凯迪生态环境科技股份有限公司2018年年度报告全 第三节公司业务概要 报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 公司是一家以生物质发电为主营业务,兼顾风电、水电的清洁能源平台型公司,同时,公司还从事海 外EPC电厂分包、开发建设林业资产等业务。报告期内,生物质发电业务为公司最主要的主营业务 其中 l、生物质发电业务:生物质发电是利用生物质所具有的生物质能进行发电,是可再生能源发电的 种。公司采用自主研发、已达世界领先水平的高温超高压循环流化床锅炉燃烧技术,以农林废弃物为原料, 实现了发电、供热和灰渣综合利用一体化。在燃料收集模式和流程上进行了创新和再造,目前燃料采购大 力推广村级燃料收购、开展大客户合作的同时,积极推进燃料度电承包模式,以实现减少中间环节、让利 于民,形成持续、低成本燃料控制能力,建立有效的燃料收集网络体系。 (1)装机容量及生产能力 截至2018年12月31日,公司运营生物质电厂为47家,累计装机容量1392MW。 装机容量总发电量 售电量 (Mw)(亿千瓦时)(亿千瓦时 「2018年末2018年度 139 26.0 2346 2017年末/2017年度 2016年末2016年度 1122 56.5: 公司生物质发电量下降的原因:报告期内,生物质发电装机容量略有增加,但由于公司负债率较高 自2017年以来,受国家加大金融风险防控力度、进一步去财务杠杆等措施的影响,公司逐渐陷入流动性困 难。2018年5月初,公司发生中票违约,本息到期无法兑付,陷入债务危机。众多债权人通过诉讼等措施 进行资产保全,导致运营电厂电费账户被监管或冻结,电厂资金链断裂,公司生产经营面临考验。此后虽 通过与各电厂相关债权人、当地政府、燃料供应方等多方协商,部分电厂达成了有效的生产恢复方案,部 分电厂逐步恢复生产经营,但总体上,电厂运营情况较以前年度差距较大,报告期内电量同比下降较多。 (2)生物质电厂燃料运行模式
凯迪生态环境科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 11 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 公司是一家以生物质发电为主营业务，兼顾风电、水电的清洁能源平台型公司，同时，公司还从事海 外EPC电厂分包、开发建设林业资产等业务。报告期内，生物质发电业务为公司最主要的主营业务。 其中： 1、生物质发电业务：生物质发电是利用生物质所具有的生物质能进行发电，是可再生能源发电的一 种。公司采用自主研发、已达世界领先水平的高温超高压循环流化床锅炉燃烧技术，以农林废弃物为原料， 实现了发电、供热和灰渣综合利用一体化。在燃料收集模式和流程上进行了创新和再造，目前燃料采购大 力推广村级燃料收购、开展大客户合作的同时，积极推进燃料度电承包模式，以实现减少中间环节、让利 于民，形成持续、低成本燃料控制能力，建立有效的燃料收集网络体系。 （1）装机容量及生产能力 截至2018年12月31日，公司运营生物质电厂为47家，累计装机容量1392MW。 时间 装机容量 （MW） 总发电量 （亿千瓦时） 售电量 （亿千瓦时） 2018年末/2018年度 1392 26.02 23.46 2017年末/2017年度 1302 69.49 62.48 2016年末/2016年度 1122 56.55 50.32 公司生物质发电量下降的原因：报告期内，生物质发电装机容量略有增加，但由于公司负债率较高， 自2017年以来，受国家加大金融风险防控力度、进一步去财务杠杆等措施的影响，公司逐渐陷入流动性困 难。2018年5月初，公司发生中票违约，本息到期无法兑付，陷入债务危机。众多债权人通过诉讼等措施 进行资产保全，导致运营电厂电费账户被监管或冻结，电厂资金链断裂，公司生产经营面临考验。此后虽 通过与各电厂相关债权人、当地政府、燃料供应方等多方协商，部分电厂达成了有效的生产恢复方案，部 分电厂逐步恢复生产经营，但总体上，电厂运营情况较以前年度差距较大，报告期内电量同比下降较多。 （2）生物质电厂燃料运行模式
