教案一、授课题目：第1章总论二、教学目的与要求：了解财务报表分析的概念、目的和主体，理解财务报表分析的体系框架和路径、财务报表分析的来源；掌握财务报表分析的内容和方法。三、教学重点与难点：重点：财务报表分析的内容和方法难点：财务报表分析的框架四、教学方法和手段：讲授法、案例分析法五、学时分配：2学时六、教学过程：第1章总论“股市有风险，投资需谨慎”，然而现在最大的风险却是企业管理。企业上市融资之后，因为钱来得太容易了，风向就变了。公司股东/管理层大多以圈钱为主，从而忽略了公司正确、健康的发展。最近纷纷爆雷的康得新、飞马国际、庞大等企业，康得新手握150亿现金竟然还不起10亿的债券，飞马125亿存款下落不明，这都不算奇葩，最奇葩的是庞大竟然因为欠子公司1700万，被子公司拉下水，之后负面消息频频爆发。虽然这些企业爆雷的方式或原因都很奇葩，但真正的原因都是企业管理问题。会计的核心问题是信息问题，财务管理的核心问题是资金问题。当财务报表第一次出现时，必须需要以某种方式对其进行解读，将财务报表的具体数字转化成可理解的有用信息，于是就产生了财务报表分析。财务报表分析与财务报表的产生几乎是同步的。1
1 教 案 一、授课题目：第 1 章 总论 二、教学目的与要求： 了解财务报表分析的概念、目的和主体，理解财务报表分析的体系框架和路径、 财务报表分析的来源；掌握财务报表分析的内容和方法。 三、教学重点与难点： 重点：财务报表分析的内容和方法 难点：财务报表分析的框架 四、教学方法和手段：讲授法、案例分析法 五、学时分配：2 学时 六、教学过程： 第 1 章 总论 “股市有风险，投资需谨慎”，然而现在最大的风险却是企业管理。企业上市 融资之后，因为钱来得太容易了，风向就变了。公司股东/管理层大多以圈钱为主， 从而忽略了公司正确、健康的发展。最近纷纷爆雷的康得新、飞马国际、庞大等企 业，康得新手握 150 亿现金竟然还不起 10 亿的债券，飞马 125 亿存款下落不明，这 都不算奇葩，最奇葩的是庞大竟然因为欠子公司 1700 万，被子公司拉下水，之后负 面消息频频爆发。虽然这些企业爆雷的方式或原因都很奇葩，但真正的原因都是企 业管理问题。 会计的核心问题是信息问题，财务管理的核心问题是资金问题。当财务报表第 一次出现时，必须需要以某种方式对其进行解读，将财务报表的具体数字转化成可 理解的有用信息，于是就产生了财务报表分析。财务报表分析与财务报表的产生几 乎是同步的
1.1财务报表分析概述1.财务报表的起源和演变系统的财务报表分析始于19世纪末至20世纪初期的美国，财务报表分析始于西方银行家对信贷者的信用分析，之后文广泛应用于投资分析与企业内部分析19世纪未20年代初，经济危机时有发生，企业竞争越发激烈，越来越多的企业破产倒闭，信贷风险日益加大。为确保发放贷款的安全性，降低违约风险，银行要求企业提供资产负债表等资料，以便发了解企业的经营情况和财务状况，即信用分析。随着经济的发展，发行股票成为一般公司扩大规模的资金源泉，股东成为报表的主要使用者，财务分析的重心从信用分析扩展到投资分析，主要是盈利能力分析。企业在接受银行分析的过程中，认识到财务报表分析的重要性，开始由被动分析逐步转为为主动地进行自我分析，即企业内部分析。随着大数据的来临，财务报表分析将不断拓展，最终演变为“大数据分析”。2.财务报表分析的概念财务报表与财务报告是不同的。财务报表是反映企业财务状况的报表，包括资产负债表、现金流量表、利润表，财务报告包括财务报表和报表附注。本门课不严格区分这两个概念。狭义财务报表分析是仅以企业对外提供的财务报表为主要依据，运用比率分析等手段，对企业的偿债能力、盈利能力与营运能力加以判断，并有重点、有针对性地对其有关项目进行质量分析，从而对企业整体的财务状况质量进行评价，为报表使用者的经济决策提供财务信息支持的一种分析活动。广义财务报表分析是在此基础上还要依据企业财务报表之外的其他信息来源（包括公开和不公开的财务信息与非财务信息），进行更为广泛的企业战略制定与实施情况分析、管理特征与质量分析、行业竞争格局与自身竞争优势分析（地域、资源、政策、行业、人才、管理等）、未来风险与挑战分析、发展前景与投资价值分析等等。财务报表报告的是数字，将经济因素转换为资产、收入、现金流量等会计数值；2
