2016年年度报告 三、报告期内核心竞争力分析 √适用口不适用 报告期内,公司在核心竞争力方面继续强化 1、福耀是一家有强烈社会责任和使命感的公司,为世界汽车工业当好配角,为世界贡献一片 透明、有灵魂的玻璃,赢得了全球汽车厂商、用户、供应商、投资者的信赖。品牌是福耀最核心 的竞争力。 2、福耀培训了一支有激情、热爱玻璃事业、团结进取的在业界有竞争力的经营、管理、技术、 质量、工艺、设计、IT团阝 3、福耀规范、透明、国际化的财务体系和基于ERP的流程优化系统,为实现数字化、智能化 的“工业4.0”打下坚定的基础。 4、福耀建成了较完善的产业生态,砂矿资源、优质浮法技术、工艺设备硏发制造、全球布局 的R&D中心和供应链网络;独特的人才培训、成才机制,共同形成系统化的产业优势“护城河 5、专业、专注、专心的发展战略能快速响应市场变化和为客户提供有关汽车玻璃的全解决方 案( Total solution)。 11/165
2016 年年度报告 11 / 165 三、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 报告期内，公司在核心竞争力方面继续强化： 1、福耀是一家有强烈社会责任和使命感的公司，为世界汽车工业当好配角，为世界贡献一片 透明、有灵魂的玻璃，赢得了全球汽车厂商、用户、供应商、投资者的信赖。品牌是福耀最核心 的竞争力。 2、福耀培训了一支有激情、热爱玻璃事业、团结进取的在业界有竞争力的经营、管理、技术、 质量、工艺、设计、IT 团队。 3、福耀规范、透明、国际化的财务体系和基于 ERP 的流程优化系统，为实现数字化、智能化 的“工业 4.0”打下坚定的基础。 4、福耀建成了较完善的产业生态，砂矿资源、优质浮法技术、工艺设备研发制造、全球布局 的 R&D 中心和供应链网络；独特的人才培训、成才机制，共同形成系统化的产业优势“护城河”。 5、专业、专注、专心的发展战略能快速响应市场变化和为客户提供有关汽车玻璃的全解决方 案（Total Solution）
2016年年度报告 第五节董事局报告 一、业务审视 (一)公司业务的审视 公司的主营业务是为各种交通运输工具提供安全玻璃全解决方案,包括汽车级浮法玻璃、汽 车玻璃、机车玻璃相关的设计、生产、销售及服务,公司的经营模式为全球化研发、设计、制造、 配送及售后服务,奉行技术领先和快速反应的品牌发展战略,与客户一道同步设计、制造、服务、 专注于产业生态链的完善,系统地、专业地、快速地响应客户日新月异的需求,为客户创造价值 福耀是一家社会责任感强烈、安全、环保、正直、共赢的绿色发展型企业 本报告期内实现营业收入人民币1,662,133.63万元,比去年同期增长了22.45%;实现归属 于上市公司股东的净利润人民币314,422.73万元,比去年同期增长了20.68%,若扣除2015年度 次性冲回2011至2014年度西部大开发所得税税率优惠人民币11,900万元的影响,则比去年同 期增长了26.46%;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润人民币306,918.72万 元,比去年同期增长了17.57%;实现净利润率18.91%,比去年同期减少0.30个百分点;实现基 本每股收益人民币1.25元,比去年同期增加13.64%。具体内容详见“第六节经营情况讨论与分 析”之“一、经营情况讨论与分析”。 (二)公司业务的发展、表现或状况 公司的大部分收入来自提供优质汽车玻璃设计、供应及服务。公司也生产和销售浮法玻璃(生 产汽车玻璃所用的主要原材料)。