凯迪生态环境科技股份有限公司2018年年度报告全 个体农户 质检 个体农户 破 发电厂 个体农户 打包 大客户 质检 (3)生物质电厂生产模式及销售模式 公司生物质电厂采用技术为生物质直燃发电,发电燃料采用生物质,通过上料系统,进入循环流化床 锅炉燃烧,产生合格蒸汽进入汽轮发电机组中做功、发电。生物质电厂电量销售采用直接销售的方式。依 照国家政策和项目核准时的并网承诺,在项目建设过程中,电厂与当地电网公司签署购售电协议,将电厂 所发电量并入指定的并网点,实现电量交割。 根据国家发改委颁布并于2006年1月1日生效的《可再生能源发电价格和费用分摊管理试行办法》(发 改价格[2006]7号),2005年12月31日后获得国家发改委或者省级发改委核准的可再生能源项目的上网电价 实行政府指导价,电价标准由国务院价格主管部门按照招标形成的价格确定;可再生能源发电价格高于当 地脱硫燃煤机组标杆上网电价的差额部分,在全国省级及以上电网销售电量中分摊。 据此,生物质电厂上网电价由结算价格和可再生能源电价附加补贴(国家发改委核定的上网标杆价格 与结算价格间的差额部分)组成,结算价格由当地燃煤火电脱硫标杆上网电价确定,各地存在一定差异, 结算价格对应的上网电费由与生物质电厂签订《购售电合同》的当地电网公司承担,结算周期为一个月; 可再生能源电价附加补贴对应的上网电费由可再生能源发展基金承担,按照国家相关规定执行,结算周期 为一个季度。报告期内38家电厂已被列入可再生能源电价补贴目录中。 (4)报告期内电厂运行变动情况 报告期内,公司生物质电厂运营家数、装机容量有增长。2016年生物质发电收入稳中有升:2017年因 装机容量快速増长,且进行了大量技改,优化了机组运行方式,提高了运行人员操作技能,降低了机组非 停次数,生物质发电量大幅提升,生物质发电收入增长比重较大;2018年因公司5月份爆发债务危机,多 家金融债权人冻结电厂账户,导致大量已投产电厂无法正常生产,生物质发电收入降低。 (5)行业发展现状及发展空间 我国是农林业大国,拥有18亿亩耕地、45亿亩有林地,每年产生的农作物秸秆及谷壳约9亿多吨,林业 废弃物约3.5亿吨,除去“饲料化、基料化、原料化”利用以及秸秆还田部分外,尚有约3亿吨秸秆(谷壳) 3亿吨林业废弃物需通过能源化利用来消化,此外,我国每年还有约30多亿吨人及禽畜粪便需作能源化及 肥料化综合利用,总计约合4亿吨标准煤。目前生物质能源产业年消费生物质原料约5000万吨标准煤,仅 占资源总量的12.5%。与风能、太阳能等新能源形式相比,生物质能源可连续、稳定生产高品质的电能 热能、燃气、燃油、冷源等五种核心能源商品,且储量丰富,开发潜力巨大,分布广泛 我国生物质能源在一次能源消费中占比过小,与发达国家差距悬殊。北欧国家生物质能源在民用能源 中占比已高达60-80%,而我国则低于10%。生物质能源在目前我国一次能源结构中占比仅1.3%,按照国家 相关部门公布的数据显示,到2030年,风能、太阳能占我国一次能源消费比重合计约4%,水电约占47%
凯迪生态环境科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 12 （3）生物质电厂生产模式及销售模式 公司生物质电厂采用技术为生物质直燃发电，发电燃料采用生物质，通过上料系统，进入循环流化床 锅炉燃烧，产生合格蒸汽进入汽轮发电机组中做功、发电。生物质电厂电量销售采用直接销售的方式。依 照国家政策和项目核准时的并网承诺，在项目建设过程中，电厂与当地电网公司签署购售电协议，将电厂 所发电量并入指定的并网点，实现电量交割。 根据国家发改委颁布并于2006年1月1日生效的《可再生能源发电价格和费用分摊管理试行办法》（发 改价格[2006]7号），2005年12月31日后获得国家发改委或者省级发改委核准的可再生能源项目的上网电价 实行政府指导价，电价标准由国务院价格主管部门按照招标形成的价格确定；可再生能源发电价格高于当 地脱硫燃煤机组标杆上网电价的差额部分，在全国省级及以上电网销售电量中分摊。 