2017年年度报告 的战略合作伙伴关系,选择健康运营的重点市场重点开发、重点扶持、重点服务,保障了市场持 续健康、有序、良性的发展。 优化产品结构,进一步提升了品牌高度。公司始终坚持以消费者需求为核心,进一步梳 理产品结构,追求产品均衡化发展,全面强化了市场运作基础及运作力度,有效培育了潜在消费 群体,有效巩固和提升了以口子窖酒系列为主体产品销售体系,实现了产品结构升级 创新生产技术,进一步增强了核心竞争力。技术改造是实现白酒产业结构调整和转型升 级的重要手段。2017年,公司在生产自动化改造方面进行了有益的尝试和摸索,在酿酒、制曲、 包装等生产环节实施自动化改造,进一步提高了生产效率,提升了生产的自动化、信息化程度。 四、推进项目建设,进一步完善了生产布局。2017年,东山项目部分酿酒、制曲车间,原料 破碎楼、筒仓等主体施工完成,设备开始安装:东关厂区包装物流园项目、信源坊包装项目正在 稳步推进 五、强化内部管理,进一步增强了企业运营能力。2017年,公司进一步优化岗位设置,梳理 岗位职责,努力建立一支高素质、高效能的人才团队。为提升企业经营管理水平,成立管理中心, 在合同管理、绩效考核等环节做到层层管理,进一步完善了薪酬激励管理制度,充分发挥薪酬的 激励作用,确保了公司各项经营工作的顺利开展 、报告期内主要经营情况 2017年度,公司实现营业收入36.03亿元,同比增长27.29%;归属于上市公司股东的净利润 11.14亿元,同比增长42.15%。主要系因消费升级,安徽省内市场及传统优势市场需求旺盛,公 司高档产品收入、销量増长及公司加强管理等费用管控措施所致。 ()主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元币种:人民币 科目 本期数 上年同期数变动比例(%) 营业收入 3,602,647,169.792,830,178,670.27 27.29 营业成本 976,495,536.7177,968,0704 销售费用 318,668,448.24360,824,727.47 11.68 管理费用 185,22,44.257187,413,1155 财务费用 -10,167,618.88-5,338,98883 不适用 经营活动产生的现金流量净额「1,568.834.569.86639,672,6901 145.26 投资活动产生的现金流量净额 598,244104.06-592,077590.13 筹资活动产生的现金流量净额 270,0000000306,530,057 不适用 研发支出 13,971,138.211,091,986.79 25.96 11/162
2017 年年度报告 11 / 162 的战略合作伙伴关系，选择健康运营的重点市场重点开发、重点扶持、重点服务，保障了市场持 续健康、有序、良性的发展。 二、优化产品结构，进一步提升了品牌高度。公司始终坚持以消费者需求为核心，进一步梳 理产品结构，追求产品均衡化发展，全面强化了市场运作基础及运作力度，有效培育了潜在消费 群体，有效巩固和提升了以口子窖酒系列为主体产品销售体系，实现了产品结构升级。 三、创新生产技术，进一步增强了核心竞争力。技术改造是实现白酒产业结构调整和转型升 级的重要手段。2017 年，公司在生产自动化改造方面进行了有益的尝试和摸索，在酿酒、制曲、 包装等生产环节实施自动化改造，进一步提高了生产效率，提升了生产的自动化、信息化程度。 四、推进项目建设，进一步完善了生产布局。2017 年，东山项目部分酿酒、制曲车间，原料 破碎楼、筒仓等主体施工完成，设备开始安装；东关厂区包装物流园项目、信源坊包装项目正在 稳步推进。 五、强化内部管理，进一步增强了企业运营能力。2017 年，公司进一步优化岗位设置，梳理 岗位职责，努力建立一支高素质、高效能的人才团队。为提升企业经营管理水平，成立管理中心， 在合同管理、绩效考核等环节做到层层管理，进一步完善了薪酬激励管理制度，充分发挥薪酬的 激励作用，确保了公司各项经营工作的顺利开展。 二、报告期内主要经营情况 2017 年度，公司实现营业收入 36.03 亿元，同比增长 27.29%；归属于上市公司股东的净利润 11.14 亿元，同比增长 42.15%。主要系因消费升级，安徽省内市场及传统优势市场需求旺盛，公 司高档产品收入、销量增长及公司加强管理等费用管控措施所致。 (一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 3,602,647,169.79 2,830,178,670.27 27.29 营业成本 976,495,536.71 779,968,077.04 25.20 销售费用 318,668,448.24 360,824,727.47 -11.68 管理费用 185,225,442.57 187,413,115.52 -1.17 财务费用 -10,167,618.88 -5,338,988.83 不适用 经营活动产生的现金流量净额 1,568,834,569.86 639,672,697.01 145.26 投资活动产生的现金流量净额 -598,244,104.06 -592,077,590.13 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 -270,000,000.00 -306,530,057.51 不适用 研发支出 13,971,138.21 11,091,986.79 25.96
