第五章投资管理 一、单项选择题 1,把资金投放于证券等金融资产，以获取投资收益和资本利息的投资为()。 A.直接投资 B。间接投资 C.对外投资 D.对内投资 2.假定某企业每月现金需要量为6000元，现金和有价证券的转换成本为30元，有价证券的 月利率为1%，则该企业最佳现金持有量为( )元。 A.30 B.6000 C.300 D.60 3.企业考虑到可能出现的意外情况，为应付企业发生意外可能对现金的需要而持有现金是出 A交易动机 B.预防动材 C.投机动机 D.储备动机 4.某企业销售商品，年赊销额为1000万元，信用条件为“2/10,1/20，n/40”,预计将会 有60%客户享受2%的现金折扣，30%的客户享受1%的现金折扣，其余的客户均在信用期 付款，则企业应收账款平均收账天数为( ）。 A.14 B.15 C.16 D.无法计算 5.某企业预测的年度赊销收入净额为3600万元，应收账款收账期为40天，资金成本率12%， 则应收账款的机会成本为()万元。 A.10 C.48 D.20 6。在企业应收账款管理中，明确规定了信用期间、现金折扣和折扣期间等内容的是()。 A.信用条件 B.收账政 C.信用标准 D.客户资信程度
第 五 章 投资管理 一、单项选择题 1.把资金投放于证券等金融资产，以获取投资收益和资本利息的投资为（ ）。 A．直接投资 B．间接投资 C．对外投资 D．对内投资 2.假定某企业每月现金需要量为 6000 元，现金和有价证券的转换成本为 30 元，有价证券的 月利率为 1％，则该企业最佳现金持有量为（ ）元。 A．30 B．6000 C．3000 D．60 3.企业考虑到可能出现的意外情况，为应付企业发生意外可能对现金的需要而持有现金是出 于（ ）。 A．交易动机 B．预防动机 C．投机动机 D．储备动机 4.某企业销售商品，年赊销额为 1000 万元，信用条件为“2/10，1/20，n/40”，预计将会 有 60％客户享受 2％的现金折扣，30％的客户享受 1％的现金折扣，其余的客户均在信用期 付款，则企业应收账款平均收账天数为（ ）。 A．14 B．15 C．16 D．无法计算 5.某企业预测的年度赊销收入净额为 3600 万元，应收账款收账期为 40 天，资金成本率 12%， 则应收账款的机会成本为（ ）万元。 A．10 B．6 C．48 D．20 6.在企业应收账款管理中，明确规定了信用期间、现金折扣和折扣期间等内容的是（ ）。 A．信用条件 B．收账政策 C．信用标准 D．客户资信程度
7.某企业的信用条件是“2/10,1/20，n/30”,某客户向该企业购买2000万元商品，并在 第19天付款，则该客户实际支付的货款为( )万元。 A.1980 B.1960 C.1820 D.2000 8.不构成应收账款成本的项目是( )。 A.机会成本 B短缺成本 C.坏账成本 D.管理成木 9.采用AC法对存货进行控制时，应当重点控制的是()。 A.库存时间较长的存货 B,金额较大的存货 C.占用资金较少的存货 D. 数量较多的存 10.某公司发行的股票，投资人要求的必要报酬率为20%，最近刚支付的股利为每股2元， 估计股利年增长率为10%，则该种股票的价值为()元。 A.20 B.24 C.22 D.18 11.某公司普通股票上年每股分配股利1.8元，每年股利保持不变，投资者要求的报酬率为 15，则该公司的股票价格( )元 A.15 B.12 C.18 D.10 12.与股票投资相比，债券投资的主要缺点有( )。 A.投资风险力 B.投资安全性差 C.没有经营管理权 D.投资收益不稳定 13.某公司拟发行5年期债券进行筹资，债券票面金额为100元，票面利率为12%，每年年 末付总一次，当时市场利率为10%，那么，该公司债券发行价格应为()元.PVm=0.6209, PVAu5=3.7908 A.93.22
