远期利率协议功能通过固定将来实际交付的利率而避免了利率变动风险给银行提供了一种管理利率风险而无须改变其资产负债结构的有效工具简便、灵活、不需支付保证金等优点存在信用风险和流动性风险，但这种风险又是有限的金融市场学2018-2019（2）
2018-2019（2） 金融市场学 远期利率协议 ◼ 功能 ✓ 通过固定将来实际交付的利率而避免了利率变动 风险 ✓ 给银行提供了一种管理利率风险而无须改变其资 产负债结构的有效工具 ✓ 简便、灵活、不需支付保证金等优点 ✓ 存在信用风险和流动性风险，但这种风险又是有 限的
远期外汇合约远期外汇合约（Forward Exchange Contracts）是指双方约定在将来某一时间按约定的远期汇率买卖一定金额的某种外汇的合约。金融市场学2018-2019（2）
2018-2019（2） 金融市场学 远期外汇合约 ◼ 远期外汇合约 (Forward Exchange Contracts) 是 指双方约定在将来某一时间按约定的远期 汇率买卖一定金额的某种外汇的合约
远期股票合约远期股票合约（Equity forwards）是指在将来某一特定日期按特定价格交付一定数量单个股票或一揽子股票的协议金融市场学2018-2019（2）
2018-2019（2） 金融市场学 远期股票合约 ◼ 远期股票合约 (Equity forwards) 是指在 将来某一特定日期按特定价格交付一 定数量单个股票或一揽子股票的协议
金融期货合约概述定义>金融期货合约（FuturesContracts）是指协议双方同意在约定的将来某个日期按约定的条件(包括价格、交割地点、交割方式）买入或卖出一定标准数量的某种金融工具的标准化协议。>期货价格（FuturesPrice)。金融市场学2018-2019（2）
2018-2019（2） 金融市场学 金融期货合约概述 ◼ 定义 ➢ 金融期货合约 (Futures Contracts) 是指协议双方同 意在约定的将来某个日期按约定的条件(包括价 格、交割地点、交割方式) 买入或卖出一定标准 数量的某种金融工具的标准化协议。 ➢ 期货价格(Futures Price)
金融期货合约概述■特点>期货合约均在交易所进行，违约风险小>采取对冲交易以结束其期货头寸（即平仓)，而无须进行最后的实物交割。>标准化合约》期货交易是每天进行结算，买卖双方在交易之前都必须在经纪公司开立专门的保证金账户金融市场学2018-2019（2）
2018-2019（2） 金融市场学 金融期货合约概述 ◼ 特点 ➢ 期货合约均在交易所进行,违约风险小 ➢ 采取对冲交易以结束其期货头寸 (即平仓)，而 无须进行最后的实物交割。 ➢ 标准化合约 ➢ 期货交易是每天进行结算，买卖双方在交易之 前都必须在经纪公司开立专门的保证金账户