第一步:根据上表有关资料,计算出下表的数据。 回归直线方程有关数据计算表 年度 销售量(x)资金需要量(y)|xy 1997 12 500 6000 1998 475 5225 121 2000 2001 1034∑ 450 4500 520 6760 169 7700 96 n=5 x=60 ∑y=252=3085∑ x2=730
第一步：根据上表有关资料，计算出下表的数据。 回归直线方程有关数据计算表 年度 销售量（x） 资金需要量（y） xy X2 1997 1998 1999 2000 2001 12 11 10 13 14 500 475 450 520 550 6000 5225 4500 6760 7700 144 121 100 169 196 n=5 x = 60 y = 2495 x y = 30185 730 2 x =
第二步:将上表中最后一行的合计数,代入上述两个公 式,分别确定b与a的值 b -∑x∑y5×30185-60×2495 x2-(x)25×730-(60)2 245(元/件) ∑y-b2∑x2495-24.5×60 C 205(万元)
第二步：将上表中最后一行的合计数，代入上述两个公 式，分别确定b与a的值。 24.5( ) 5 730 (60) 5 30185 60 2495 ( ) 2 2 2 = 元／件 − − = − − = n x x n x y x y b 205( ) 5 2495 24.5 60 = 万元 − = − = n y b x a
第三步:建立线性回归模型:y=205000024.5x 第四步:在2002年销售量为7.8万件的条件下, 筹资总规模为: y=2050000+24.5×78000=3961000(元) 最后还必须指出,这里所确定的筹资总规 模,不是预测期要追加的对外筹资额。而预测 期需要追加的对外筹资额则是在资总规模的基 础上,抵减现有资金存量、留存收益等项目以 及加上偿付长期负债等项目之后的余额
第三步：建立线性回归模型：y=2050000+24.5x 第四步：在2002年销售量为7.8万件的条件下， 筹资总规模为： y=2050000+24.5×78000=3961000(元) 最后还必须指出，这里所确定的筹资总规 模，不是预测期要追加的对外筹资额。而预测 期需要追加的对外筹资额则是在资总规模的基 础上，抵减现有资金存量、留存收益等项目以 及加上偿付长期负债等项目之后的余额
(2)高低点法 举例:仍利用上述例的资料,其预测过程是 第一步:计算单位销售量的变动资金(b) b 最高资金需要量一最低资金需要量5500000-4500000 最高销售量一最低销售量 25(元/件) 140000-10000 第二步:计算不变资金总额(a) a=J高-bx bx=5500000-25×140000=2000000元) 第三步:建立线性回归模型:y=200000025x 第四步:在2002年销售量为7.8万元的条件下,筹资总规模为: y=2000000.25×78000=3950000(元)
(2)高低点法 举例：仍利用上述例的资料，其预测过程是： 第一步：计算单位销售量的变动资金（b） 第二步：计算不变资金总额（a） 第三步：建立线性回归模型：y=2000000+25x 第四步：在2002年销售量为7.8万元的条件下，筹资总规模为： y=2000000+25×78000=3950000(元) ＝ （元／件） － － ＝ 最高销售量－最低销售量 最高资金需要量－最低资金需要量 25 140000 10000 5500000 4500000 b = a = y 高 − bx高 ＝5500000－25140000＝2000000（元）
几个问题 运用资金习性预测法必须注意以下 一是,筹资规模与产销量之间的线性关系应符合实际情况,如果 这种关系不存在,就应改用多元回归法。 二是,确定不变资金规模和单位变动资金规模时,应利用预测年 度前连续几年的历史资料。一般认为历史跨度越长,计算出来的结 果就越准确。因此,在条件允许的情况下,应尽量使历史资料长 些,一般不能短于3年 是,在具体预测中,应有意识地考虑通货膨胀对筹资额或资金 需要量的影响
运用资金习性预测法必须注意以下 一是，筹资规模与产销量之间的线性关系应符合实际情况，如果 这种关系不存在，就应改用多元回归法。 二是，确定不变资金规模和单位变动资金规模时，应利用预测年 度前连续几年的历史资料。一般认为历史跨度越长，计算出来的结 果就越准确。因此，在条件允许的情况下，应尽量使历史资料长一 些，一般不能短于3年。 三是，在具体预测中，应有意识地考虑通货膨胀对筹资额或资金 需要量的影响。 几个问题