银行借款的优缺点 筹资速度快 )借款成本较低 弹性较强 点 财务风险较大 ●限制条款较多 ●筹集资金的数额有限
银行借款的优缺点 优点 ： • 筹资速度快 • 借款成本较低 • 弹性较强 缺点： • 财务风险较大 • 限制条款较多 • 筹集资金的数额有限
72债券筹资 债券的概念和分 债券,是指债务人为筹集资本依照法定程序发行,承诺按约定的利率 目期支付利息,并在特定日期偿还本金的一种有价证券。 分类 记名债券和无记名债券 信用债券、抵押债券和担保债券 转换债券和不可转换债券 固定利率债券和浮动利率债券 参加公司债券和不参加公司债券 市公司债券和非上市债券 °到期一次偿还债券和分期偿还债券
7.2债券筹资 债券的概念和分类 • 债券，是指债务人为筹集资本依照法定程序发行，承诺按约定的利率 和日期支付利息，并在特定日期偿还本金的一种有价证券。 分类 ： • 记名债券和无记名债券 • 信用债券、抵押债券和担保债券 • 可转换债券和不可转换债券 • 固定利率债券和浮动利率债券 • 参加公司债券和不参加公司债券 • 上市公司债券和非上市债券 • 到期一次偿还债券和分期偿还债券
债券的发行规定 (1)公司营业执照; (2)公司章程 ③公司债券募集办法; (4)资产评估报告和验资报告; (5)国务院授权的部门或者国务院证券 蓝监督管理机构规定的其他文件
债券的发行规定 (1)公司营业执照； (2)公司章程； (3)公司债券募集办法； (4)资产评估报告和验资报告； (5)国务院授权的部门或者国务院证券 监督管理机构规定的其他文件
债券的发行条件 ()股份有限公司的净资产额不低于人民币3000万 元,有限责任公司的净资产额不低于人民币6000 万元; 2累计债券总额不超过公司净资产的40%; 最近三年平均可分配利润足以支付公司债券 年的利息; °(4)筹集的资金投向符合国家产业政策 (5)债券的利率不得超过国务院限定的利率水平; °(6)国务院规定的其他条件
债券的发行条件 • (1)股份有限公司的净资产额不低于人民币3000万 元，有限责任公司的净资产额不低于人民币6000 万元； • (2)累计债券总额不超过公司净资产的40％； • (3)最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一 年的利息； • (4)筹集的资金投向符合国家产业政策； • (5)债券的利率不得超过国务院限定的利率水平； • (6)国务院规定的其他条件
有下列情形之一的,不得再次公开 发行公司债券 (1)前一次公开发行的公司债券尚未募 足 2)对已公开发行的公司债券或者其他 债务有违约或者延迟支付本息的事实,仍 处于继续状态 (3)违反《证券法》的规定,改变公开 发行公司债券所募资金的用途
有下列情形之一的，不得再次公开 发行公司债券 （1）前一次公开发行的公司债券尚未募 足； （2）对已公开发行的公司债券或者其他 债务有违约或者延迟支付本息的事实，仍 处于继续状态； （3）违反《证券法》的规定，改变公开 发行公司债券所募资金的用途