三只松鼠股份有限公司2019年年度报告

三只松鼠股份有限公司 2019年年度报告全文 四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 大华会计师事务所(特殊普通合伙) 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路16号院7号楼1101 签字会计师姓名 郝丽江、杨倩 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 √适用口不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 北京市朝阳区建国门外大街 中国国际金融股份有限公司1号国贸大厦2座27层及28曹宇、岑江华 2019.7-2022.12 层 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 口适用√不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 口是√否 2019年 2018年 本年比上年增减 2017年 营业收入(元) 1017301032070016704539 45.30%5,554,18661725 归属于上市公司股东的净利润 238,746,681.23 303,859,841.01 2143% 02,017,200.20 属于上市公司股东的扣除非 204,939,380.33 256.104.783.26 998% 经常性损益的净利润(元 278,244,823.70 经营活动产生的现金流量净额 2924493420636,50025351 151.73%447003,172.58 (元) 基本每股收益(元股) 0.84 -2500% 0.8389 稀释每股收益(元/股) 0.84 -2500% 0.8389 加权平均净资产收益率 31.66% 1529% 41.26 本年末比上年末增 019年末 2018年末 017年末 资产总额(元) 4,841648,763703,09649404124 5636%2,182,19749136 归属于上市公司股东的净资产 1,895288,108.91 1,111,779,069.24 70.47% 807,91928.23 (元) 六、分季度主要财务指标 chin乡 www.cninfocom.cn

三只松鼠股份有限公司 2019 年年度报告全文 6 四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 大华会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 1101 签字会计师姓名 郝丽江、杨倩 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 √ 适用 □ 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 中国国际金融股份有限公司 北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层 曹宇、岑江华 2019.7-2022.12 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2019 年 2018 年 本年比上年增减 2017 年 营业收入（元） 10,173,017,103.20 7,001,167,045.39 45.30% 5,554,186,617.25 归属于上市公司股东的净利润 （元） 238,746,681.23 303,859,841.01 -21.43% 302,017,200.20 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益的净利润（元） 204,939,380.33 256,104,783.26 -19.98% 278,244,823.70 经营活动产生的现金流量净额 （元） -329,244,934.20 636,500,253.51 -151.73% 447,003,172.58 基本每股收益（元/股） 0.63 0.84 -25.00% 0.8389 稀释每股收益（元/股） 0.63 0.84 -25.00% 0.8389 加权平均净资产收益率 16.37% 31.66% -15.29% 41.26% 2019 年末 2018 年末 本年末比上年末增 减 2017 年末 资产总额（元） 4,841,648,763.70 3,096,494,041.24 56.36% 2,182,197,491.36 归属于上市公司股东的净资产 （元） 1,895,288,108.91 1,111,779,069.24 70.47% 807,919,228.23 六、分季度主要财务指标

三只松鼠股份有限公司 2019年年度报告全文 单位:元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 2,867672,303571,643,735,571.442,203,235439613458,373,7888 归属于上市公司股东的净利润 249293.002.69 17,165,62891 9,210,022.50 56,921,972.87 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益的净利润 46,730,78979 14,887,336.36 23,404,545.83 80,083,291.65 经营活动产生的现金流量净额308.87853586 137,496,07503 125.146.140.88 650,473,404.21 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 口是√否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 口适用√不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 口适用√不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 √适用口不适用 单位:元 项目 2019年金额 2018年金额 2017年金额 说明 非流动资产处置损益(包括已计 185,950.83 提资产减值准备的冲销部分) -65,560.78 552,001.53 计入当期损益的政府补助(与企 业业务密切相关,按照国家统 主要因2019年政 28,383,881.64 53,331,427.76 27,04028549府产业扶持资金部 标准定额或定量享受的政府补助 分到账所致 外) 同公司正常经营业务相关的有 效套期保值业务外,持有交易性 金融资产、衍生金融资产、交易 性金融负债、衍生金融负债产生 的公允价值变动损益,以及处置 9965,146.30 5,702,083.3 5877,571.36 交易性金融资产、衍生金融资产 交易性金融负债、衍生金融负债 和其他债权投资取得的投资收益 chin乡 www.cninfocom.cn

