山东瑞丰高分子材料股份有限公司2011年年度报告

山东瑞丰高分子材料股份有限公司2011年年度报告 报告期缩股数 10 报告期月份数 11 发行在外的普通股加权平均数 12=4+5+6×7÷11-8×9÷11-10 45,625,000.00 基本每股收益 13=1÷12 扣除非经常性损益基本每股收益 14=4+5+6*7/11-8*9/11-10 已确认为费用的稀释性潜在普通股利息 转换费用 16 所得税率 15% 认股权证、期权行权、可转换债券等增加的普通 18 股加权平均数 稀释每股收益 19=[1+(15-16)×(1-17)]/(12+18) 五、加权平均净资产收益率的计算过程 单位:(人民币)元 项目 序号 本期数 归属于公司普通股东的净利润 39,067,259.75 非经常性损益 2,508,609.43 扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 3=1-2 36,558,650.32 归属于公司普通股股东的期初净资产 114,919,334.42 发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产 456789 183,855,016.31 新增净资产次月起至报告期期末的月份数 回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产 减少净资产次月起至报告期期末的月份数 因其他交易或事项引起的归属于公司普通股股东的净资产增减 发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月份数 报告期月份数 归属于公司普通股东的净资产加权平均数 12[注] 211,059,221.09 加权净资产收益率(‰) 13=1/12 18.51 扣除非经常损益的加权净资产收益率(% 14=3/12 17 [注]12=4+1*0.5+5*6/11-7*8/11±9*10/11 10

山东瑞丰高分子材料股份有限公司 2011 年年度报告 10 报告期缩股数 10 -- 报告期月份数 11 12 发行在外的普通股加权平均数 12=4+5+6×7÷11-8×9÷11-10 45,625,000.00 基本每股收益 13=1÷12 0.86 扣除非经常性损益基本每股收益 14=4+5+6*7/11-8*9/11-10 0.80 已确认为费用的稀释性潜在普通股利息 15 -- 转换费用 16 -- 所得税率 17 15% 认股权证、期权行权、可转换债券等增加的普通 股加权平均数 18 -- 稀释每股收益 19=[1+(15-16) ×(1-17)]/(12+18) 0.86 五、加权平均净资产收益率的计算过程 加权平均净资产收益率的计算过程 加权平均净资产收益率的计算过程 单位：（人民币）元 项 目 序 号 本期数 归属于公司普通股东的净利润 1 39,067,259.75 非经常性损益 2 2,508,609.43 扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 3=1-2 36,558,650.32 归属于公司普通股股东的期初净资产 4 114,919,334.42 发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产 5 183,855,016.31 新增净资产次月起至报告期期末的月份数 6 5 回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产 7 -- 减少净资产次月起至报告期期末的月份数 8 -- 因其他交易或事项引起的归属于公司普通股股东的净资产增减 变动 9 -- 发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月份数 10 -- 报告期月份数 11 12 归属于公司普通股东的净资产加权平均数 12 [注] 211,059,221.09 加权净资产收益率(%) 13=1/12 18.51 扣除非经常损益的加权净资产收益率(%) 14=3/12 17.32 [注]12=4+1*0.5+5*6/11-7*8/11±9*10/11