下表载列所示期间及日期的财务比率概要: 财务指标 截至12月31日止年度 2016 年 2015年 2014年 收入增长(1) 22.45% 2.41% 净利润增长(2) 15.66% 毛利率(3 43.07% 42.43% 42.32% 利息和税前净利润率(4) 24.53% 23.82% 22.28% 净利润率(6) 18 19.21% 17.15% 股权收益率(6 17.44 15.88% 25.23% 总资产收益率(7) 注:(1)期内营业收入除以前期营业收入,减1并乘以100%;(2)期内净利润除以前期净利润,减1并乘 以100%:(3)期内毛利除以营业收入并乘以100%:(4)期内利息和所得税费用前净利润之和除以营业收入 以100%:(5)期内净利润除以营业收入并乘以100%:(6)期内归属于上市公司股东的净利润除以期终归属于上 市公司股东的权益并乘以100%;(7)期内净利润除以期终总资产并乘以100%。 从上表可以看出,公司拥有高竞争力的管理和运营能力,为股东持续创造价值。公司的财务 指标稳健,收入规模稳健増长,盈利能力不断増强,2016年收λ冋比增长2.45%,净利润同比增 长了20.53%,若扣除2015年度一次性冲回2011至2014年度西部大开发所得税税率优惠人民币 11,900万元的影响,则比去年同期增长了26.29% 有关其他内容描述详见“第四节公司业务概要”及“第六节经营情况讨论和分析” 公司关于公司未来发展的讨论与分析 ()行业格局和趋势 √适用口不适用 中国汽车产量由2010年的1826.47万辆增长至2016年的2811.88万辆,复合年增长率为 7.46%,同比增长14.46%,连续八年蝉联全球第一,中国汽车工业从速度发展进入质量发展阶段。 从多年来的国际汽车平均增速看,全球汽车工业年平均增速在3.5%°4.5%左右相对稳定,但 发展中国家的汽车工业增速高于发达国家,它们占全球汽车工业的比重在不断提升,影响在不断 12/165
2016 年年度报告 12 / 165 第五节 董事局报告 一、业务审视 （一）公司业务的审视 公司的主营业务是为各种交通运输工具提供安全玻璃全解决方案，包括汽车级浮法玻璃、汽 车玻璃、机车玻璃相关的设计、生产、销售及服务，公司的经营模式为全球化研发、设计、制造、 配送及售后服务，奉行技术领先和快速反应的品牌发展战略，与客户一道同步设计、制造、服务、 专注于产业生态链的完善，系统地、专业地、快速地响应客户日新月异的需求，为客户创造价值。 福耀是一家社会责任感强烈、安全、环保、正直、共赢的绿色发展型企业。 本报告期内实现营业收入人民币 1,662,133.63 万元，比去年同期增长了 22.45%；实现归属 于上市公司股东的净利润人民币 314,422.73 万元，比去年同期增长了 20.68%，若扣除 2015 年度 一次性冲回 2011 至 2014 年度西部大开发所得税税率优惠人民币 11,900 万元的影响，则比去年同 期增长了 26.46%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润人民币 306,918.72 万 元，比去年同期增长了 17.57%；实现净利润率 18.91%，比去年同期减少 0.30 个百分点；实现基 本每股收益人民币 1.25 元，比去年同期增加 13.64%。具体内容详见“第六节 经营情况讨论与分 析”之“一、经营情况讨论与分析”。 （二）公司业务的发展、表现或状况 公司的大部分收入来自提供优质汽车玻璃设计、供应及服务。公司也生产和销售浮法玻璃（生 产汽车玻璃所用的主要原材料）。下表载列所示期间及日期的财务比率概要： 财务指标 截至 12 月 31 日止年度 2016 年 2015 年 2014 年 收入增长（1） 22.45% 4.99% 12.41% 净利润增长（2） 20.53% 17.60% 15.66% 毛利率（3） 43.07% 42.43% 42.32% 利息和税前净利润率（4） 24.53% 23.82% 22.28% 净利润率（5） 18.91% 19.21% 17.15% 股权收益率（6） 17.44% 15.88% 25.23% 总资产收益率（7） 10.52% 10.50% 13.14% 注：（1）期内营业收入除以前期营业收入，减 1 并乘以 100%；（2）期内净利润除以前期净利润，减 1 并乘 以 100%；（3）期内毛利除以营业收入并乘以 100%；（4）期内利息和所得税费用前净利润之和除以营业收入并乘 以 100%；（5）期内净利润除以营业收入并乘以 100%；（6）期内归属于上市公司股东的净利润除以期终归属于上 市公司股东的权益并乘以 100%；（7）期内净利润除以期终总资产并乘以 100%。 