老凤祥股份有限公司2018年年度报告.pdf_P31-P35

2018年年度报告从单一化、同质化向多元化、个性化、高品质提升的走向;各种新场景、新零售消费模式层出不在宏观消费的角度看,珠宝行业如何适应市场新需求,满足顾客新体验,将社会消费品零售增额更多地引向珠宝行业,让珠宝消费与社会消费总额实现同步甚至超额增长,这是珠宝行业迫切需要要解决的问题。 (二)公司发展战略 √适用口不适用公司以科学发展理念为基础,在总结了“十二五”规划完成的基础上,系统分析了“十三五” 期间公司所处行业的现状及发展趋势,自身的优势及劣势等情况,作出综合判断,确立“坚持创新突破、促进结构调整、保持行业领先、实现规模和效益年均两位数増长”的总体战略目标,并以五大“聚焦”为实施纲领,分别在主业、市场、产品、管理、人才等五个方面有针对性的明确阐释具体的战略谋划和实施措施。“十三五”发展规划首次提出继续突出珠宝首饰核心主业,将老凤祥品牌打造成大中华地区黄金珠宝首饰第一品牌的目标。今后,公司将围绕“上海服务、上海制造、上海购物、上海文化”四大品牌建设,坚持以“技术、标准、品牌、服务、创新”为发展主线,保持高质量的发展,努力实现由国内品牌向国际品牌的转型、由传统的经典品牌向经典与时尚兼具的品牌拓展。 (三)经营计划适用口不适用 2019年是我国全面建成小康社会的关键之年,也是实现“十三五”规划的关键之年。当前, 虽然宏观经济面临一定下行压力,但总体上看,我国经济发展仍处于重要的战略机遇期,经济长期向好的态势不会改变。为此,我们要充分认清机遇与挑战并存的客观环境以及稳中求进的宏观经济运行总基调,坚持做优、做强、做大的信心,按照“双百行动”改革要求,扎实工作,全力以赴深化改革,夯实发展基础,强化竞争优势,应对风险挑战。敢想、敢做、敢突破,不断实现新作为,把每一项举措真正落到实处,确保全面实现公司2019年的经营目标。 2019年公司董事会将重点做好以下六大方面工作一是统一思想、凝聚共识,着眼未来发展,加强顶层设计,推进落实《双百行动综合改革实施方案》,不断夯实新一轮高质量发展的基础 2019年,我们要继续贯彻落实《“双百行动”综合改革实施方案》,通过开展“双百行动” 大胆探索,锐意创新,充分调动广大干部职工的积极性、主动性,激发企业改革发展的内生动力, 推动企业高质量的发展。公司将根据发展的主要方向,全面梳理下属企业的股权结构,按市场化的操作原则加快推进股权结构调整。通过解决历史遗留问题,理顺企业股权架构,推进股权结构调整,重塑激励机制等一系列举措,不断增强企业发展的内在活力与竞争力。同时,公司将在二级及以下子公司层面加快试行职业经理人制度。年内将选择3-5家试点企业,坚持以市场为导向、改革为导向、业绩为导向的工作方针,逐步建立“责权明晰、奖惩分明、契约管理、流动有序”的职业经理人管理模式。通过完善选人用人和薪酬分配制度,健全考核激励和评价机制,运用市场化手段加快推进和优化公司经营管理人才的培育。是强化竞争优势,持续做优、做强、做大,精准发力推进营销渠道扩张 2019年,公司将以市场为导向,针对区域市场的发展现状,精准施策,实现重点突破。对于长三角等市场占有率高的成熟市场要重点以提升单店业绩为主,继续保持领先优势:对于两广湖南、云南等市场占有率相对较低的新兴市场,重点以加快渠道布局,提升门店覆盖为主,实现快速赶超。全年确保新增专卖店、经销网点(专柜)120家公司将继续落实海外布局战略,坚定不移做好海外市场,提升品牌的国际影响力。2019年, 老凤祥香港公司将进一步优化香港市场银楼布局,计划开设新零售店铺5-10家。此外充分利用香港公司2亿美元的海外融资,以及香港特别行政区CEPA的政策和税率等方面的优势,积极参与第二届上海进博会,加大采购宝石的力度,充分发挥好香港公司作为老凤祥海外拓展及全球采购中心的功能性作用。三是适应市场趋势和消费变化,坚持不懈优化产品结构,提高产品质量和服务品质 31/251