据此，生物质电厂上网电价由结算价格和可再生能源电价附加补贴（国家发改委核定的上网标杆价格 与结算价格间的差额部分）组成，结算价格由当地燃煤火电脱硫标杆上网电价确定，各地存在一定差异， 结算价格对应的上网电费由与生物质电厂签订《购售电合同》的当地电网公司承担，结算周期为一个月； 可再生能源电价附加补贴对应的上网电费由可再生能源发展基金承担，按照国家相关规定执行，结算周期 为一个季度。报告期内38家电厂已被列入可再生能源电价补贴目录中。 （4）报告期内电厂运行变动情况 报告期内，公司生物质电厂运营家数、装机容量有增长。2016年生物质发电收入稳中有升；2017年因 装机容量快速增长，且进行了大量技改，优化了机组运行方式，提高了运行人员操作技能，降低了机组非 停次数，生物质发电量大幅提升，生物质发电收入增长比重较大；2018年因公司5月份爆发债务危机，多 家金融债权人冻结电厂账户，导致大量已投产电厂无法正常生产，生物质发电收入降低。 （5）行业发展现状及发展空间 我国是农林业大国，拥有18亿亩耕地、45亿亩有林地，每年产生的农作物秸秆及谷壳约9亿多吨，林业 废弃物约3.5亿吨，除去“饲料化、基料化、原料化”利用以及秸秆还田部分外，尚有约3亿吨秸秆（谷壳）、 3亿吨林业废弃物需通过能源化利用来消化，此外，我国每年还有约30多亿吨人及禽畜粪便需作能源化及 肥料化综合利用，总计约合4亿吨标准煤。目前生物质能源产业年消费生物质原料约5000万吨标准煤，仅 占资源总量的12.5%。与风能、太阳能等新能源形式相比，生物质能源可连续、稳定生产高品质的电能、 热能、燃气、燃油、冷源等五种核心能源商品，且储量丰富，开发潜力巨大，分布广泛。 我国生物质能源在一次能源消费中占比过小，与发达国家差距悬殊。北欧国家生物质能源在民用能源 中占比已高达60-80%，而我国则低于10%。生物质能源在目前我国一次能源结构中占比仅1.3%，按照国家 相关部门公布的数据显示，到2030年，风能、太阳能占我国一次能源消费比重合计约4%，水电约占4.7%
凯迪生态环境科技股份有限公司2018年年度报告全 为积极应对全球气候变暖,履行习总书记2015年在联合国巴黎气候大会上提出的,到2030年我国非化石能 源占一次能源消费比重将提高到20%左右的承诺,应大力发展生物质能源产业,将其占一次能源消费比重 提高到10%以上,并逐步替代进口能源,推动我国能源“自主、安全、稳定ˆ体系建设,破解能源危机 生物质发电行业发展空间巨大,凯迪生态作为生物质能源行业的领军企业,2019年,拟通过出售非主 业资产瘦身自救走岀困境,做实做强生物质发电主业,不断实现技术创新,优化燃料收购商业模式,打造 生物质能源产业全产业链发展模式 2、风力发电业务:风能是一种清洁而稳定的可再生能源,公司于2015年重大资产重组装入风电、水电 资产,公司通过持续建设运营风电发电机组,发电机组输出的电能通过升压变电站升压后输送到电网 中,电网再将电能送至各用电单位 (1)装机容量及生产能力 截至2018年12月31日,公司已投产的风力发电机组情况如下 电厂名称装机容量(MW) 并网时间电价(元度) 平陆风电一期 26*1.5 2011/3 0.6 平陆风电二期 33*15 2012/11 0.62 盐池风电一期 33*15 2014/2 0.59 阜新风电一期 20l6/l/13 0.6 阜新风电二期 2*1.5 2017/3 公司运营风力发电厂共3家,累计装机容量187.MW。2015年6月,公司完成重大资产重组后,中盈长 江将其持有的风电资产全部注入公司。目前,公司拥有运营风力发电厂平陆风电一期、平陆风电二期、盐 池风电厂和阜新风电一期、阜新风电二期。 