10 1.5产权模型的运作特点 资产的交换价值是它能产：生的总收入的函数和测度与控 制它的交易的成本的函数。这些成本还决定所有权的型式和 程度。可以预期，资产属性的所有权往往落入那些最倾向影响 资产属性所能产生的收入流的人的手中。资产所能产生的总 收入流（服务流的市场价值）、不同个人贡献的价值和控制与 测度这种资产属性的成本一起，决定权利被如何严格地界定 和什么将是它的所有权型式。由于这些的量和类似的量都是 可以度址的，所以，产权运作理论必需的构件都是可以得到 的。这些运作的特点也适用于分析约束条件。因为界定和控 制权利成本昂贵，所以就出现了某些人樓取他人财富的机会。 如第3章将要描写的，这些机会是由于有人在彼此交易时，有 能力过分使用和过低提供未定价的资产属性而出现的。为了 减少这种不合意行为的水平，交易伙伴会彼此施加限制。因 此，产权，特别是消费（看来是）自已的财产的权利经常要受到 约束。约束的性质和发生率是可以预测的。因此，分析产权限 制有助于对这些权利进行研究。 1.6产权方法与瓦尔拉模型 研究产权的重要性来自交易成本大于零这一半实。另
11 方面，在瓦尔拉的完全竞争模型中，权利是完全界定的，并且 交易成本为零.因此，将正交易成本模型与瓦尔拉模型作一简 单对照是有益的。这两者之间的根本区别在于价格的作用。在 瓦尔拉模型中，不要成本决定的价格足以解决所有的配置问 题；而有成本的交易却需要非价格的配置方法和相应的组织。 在瓦尔拉模型中，均衡受干扰时，新的均衡会瞬时实现， 因为，假定交易成本为零，调整的成本也就为岑。在这个模型 中，商品都是严格同-的样品，人们对交易的商品具有完全的 信息，交易的条件总是完全清楚的，并且，交易在瞬时完成。结 果，完成这样的交易不需努力，只要支付适当数量的现金就行 了。单是价格本身就足以把资源配置到它们最高价值的用途 上。 在价格足以有效配置资源的瓦尔拉模型中，制度是多余 的：企业、俱乐部、部落或家族都不会提高效率。可是，长期以 来，经济学家一直在试图提出组织问题，特别是，想以此来修 补瓦尔拉模型。直到最近，人们才开始注意到，这种方法中不 可避免的不一致性。这里使用的交易成本模型明确地探讨了 正值信息成本对于行为和对于组织的影响。 当正交易成本世界中的均衡受到干扰时，价格调整就不 再会是瞬时完成的了。-·般说来，只要价格对新条件尚未作出 完全调整，需求的数址与供应的数量就不会相等。然而，决定 怎样能获得均衡还是可能的。在交易成本大于零的地方，为了 实现交易，需要有-一系列的行动；用现金支付货币价格是有帮 助的，但却肯定又是不够的。因为交易的复杂性，交易各方都 有许多机会从一个交易到另一个交易中改变他们的行为。为 说明这一点，先考虑商店里完成购买需要采取的一些行动，顾
12 客必须决定（除别的外）是在高峰时间还是在其他时间去购 物；他们必须弄清他们想要的商品在哪里有买：他们自己，或 在售货员的帮助下，查看他们要买的货品是否有，并判断它」 的质量是否合适。他们必须选择他们认为最好的品种：确定价 格，有时还要经过讨价还价并付款（不一定用现金）。此外，他 们可能必须保管好保修单，有时还要调换商品。可见，购买商 品涉及一系列颇费苦心的操作。更重要的是，大多数这些操作 的成本和评价是会变化的。例如，在任何特定的时间，售货员 都可能取出·种通常大量供应的货物，或者，售货员可能出人 意外地帮助把货物搬到顾客的车上。当市场出清价格发生变 化而名义价格未变时，买卖双方都有许多继续调整的边际。他 们可以从这样的调整中得益，财富最大化隐含调整随时都会 发生。 售货人可以沿不同的边际将商品价格调整到低于市场出 清的水平。