云南白药集团股份有限公司2017年度报告全文.pdf_P26-P30

云南白药集团股份有限公司2017年度报告全文八、公司控制的结构化主体情况口适用√不适用九、公司未来发展的展望 (一)行业格局与趋势放眼全球医药圈,近十年来主要传统制药企业总体规模虽保持持续增长,但增长势头却呈现出疲态,中小型生物制药企业崛起,逐步取代化学药成为行业发展新的引领者;虽然全球医药行业的研发投入一直在持续增长,但投入回报率却逐年下降,这不仅成为产业发展面临的巨大挑战,更成为推动产业生态链垄断向构建产业生态园转变的主要动力。回看国内,从2007年开始酝酿的新医改,已进入探索实践的第十年。当前,新医改正处于立体化、系统化、全方位推进的进程中,新医保目录、两票制、医保支付、一致性评价等政策对医药产业的叠加影响,引发了产业格局的全面重构,并推动产业跨入3.0时代。政策变革带来了医药产业新的运行秩序和发展动能,游戏规则和增长引擎已经或将持续改变。2017年,多个部委针对医药产业的各类政策频密发布,仅国家级发布文件就已超300 余份,涵盖了医药、医疗、医保以及流通四大领域下几乎所有的细分方向,从供给端、需求端、支付端深刻影响并改变当前的医药产业格局与发展方向。在供给端,仿制药质量和市场的不断提升、规范,以及国内专利保护和药审制度全面向发达国家看齐,引导产业走向创新; 在需求端,医保政策从粗放控费向调整结构促进产业发展转变,同时在国家消费升级和海外市场同步开拓下,具有品牌力和产品力的标的有望迅速抢占市场并俘获用户;在支付端,国家进一步加强医保基金预算管理,全面推行以按病种付费为主的多元复合支付方式,更是加速着医药产业的优胜劣汰。 2018年,“创新”作为推动优质仿制药和创新药进入景气大周期起点的高频词汇将继续引领医药行业发展热潮,医保目录的谈判和评审机制以及未来将会推出的医保目录动态调整机制等一系列改变使得医保支付逐步向创新药倾斜,药品回归治疗的本质、药企的实力由研发销售综合实力决定、医疗服务回归提供多层次医疗的本质。当前,中国是全球第二大医药市场,中医药产业作为医药产业的重要分支,将基于社会各界对中医药日渐蓬勃旺盛的庞大市场需求、相关政策支持以及中医药健康文化知识由“知”到“信”的转化等有利条件,通过继承经典理论,建立中医药科研成果评价标准,联合各界专业力量,结合互联网、人工智能、物联网等现代技术,在中医药产业理论创新、技术创新和科研模式创新等方面集聚和迸发更多的能量

云南白药集团股份有限公司 2017 年度报告全文 27 八、公司控制的结构化主体情况 □ 适用 √ 不适用九、公司未来发展的展望（一）行业格局与趋势放眼全球医药圈，近十年来主要传统制药企业总体规模虽保持持续增长，但增长势头却呈现出疲态，中小型生物制药企业崛起，逐步取代化学药成为行业发展新的引领者；虽然全球医药行业的研发投入一直在持续增长，但投入回报率却逐年下降，这不仅成为产业发展面临的巨大挑战，更成为推动产业生态链垄断向构建产业生态园转变的主要动力。回看国内，从 2007 年开始酝酿的新医改，已进入探索实践的第十年。当前，新医改正处于立体化、系统化、全方位推进的进程中，新医保目录、两票制、医保支付、一致性评价等政策对医药产业的叠加影响，引发了产业格局的全面重构，并推动产业跨入 3.0 时代。政策变革带来了医药产业新的运行秩序和发展动能，游戏规则和增长引擎已经或将持续改变。