2018 年年度报告 31 / 251 从单一化、同质化向多元化、个性化、高品质提升的走向；各种新场景、新零售消费模式层出不穷。在宏观消费的角度看，珠宝行业如何适应市场新需求，满足顾客新体验，将社会消费品零售增额更多地引向珠宝行业，让珠宝消费与社会消费总额实现同步甚至超额增长，这是珠宝行业迫切需要要解决的问题。 (二) 公司发展战略 √适用 □不适用公司以科学发展理念为基础，在总结了“十二五”规划完成的基础上，系统分析了“十三五” 期间公司所处行业的现状及发展趋势，自身的优势及劣势等情况，作出综合判断，确立“坚持创新突破、促进结构调整、保持行业领先、实现规模和效益年均两位数增长”的总体战略目标，并以五大“聚焦”为实施纲领，分别在主业、市场、产品、管理、人才等五个方面有针对性的明确阐释具体的战略谋划和实施措施。“十三五”发展规划首次提出继续突出珠宝首饰核心主业，将老凤祥品牌打造成大中华地区黄金珠宝首饰第一品牌的目标。今后，公司将围绕“上海服务、上海制造、上海购物、上海文化”四大品牌建设，坚持以“技术、标准、品牌、服务、创新”为发展主线，保持高质量的发展，努力实现由国内品牌向国际品牌的转型、由传统的经典品牌向经典与时尚兼具的品牌拓展。 (三) 经营计划 √适用 □不适用 2019 年是我国全面建成小康社会的关键之年，也是实现“十三五”规划的关键之年。当前，虽然宏观经济面临一定下行压力，但总体上看，我国经济发展仍处于重要的战略机遇期，经济长期向好的态势不会改变。为此，我们要充分认清机遇与挑战并存的客观环境以及稳中求进的宏观经济运行总基调，坚持做优、做强、做大的信心，按照 “双百行动”改革要求，扎实工作，全力以赴深化改革，夯实发展基础，强化竞争优势，应对风险挑战。敢想、敢做、敢突破，不断实现新作为，把每一项举措真正落到实处，确保全面实现公司 2019 年的经营目标。 2019 年公司董事会将重点做好以下六大方面工作：一是统一思想、凝聚共识，着眼未来发展,加强顶层设计，推进落实《双百行动综合改革实施方案》，不断夯实新一轮高质量发展的基础 2019 年，我们要继续贯彻落实《“双百行动”综合改革实施方案》，通过开展“双百行动”，大胆探索，锐意创新，充分调动广大干部职工的积极性、主动性，激发企业改革发展的内生动力，推动企业高质量的发展。公司将根据发展的主要方向，全面梳理下属企业的股权结构，按市场化的操作原则加快推进股权结构调整。通过解决历史遗留问题，理顺企业股权架构，推进股权结构调整，重塑激励机制等一系列举措，不断增强企业发展的内在活力与竞争力。同时，公司将在二级及以下子公司层面加快试行职业经理人制度。年内将选择 3-5 家试点企业，坚持以市场为导向、改革为导向、业绩为导向的工作方针，逐步建立“责权明晰、奖惩分明、契约管理、流动有序”的职业经理人管理模式。通过完善选人用人和薪酬分配制度，健全考核、激励和评价机制，运用市场化手段加快推进和优化公司经营管理人才的培育。二是强化竞争优势，持续做优、做强、做大，精准发力推进营销渠道扩张 2019 年，公司将以市场为导向，针对区域市场的发展现状，精准施策，实现重点突破。对于长三角等市场占有率高的成熟市场要重点以提升单店业绩为主，继续保持领先优势；对于两广、湖南、云南等市场占有率相对较低的新兴市场，重点以加快渠道布局，提升门店覆盖为主，实现快速赶超。全年确保新增专卖店、经销网点（专柜）120 家。公司将继续落实海外布局战略，坚定不移做好海外市场，提升品牌的国际影响力。2019 年，老凤祥香港公司将进一步优化香港市场银楼布局，计划开设新零售店铺 5-10 家。此外充分利用香港公司 2 亿美元的海外融资，以及香港特别行政区 CEPA 的政策和税率等方面的优势，积极参与第二届上海进博会，加大采购宝石的力度，充分发挥好香港公司作为老凤祥海外拓展及全球采购中心的功能性作用。三是适应市场趋势和消费变化，坚持不懈优化产品结构，提高产品质量和服务品质

2018年年度报告 2019年,公司各产业板块将继续加强市场调研,放大品牌的溢出效应,释放竞争活力。准确把握不同层级消费者的需求,优化产品结构,实现产品全面升级。充分运用老凤祥在特色新品设计、制作加工方面的能力,在产品创新设计上用足功夫,不断展示产品文化内涵,体现产品特色和亮点。加快镶嵌等非素金类产品的开发,并强化销售管理、市场推广,不断提高素金类产品的市场认可度。2019年非素金类产品增幅力争不低于10%,同时做好琥珀、蜜蜡等新门类产品的推广工作。老凤祥东莞生产基地、原创设计室、设计团队将围绕主题产品、系列产品,针对年轻化、时尚化的产品趋势,不断开发符合消费需求的高附加值的原创设计精品。充分利用和整合现有资源, 加快珐琅、红珊瑚等有特色产品的设计、生产和销售。