时间 装机容量 总发电量 售电量 (MW) (亿千瓦时) (亿千瓦时) 2018年末/2018年度 187.5 4.33 4.25 2017年末/2017年度 187.5 3.45 3.38 2016年末/016年度 1945 2.979 2.932 2015年末015年度 148 2.574 2.537 2014年末/2014年度 2.55 2013年未2013年度 49 168 166 风力发电经营模式: 风能 风机 机械能 发电机 升压变 电网 3水力发电业务:水电作为清洁与可再生能源,运行调度灵活,具有综合开发利用效益。目前水力发 电厂营业收入和利润主要来源于已投产的水力发电业务,将水电站发出的电力按照国家有权部门批复的上 网电价出售给省电力公司,根据单位电量价格与售电量计算电力销售收入,扣除发电及生产经营各项成本 费用后获得利润。由于水电生产经营状况受水源上游来水和市场变化等因素影响,呈现出较为明显的季节 性和周期性变化 4、林业资产开发建设:公司林业资产目前主要由阳光公司负责经营管理,现有1,01870万亩林地, 其中有林地(林地作物丰富的林地)为69280万亩,占林地总面积的68%,目前有林地平均每亩生物量约 为4吨。目前,阳光公司主要从事生物质燃料销售,原料均为林地的自然或人工抚育废弃物 13
凯迪生态环境科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 13 为积极应对全球气候变暖，履行习总书记2015年在联合国巴黎气候大会上提出的，到2030年我国非化石能 源占一次能源消费比重将提高到20%左右的承诺，应大力发展生物质能源产业，将其占一次能源消费比重 提高到10%以上，并逐步替代进口能源，推动我国能源“自主、安全、稳定”体系建设，破解能源危机。 生物质发电行业发展空间巨大，凯迪生态作为生物质能源行业的领军企业，2019年，拟通过出售非主 业资产瘦身自救走出困境，做实做强生物质发电主业，不断实现技术创新，优化燃料收购商业模式，打造 生物质能源产业全产业链发展模式。 2、风力发电业务：风能是一种清洁而稳定的可再生能源，公司于2015年重大资产重组装入风电、水电 资产，公司通过持续建设运营风电发电机组，发电机组输出的电能通过升压变电站升压后输送到电网 中，电网再将电能送至各用电单位。 （1）装机容量及生产能力 截至2018年12月31日，公司已投产的风力发电机组情况如下： 电厂名称 装机容量（MW） 并网时间 电价（元/度） 平陆风电一期 26*1.5 2011/3 0.62 平陆风电二期 33*1.5 2012/11 0.62 盐池风电一期 33*1.5 2014/2 0.59 阜新风电一期 31*1.5 2016/1/13 0.61 阜新风电二期 2*1.5 2017/3 0.61 公司运营风力发电厂共3家，累计装机容量187.5MW。2015年6月，公司完成重大资产重组后，中盈长 江将其持有的风电资产全部注入公司。目前，公司拥有运营风力发电厂平陆风电一期、平陆风电二期、盐 池风电厂和阜新风电一期、阜新风电二期。 时间 装机容量 （MW） 总发电量 （亿千瓦时） 售电量 （亿千瓦时） 2018年末/2018年度 187.5 4.33 4.25 2017年末/2017年度 187.5 3.45 3.38 2016年末/2016年度 194.5 2.979 2.932 2015年末/2015年度 148 2.574 2.537 2014年末/2014年度 148 2.55 2.53 2013年末/2013年度 49 1.68 1.66 风力发电经营模式： 3.水力发电业务：水电作为清洁与可再生能源，运行调度灵活，具有综合开发利用效益。目前水力发 电厂营业收入和利润主要来源于已投产的水力发电业务，将水电站发出的电力按照国家有权部门批复的上 网电价出售给省电力公司，根据单位电量价格与售电量计算电力销售收入，扣除发电及生产经营各项成本 费用后获得利润。由于水电生产经营状况受水源上游来水和市场变化等因素影响，呈现出较为明显的季节 性和周期性变化。 4、林业资产开发建设：公司林业资产目前主要由阳光公司负责经营管理，现有1,018.70万亩林地， 其中有林地（林地作物丰富的林地）为 692.80万亩，占林地总面积的68%，目前有林地平均每亩生物量约 为4吨。目前，阳光公司主要从事生物质燃料销售，原料均为林地的自然或人工抚育废弃物