2017 年，多个部委针对医药产业的各类政策频密发布，仅国家级发布文件就已超 300 余份，涵盖了医药、医疗、医保以及流通四大领域下几乎所有的细分方向，从供给端、需求端、支付端深刻影响并改变当前的医药产业格局与发展方向。在供给端，仿制药质量和市场的不断提升、规范，以及国内专利保护和药审制度全面向发达国家看齐，引导产业走向创新；在需求端，医保政策从粗放控费向调整结构促进产业发展转变，同时在国家消费升级和海外市场同步开拓下，具有品牌力和产品力的标的有望迅速抢占市场并俘获用户；在支付端，国家进一步加强医保基金预算管理,全面推行以按病种付费为主的多元复合支付方式，更是加速着医药产业的优胜劣汰。 2018 年，“创新”作为推动优质仿制药和创新药进入景气大周期起点的高频词汇将继续引领医药行业发展热潮，医保目录的谈判和评审机制以及未来将会推出的医保目录动态调整机制等一系列改变使得医保支付逐步向创新药倾斜，药品回归治疗的本质、药企的实力由研发销售综合实力决定、医疗服务回归提供多层次医疗的本质。当前，中国是全球第二大医药市场，中医药产业作为医药产业的重要分支，将基于社会各界对中医药日渐蓬勃旺盛的庞大市场需求、相关政策支持以及中医药健康文化知识由“知”到“信”的转化等有利条件，通过继承经典理论，建立中医药科研成果评价标准，联合各界专业力量，结合互联网、人工智能、物联网等现代技术，在中医药产业理论创新、技术创新和科研模式创新等方面集聚和迸发更多的能量

云南白药集团股份有限公司2017年度报告全文同时,随着消费者健康保健意识増强,消费能力的提髙以及药食同源概念的深入,中医药与大健康的结合不仅成为了社会各界共识,更是在需求端为其开拓出广阔的市场空间。近年来,我国积极实施健康中国的发展战略,其中对中医药健康产业振兴提出了明确的要求, 不断增强了中医药在中华文化传承领域和在全球传统医药领域的引领地位,为实现健康中国梦奠定了制度、理论、文化和市场基础。目前,在中医非诊疗领域,日用品和食药同源等大健康产品已有了广泛的应用,未来通过深挖中医药领域价值,依托强大的产业基础,深厚的中医药历史文化底蕴,前沿的科技创新体系,和数字化方式在特色康复、慢病管理、运动护理、健康养老等领域将中医药与大健康结合更蕴藏无限机遇。 (二)可能的风险与对策 1、经济波动影响需求国内宏观经济走势直接影响消费者需求的变化,尤其养生保健和健康护理等偏消费品属性的产品受经济环境影响较为明显。公司将注重对外部经营环境变化的硏判,加强业务经营风险预警能力,提前筹划有效措施积极应对市场变化,从挑战中寻求机遇,保持业务稳定。 2、政策加剧发展分化新的国家治理机构成立,卫健委、医保局、市场总局三大机构将对中国医药行业带来新的政策。医药产业在产品招标、药价、医药流通、医保支付变革等领域都受到政府部门相关法规及政策的影响。政策变化带来药企在研发端、生产端和销售端的长期分化。近年来,在新药锐减、医保控费、销售合规等压力下,中成药行业增速呈现疲态,创新药得到了政策的大力扶持,而辅助性产品受到打压,中药作为典型的偏辅助性药物,医保控费压力长期存在。公司将积极跟踪医药产业政策,坚持以市场为导向,加快推进技术创新和产品创新,加大产品研发和结构调整的力度,促进产品转型升级,提高产品附加值及提高产品竞争力。 3、行业竞争激烈随着医药体制改革不断深入,行业竞争愈演愈烈,在我国现有的医药生产企业中,拥有自主知识产权品种的厂商少之又少,产品同质化现象严重。相同的药品就有几十家乃至几百家医药企业同时生产,从而导致了医药企业之间的竞争愈发激烈。国内医药产业的竞争项目和范围已经从简单的数量竞争到质量竞争、从提高经济效益的竞争到垄断市场份额的竞争、从产业局部企业的竞争到整个医药产业链的竞争等多种变化,竞争的程度甚至达到了白热化。与此同时,“嗅觉”最为灵敏的资本也表现出了对医药健康产业前所未有的关注度。医药产

