试和择校、分班需求在相当一段时期内基本属于众多K12阶段孩童的“刚需”。同时，2008年奥运宝宝热潮以及全面二胎政策的实施，使得K12教育即将迎来良好的人口红利期，目前我国处于K12教育阶段的人口高达1.8亿，预计2020年达到2.12亿。据艾瑞咨询数据显示，近五成家庭年均教育的支出在6000元以上，考虑到区域性差别，这一风口市场的规模将在万亿量级。另外，由于试错成本相对较高，教育产品属于非价格敏感类，因而需求与价格的稳定提高使得K12教育成为抗周期的优秀行业，市场关注度不断提高。其次， K12教育市场十分分散，集中度较低，目前课外辅导机构前五家的市场份额合计未超过5%。目前全国性布局的K12课外辅导机构包括新东方、好未来、学大、龙文等，其余机构多为区域性布局，预期未来十年行业或将迎来大规模的整合，具备品牌优势和运营能力的教育公司有望借助资本力量快速提升市场份额和行业整合能力。最后，教育的本质是对个人能力与素质的提升，每个个体都是独立的存在，因而真正“完美教育”应当是强调个性化的因材施教，由此衍生出了社会生活水平提高下巨大的1对1教育产品的差异化需求。龙文作为全国领先的K12一对一个性化课外辅导品牌，经过多年的积累，目前在师资、课程研发体系、人员培训体系、营销与运营体系等方面具备优秀的经验与优势。根据搜狐教育相关统计，2009年-2014年，1 对1个性化辅导在课外辅导细分行业中的市场占有率从约28%提升到了31%，且将继续保持稳定增长。 2016年，随着《民办教育促进法》等政策顶层设计即将破冰和民办教育产业分类管理和发展成为对教育行业发展共识，各类社会资本将具有很强进入教育产业的投资驱动，也将有越来越多的相关资产通过资本市场进一步加快教育产业化进程，同时优质教育资产通过登陆资本市场将获得更多资源，赢得其跨越式发展良好的“时间窗口”价值并为后续进一步并购整合奠定强大的资本融合基础。为此，公司为适应战略转型和产业升级需要，公司将加大从报告期内开始就逐步实施的新增LED 业务平移到公司全资子公司的业务架构布局进度，推进实现公司逐步平台化的发展转型目标。同时，公司未来将在努力完成广州龙文收购后，更好整合发挥龙文既有业务优势的基础上，全面优化龙文在公司战略性管理下的盈利能力和可持续发展能力，同时将加大公司优质资源向教育产业倾斜的力度。在收购广州龙文配套募集项目科学实施基础上，力争通过内生外延双轮驱动等多路径加快线上线下教育产业布局，努力探索实现教育产业链的更全面布局和行业整合。二、主营业务分析 1、概述参见“管理层讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本（1）营业收入构成单位：元 2015 年 2014 年同比增减金额占营业收入比重金额占营业收入比重营业收入合计 849,664,392.81 100% 905,786,743.98 100% -6.20% 分行业半导体照明 848,918,507.26 99.91% 904,618,619.19 99.87% -6.16% 其他 745,885.55 0.09% 1,168,124.79 0.13% -36.15%