2 1.1 财务报表分析概述 1.财务报表的起源和演变 系统的财务报表分析始于 19 世纪末至 20 世纪初期的美国，财务报表分析始于 西方银行家对信贷者的信用分析，之后又广泛应用于投资分析与企业内部分析。 19 世纪末 20 年代初，经济危机时有发生，企业竞争越发激烈，越来越多的企业 破产倒闭，信贷风险日益加大。为确保发放贷款的安全性，降低违约风险，银行要 求企业提供资产负债表等资料，以便发了解企业的经营情况和财务状况，即信用分 析。 随着经济的发展，发行股票成为一般公司扩大规模的资金源泉，股东成为报表 的主要使用者，财务分析的重心从信用分析扩展到投资分析，主要是盈利能力分析。 企业在接受银行分析的过程中，认识到财务报表分析的重要性，开始由被动分 析逐步转为为主动地进行自我分析，即企业内部分析。 随着大数据的来临，财务报表分析将不断拓展，最终演变为“大数据分析”。 2.财务报表分析的概念 财务报表与财务报告是不同的。财务报表是反映企业财务状况的报表，包括资 产负债表、现金流量表、利润表，财务报告包括财务报表和报表附注。本门课不严 格区分这两个概念。 狭义财务报表分析是仅以企业对外提供的财务报表为主要依据，运用比率分析 等手段，对企业的偿债能力、盈利能力与营运能力加以判断，并有重点、有针对性 地对其有关项目进行质量分析，从而对企业整体的财务状况质量进行评价，为报表 使用者的经济决策提供财务信息支持的一种分析活动。 广义财务报表分析是在此基础上还要依据企业财务报表之外的其他信息来源 （包括公开和不公开的财务信息与非财务信息），进行更为广泛的企业战略制定与实 施情况分析、管理特征与质量分析、行业竞争格局与自身竞争优势分析（地域、资 源、政策、行业、人才、管理等）、未来风险与挑战分析、发展前景与投资价值分析 等等。 财务报表报告的是数字，将经济因素转换为资产、收入、现金流量等会计数值；
也是商业的透镜，但它所反映的图像是粗糙的、不清楚的。财务报表分析却可以调整这个透镜的焦距，使它反映出清晰的画面。2.财务报表分析的主体和目的财务报表分析的主体通常与财务信息使用者大体相同，均属于企业的利益相关者。（1）企业所有者所有者或股东作为企业的投资人，是企业收益的最终获得者和风险的最终承担者。所有者或股东作为企业的投资人，是企业收益的最终获得者和风险的最终承担者。他们关注的是企业的盈利能力和营运能力，这决定了企业投资的收益水平；资产结构与质量、资本结构与质量、现金流量结构与质量，决定企业投资的风险水平、、对经营管理者的受托责任履行情况进行评价。（2）债权人分析企业的偿债能力，决定是否对企业放贷、投资债券等。短期债权人关注企业的偿债能力和现金流量，长期债权人关注企业的资产质量、盈利质量以及资本结构质量。（3）经营管理者掌握企业财务状况、经营成果等。为满足不同利益主体的需要，协调各方面的利益关系，他们对企业财务状况各方面都详尽了解和掌握。进行科学的投融资决策、规划和修订市场定位目标、制定和调整资源配置战略、资本引入战略、为部门和员工编制业绩评价、编制生产经营预算。（4）政府职能部门主要包括工商、税务与财政部门、国资委等，主要关注企业经营的合法性、盈利状况、可持续发展能力等。（5）社会中介机构包括会计师事务所、律师事务所、资产评估公司、证券公司、资信评估公司等，需要了解企业的财务状况与经营成果。（6）其他主体