2017年年度报告 1.收入和成本分析 口适用√不适用 (1).主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率营业收入营出成本毛利率比 成(%)减(%) %) 酒类3,548,649,701.43960,485,688.6972.9327.6025.49增加0.45 个百分点 主营业务分产品情况 营业收入营业成 分产品营业收入 营业成本 毛利率比上年增本比上毛利率比上 减(%)年增减年增减(%) 高档白酒3,33,0787,290.36|830,493,61.3175.1 30.7931.45减少0.12 个百分点 中档白酒123,568,67.8556,862,773.0653.985.81-9.22增加1.73 个百分点 低档白酒88,293,7332273,129,274.3217.18-10.483.11|减少10.91 个百分点 合计 3,548,649,701.43960,485,688.6972.93 2.6025.49增加0.45 个百分点 主营业务分地区情况 毛利率业收人|营业成本|毛利 分地区 营业收入 营业成本 (%) 比上年增比上年增上年增减 减(%)减(%)(%) 安徽省内3,030,671,22.27779,105,213.5474.2930.9431.56减少0.12 个百分点 安徽省外517,978,4716181,380,475.1564.981.03 4.75增加2.10 个百分点 合计 3,548,649,701.43960,485,688.6972.9327.6025.49增加0.45 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 √适用口不适用 分产品档次情况说明:2017年度公司高档白酒继续呈现增长的良好趋势,同时中低档白酒收 入下降。高档白酒作为公司收入和毛利贡献最高的产品,毛利率保持稳定,公司努力提升并稳定 优质基酒的出酒率,有效提高了高档白酒的产量,满足市场对高档白酒的需求,为公司盈利持续 增长提供保障。公司通过调整品种结构,中低档白酒销售收入下降,毛利率略有下降。 分销售渠道情况:公司销售模式以经销为主,目前经营稳定;直销收入主要为公司下属全资 子公司少量直销。 分区域情况说明:2017年公司在安徽省内市场进一步实施渠道下沉,继续推进县级及县级以 下区域市场深度运作,推进市场公司化管理,全面巩固提升了省内整体市场份额,省内市场销售 12/162
2017 年年度报告 12 / 162 1. 收入和成本分析 □适用 √不适用 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 酒类 3,548,649,701.43 960,485,688.69 72.93 27.60 25.49 增加0.45 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比上 年增减（%） 高档白酒 3,336,787,290.36 830,493,641.31 75.11 30.79 31.45 减 少 0.12 个百分点 中档白酒 123,568,677.85 56,862,773.06 53.98 -5.81 -9.22 增 加 1.73 个百分点 低档白酒 88,293,733.22 73,129,274.32 17.18 -10.48 3.11 减少 10.91 个百分点 合计 3,548,649,701.43 960,485,688.69 72.93 27.60 25.49 增 加 0.45 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 安徽省内 3,030,671,224.27 779,105,213.54 74.29 30.94 31.56 减少0.12 个百分点 安徽省外 517,978,477.16 181,380,475.15 64.98 11.03 4.75 增加2.10 个百分点 合计 3,548,649,701.43 960,485,688.69 72.93 27.60 25.49 增加0.45 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 √适用 □不适用 分产品档次情况说明：2017 年度公司高档白酒继续呈现增长的良好趋势，同时中低档白酒收 入下降。