三只松鼠股份有限公司 2019 年年度报告全文 7 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 2,867,672,303.57 1,643,735,571.44 2,203,235,439.61 3,458,373,788.58 归属于上市公司股东的净利润 249,293,002.69 17,165,628.91 29,210,022.50 -56,921,972.87 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益的净利润 246,730,789.79 14,887,336.36 23,404,545.83 -80,083,291.65 经营活动产生的现金流量净额 308,878,535.86 137,496,075.03 -125,146,140.88 -650,473,404.21 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2019 年金额 2018 年金额 2017 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计 提资产减值准备的冲销部分） -185,950.83 -65,560.78 -552,001.53 计入当期损益的政府补助（与企 业业务密切相关，按照国家统一 标准定额或定量享受的政府补助 除外） 28,383,881.64 53,331,427.76 27,040,285.49 主要因 2019 年政 府产业扶持资金部 分到账所致 除同公司正常经营业务相关的有 效套期保值业务外，持有交易性 金融资产、衍生金融资产、交易 性金融负债、衍生金融负债产生 的公允价值变动损益，以及处置 交易性金融资产、衍生金融资产、 交易性金融负债、衍生金融负债 和其他债权投资取得的投资收益 9,965,146.30 5,702,083.33 5,877,571.36

三只松鼠股份有限公司 2019年年度报告全文 除上述各项之外的其他营业外收 6,160,735.59 4,430,36546 -858,868.14 入和支出 其他符合非经常性损益定义的损 610.99577 314,507 161747.64 益项目 减:所得税影响额 11,127,07.57 15,957,76568 7,896,358.32 合计 33,807,300.90 47,755,05775 23,772,376.50 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号—一非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目,以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目,应 说明原因 口适用√不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号—一非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形 chin乡 www.cninfocom.cn

三只松鼠股份有限公司 2019 年年度报告全文 8 除上述各项之外的其他营业外收 入和支出 6,160,735.59 4,430,365.46 -858,868.14 其他符合非经常性损益定义的损 益项目 610,995.77 314,507.66 161,747.64 减：所得税影响额 11,127,507.57 15,957,765.68 7,896,358.32 合计 33,807,300.90 47,755,057.75 23,772,376.50 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形

三只松鼠股份有限公司 2019年年度报告全文 第三节公司业务概要 公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第8号一一上市公司从事零售相关业务》的披露要求 、报告期内公司从事的主要业务 (一)主营业务及产品 三只松鼠是中国休闲食品领域最快实现从创业到突破百亿营收的企业,公司坚持以用户为中心,数字 化为载体,通过大联盟和新组织,构建产业联合体。持续为消费者提供“质高价优、新鲜、丰富、便利的 快乐零食”,坚持“让天下主人爽起来”为使命,累计服务超过1.4亿主人。 目前,公司构建以坚果、果干、烘焙、肉制品为核心品类的休闲食品产品体系,精选来自全球5大洲 20个国家的原料,向消费者提供近600款美味产品。同时,通过联合上游超300家伙伴及最快40天极速上新 的能力,不断开发超越主人预期的产品,为消费者的多样化需求提供了更丰富的供给,不断提升市场影响 报告期内,公司通过天猫、京东、唯品会等线上平台,以投食店及联盟小店为代表的线下渠道,零售 通、松鼠智供等ToB分销构建多元化销售渠道,“三只松鼠”品牌在行业内具有很高的知名度和美誉度。 本报告期内,公司主营业务未发生重大变化。 (二)经营模式 公司以“制造型自有品牌多业态零售商”为定位,对休闲食品的研发、采购、质检及销售等核心环节 采取自主经营,充分结合我国食品加工制造业“柔性”特点,与行业内优秀加工制造企业联盟,由联盟工 厂根据产品标准进行生产加工,以“三只松鼠”品牌通过全渠道运营触达消费者。 1、采购模式 公司的采购需求主要包括农产品(如坚果、果干等)、零食产品(如糕点、肉类制品等)以及各类辅 助材料(如包装材料等)。 (1)农产品采购。对于坚果、果干等需要进行炒制、冻干等中间加工工艺的产品,由合作联盟工厂 收购标准化原材料,按公司要求进行中间工艺的生产加工,最后交由公司进行严格的质量检测、产品筛选 及分装;对于部分坚果产品(以进口坚果为主),公司会采取原料自主采购并委托合作联盟工厂进行加工 的方式进行,该模式下,公司能够对原材料的品质和价格实现直接管理,更好发挥公司在规模化采购谈判 以及进口贸易等方面的经验优势 (2)零食产品采购。对于零食类产品,公司与行业头部企业开展联盟合作,制定严格的产品质量标 chin乡 www.cninfocom.cn