控制商品质量或控制每个顾客配多少收银员的调 整也将沿这样的边际进行。因此，超级市场在营业高峰时往往 降低服务的速度。一般说来，不愿调整价格或被阻止不能调整 价格的售货人仍旧可以沿其他边际进行调整。给定财产最大 化，他们据以调整的边际和对于资源配置相应的影响就是可 预测的。 分析非价格调整或分析产权不一定要限于经济的市场部 分或市场经济中：相反，此种分析的成果到处适用。它们像适 用于中国香港那样适用于红卫兵时代的中国，也适用于那些 完全没有市场体系的部落。当然，应用它时要求知道潜在的约 束条件，而这种知识在某种制度中比在其他制度中难得到。产 权观念通常只应用于资本主义市场制度：实际上，产权方法在
13 最少使用市场价格、最少允许调整价格的制度中最有用处（瓦 尔拉模型在这样的制度中用处最小)：在第8章里，我将概要 地论述产权在非价格经济中的适用性。 实际上.，所有政府都对产权发挥重大作用，它们也拥有资 产和直接参与经济活动。此外，合同裁决和执行也深深依赖政 府。全面分析政府的任务不在目前讨论的范围之内，有关这方 面的问题将在第8章，主要是在分析个人和企业的行为时提 及。习俗和惯例似乎也是额外的影响资源配置的非价格因素。 但是，这些因素对行为和对合同实施的影响将被忽略：虽然考 虑的这些因素允许变化，但习俗和惯例像偏好一样，被假定是 稳定的，因此对边际不发生影响。 1.7产权方法的特色 最近25年中撰写的大量文献都偏离了瓦尔拉的无成本 交易模型。信息成本在其中起重要作用的文献十分不同，因此 没有哪一个模式特别突出，成为最有用的模式带有令人迷惑 名称的不同方法大量出现：“代理理论”或“委托代理模型”， “市场信号”，“寻租”，“有限理性”，“不对称信息”和“合同理 论”。要准确判定这些方法之间、有时是它们之中的差异是困 难的，因为，一般说来，许多假设都只是隐含的。此外，在这个 领域中的经验研究工作也太过于贫乏，难以帮助把它们区分 清楚。 我不打算区分这些模型，但是却要提出几点高度风格化
14 的意见，以说明为什么我发现，像这些不以产权为中心的模型 的吸引力，要比产权模型的吸引力小得多。虽然应该说清楚， 那些模型中间的区别常常只是侧重点不同的问题，而不是不 同根本假设的反映。 “代理理论”的出发点是，委托人的最大化的企图被日的 与他们自己不.致的代理人挫败。⑧双方上张的不对称，可能 会使注意力偏离交易的互惠性，或许，甚至是交易的得益。“寻 租”方法往往总是不顾交易的虚假得益，它注重人！相互攫夺 财富的务力，而忽视通过避免浪费取得收益的机会。稀 基于资产：专用性的模型和基于机会主义地攫取准租金的 模型中的固有问题是十分不同的。⑦这类模型经常处理极端 难以观察和测度的变量。使这类模型起作用所需要的代理权 (proxies)与经济学通常的情况相比，离合意的变量甚至更 远。内此，要清楚地断定经验试验证实或驳斥了什么，是极其 闲难的。“市场信号”理论和“寻租”理论一样重视剥削而不是 重视最大化：同用资产专用性模型一样，它也很难为理论提 出的变量在经验事实中找到可以形式化的对应。 对照起来，界定和再转让所有权的合问，是产权方法的核 心。研究追求最大化效用的个人形成的合同和研究这样的合 同导致的绩效，往往能使理论变量和它们的经验对应保持密 切-致。奈特(Knight,1924)显然是第一个明确地指出产权的 经济作用的人，戈登(Gorden,1954)的贡献与此相似。科斯 (Coase,l960)、阿尔钦(Alchian,l965)和张五常(Cheung, 1969)把起作用的因素引入分析。以下各章将清楚表明，产权 模型可以比较容易地投入运作。 第3、4章介绍的产权模型，在第5章用于进一步发挥德