与此同时,公司还将多举措并举,从区域市场实际需求出发,多渠道多方法地推广新产品, 扩大市场影响力,实现引导消费、提升品牌、增加销售的目标。另外,公司将以提高产品质量和服务品质为驱动,积极主动争夺零售市场;以推行老凤祥会员制为契机,提高客户体验感和忠诚度,提高单店经营效益。四是全面落实“凤翔计划”,加速对后备干部队伍的建设和人才培养 2019年,公司将坚持正确选人用人导向,全面落实人才培养“凤翔计划”,加速后备干部队伍建设。公司将进一步强化各类人才的培训,充分发掘企业内部资源,加强培训的针对性,制定与企业用人计划相适应的培训计划。加大培训覆盖群体,综合兼顾生产、管理、营销等各个条线, 全面提升后备人才的综合素质五是严格落实各项内控管理制度,规范企业运行,降低运行风险 2019年,公司将整体推进信息资源平台的顶层设计,运用老凤祥大数据资源,统一做好整合、规划、链接,畅通公司下属各企业的数据共享,满足企业数据处理的实时性和准确性要求,提高公司整体管理效率。同时,按照公司“五位一体”的推进计划,改进内控测试程序,注重协同提高内控管理水平。强化风险的前瞻性管理,完善监督约束机制,加强对子公司及分支机构的管控,高度关注和确保资产的安全性。六是坚持以股东利益为中心,加强投资者关系管理,保障中小股东合法权益 2019年,公司要以投资者需求为导向,着力提高信息披露质量,不断提升上市公司透明度。更加重视与投资者的沟通,关注投资者的需求,充分保障投资者的合法权益,积极回报投资者。重视境内外投资者需求,创新运用多样化沟通渠道,在保证信息披露公平性的前提下,及时答复投资者关心的问题。平等保护各方股东合法权益,遵循法律、行政法规的规定,修改好公司章程有关条款,进一步加强公司治理,确保股东合法权利,充分保障投资者知情权、收益权、决策权等重要权利。在追求股东利益最大化的同时,积极履行社会责任提示:上述经营计划并不构成公司对投资者的业绩承诺,投资者对此要保持足够的风险意识并且应当理解经营计划与业绩承诺之间的差异 (四)可能面对的风险 √适用口不适用 1、宏观环境及政策对行业的影响 2019年首饰珠宝行业仍将面临世界政治经济跌宕起伏、贸易保护主义、单边主义明显抬头我国经济下行压力加重、人口红利弱化、消费升级趋难的深刻影响;黄金珠宝市场仍然处于L型的艰难盘整过程中,品牌和企业间的融合、兼并在未来一段时间内将长期存在。宏观层面改革转型和减税降费能否达到预期,新的消费模式和趋向对传统实体店的冲击等等都会给公司业绩增长带来不确定性。若国际贸易冲突延续对公司的进出口业务影响显著 2、金价与汇率波动风险。公司目前销售占比最大的仍然是素金类产品。2019年世界金融和贸易风险仍处于易发期,黄金和汇率的走势,存在较大的不确定性。老凤祥作为一个已有3521家销售网点并正在向国际市场拓展的上市公司,金价和汇率的大幅波动风险会在一定程度上影响公司的经营。 3、存货管理风险。公司存货主要为黄金、铂金、白银、钻石、翡翠、白玉等原材料,以及镶嵌首饰、贵金属首饰等库存商品。黄金原材料及库存商品随着国际金价和珠宝原料价格的大幅波动,将带来存货管理上的风险。 32/251

2018 年年度报告 32 / 251 2019 年，公司各产业板块将继续加强市场调研，放大品牌的溢出效应，释放竞争活力。准确把握不同层级消费者的需求，优化产品结构，实现产品全面升级。充分运用老凤祥在特色新品设计、制作加工方面的能力，在产品创新设计上用足功夫，不断展示产品文化内涵，体现产品特色和亮点。加快镶嵌等非素金类产品的开发，并强化销售管理、市场推广，不断提高素金类产品的市场认可度。2019 年非素金类产品增幅力争不低于 10%，同时做好琥珀、蜜蜡等新门类产品的推广工作。老凤祥东莞生产基地、原创设计室、设计团队将围绕主题产品、系列产品，针对年轻化、时尚化的产品趋势，不断开发符合消费需求的高附加值的原创设计精品。充分利用和整合现有资源，加快珐琅、红珊瑚等有特色产品的设计、生产和销售。与此同时，公司还将多举措并举，从区域市场实际需求出发，多渠道多方法地推广新产品，扩大市场影响力，实现引导消费、提升品牌、增加销售的目标。另外，公司将以提高产品质量和服务品质为驱动，积极主动争夺零售市场；以推行老凤祥会员制为契机，提高客户体验感和忠诚度，提高单店经营效益。