高档白酒作为公司收入和毛利贡献最高的产品，毛利率保持稳定，公司努力提升并稳定 优质基酒的出酒率，有效提高了高档白酒的产量，满足市场对高档白酒的需求，为公司盈利持续 增长提供保障。公司通过调整品种结构，中低档白酒销售收入下降，毛利率略有下降。 分销售渠道情况：公司销售模式以经销为主，目前经营稳定；直销收入主要为公司下属全资 子公司少量直销。 分区域情况说明：2017 年公司在安徽省内市场进一步实施渠道下沉，继续推进县级及县级以 下区域市场深度运作，推进市场公司化管理，全面巩固提升了省内整体市场份额，省内市场销售
2017年年度报告 收入较去年同期增长30.94%:省外市场寻求与重点经销商的战略合作伙伴关系,继续采取优胜劣 汰的方式,保障了市场良性发展,2017年省外市场较去年同期增加11.03% (2).产销量情况分析表 √适用口不适用 生产量比上销售量比上库存量比上 产品 生产量 销售量 库存量 年增减(%)年增减(%)年增减(%) 白酒「3,.549.60千升32,938.70千升1,56.23千升9.7 16.36 7.1 产销量情况说明 无 (3).成本分析表 单位:元 分行业情况 本期占 上年同本期金 分行业成本构成 项目 本期金额 总成本上年同期金额期占总/额较上 比例 成本比/年同期情况 例()|变动比说明 例(%) 酒类 960,485,688.69100.00765,378,470.45100.0025.49 分产品情况 本期占 分产品|成本构成项 总成本上年同期金额期占总/额较上 日 本期金额 比例 成本比/年同期情况 例(3))变动比/说明 例(% 酒类直接材料875,137,188.6991.11686,353,438.4889.6827.51 酒类直接人工69,96120.947.2858,784,313.087.6819.02 酒类制造费用、15,382,379.061.6020,240,718.892.64|-24.00 燃料及动力 合计 960,485,688691000765,378,470.451000025.49 成本分析其他情况说明 口适用√不适用 (4).主要销售客户及主要供应商情况 √适用口不适用 前五名客户销售额54,399.80万元,占年度销售总额15.10%;其中前五名客户销售额中关联方销 售额0万元,占年度销售总额0 前五名供应商采购额41,126.83万元,占年度采购总额41.44%;其中前五名供应商采购额中关联 方采购额0万元,占年度采购总额 其他说明 无 13/162
2017 年年度报告 13 / 162 收入较去年同期增长 30.94%；省外市场寻求与重点经销商的战略合作伙伴关系，继续采取优胜劣 汰的方式，保障了市场良性发展，2017 年省外市场较去年同期增加 11.03%。 (2). 产销量情况分析表 √适用 □不适用 主要 产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上 年增减（%） 销售量比上 年增减（%） 库存量比上 年增减（%） 白酒 31,549.60 千升 32,938.70 千升 1,556.23 千升 9.77 16.36 -47.16 产销量情况说明 无 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成 项目 本期金额 本期占 总成本 比例 (%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 酒类 960,485,688.69 100.00 765,378,470.45 100.00 25.49 分产品情况 分产品 成本构成项 目 本期金额 本期占 总成本 比例 (%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 酒类 直接材料 875,137,188.69 91.11 686,353,438.48 89.68 27.51 酒类 直接人工 69,966,120.94 7.28 58,784,313.08 7.68 19.02 酒类 制造费用、 燃料及动力 15,382,379.06 1.60 20,240,718.89 2.64 -24.00 合计 960,485,688.69 100.00 765,378,470.45 100.00 25.49 成本分析其他情况说明 □适用 √不适用 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额 54,399.80 万元，占年度销售总额 15.10%；其中前五名客户销售额中关联方销 售额 0 万元，占年度销售总额 0 %。 前五名供应商采购额 41,126.83 万元，占年度采购总额 41.44%；其中前五名供应商采购额中关联 方采购额 0 万元，占年度采购总额 0%。 其他说明 无