山东瑞丰高分子材料股份有限公司2011年年度报告 第四节董事会报告 、报告期公司经营情况回顾 (一)总体经营情况概述 2011年7月12日,公司在深圳证券交易所创业板挂牌上市,品牌形象和市 场竞争力大幅提升。公司抓住上市这一历史机遇,一方面继续搞好生产经营管理 稳定生产,提高科研水平,提高市场占有率;另一方面继续完善内部控制制度, 提升法人治理水平,规范运作。 报告期内,公司实现营业总收入76,574.35万元,同比增长37.33%;实现 营业利润4,407.11万元,同比下降2.96%;实现归属于上市公司股东的净利润 3,906.73万元,同比下降10.54%。 报告期内公司营业收入呈现持续、稳定、快速的增长态势,主要原因是:首 先,2010年底,公司年产1万吨ACR项目和年产6,000吨MBS项目竣工并投入 运营,使得公司的综合产能从原来的34,000吨提升到50,000吨。产能释放使得 公司产量、销量增加,而使营业收入大幅增加;其次,公司努力开拓国内外市场, 使得市场占有率不断提高,特别是国际市场,2011年公司出口销售收入 18,201.42万元,比去年同比增长112.33%。 报告期内公司实现归属于上市公司股东的净利润同比小幅下降,未与营业收 入保持同步增长,主要原因是:一是报告期平均原材料价格整体呈上涨趋势,特 别是MBS产品主要原材料丁二烯的价格大幅上涨,公司产品价格提高幅度滞后于 原材料价格提高幅度,导致报告期综合毛利率略低于去年同期:二是因公司发行 上市、产销规模扩大、人工成本增加、运输价格上涨而导致管理费用、销售费用 较去年增加。并且为满足产销规模扩大而増加银行贷款,且银行贷款利率同比增 长,导致财务费用较去年同期增加;三是报告期公司收到的政府补助较去年同期 减少;四是2011年7月份以来,受国际经济低迷、国家对房地产行业的调控政 策等的影响,公司下游PVC行业的开工率不足,这导致本行业竞争加剧,进而导 致产品价格有所下调,进而影响了产品利润率 报告期内,公司按照首次公开发行股票的招股意向书中明确的发展规划和经

山东瑞丰高分子材料股份有限公司 2011 年年度报告 11 第四节董事会报告 一、报告期公司经营情况回顾 报告期公司经营情况回顾 （一）总体经营情况概述 总体经营情况概述 总体经营情况概述 2011 年 7 月 12 日，公司在深圳证券交易所创业板挂牌上市，品牌形象和市 场竞争力大幅提升。公司抓住上市这一历史机遇，一方面继续搞好生产经营管理， 稳定生产，提高科研水平，提高市场占有率；另一方面继续完善内部控制制度， 提升法人治理水平，规范运作。 报告期内，公司实现营业总收入 76,574.35 万元，同比增长 37.33%；实现 营业利润 4,407.11 万元，同比下降 2.96%；实现归属于上市公司股东的净利润 3,906.73 万元，同比下降 10.54%。 报告期内公司营业收入呈现持续、稳定、快速的增长态势，主要原因是：首 先，2010 年底，公司年产 1 万吨 ACR 项目和年产 6,000 吨 MBS 项目竣工并投入 运营，使得公司的综合产能从原来的 34,000 吨提升到 50,000 吨。产能释放使得 公司产量、销量增加，而使营业收入大幅增加；其次，公司努力开拓国内外市场， 使得市场占有率不断提高，特别是国际市场， 2011 年公司出口销售收入 18,201.42 万元，比去年同比增长 112.33%。 报告期内公司实现归属于上市公司股东的净利润同比小幅下降，未与营业收 入保持同步增长，主要原因是：一是报告期平均原材料价格整体呈上涨趋势，特 别是 MBS 产品主要原材料丁二烯的价格大幅上涨，公司产品价格提高幅度滞后于 原材料价格提高幅度，导致报告期综合毛利率略低于去年同期；二是因公司发行 上市、产销规模扩大、人工成本增加、运输价格上涨而导致管理费用、销售费用 较去年增加。并且为满足产销规模扩大而增加银行贷款，且银行贷款利率同比增 长，导致财务费用较去年同期增加；三是报告期公司收到的政府补助较去年同期 减少；四是 2011 年 7 月份以来，受国际经济低迷、国家对房地产行业的调控政 策等的影响，公司下游 PVC 行业的开工率不足，这导致本行业竞争加剧，进而导 致产品价格有所下调，进而影响了产品利润率。 报告期内，公司按照首次公开发行股票的招股意向书中明确的发展规划和经