从上表可以看出，公司拥有高竞争力的管理和运营能力，为股东持续创造价值。公司的财务 指标稳健，收入规模稳健增长，盈利能力不断增强，2016 年收入同比增长 22.45%，净利润同比增 长了 20.53%，若扣除 2015 年度一次性冲回 2011 至 2014 年度西部大开发所得税税率优惠人民币 11,900 万元的影响，则比去年同期增长了 26.29%。 有关其他内容描述详见“第四节 公司业务概要”及“第六节 经营情况讨论和分析”。 二、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业格局和趋势 √适用 □不适用 中国汽车产量由 2010 年的 1826.47 万辆增长至 2016 年的 2811.88 万辆，复合年增长率为 7.46%，同比增长 14.46%，连续八年蝉联全球第一，中国汽车工业从速度发展进入质量发展阶段。 从多年来的国际汽车平均增速看，全球汽车工业年平均增速在 3.5%~4.5%左右相对稳定，但 发展中国家的汽车工业增速高于发达国家，它们占全球汽车工业的比重在不断提升，影响在不断 加大
2016年年度报告 根据0ICA截至2014年的数据,全球汽车保有量为12.36亿辆。经济景气,气候变化,道路状况 是汽车玻璃售后市场总量的主要影响因素。汽车保有量的稳定增长,频繁出现的极端气候都带来 售后汽车玻璃需求的快速增长。 从中长期来看,中国汽车普及率还比较低,截至2015年的数据显示,中国每百人汽车拥有量 约12台,全球每百人汽车拥有量约18台,美国每百人汽车拥有量超过80台。随着中国经济的发 展,城镇化水平的提升,居民收入的增长,消费能力的提升,以及道路基础设施的改善,将持续 为中国汽车市场增长提供驱动力,中国汽车工业及为汽车工业提供配套的本行业还有较大的发展 空间 新能源、智能、节能汽车推广,推动经济转型升级:随着应用技术的发展,汽车玻璃朝着环 保、节能、智能、集成方向发展,其附加值在不断地提升。福耀在本行业技术的领导地位,为本 公司汽车玻璃销售带来结构性的机会。 因此,从中长期看,为汽车工业发展相配套的本行业还有较稳定的发展空间。 注:以上数据来源于世界汽车组织(0ICA)、中国汽车工业协会和国际汽车制造商协会相关资料。 (二)公司发展战略 √适用口不适用 公司发展战略: 以技术和创新的文化和人才,系统打造“福耀”可持续的竞争优势和盈利能力,成为一家让 客户、股东、员工、供应商、政府、经销商、社会长期信赖的透明公司。 公司的规划为: 1)拓展“一片玻璃”的边界,加强对玻璃集成趋势的研究,为汽车厂和ARG用户提供更全面 的产品解决方案和服务。 2)全球化经营,公司正从组织结构、文化、投资、人才引进等转型升级,以满足为全球客户 创造价值、提供服务的能力。 3)推动大数据和智能制造,加大信息化和自动化投入,将精益制造往纵深推进,构建IT技术 驱动业务流程的福耀一体化协同平台和建设福耀高质量低成本FS(福耀生产体系)。 4)抓好品牌建设,保证质量,高品质的产品与品牌相适应,将″福耀”打造成一个代表行业典 范的国际品牌,建立全球共享的研发平台,兼顾短期经营目标和长期战略发展。 5)进一步全面推广资金集约化与预算并举的管理模式,确保资本效率最大化 6)以人为本,加强全员培训和成长,加强福耀人的融合,通过员工成长和幸福指数的提升 使福耀成为一个伟大的公司。 公司的机遇: 1)智能和环保汽车发展,为福耀提供了新的发展机遇,福耀从产品经营向一体化全解决方案 的品牌经营发展,公司价值不断提升。 