凯迪生态环境科技股份有限公司2018年年度报告全 、主要资产重大变化情况 l、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 固定资产 根据总包合同和竣工结算协议调整固定资产 2、主要境外资产情况 口适用√不适用 三、核心竟争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 公司自上市以来,持续提升核心竞争力,始终专注技术创新,积极进行产业布局,形成了产业先发优 势,成功实现多次产业转型升级。自2018年以来,公司逐渐陷入资金流动性不足,偿债压力凸显;2018年 5月,公司债务危机全面爆发,公司到期债务发生多起未能按时兑付的情况,公司资金链断裂;因债务问 题及融资纠纷等问题,引发公司生物质发电厂大面积停产,持续经营存在风险。在此背景下,公司仍始终 致力于通过非主营业务资产出售、资产重组、债务重组等让公司保持核心竞争力,以期更好地迎接新机遇、 新发展。 l、产业布局优势 生物质资源是生物质发电的原料基础。公司自2005年开始重点发展生物质能发电业务,截至2018年12 月底,凯迪生态下属已运营生物质能电厂共计47家,总装机容量1392MW,分布全国十三省(自治区) 直辖市,多数集中分布在湖北、湖南、安徽、江西等华中粮食主产区秸秆丰富区域。在上游原料储备方 面,公司经过多年的战略布局拥有1018万亩林地,广泛分布在湖南、江西、重庆、云南、陕西、甘肃等集 中连片区域,通过合理的开发利用,将成为排他性的生物质战略资源储备和保障。 2、领先的技术优势 发电机组运行效率和稳定性,是影响生物质发电企业盈利的关键因素。公司已运营的生物质能发电项 目,32%用自主研发的中温次高压循环流化床锅炉直燃发电技术(第一代技术),68%采用自主研发的 高温超高压循环流化床发电技术(第二代技术)。第二代技术锅炉设备通过对燃料成分的差异进行合理设 计,并引进了德国西门子汽轮机,热转化效率达到全球最高水平,第二代技术整体运行参数达到国际领先 水平,即综合转换效率34%、单度电燃料消耗I.5KG/KMH、厂用电率小于10%,并已成功研发了第三、第 四代生物质能发电技术,具有持续升级的技术储备能力。 3、生物质原料收储运优势 生物质原料的收储运是影响生物质发电产业规模化发展的重要因素。公司建立了以“村级收购”为主、 大客户收购”为辅的燃料收购体系,建设村级燃料收购点,组建生物质燃料产销专业合作社。坚持政府主 导、企业主体、农民参与,结合当地秸秆利用及禁烧政策,通过补贴等方式,保证燃料收购数量;实行源 头质检,按质论价,在源头端保证燃料收购质量,降低收购成本;严格按照收购、破碎和运输专业化分工的 模式开展燃料收购工作,依靠流程化、标准化、机械化和信息化的专业团队,提升收购效率 实行对燃料收集、破碎、储存和运输各环节的网络化调度,通过调整村级收购点收购时间、燃料破碎 时间、村级收购点数量平衡燃料收购淡旺季;采用“村级收购点+电厂料场”两级存储模式,保障电厂全年
凯迪生态环境科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 14 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 固定资产 根据总包合同和竣工结算协议调整固定资产 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 公司自上市以来，持续提升核心竞争力，始终专注技术创新，积极进行产业布局，形成了产业先发优 势，成功实现多次产业转型升级。自2018年以来，公司逐渐陷入资金流动性不足，偿债压力凸显；2018年 5月，公司债务危机全面爆发，公司到期债务发生多起未能按时兑付的情况，公司资金链断裂；因债务问 题及融资纠纷等问题，引发公司生物质发电厂大面积停产，持续经营存在风险。