7.某企业的信用条件是“2/10，1/20，n/30”，某客户向该企业购买 2000 万元商品，并在 第 19 天付款，则该客户实际支付的货款为（ ）万元。 A．1980 B．1960 C．1820 D．2000 8.不构成应收账款成本的项目是（ ）。 A．机会成本 B．短缺成本 C．坏账成本 D．管理成本 9.采用 ABC 法对存货进行控制时，应当重点控制的是（ ）。 A．库存时间较长的存货 B．金额较大的存货 C．占用资金较少的存货 D．数量较多的存货 10.某公司发行的股票，投资人要求的必要报酬率为 20%，最近刚支付的股利为每股 2 元， 估计股利年增长率为 10%，则该种股票的价值为（ ）元。 A．20 B．24 C．22 D．18 11.某公司普通股票上年每股分配股利 1.8 元，每年股利保持不变，投资者要求的报酬率为 15%，则该公司的股票价格（ ）元。 A．15 B．12 C．18 D．10 12.与股票投资相比，债券投资的主要缺点有（ ）。 A．投资风险大 B．投资安全性差 C．没有经营管理权 D．投资收益不稳定 13.某公司拟发行 5 年期债券进行筹资，债券票面金额为 l00 元，票面利率为 12%，每年年 末付息一次，当时市场利率为 l0%，那么，该公司债券发行价格应为（ ）元。PV10%,5=0.6209， PVA10%,5=3.7908 A.93.22
B.100 C105.35 D.107.58 14.东大公司对某投资项目的分析与评价资料如下：该投资项目适用的所得税率为30%，年 税后销售收入为700万元，税后付现成本为350万元，净利润210万元。那么，该项目每年 现金净流量为()。 A .1000 C.210 D.500 15.固定资产投资项目的现金流量不包括( )。 原始投资 B.固定资产使用中的现金流量 C.固定资产清理的现金流量 D.固定资产折旧额 16.某企业投资方案的年销售收入为300万元，付现成本为150万元，折旧为10万元，所得 税税率为25%，则该投资方案的每年现金净流量为( A.1052万元 B.115万元 C.150万元 D.140万元 17.公司拟投资一项目20万元，投产后年均现金流入96000元，付现成本26000元，预计 有效期10年，按直线法提折旧，无残值。所得税率为30%，则该项目的投资回收期为() 4.2 B.4.25 C.3.64 D.5 18.某企业拟投资900万元，经预计，设备使用期为4年，每年现金净流量依次为240万元、 300万元、400万元、360万元，企业的资金成本为10%，则该项投资的现值指数为()。 PV1%.1=0.9091,PV1m.2=0.8264,PV1s.a=0.7513,PV1s.=0.6830 A111 B1.44 C.0.89 D.1.13 19.某投资方案，当贴现率为16%时，其净现值为338元，当贴现率为18%时，其净现值为-22 元。该方案的内含报酬率为( )。 A.15.88 B.16.12% C.17.88% D.18.14%
B.100 C.105.35 D.107.58 14.东大公司对某投资项目的分析与评价资料如下：该投资项目适用的所得税率为 30%，年 税后销售收入为 700 万元，税后付现成本为 350 万元，净利润 210 万元。那么，该项目每年 现金净流量为（ ）。 A．410 B．1000 C．210 D．500 15.固定资产投资项目的现金流量不包括（ ）。 A．原始投资 B．固定资产使用中的现金流量 C．固定资产清理的现金流量 D．固定资产折旧额 16.某企业投资方案的年销售收入为 300 万元，付现成本为 150 万元，折旧为 10 万元，所得 税税率为 25%，则该投资方案的每年现金净流量为（ ）。 A．1052 万元 B．115 万元 C．150 万元 D．140 万元 17.公司拟投资一项目 20 万元，投产后年均现金流入 96 000 元，付现成本 26 000 元，预计 有效期 10 年，按直线法提折旧，无残值。所得税率为 30％，则该项目的投资回收期为（ ） 年。 A．2 B．4.25 C． 3.64 D． 5 18.某企业拟投资 900 万元，经预计，设备使用期为 4 年，每年现金净流量依次为 240 万元、 300 万元、400 万元、360 万元，企业的资金成本为 10%，则该项投资的现值指数为（ ）。 PV10%，1＝0.9091，PV10%，2＝0.8264，PV10%，3＝0.7513，PV10%，4＝0.6830 A.1.11 B.1.44 C.0.89 D.1.13 19.某投资方案，当贴现率为 16%时，其净现值为 338 元，当贴现率为 18%时，其净现值为-22 元。该方案的内含报酬率为（ ）。 A．15.88% B．16.12% C．17.88% D．18.14%