山东瑞丰高分子材料股份有限公司2011年年度报告 营目标,主要完成了如下工作 1、生产稳定,工艺水平提高 2011年公司综合产能增至50,000吨,产量达到43,610.21吨,产能利用率 达到87.22%。一方面公司设备先进且实现自动化控制;另一方面,2011年公司 共取得14项实用新型专利,全部是公司改进生产工艺与生产设备的成果,这些 新工艺新技术提高了生产效率与产品质量。 2、研发水平快速提高 拥有核心技术,不断提高自主创新能力是公司长盛不衰的法宝,2011年 公司依托省级技术研究中心获得授权发明专利5项,新提交的17项发明专利获 得受理。而且,公司在现有产品改进与新产品研究上取得重要成果,公司研发水 平快速提高。 3、公司市场占有率不断提高 2011年公司加大了国际国内市场的开拓力度,营销力量不断壮大,营业网 点更加织密,市场占有率进一步提高。 4、内控管理日趋完善 2011年,公司继续加强质量管理、人力资源、制度建设等方面的管理优化 工作,不断提升公司的管理水平。质量方面,公司质量管理严格按照IS09001质 量标准,实行专员把控质量管理。人力资源方面,因公司成功上市导致人才需求 的不断加大,公司加强了技术、管理、销售等方面人才的招聘,使公司的整体执 行力和运营效率得到有效提升。制度建设方面,公司按照创业板上市公司规范运 作的要求,制订了相关内控制度,主要新制订的制度有《董事会审计委员会年报 工作规程》、《独立董事年报工作制度》、《防范控股股东及其关联方资金占用制 度》、《内幕信息知情人管理制度》、《年报信息披露重大差错责任追究制度》、《融 资与对外担保管理制度》、《特定对象来访接待管理制度》《外部信息使用人管理 制度》。 报告期,公司募集资金投资项目实施进度较《招股说明书》中披露的计划进 度有所放缓,具体情况和原因如下: 1、因考虑到“2万吨/年MS节能扩产改造工程”、“山东省PVC助助剂工 程技术研究中心技改扩建工程”两个募投项目原实施地较大的附属设施压力、仓

山东瑞丰高分子材料股份有限公司 2011 年年度报告 12 营目标，主要完成了如下工作： 1、生产稳定，工艺水平提高 2011 年公司综合产能增至 50,000 吨，产量达到 43,610.21 吨，产能利用率 达到 87.22%。一方面公司设备先进且实现自动化控制；另一方面，2011 年公司 共取得 14 项实用新型专利，全部是公司改进生产工艺与生产设备的成果，这些 新工艺新技术提高了生产效率与产品质量。 2、研发水平快速提高 拥有核心技术，不断提高自主创新能力是公司长盛不衰的法宝，2011 年， 公司依托省级技术研究中心获得授权发明专利 5 项，新提交的 17 项发明专利获 得受理。而且，公司在现有产品改进与新产品研究上取得重要成果，公司研发水 平快速提高。 3、公司市场占有率不断提高 2011 年公司加大了国际国内市场的开拓力度，营销力量不断壮大，营业网 点更加织密，市场占有率进一步提高。 4、内控管理日趋完善 2011 年，公司继续加强质量管理、人力资源、制度建设等方面的管理优化 工作，不断提升公司的管理水平。质量方面，公司质量管理严格按照 ISO9001 质 量标准，实行专员把控质量管理。人力资源方面，因公司成功上市导致人才需求 的不断加大，公司加强了技术、管理、销售等方面人才的招聘，使公司的整体执 行力和运营效率得到有效提升。制度建设方面，公司按照创业板上市公司规范运 作的要求，制订了相关内控制度，主要新制订的制度有《董事会审计委员会年报 工作规程》、《独立董事年报工作制度》、《防范控股股东及其关联方资金占用制 度》、《内幕信息知情人管理制度》、《年报信息披露重大差错责任追究制度》、《融 资与对外担保管理制度》、《特定对象来访接待管理制度》、《外部信息使用人管理 制度》。 报告期，公司募集资金投资项目实施进度较《招股说明书》中披露的计划进 度有所放缓，具体情况和原因如下： 1、因考虑到“2 万吨/年 MBS 节能扩产改造工程” 、“山东省 PVC 助助剂工 程技术研究中心技改扩建工程”两个募投项目原实施地较大的附属设施压力、仓