2017年年度报告 费用 √适用口不适用 单位 本期数 上年同期数变动比例(%)变动原因说明 销售费用 318,668,448.24360,824,727.47-11.68 管理费用 185,225,44.57187,413,115.52-1.17 财务费用 10,167,618.88-5,338,988.83不适用 3.研发投入 研发投入情况表 √适用口不适用 单位:元 本期费用化研发投入 3,700,171.57 [本期资本化研发投入 10,270,966.64 研发投入合计 13,971,138.21 研发投入总额占营业收入比例(%) 0.39 公司研发人员的数量 研发人员数量占公司总人数的比例(% 研发投入资本化的比重(%) 73.52 情况说明 √适用口不适用 本期研发支出总额为13,971,138.21元,比上年同期增加25.96%,占公司最近一期经审计净 资产为0.27%。 4.现金流 √适用口不适用 单位:元 2017年 变动幅度 变动说 经营活动产生的 主要系销售增长, 现金流量净额 1,568,834,569.86639,672,697.01145.26% 回款增加所致 投资活动产生的 现金流量净额 -598,2441006-592,07,590.13不适用 筹资活动产生的 现金流量净额 270,000000-306,530,057.51不适用 (二)非主营业务导致利润重大变化的说明 口适用√不适用 (三)资产、负债情况分析 √适用口不适用 14/162
2017 年年度报告 14 / 162 2. 费用 √适用 □不适用 单位：元 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 变动原因说明 销售费用 318,668,448.24 360,824,727.47 -11.68 管理费用 185,225,442.57 187,413,115.52 -1.17 财务费用 -10,167,618.88 -5,338,988.83 不适用 3. 研发投入 研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：元 本期费用化研发投入 3,700,171.57 本期资本化研发投入 10,270,966.64 研发投入合计 13,971,138.21 研发投入总额占营业收入比例（%） 0.39 公司研发人员的数量 88 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 2.30 研发投入资本化的比重（%） 73.52 情况说明 √适用 □不适用 本期研发支出总额为 13,971,138.21 元，比上年同期增加 25.96%，占公司最近一期经审计净 资产为 0.27%。 4. 现金流 √适用 □不适用 单位：元 项目 2017 年 2016 年 变动幅度 变动说明 经营活动产生的 现金流量净额 1,568,834,569.86 639,672,697.01 145.26% 主要系销售增长， 回款增加所致 投资活动产生的 现金流量净额 -598,244,104.06 -592,077,590.13 不适用 筹资活动产生的 现金流量净额 -270,000,000.00 -306,530,057.51 不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用
2017年年度报告 1.资产及负债状况 单位:元 本期期 上期期本期期 末数占 末数占/金额 项目名称 本期期末数总资产上期期末数 总资产/较上期 的比例/期末变 情况说明 的比例 ()/动比例 货币资金 1,351,808,356.1717.61592,083,897.6410.41128.31主要系销售收入增长,回款 增加所致 应收票据 712,143,821.009.28318,946,54.005.61123.28主要系本期公司以银行承兑 票收取的货款增加所致 其他流动资产1,702,392,973.0722.181,190,0000020.9143.06主要系公司购买的银行理财 产品增加及待抵扣进项税额 增加综合影响所致 在建工程 331,615,098.964.32195,045,924.703.4370.02主要系公司东山口子工业产 业园工程建设投入增加所致 投资性房地产 58,157,029.670.76 0不适用主要系公司将部分闲置厂房 