3 也是商业的透镜，但它所反映的图像是粗糙的、不清楚的。财务报表分析却可以调 整这个透镜的焦距，使它反映出清晰的画面。 2.财务报表分析的主体和目的 财务报表分析的主体通常与财务信息使用者大体相同，均属于企业的利益相关 者。 （1）企业所有者 所有者或股东作为企业的投资人，是企业收益的最终获得者和风险的最终承担 者。所有者或股东作为企业的投资人，是企业收益的最终获得者和风险的最终承担 者。他们关注的是企业的盈利能力和营运能力，这决定了企业投资的收益水平；资 产结构与质量、资本结构与质量、现金流量结构与质量，决定企业投资的风险水平、 对经营管理者的受托责任履行情况进行评价。 （2）债权人 分析企业的偿债能力，决定是否对企业放贷、投资债券等。短期债权人关注企 业的偿债能力和现金流量，长期债权人关注企业的资产质量、盈利质量以及资本结 构质量。 （3）经营管理者 掌握企业财务状况、经营成果等。为满足不同利益主体的需要，协调各方面的 利益关系，他们对企业财务状况各方面都详尽了解和掌握。 进行科学的投融资决策、规划和修订市场定位目标、制定和调整资源配置战略、 资本引入战略、为部门和员工编制业绩评价、编制生产经营预算。 （4）政府职能部门 主要包括工商、税务与财政部门、国资委等，主要关注企业经营的合法性、盈 利状况、可持续发展能力等。 （5）社会中介机构 包括会计师事务所、律师事务所、资产评估公司、证券公司、资信评估公司等， 需要了解企业的财务状况与经营成果。 （6）其他主体
包括客户、员工、竞争对手及社会公众等。1.2财务报表分析的对象和信息来源如果你没有接触过企业的财务报表，面对写满了数字的财务报表，真的是无从下手。但要清楚财务报表与企业的各种活动是密切相关的，绝不是简单的数字堆砌。1.企业经济活动与财务报表的关系（1）企业经营活动与财务报表的关系经营活动是能直接带来营业收入的活动，是企业经济活动的核心。经营活动占用的资源称为经营资产。其中，流动经营资产包括商业债权和存货，非流动经营资产包括固定资产、在建工程和无形资产等。（2）企业投资活动与财务报表的关系投资活动的规模和投向主要取决于企业资源配置战略的选择和实施情况。对内投资主要是购置固定资产、无形资产等，对外投资是购买其他企业的股权、债权等。（3）企业筹资活动与财务报表的关系筹资活动主要是发行股票、债券，取得借款和内部积累资金。取得的现金资产和运用主要表现资产负债表中，现金流动对应在现金流量表，运用资金获取收益、分配股利、支付利息体现在利润表中。2.财务报告的构成（1）基本财务报表①资产负债表反映企业在某一特定日期（如月末、季末、年末）全部资产、负债和所有者权益情况，是企业经营活动的静态体现。编制依据：资产=负债+所有者权益。资产负债表里的资产，仅仅是可以用货币表现的资源，即资产仅仅是企业的部分资源。很难用、不宜用或者不能用货币表现的各种资源，在资产负债表里看不到。②利润表反映企业一定会计期间（如月度、季度、半年度或年度）的经营成果，是企业4
4 包括客户、员工、竞争对手及社会公众等。 1.2 财务报表分析的对象和信息来源 如果你没有接触过企业的财务报表，面对写满了数字的财务报表，真的是无从 下手。但要清楚财务报表与企业的各种活动是密切相关的，绝不是简单的数字堆砌。 1.企业经济活动与财务报表的关系 （1）企业经营活动与财务报表的关系 经营活动是能直接带来营业收入的活动，是企业经济活动的核心。经营活动占 用的资源称为经营资产。其中，流动经营资产包括商业债权和存货，非流动经营资 产包括固定资产、在建工程和无形资产等。 （2）企业投资活动与财务报表的关系 投资活动的规模和投向主要取决于企业资源配置战略的选择和实施情况。对内 投资主要是购置固定资产、无形资产等，对外投资是购买其他企业的股权、债权等。 （3）企业筹资活动与财务报表的关系 筹资活动主要是发行股票、债券，取得借款和内部积累资金。取得的现金资产 和运用主要表现资产负债表中，现金流动对应在现金流量表，运用资金获取收益、 分配股利、支付利息体现在利润表中。 2.财务报告的构成 （1）基本财务报表 ①资产负债表 反映企业在某一特定日期（如月末、季末、年末）全部资产、负债和所有者权 益情况，是企业经营活动的静态体现。 编制依据：资产=负债+所有者权益。 资产负债表里的资产，仅仅是可以用货币表现的资源，即资产仅仅是企业的部 分资源。很难用、不宜用或者不能用货币表现的各种资源，在资产负债表里看不到。 ②利润表 反映企业一定会计期间（如月度、季度、半年度或年度）的经营成果，是企业
经营活动的动态体现。编制依据：收入一费用=利润。利润表全面揭示了企业在某一特定时期实现的各种收入、发生的各种费用、成本或支出，以及企业实现的利润或发生的亏损情况。注意：有收入却不等于收到现金，收到钱了却没有收入，有费用却不需要付现金，付出了现金却没有产生费用。收入减去所有成本费用等于利润，而收到的所有现金减去付出的所有现金得到“现金流”，因此，利润不等同于现金流。③现金流量表现金流量表是反映企业一定时期内（如月度、季度、半年度或年度）经营活动、投资活动和筹资活动对其“现金”所产生影响的财务报表。现金流量表描述了企业在一定会计期间分别由经营活动、投资活动与筹资活动所产生的现金流入与现金流出的具体情况。④所有者权益变动表所有者（股东）权益变动表是反映构成所有者权益的各个组成部分当期增减变动情况的报表。（2）报表附注报表附注是对在资产负债表、利润表、现金流量表和所有者（股东）权益变动表等报表中列示项目的文字描述或明细资料，以及对未能在这些报表中列示项目所进行的说明。（3）审计报告①审计报告企业财务报表审计的委托方是企业的所有者或股东：财务报表审计的目标是对被审计企业的报表是否恰当地反映了财务状况发表意见，形成审计报告。②审计报告意见类型标准无保留意见的审计报告。无保留意见意味着注册会计师认为会计报表的反映是合法、公充和一贯的，能满足非特定多数利害关系人的共同需要。带强调事项段的无保留意见。审计师认为被审计者编制的财务报表符合相关会5
5 经营活动的动态体现。 编制依据：收入-费用=利润。 利润表全面揭示了企业在某一特定时期实现的各种收入、发生的各种费用、成 本或支出，以及企业实现的利润或发生的亏损情况。 注意：有收入却不等于收到现金，收到钱了却没有收入，有费用却不需要付现 金，付出了现金却没有产生费用。收入减去所有成本费用等于利润，而收到的所有 现金减去付出的所有现金得到“现金流”，因此，利润不等同于现金流。 ③现金流量表 现金流量表是反映企业一定时期内（如月度、季度、半年度或年度）经营活动、 投资活动和筹资活动对其“现金”所产生影响的财务报表。 现金流量表描述了企业在一定会计期间分别由经营活动、投资活动与筹资活动 所产生的现金流入与现金流出的具体情况。 ④所有者权益变动表 所有者（股东）权益变动表是反映构成所有者权益的各个组成部分当期增减变 动情况的报表。 （2）报表附注 报表附注是对在资产负债表、利润表、现金流量表和所有者（股东）权益变动 表等报表中列示项目的文字描述或明细资料，以及对未能在这些报表中列示项目所 进行的说明。 （3）审计报告 ①审计报告 企业财务报表审计的委托方是企业的所有者或股东；财务报表审计的目标是对 被审计企业的报表是否恰当地反映了财务状况发表意见，形成审计报告。 ②审计报告意见类型 标准无保留意见的审计报告。无保留意见意味着注册会计师认为会计报表的反 映是合法、公允和一贯的，能满足非特定多数利害关系人的共同需要。 带强调事项段的无保留意见。审计师认为被审计者编制的财务报表符合相关会