三只松鼠股份有限公司 2019 年年度报告全文 9 第三节 公司业务概要 公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第 8 号——上市公司从事零售相关业务》的披露要求 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）主营业务及产品 三只松鼠是中国休闲食品领域最快实现从创业到突破百亿营收的企业，公司坚持以用户为中心，数字 化为载体，通过大联盟和新组织，构建产业联合体。持续为消费者提供“质高价优、新鲜、丰富、便利的 快乐零食”，坚持“让天下主人爽起来”为使命，累计服务超过1.4亿主人。 目前，公司构建以坚果、果干、烘焙、肉制品为核心品类的休闲食品产品体系，精选来自全球5大洲 20个国家的原料，向消费者提供近600款美味产品。同时，通过联合上游超300家伙伴及最快40天极速上新 的能力，不断开发超越主人预期的产品，为消费者的多样化需求提供了更丰富的供给，不断提升市场影响 力。 报告期内，公司通过天猫、京东、唯品会等线上平台，以投食店及联盟小店为代表的线下渠道，零售 通、松鼠智供等ToB分销构建多元化销售渠道，“三只松鼠”品牌在行业内具有很高的知名度和美誉度。 本报告期内，公司主营业务未发生重大变化。 （二）经营模式 公司以“制造型自有品牌多业态零售商”为定位，对休闲食品的研发、采购、质检及销售等核心环节 采取自主经营，充分结合我国食品加工制造业“柔性”特点，与行业内优秀加工制造企业联盟，由联盟工 厂根据产品标准进行生产加工，以“三只松鼠”品牌通过全渠道运营触达消费者。 1、采购模式 公司的采购需求主要包括农产品（如坚果、果干等）、零食产品（如糕点、肉类制品等）以及各类辅 助材料（如包装材料等）。 （1）农产品采购。对于坚果、果干等需要进行炒制、冻干等中间加工工艺的产品，由合作联盟工厂 收购标准化原材料，按公司要求进行中间工艺的生产加工，最后交由公司进行严格的质量检测、产品筛选 及分装；对于部分坚果产品（以进口坚果为主），公司会采取原料自主采购并委托合作联盟工厂进行加工 的方式进行，该模式下，公司能够对原材料的品质和价格实现直接管理，更好发挥公司在规模化采购谈判 以及进口贸易等方面的经验优势。 （2）零食产品采购。对于零食类产品，公司与行业头部企业开展联盟合作，制定严格的产品质量标

三只松鼠股份有限公司 2019年年度报告全文 准,确保产品符合公司的各项要求。 (3)辅料采购。对于业务过程中涉及的生产类辅料(如包装袋、干燥剂等)及销售类辅料(如体验 品、物流包装箱等),公司主要根据产品质量、价格、采购量等综合因素,采取招投标等市场化方式进行 采购 销售模式 报告期内,公司已经构建了覆盖线上线下的全渠道销售模式。线上以天猫、京东平台为主,通过在线 B2C开设品牌旗舰店和统一入仓模式进行“三只松鼠”产品销售 线下渠道主要包括投食店和松鼠联盟小店,其中,投食店为直营模式,开在高线城市及核心商圈,平 均店铺面积200平,店铺形象融合三只松鼠IP设计,更注重用户体验以及品牌形象的输出;联盟小店为加 盟模式,多以社区店铺为选址主力,平均店铺面积50-80平。松鼠联盟小店为三只松鼠旗下新零售赋能创 业平台,于2018年7月正式对外发布,提出“助力年轻人创业,让天下没有难开的零食店”的使命,致力 于打造“简单、透明、信任共生”的联盟生态关系,以帮助更多年轻人开一家属于自己的、能够有更多时 间陪伴家人的、能够更好满足生计的、更有幸福感的,而且有更多可能性的小店 此外,公司还通过零售通、积极探索松鼠智供等TωB分销共冋构建三只松鼠的全渠道销售网络。 3、仓储物流模式 公司设立全国物流五大区,以“大区制、大仓制”搭建线上线下仓储配送体系,通过自有仓储体系、 第三方仓配合作伙伴提供物流服务,以保障公司在不同业务节点对全国范围内发货、配送的快速响应 三)休闲食品行业发展阶段、周期性特点 1、行业发展现状 i着国民经济稳健快速增长,我国人均收入水平得到显著提升,促使消费需求更加旺盛,进一步促进 了消费需求的升级。同时,在行业快速发展及产业升级的背景下,我国休闲食品产业链上下游参与者日渐 成熟,冷链物流与生产工艺愈加进步,标准化、数字化的生产管理系统以及柔性供应链体系也日趋成熟, 为我国休闲食品行业的持续发展提供了强有力的支撑。消费的升级和日益崛起的制造力,使得我国休闲食 品行业市场规模稳步增长,据中国食品工业协会数据显示,我国零食行业总产值规模2020年预计将接近3 万亿元。但因整个休闲食品市场进入门槛较低、同质化较高等特征,未来仍将处于充分竞争阶段,头部品 牌有望进一步提升市场占有率。 行业发展趋势 随着消费力的提升和居民生活水平的不断提高,消费者对产品品质和服务的重视程度日益提升,更安 全、更新鲜的产品和更高效、更贴心的服务,已经成为影响部分消费者购买决策的重要考量因素。基于对 品质和服务需求的提升,消费者对品牌的认可度和忠诚度也不断提高,这将进一步推动休闲食品行业从分 chin乡 www.cninfocom.cn