在此背景下，公司仍始终 致力于通过非主营业务资产出售、资产重组、债务重组等让公司保持核心竞争力，以期更好地迎接新机遇、 新发展。 1、产业布局优势 生物质资源是生物质发电的原料基础。公司自2005年开始重点发展生物质能发电业务，截至2018年12 月底，凯迪生态下属已运营生物质能电厂共计47家，总装机容量1392MW，分布全国十三省（自治区）、 一直辖市，多数集中分布在湖北、湖南、安徽、江西等华中粮食主产区秸秆丰富区域。在上游原料储备方 面，公司经过多年的战略布局拥有1018万亩林地，广泛分布在湖南、江西、重庆、云南、陕西、甘肃等集 中连片区域，通过合理的开发利用，将成为排他性的生物质战略资源储备和保障。 2、领先的技术优势 发电机组运行效率和稳定性，是影响生物质发电企业盈利的关键因素。公司已运营的生物质能发电项 目，32%采用自主研发的中温次高压循环流化床锅炉直燃发电技术（第一代技术），68%采用自主研发的 高温超高压循环流化床发电技术（第二代技术）。第二代技术锅炉设备通过对燃料成分的差异进行合理设 计，并引进了德国西门子汽轮机，热转化效率达到全球最高水平，第二代技术整体运行参数达到国际领先 水平，即综合转换效率34%、单度电燃料消耗1.5KG/KMH、厂用电率小于10%，并已成功研发了第三、第 四代生物质能发电技术，具有持续升级的技术储备能力。 3、生物质原料收储运优势 生物质原料的收储运是影响生物质发电产业规模化发展的重要因素。公司建立了以“村级收购”为主、 “大客户收购”为辅的燃料收购体系，建设村级燃料收购点，组建生物质燃料产销专业合作社。坚持政府主 导、企业主体、农民参与，结合当地秸秆利用及禁烧政策，通过补贴等方式，保证燃料收购数量；实行源 头质检，按质论价，在源头端保证燃料收购质量，降低收购成本;严格按照收购、破碎和运输专业化分工的 模式开展燃料收购工作，依靠流程化、标准化、机械化和信息化的专业团队，提升收购效率。 实行对燃料收集、破碎、储存和运输各环节的网络化调度，通过调整村级收购点收购时间、燃料破碎 时间、村级收购点数量平衡燃料收购淡旺季；采用“村级收购点+电厂料场” 两级存储模式，保障电厂全年
凯迪生态环境科技股份有限公司2018年年度报告全 稳定运营;燃料短途倒运环节集约化管理,通过合理调配车辆运输降低运输成本、提髙运输效率 同时,通过秸秆收储运,与农民结成利益共同体,实现产业精准扶贫、企业持续发展、建设美丽乡村 的良性循环。 4、全产业链核心价值优势 公司的生物质能发电业务,从电厂项目开发、建设、生产、运营到原材料收集保障供应、林地资源开 发、碳交易等产业链的各个环节,单独或者协同都能产生经济价值。目前公司全产业链的发展模式,使公 司在生物质能发电领域保持了一定的竞争优势。但因公司为重资产经营,各环节均需投入大量资金,债务 较重,2018年5月爆发债务危机以来,公司生产经营面临重大考验,公司产业链核心价值难以凸显。目前 公司正全力推进债务危机化解及重组工作,拟处置非主营业务相关资产,未来将更为聚焦主营业务经营发 15
凯迪生态环境科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 15 稳定运营；燃料短途倒运环节集约化管理，通过合理调配车辆运输降低运输成本、提高运输效率。 同时，通过秸秆收储运，与农民结成利益共同体，实现产业精准扶贫、企业持续发展、建设美丽乡村 的良性循环。 4、全产业链核心价值优势 公司的生物质能发电业务，从电厂项目开发、建设、生产、运营到原材料收集保障供应、林地资源开 发、碳交易等产业链的各个环节，单独或者协同都能产生经济价值。目前公司全产业链的发展模式，使公 司在生物质能发电领域保持了一定的竞争优势。但因公司为重资产经营，各环节均需投入大量资金，债务 较重，2018年5月爆发债务危机以来，公司生产经营面临重大考验，公司产业链核心价值难以凸显。目前 公司正全力推进债务危机化解及重组工作，拟处置非主营业务相关资产，未来将更为聚焦主营业务经营发 展