向长期合作的供应商出租用 生产经营所致 固定资产清理37,214,678.420.4827,674,91.120.493447主要系四分厂土地、房屋等 转入清理所致 递延所得税资 23,363,946.670.30 38,272,959.820.67-38.95主要系期末可抵扣暂时性差 其他非流动资|28,904074.820.3865,176,743.121.15-5565主要系本期东山口子工业产 业园土地款转无形资产所致 应付票据 398,463,309.085.19240,450,00004.2365.72主要系本期期末采购物资支 付的应付票据尚未到期所致 预收款项 856,00,1061.154431805,258.197.892.88主要系公司期末预收的货款 增加所致 应付职工薪酬 40,945,546.280.53 30,802,315.240.5432.93主要系期末应付工资于次年 发放所致 应交税费 708,083,072.019.22235,740,347.514.1420.37主要系期末实现的税金于次 年缴纳所致 递延收益 65,000,000. 0.85 45,0000079444主要系本期收到的与资产相 关的政府补助增加所到 「盈余公积 359,594,123.614.68266,260,409.884.6835.05主要公司按《公司法》及本 公司章程有关规定,按本期 母公司净利润10%提取法定 盈余公积金 未分配利润3,148,257,740.3541.012,397,928,491.5242.1431.29主要系本年度销售收入增加 所致 其他说明 2.截至报告期末主要资产受限情况 口适用√不适用 15/162
2017 年年度报告 15 / 162 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期 末数占 总资产 的比例 （%） 上期期末数 上期期 末数占 总资产 的比例 （%） 本期期 末金额 较上期 期末变 动比例 （%） 情况说明 货币资金 1,351,808,356.17 17.61 592,083,897.64 10.41 128.31 主要系销售收入增长，回款 增加所致 应收票据 712,143,821.00 9.28 318,946,541.00 5.61 123.28 主要系本期公司以银行承兑 汇票收取的货款增加所致 其他流动资产 1,702,392,973.07 22.18 1,190,000,000.00 20.91 43.06 主要系公司购买的银行理财 产品增加及待抵扣进项税额 增加综合影响所致 在建工程 331,615,098.96 4.32 195,045,924.70 3.43 70.02 主要系公司东山口子工业产 业园工程建设投入增加所致 投资性房地产 58,157,029.67 0.76 0 0 不适用 主要系公司将部分闲置厂房 向长期合作的供应商出租用 于生产经营所致 固定资产清理 37,214,678.42 0.48 27,674,917.12 0.49 34.47 主要系四分厂土地、房屋等 转入清理所致 递延所得税资 产 23,363,946.67 0.30 38,272,959.82 0.67 -38.95 主要系期末可抵扣暂时性差 异减少所致 其他非流动资 产 28,904,074.82 0.38 65,176,743.12 1.15 -55.65 主要系本期东山口子工业产 业园土地款转无形资产所致 应付票据 398,463,309.08 5.19 240,450,000.00 4.23 65.72 主要系本期期末采购物资支 付的应付票据尚未到期所致 预收款项 856,009,106.63 11.15 443,805,258.19 7.8 92.88 主要系公司期末预收的货款 增加所致 应付职工薪酬 40,945,546.28 0.53 30,802,315.24 0.54 32.93 主要系期末应付工资于次年 发放所致 应交税费 708,083,072.01 9.22 235,740,347.51 4.14 200.37 主要系期末实现的税金于次 年缴纳所致 递延收益 65,000,000.00 0.85 45,000,000.00 0.79 44.44 主要系本期收到的与资产相 关的政府补助增加所致 盈余公积 359,594,123.61 4.68 266,260,409.88 4.68 35.05 主要公司按《公司法》及本 公司章程有关规定，按本期 母公司净利润 10%提取法定 盈余公积金 未分配利润 3,148,257,740.35 41.01 2,397,928,491.52 42.14 31.29 主要系本年度销售收入增加 所致 其他说明 无 2. 截至报告期末主要资产受限情况 □适用 √不适用