三只松鼠股份有限公司 2019 年年度报告全文 10 准，确保产品符合公司的各项要求。 （3）辅料采购。对于业务过程中涉及的生产类辅料（如包装袋、干燥剂等）及销售类辅料（如体验 品、物流包装箱等），公司主要根据产品质量、价格、采购量等综合因素，采取招投标等市场化方式进行 采购。 2、销售模式 报告期内，公司已经构建了覆盖线上线下的全渠道销售模式。线上以天猫、京东平台为主，通过在线 B2C开设品牌旗舰店和统一入仓模式进行“三只松鼠”产品销售。 线下渠道主要包括投食店和松鼠联盟小店，其中，投食店为直营模式，开在高线城市及核心商圈，平 均店铺面积200平，店铺形象融合三只松鼠IP设计，更注重用户体验以及品牌形象的输出；联盟小店为加 盟模式，多以社区店铺为选址主力，平均店铺面积50-80平。松鼠联盟小店为三只松鼠旗下新零售赋能创 业平台，于2018年7月正式对外发布，提出“助力年轻人创业，让天下没有难开的零食店”的使命，致力 于打造“简单、透明、信任共生”的联盟生态关系，以帮助更多年轻人开一家属于自己的、能够有更多时 间陪伴家人的、能够更好满足生计的、更有幸福感的，而且有更多可能性的小店。 此外，公司还通过零售通、积极探索松鼠智供等ToB分销共同构建三只松鼠的全渠道销售网络。 3、仓储物流模式 公司设立全国物流五大区，以“大区制、大仓制”搭建线上线下仓储配送体系，通过自有仓储体系、 第三方仓配合作伙伴提供物流服务，以保障公司在不同业务节点对全国范围内发货、配送的快速响应。 （三）休闲食品行业发展阶段、周期性特点 1、行业发展现状 随着国民经济稳健快速增长，我国人均收入水平得到显著提升，促使消费需求更加旺盛，进一步促进 了消费需求的升级。同时，在行业快速发展及产业升级的背景下，我国休闲食品产业链上下游参与者日渐 成熟，冷链物流与生产工艺愈加进步，标准化、数字化的生产管理系统以及柔性供应链体系也日趋成熟， 为我国休闲食品行业的持续发展提供了强有力的支撑。消费的升级和日益崛起的制造力，使得我国休闲食 品行业市场规模稳步增长，据中国食品工业协会数据显示，我国零食行业总产值规模2020年预计将接近3 万亿元。但因整个休闲食品市场进入门槛较低、同质化较高等特征，未来仍将处于充分竞争阶段，头部品 牌有望进一步提升市场占有率。 2、行业发展趋势 随着消费力的提升和居民生活水平的不断提高，消费者对产品品质和服务的重视程度日益提升，更安 全、更新鲜的产品和更高效、更贴心的服务，已经成为影响部分消费者购买决策的重要考量因素。基于对 品质和服务需求的提升，消费者对品牌的认可度和忠诚度也不断提高，这将进一步推动休闲食品行业从分