四是全面落实“凤翔计划”，加速对后备干部队伍的建设和人才培养 2019 年，公司将坚持正确选人用人导向，全面落实人才培养“凤翔计划”，加速后备干部队伍建设。公司将进一步强化各类人才的培训，充分发掘企业内部资源，加强培训的针对性，制定与企业用人计划相适应的培训计划。加大培训覆盖群体，综合兼顾生产、管理、营销等各个条线，全面提升后备人才的综合素质。五是严格落实各项内控管理制度，规范企业运行，降低运行风险 2019 年，公司将整体推进信息资源平台的顶层设计，运用老凤祥大数据资源，统一做好整合、规划、链接，畅通公司下属各企业的数据共享，满足企业数据处理的实时性和准确性要求，提高公司整体管理效率。同时，按照公司“五位一体”的推进计划，改进内控测试程序，注重协同，提高内控管理水平。强化风险的前瞻性管理，完善监督约束机制，加强对子公司及分支机构的管控，高度关注和确保资产的安全性。六是坚持以股东利益为中心，加强投资者关系管理，保障中小股东合法权益 2019 年，公司要以投资者需求为导向，着力提高信息披露质量，不断提升上市公司透明度。更加重视与投资者的沟通，关注投资者的需求，充分保障投资者的合法权益，积极回报投资者。重视境内外投资者需求，创新运用多样化沟通渠道，在保证信息披露公平性的前提下，及时答复投资者关心的问题。平等保护各方股东合法权益，遵循法律、行政法规的规定，修改好公司章程有关条款，进一步加强公司治理，确保股东合法权利，充分保障投资者知情权、收益权、决策权等重要权利。在追求股东利益最大化的同时，积极履行社会责任。提示：上述经营计划并不构成公司对投资者的业绩承诺，投资者对此要保持足够的风险意识，并且应当理解经营计划与业绩承诺之间的差异。 (四) 可能面对的风险 √适用 □不适用 1、宏观环境及政策对行业的影响。 2019 年首饰珠宝行业仍将面临世界政治经济跌宕起伏、贸易保护主义、单边主义明显抬头；我国经济下行压力加重、人口红利弱化、消费升级趋难的深刻影响；黄金珠宝市场仍然处于 L 型的艰难盘整过程中，品牌和企业间的融合、兼并在未来一段时间内将长期存在。宏观层面改革转型和减税降费能否达到预期，新的消费模式和趋向对传统实体店的冲击等等都会给公司业绩增长带来不确定性。若国际贸易冲突延续对公司的进出口业务影响显著。 2、金价与汇率波动风险。公司目前销售占比最大的仍然是素金类产品。2019 年世界金融和贸易风险仍处于易发期，黄金和汇率的走势，存在较大的不确定性。老凤祥作为一个已有 3521 家销售网点并正在向国际市场拓展的上市公司，金价和汇率的大幅波动风险会在一定程度上影响公司的经营。 3、存货管理风险。公司存货主要为黄金、铂金、白银、钻石、翡翠、白玉等原材料，以及镶嵌首饰、贵金属首饰等库存商品。黄金原材料及库存商品随着国际金价和珠宝原料价格的大幅波动，将带来存货管理上的风险

2018年年度报告其他口适用√不适用四、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因,未按准则披露的情况和原因说明口适用√不适用笫五节重要事项普通股利润分配或资本公积金转增预案 (一)现金分红政策的制定、执行或调整情况 √适用口不适用根据2018年盈利状况,公司将每股派发人民币1.10元现金红利,现金分红的数额占合并报表中归属于上市公司股东的净利润的比率为47.77%;本年度不进行资本公积金转增股本。该预案尚需股东大会审议批准。 (二)公司近三年(含报告期)的普通股股利分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案单位:元币种:人民币占合并报表分红年度合并报表中归属于上分红数派息数转增数现金分红的数额中归属于上市公司市公司普通年度送红股数 (股)|(元)(含税 (股) (含税) 普通股股东的净利股股东的净利润的比率 (%) 2018 11.00 0575,429,540.401,204,539,030.12 47.77 2017 0549,273,652.201,136,195,994.58 48.34 2016 0523,17,764.001,057,486,582170 49.47 1、拟以2018年12月31日总股本523,17,764股为基数,向全体股东每10股派发红利11.00 元(含税),总金额为575,429,540.40元(B股红利按2018年度股东大会决议日下一工作日中国人民银行公布的美元兑换人民币中间价折算)。