二、多项选择题 1.信用条件是客户可以享受的优惠条件，其内容不包括( A.信用标准 B.现金折扣 C.折扣期间 D.信用期间 E.收账政第 2.企业储备一定数量的存货是必要的，存货在生产经营过程中起的作用有()。 A.防止停工待料 B,成批采购方便运给 E.维持均衡生产 3.股票投资的优点有( )。 C.投资风险低 D.收入稳定性强 E.能达到控制股份公司的目的 4.影响债券价格的因素有( A.债券面值 B.票面利 C.市场利率 D.债券距到期日的时间 E.实际收益率 5.与流动资产投资相比，固定资产投资的特点有()。 A,单项资产投资数额大 B.固转速度快 C决成败后果深远 D.占用资金数额波动大 E.投资回收时间长 6,下列指标中属于绝对量指标的是()。 A投资回收率 B.投资回收期 C.内含报酬率 D.净现值 E.现值指数
二、多项选择题 1.信用条件是客户可以享受的优惠条件，其内容不包括（ ）。 A．信用标准 B．现金折扣 C．折扣期间 D．信用期间 E．收账政策 2.企业储备一定数量的存货是必要的，存货在生产经营过程中起的作用有（ ）。 A．防止停工待料 B．成批采购方便运输 C．降低进货成本 D．增加销售收入 E．维持均衡生产 3.股票投资的优点有（ ）。 A．能降低购买力的损失 B．流动性很强 C．投资风险低 D．收入稳定性强 E．能达到控制股份公司的目的 4.影响债券价格的因素有（ ）。 A．债券面值 B．票面利率 C．市场利率 D．债券距到期日的时间 E．实际收益率 5.与流动资产投资相比，固定资产投资的特点有（ ）。 A．单项资产投资数额大 B．周转速度快 C．决策成败后果深远 D．占用资金数额波动大 E．投资回收时间长 6.下列指标中属于绝对量指标的是（ ）。 A．投资回收率 B．投资回收期 C．内含报酬率 D．净现值 E．现值指数
7.下列属于短期投资的有()。 A短期有价证券 存货 C.固定资产 D.无形资产 E.现金 8.下列属于流动资产的有( )。 A.货币资金 B.交易性金融资产 C.顶付账款 D可仕出会种产 E。持有至到期投 9.流动性强是流动资产的基本特征，具体表现在()。 A.循环周期比较长 B.循环周期拉短 C.实物形态具有多样性和易变性 D.流动资产占用量具有波动性 E.周转速度快 10.采用存货模式确定最佳现金持有量时，需考虑的成本有(）。 A.坏账成本 B。转换成本 C,现金短缺成本 D.现金保管费用 E.持有成本 1山.交易性现金管理的目标有（ A.努力降低现金短缺 B.在满足需要的基础上尽量减少现金的持有量 C.提高企业控制现金的能力 D.加快现金周转速度 12.“5C”信用标准评价系统包括( )a A,品行 B.能力 C.资本 D.相保 E.经营状况 三、计算题。 1.某公司目前的信用条件为“/45”，预计年销售收入是5000万元，所有客户均在信用期 内付款，坏账损失为销售收入的3%，管理成本为销售收入的2%，收账费用为60万元。现
7.下列属于短期投资的有（ ）。 A．短期有价证券 B．存货 C．固定资产 D．无形资产 E．现金 8.下列属于流动资产的有（ ）。 A．货币资金 B．交易性金融资产 C．预付账款 D．可供出售金融资产 E．持有至到期投资 9.流动性强是流动资产的基本特征，具体表现在（ ）。 A．循环周期比较长 B．循环周期较短 C．实物形态具有多样性和易变性 D．流动资产占用量具有波动性 E．周转速度快 10.采用存货模式确定最佳现金持有量时，需考虑的成本有（ ）。 A．坏账成本 B．转换成本 C．现金短缺成本 D．现金保管费用 E．持有成本 11.交易性现金管理的目标有（ ）。 A．努力降低现金短缺 B．在满足需要的基础上尽量减少现金的持有量 C．提高企业控制现金的能力 D．加快现金周转速度 12.“5C”信用标准评价系统包括（ ）。 A．品行 B．能力 C．资本 D．担保 E．经营状况 三、计算题。 1.某公司目前的信用条件为“n/45”，预计年销售收入是 5000 万元，所有客户均在信用期 内付款，坏账损失为销售收入的 3%，管理成本为销售收入的 2％，收账费用为 60 万元。现