债券上市的条件 (1)公司债券的期限为一年以上; (2)公司债券实际发行额不少于人民 币五千万元; (3)公司申请债券上市时仍符合法定 的公司债券发行条件
债券上市的条件 （1）公司债券的期限为一年以上； （2）公司债券实际发行额不少于人民 币五千万元； （3）公司申请债券上市时仍符合法定 的公司债券发行条件
公司债券上市的暂停和终止 (1)公司有重大违法行为; (2)公司情况发生重大变化不符合公司 债券上市条件; (3)公司债券所募集资金不按照核准的 用途使用; (4)未按照公司债券募集办法履行义务; (5)公司最近二年连续亏损
公司债券上市的暂停和终止 （1）公司有重大违法行为； （2）公司情况发生重大变化不符合公司 债券上市条件； （3）公司债券所募集资金不按照核准的 用途使用； （4）未按照公司债券募集办法履行义务； （5）公司最近二年连续亏损
发行债券的程序 (1)做出发行债券的有关决议 (2提出申请 (3)向社会公告募集办法 (4)委托证券机构发售 ⑤)交付债券,结算债券款,登记债券存根 簿
发行债券的程序 • (1)做出发行债券的有关决议 • (2)提出申请 • (3)向社会公告募集办法 • (4)委托证券机构发售 • (5)交付债券，结算债券款，登记债券存根 簿
债券发行的价格 影响债券发行价格的因素 债券面值 票面利率 市场利率 ●债券期限 债券的发行价格有三种:等价、折价和溢
债券发行的价格 • 影响债券发行价格的因素： • 债券面值 • 票面利率 • 市场利率 • 债券期限 债券的发行价格有三种：等价、折价和溢价
确定债券发行价格的方法,通常用未来现 金流量贴现法。不考虑发行费用的情况下, 债券发行价格由债券利息的年金现值和到 期本金的复利现值组成,其计算公式为: (1+K)”(1+K)
• 确定债券发行价格的方法，通常用未来现 金流量贴现法。不考虑发行费用的情况下， 债券发行价格由债券利息的年金现值和到 期本金的复利现值组成，其计算公式为： • n t n t K I K M P (1 ) 1 (1 )