山东瑞丰高分子材料股份有限公司2011年年度报告 储压力和安全生产压力,以及为了长远发展规划,经公司2012年1月8日召开 的一届十八次董事会批准决定变更两个项目的实施地点,新的实施地点因办理土 地等手续,影响了该项目的实施进度。 2、因考虑到“15千吨/年ACR节能扩产改造工程”原实施地较大的附属设 施压力、仓储压力和安全生产压力,以及为了长远发展规划,经公司2012年4 月23日召开的一届十九次董事会批准决定变更该项目的实施地点和实施主体, 新的实施地点正办理土地等手续,新的实施主体全资子公司也正在办理工商注册 手续,影响了该项目的实施进度。 (二)公司主营业务及经营情况 1、公司主营业务及主要产品 公司为一家精细化工企业,主要从事高性能PV℃助剂的研发、生产和销售 产品主要分为PVC加工助剂及抗冲改性剂两大类,包括ACR抗冲改性剂、ACR加 工助剂及MBS抗冲改性剂。公司是目前国内在PVC加工助剂和除CPE之外的抗冲 改性剂领域综合产能最高的企业之一。截至2011年12月31日,公司PVC加工 助剂和ACR抗冲改性剂年生产能力达到34,000吨、MBS抗冲改性剂年生产能力 达到16,000吨,综合产能达到50,000吨 公司产品广泛应用于聚氯乙烯(PvC)门窗、管道、管件、装饰板、发泡板、 片材、薄膜、木塑等硬质品的加工。随着我国国民经济水平的日益提高和下游 PvC制品行业的发展,国内相关行业对高性能助剂产品的需求将持续增长,高性 能PC助剂需求的缺口将越来越大。凭借对行业的深刻理解,公司始终保持着持 续的技术创新能力 2、主营业务分布情况 (1)主营业务分行业情况 单位:万元 行业 营业|毛利率营业收入同营业成本同毛利率同 收入 成本 %)|比增减(%)比增减(%)比增减(%) PVC助剂行业 76,031.5262,638.9817.61% 38.95% 39.69% -0.45% 合计 76,031.5262,638.9817.61% 38.95% 报告期内公司主营业务未发生任何变化,主营业务收入全部来自于PVC助剂 行业,报告期内公司原材料、人工费等成本不断增长,但公司依靠提高产品价格, 拓展销售渠道,加强新产品研发,加强管理等多种措施消化了成本增长压力,报

山东瑞丰高分子材料股份有限公司 2011 年年度报告 13 储压力和安全生产压力，以及为了长远发展规划，经公司 2012 年 1 月 8 日召开 的一届十八次董事会批准决定变更两个项目的实施地点，新的实施地点因办理土 地等手续，影响了该项目的实施进度。 2、因考虑到“15 千吨/年 ACR 节能扩产改造工程”原实施地较大的附属设 施压力、仓储压力和安全生产压力，以及为了长远发展规划，经公司 2012 年 4 月 23 日召开的一届十九次董事会批准决定变更该项目的实施地点和实施主体， 新的实施地点正办理土地等手续，新的实施主体全资子公司也正在办理工商注册 手续，影响了该项目的实施进度。 （二）公司主营业务及经营情况 公司主营业务及经营情况 公司主营业务及经营情况 1、公司主营业务及主要产品 公司为一家精细化工企业，主要从事高性能 PVC 助剂的研发、生产和销售， 产品主要分为 PVC 加工助剂及抗冲改性剂两大类，包括 ACR 抗冲改性剂、ACR 加 工助剂及 MBS 抗冲改性剂。公司是目前国内在 PVC 加工助剂和除 CPE 之外的抗冲 改性剂领域综合产能最高的企业之一。截至 2011 年 12 月 31 日，公司 PVC 加工 助剂和 ACR 抗冲改性剂年生产能力达到 34,000 吨、MBS 抗冲改性剂年生产能力 达到 16,000 吨，综合产能达到 50,000 吨。 公司产品广泛应用于聚氯乙烯（PVC）门窗、管道、管件、装饰板、发泡板、 片材、薄膜、木塑等硬质品的加工。随着我国国民经济水平的日益提高和下游 PVC 制品行业的发展，国内相关行业对高性能助剂产品的需求将持续增长，高性 能 PVC 助剂需求的缺口将越来越大。凭借对行业的深刻理解，公司始终保持着持 续的技术创新能力。 2、主营业务分布情况 （1）主营业务分行业情况 单位：万元 行业 营业 收入 营业 成本 毛利率 （%） 营业收入同 比增减（%） 营业成本同 比增减（%） 毛利率同 比增减（%） PVC助剂行业 76,031.52 62,638.98 17.61% 38.95% 39.69% -0.45% 合计 76,031.52 62,638.98 17.61% 38.95% 39.69% -0.45% 报告期内公司主营业务未发生任何变化，主营业务收入全部来自于 PVC 助剂 行业，报告期内公司原材料、人工费等成本不断增长，但公司依靠提高产品价格， 拓展销售渠道，加强新产品研发，加强管理等多种措施消化了成本增长压力，报