云南白药集团股份有限公司 2017 年度报告全文 28 同时，随着消费者健康保健意识增强，消费能力的提高以及药食同源概念的深入，中医药与大健康的结合不仅成为了社会各界共识，更是在需求端为其开拓出广阔的市场空间。近年来，我国积极实施健康中国的发展战略，其中对中医药健康产业振兴提出了明确的要求，不断增强了中医药在中华文化传承领域和在全球传统医药领域的引领地位，为实现健康中国梦奠定了制度、理论、文化和市场基础。目前，在中医非诊疗领域，日用品和食药同源等大健康产品已有了广泛的应用，未来通过深挖中医药领域价值，依托强大的产业基础，深厚的中医药历史文化底蕴，前沿的科技创新体系，和数字化方式在特色康复、慢病管理、运动护理、健康养老等领域将中医药与大健康结合更蕴藏无限机遇。（二）可能的风险与对策 1、经济波动影响需求国内宏观经济走势直接影响消费者需求的变化，尤其养生保健和健康护理等偏消费品属性的产品受经济环境影响较为明显。公司将注重对外部经营环境变化的研判，加强业务经营风险预警能力，提前筹划有效措施积极应对市场变化，从挑战中寻求机遇，保持业务稳定。 2、政策加剧发展分化新的国家治理机构成立，卫健委、医保局、市场总局三大机构将对中国医药行业带来新的政策。医药产业在产品招标、药价、医药流通、医保支付变革等领域都受到政府部门相关法规及政策的影响。政策变化带来药企在研发端、生产端和销售端的长期分化。近年来，在新药锐减、医保控费、销售合规等压力下，中成药行业增速呈现疲态，创新药得到了政策的大力扶持，而辅助性产品受到打压，中药作为典型的偏辅助性药物，医保控费压力长期存在。公司将积极跟踪医药产业政策，坚持以市场为导向，加快推进技术创新和产品创新，加大产品研发和结构调整的力度，促进产品转型升级，提高产品附加值及提高产品竞争力。 3、行业竞争激烈随着医药体制改革不断深入，行业竞争愈演愈烈，在我国现有的医药生产企业中，拥有自主知识产权品种的厂商少之又少，产品同质化现象严重。相同的药品就有几十家乃至几百家医药企业同时生产，从而导致了医药企业之间的竞争愈发激烈。国内医药产业的竞争项目和范围已经从简单的数量竞争到质量竞争、从提高经济效益的竞争到垄断市场份额的竞争、从产业局部企业的竞争到整个医药产业链的竞争等多种变化，竞争的程度甚至达到了白热化。与此同时，“嗅觉”最为灵敏的资本也表现出了对医药健康产业前所未有的关注度。医药产

云南白药集团股份有限公司2017年度报告全文业投资并购“火力全开”,早已成为各路资本追逐的热门领域。公司将持续推进产品结构优化,加快产品转型步伐。根据产业发展布局,整合行业资源, 努力加快外延式发展,不断提升竞争力和市场占有率。 4、成本持续承压生产工艺自査、飞检定向检查常态化、节能环保与安全生产等标准的提高、以及强制性清洁生产审核的日趋严格,客观导致公司成本进一步升高,盈利能力相应减弱 5、新增长点尚未形成新市场开发、品牌建立、消费者认同均需要周期,当前公司健康产品及医药商业板块均存在一定程度的产能瓶颈,而新的利润增长点也尚未形成。不仅如此,在新品推广过程中, 新的进入者更是将面对激烈的终端狙击和市场角逐在新业务领域和模式不断开拓发展的同时,进一步巩固自身在传统领域的优势和地位, 实现传统业务的稳定增长,为公司新型业务的发展奠定良好基础。 (三)展望 1、引言 2017年,是云南白药的转折年,在这具有里程碑意义的一年,公司控股股东云南白药控股有限公司完成了混合所有制改革,为公司体制机制的理顺激活,以及经营发展活力的进步释放营造了更为宽松有利的环境。回首一年来,公司管理运营团队铭记使命,承载责任与担当,坚持初心与梦想,以专业和敬业的职业精神,紧跟医药产业政策方针尤其是供给侧改革主线,立足云南白药特点,持续以匠心绘蓝图,以智慧呼应时代召唤,在强本固基、扬长避短中继续把握市场机遇,积极探索新的盈利模式,稳步推进大健康生态圈的构建,实现了自我运行机制的完善和优化,进步巩固并提升了大健康产业平台的支撑和运作能力。破局 2018年,医改深化、商业模式探索、“互联网+”和科技创新仍将是医药产业的关键词, 市场对优质创新药、优质仿制药、优质原料药、优质消费品、优质医疗服务体系日益增长的需求,以及以云计算、大数据、人工智能、区块链为代表的数字化技术与医药产业的深度融合,将形成合力推动医药产业转型升级,并加速产业资源整合和新业态涌现。新型医疗的黎明己然到来,医院的定位逐步从综合服务主体演变为资源整合平台,过去医生是诊疗和用药领域的权威,是传统医疗的核心,而现在医生的角色已转变为诊疗项目的

云南白药集团股份有限公司 2017 年度报告全文 29 业投资并购 “火力全开”，早已成为各路资本追逐的热门领域。公司将持续推进产品结构优化，加快产品转型步伐。根据产业发展布局，整合行业资源，努力加快外延式发展，不断提升竞争力和市场占有率。 4、成本持续承压生产工艺自查、飞检定向检查常态化、节能环保与安全生产等标准的提高、以及强制性清洁生产审核的日趋严格，客观导致公司成本进一步升高，盈利能力相应减弱。 5、新增长点尚未形成新市场开发、品牌建立、消费者认同均需要周期，当前公司健康产品及医药商业板块均存在一定程度的产能瓶颈，而新的利润增长点也尚未形成。不仅如此，在新品推广过程中，新的进入者更是将面对激烈的终端狙击和市场角逐。在新业务领域和模式不断开拓发展的同时，进一步巩固自身在传统领域的优势和地位，实现传统业务的稳定增长，为公司新型业务的发展奠定良好基础。（三）展望 1、引言 2017年，是云南白药的转折年，在这具有里程碑意义的一年，公司控股股东云南白药控股有限公司完成了混合所有制改革，为公司体制机制的理顺激活，以及经营发展活力的进一步释放营造了更为宽松有利的环境。回首一年来，公司管理运营团队铭记使命，承载责任与担当，坚持初心与梦想，以专业和敬业的职业精神，紧跟医药产业政策方针尤其是供给侧改革主线，立足云南白药特点，持续以匠心绘蓝图，以智慧呼应时代召唤，在强本固基、扬长避短中继续把握市场机遇，积极探索新的盈利模式，稳步推进大健康生态圈的构建，实现了自我运行机制的完善和优化，进一步巩固并提升了大健康产业平台的支撑和运作能力。 2、破局 2018年，医改深化、商业模式探索、“互联网+”和科技创新仍将是医药产业的关键词，市场对优质创新药、优质仿制药、优质原料药、优质消费品、优质医疗服务体系日益增长的需求，以及以云计算、大数据、人工智能、区块链为代表的数字化技术与医药产业的深度融合，将形成合力推动医药产业转型升级，并加速产业资源整合和新业态涌现。新型医疗的黎明已然到来，医院的定位逐步从综合服务主体演变为资源整合平台，过去医生是诊疗和用药领域的权威，是传统医疗的核心，而现在医生的角色已转变为诊疗项目的