派发后母公司未分配利润余额为776,244,793.19元, 结转下一年度。 2、2018年度不进行资本公积金转增股本。 3、公司独立董事陶华祖、郑卫茂对2018年度利润分配预案发表如下独立意见:公司2018 年度利润分配预案的决策程序、利润分配的形式和比例符合有关法律法规和《公司章程》的规定公司2018年度利润分配预案充分考虑了公司盈利情况、现金流状态及资金需求等各种因素,不存在损害中小股东利益的情形,符合公司经营现状,有利于公司的持续、稳定、健康发展;同意2018 年度利润分配预案,并同意将该议案提交股东大会审议。 (三)以现金方式要约回购股份计入现金分红的情况口适用√不适用四报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正,但未提出普通股现金利润分配方案预案的,公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划口适用√不适用 33/251

2018 年年度报告 33 / 251 (五) 其他 □适用 √不适用四、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明 □适用 √不适用第五节重要事项一、普通股利润分配或资本公积金转增预案 (一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况 √适用 □不适用根据 2018 年盈利状况，公司将每股派发人民币 1.10 元现金红利，现金分红的数额占合并报表中归属于上市公司股东的净利润的比率为 47.77%；本年度不进行资本公积金转增股本。该预案尚需股东大会审议批准。 (二) 公司近三年（含报告期）的普通股股利分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案单位：元币种：人民币分红年度每 10 股送红股数（股）每 10 股派息数 (元)（含税）每 10 股转增数（股）现金分红的数额（含税）分红年度合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润占合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润的比率 (%) 2018 年 0 11.00 0 575,429,540.40 1,204,539,030.12 47.77 2017 年 0 10.50 0 549,273,652.20 1,136,195,994.58 48.34 2016 年 0 10.00 0 523,117,764.00 1,057,486,582.70 49.47 1、拟以 2018 年 12 月 31 日总股本 523,117,764 股为基数，向全体股东每 10 股派发红利 11.00 元(含税)，总金额为 575,429,540.40 元(B 股红利按 2018 年度股东大会决议日下一工作日中国人民银行公布的美元兑换人民币中间价折算)。派发后母公司未分配利润余额为 776,244,793.19 元，结转下一年度。 2、2018 年度不进行资本公积金转增股本。 3、公司独立董事陶华祖、郑卫茂对 2018 年度利润分配预案发表如下独立意见：公司 2018 年度利润分配预案的决策程序、利润分配的形式和比例符合有关法律法规和《公司章程》的规定；公司 2018 年度利润分配预案充分考虑了公司盈利情况、现金流状态及资金需求等各种因素，不存在损害中小股东利益的情形，符合公司经营现状，有利于公司的持续、稳定、健康发展；同意 2018 年度利润分配预案，并同意将该议案提交股东大会审议。 (三) 以现金方式要约回购股份计入现金分红的情况 □适用 √不适用 (四) 报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正，但未提出普通股现金利润分配方案预案的，公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划 □适用 √不适用