山东瑞丰高分子材料股份有限公司2011年年度报告 告期主营业务综合毛利率为17.61%,同比仅下降0.45%。 (2)主营业务分产品情况 单位:万元 产品 营业毛利率营业收入同营业成本同毛利率同 收入 成本 %)|比增减(%)比增减(%)比增减(%) ACR加工助剂 41,869.4734,901.2516.64% 28.32% 30.84 -1.61% ACR抗冲改性剂10,545.747,899.7125.09% 102.35% 100.57% MBS抗冲改性剂23,406.6719,681.2215.92% 其他 209.65 156.8025.21% 77.26% 70.10 3.15% 合计 76,031.5262,638.9817.61% 38.95% 39.69% 0.45% 报告期内,公司主营业务收入同比增长38.95%,综合毛利率较上年同期降低 0.45% 报告期,ACR加工助剂产品营业收入同比增长28.32%,主要是产能扩大导致 销量提高所致,毛利率同比下降-1.61%,主要是原材料购进价格比去年同期提高, 而产品销售价格提高速度相对滞后所致; ACR抗冲改性剂产品营业收入同比增长102.35%,主要是产能扩大导致销量提 高以及国外需求快速增长所致; 抗冲改性剂营业收入同比增长39.6%,主要是产能扩大导致销量提高所 致 (3)主营业务分地区情况 单位:万元 地 营业收入占总营业收入比例(%)营业收入同比增减(%) 境内 57,830.10 75.52% 25.32% 境外及港台地区 18,201.42 23.77% 112.33% 合计 76,031.52 38.95% 报告期内,公司在国内外市场销售收入均有所提高,主要原因是本期产能扩 大,总体销售数量增长。特别是本期加大了国外市场开发力度,使国外销售出现 了较大幅度的增长

山东瑞丰高分子材料股份有限公司 2011 年年度报告 14 告期主营业务综合毛利率为 17.61%，同比仅下降-0.45%。 （2）主营业务分产品情况 单位：万元 产品 营业 收入 营业 成本 毛利率 （%） 营业收入同 比增减（%） 营业成本同 比增减（%） 毛利率同 比增减（%） ACR加工助剂 41,869.47 34,901.25 16.64% 28.32% 30.84% -1.61% ACR抗冲改性剂 10,545.74 7,899.71 25.09% 102.35% 100.57% 0.66% MBS抗冲改性剂 23,406.67 19,681.22 15.92% 39.66% 39.24% 0.26% 其他 209.65 156.80 25.21% 77.26% 70.10% 3.15% 合计 76,031.52 62,638.98 17.61% 38.95% 39.69% -0.45% 报告期内，公司主营业务收入同比增长38.95%，综合毛利率较上年同期降低 -0.45%。 报告期，ACR加工助剂产品营业收入同比增长28.32%，主要是产能扩大导致 销量提高所致，毛利率同比下降-1.61%，主要是原材料购进价格比去年同期提高， 而产品销售价格提高速度相对滞后所致； ACR抗冲改性剂产品营业收入同比增长102.35%，主要是产能扩大导致销量提 高以及国外需求快速增长所致； MBS抗冲改性剂营业收入同比增长39.66%，主要是产能扩大导致销量提高所 致。 （3）主营业务分地区情况 单位：万元 地区 营业收入 占总营业收入比例（%） 营业收入同比增减（%） 境内 57,830.10 75.52% 25.32% 境外及港台地区 18,201.42 23.77% 112.33% 合计 76,031.52 99.29% 38.95% 报告期内，公司在国内外市场销售收入均有所提高，主要原因是本期产能扩 大，总体销售数量增长。特别是本期加大了国外市场开发力度，使国外销售出现 了较大幅度的增长