2)中国经济结构将更合理、地区差异将变窄、贫富差距将缩小、消费能力将提升,经济将更 健康平稳发展,这将给公司发展带来新的机遇。 3)公司资本结构合理、现金流充足、财务稳健、经营能力卓越,为跨越式发展奠定良好的基 4)公司信息化基础好,在信息化时代能更快适应外部环境变化。 5)美国福耀汽车玻璃工厂顺利投产并追加投资,可以为北美客户及世界最大的市场提供更快 更有价值的服务;俄罗斯公司能更好地服务本地及欧洲市场;德国工厂建设已启动,福耀全球化 格局成型。 公司的挑战: 1)全球经济转型升级,不确定性增加,将给公司国际发展带来挑战 2)新常态下,中国经济结构调整,增速放缓,将给公司国内的发展带来挑战。 3)在信息化时代,客户要求的响应速度越来越高,对公司协同能力提升提出了新的要求 4)智能化汽车对玻璃的智能化提出新的要求;技术的进步对汽车视窗解决方案提出新的要求 5)公司的全球化经营发展,对公司与所在国的文化融合、法律适应、人力资源匹配等方面提 出新挑战
2016 年年度报告 13 / 165 根据OICA截至2014年的数据，全球汽车保有量为12.36亿辆。经济景气，气候变化，道路状况 是汽车玻璃售后市场总量的主要影响因素。汽车保有量的稳定增长，频繁出现的极端气候都带来 售后汽车玻璃需求的快速增长。 从中长期来看，中国汽车普及率还比较低，截至 2015 年的数据显示，中国每百人汽车拥有量 约 12 台,全球每百人汽车拥有量约 18 台，美国每百人汽车拥有量超过 80 台。随着中国经济的发 展，城镇化水平的提升，居民收入的增长，消费能力的提升，以及道路基础设施的改善，将持续 为中国汽车市场增长提供驱动力，中国汽车工业及为汽车工业提供配套的本行业还有较大的发展 空间。 新能源、智能、节能汽车推广，推动经济转型升级；随着应用技术的发展，汽车玻璃朝着环 保、节能、智能、集成方向发展，其附加值在不断地提升。福耀在本行业技术的领导地位，为本 公司汽车玻璃销售带来结构性的机会。 因此，从中长期看，为汽车工业发展相配套的本行业还有较稳定的发展空间。 注：以上数据来源于世界汽车组织（OICA）、中国汽车工业协会和国际汽车制造商协会相关资料。 (二) 公司发展战略 √适用 □不适用 公司发展战略： 以技术和创新的文化和人才，系统打造“福耀”可持续的竞争优势和盈利能力，成为一家让 客户、股东、员工、供应商、政府、经销商、社会长期信赖的透明公司。 公司的规划为： 1）拓展“一片玻璃”的边界，加强对玻璃集成趋势的研究，为汽车厂和ARG用户提供更全面 的产品解决方案和服务。 2）全球化经营，公司正从组织结构、文化、投资、人才引进等转型升级，以满足为全球客户 创造价值、提供服务的能力。 3）推动大数据和智能制造，加大信息化和自动化投入，将精益制造往纵深推进，构建IT技术 驱动业务流程的福耀一体化协同平台和建设福耀高质量低成本FPS（福耀生产体系）。 4）抓好品牌建设，保证质量，高品质的产品与品牌相适应，将"福耀"打造成一个代表行业典 范的国际品牌，建立全球共享的研发平台，兼顾短期经营目标和长期战略发展。 5）进一步全面推广资金集约化与预算并举的管理模式，确保资本效率最大化。 6）以人为本，加强全员培训和成长，加强福耀人的融合，通过员工成长和幸福指数的提升， 使福耀成为一个伟大的公司。 公司的机遇： 1）智能和环保汽车发展，为福耀提供了新的发展机遇，福耀从产品经营向一体化全解决方案 的品牌经营发展，公司价值不断提升。 2）中国经济结构将更合理、地区差异将变窄、贫富差距将缩小、消费能力将提升，经济将更 健康平稳发展，这将给公司发展带来新的机遇。 3）公司资本结构合理、现金流充足、财务稳健、经营能力卓越，为跨越式发展奠定良好的基 础。 4）公司信息化基础好，在信息化时代能更快适应外部环境变化。 5）美国福耀汽车玻璃工厂顺利投产并追加投资，可以为北美客户及世界最大的市场提供更快、 更有价值的服务；俄罗斯公司能更好地服务本地及欧洲市场；德国工厂建设已启动，福耀全球化 格局成型。 公司的挑战： 1）全球经济转型升级，不确定性增加，将给公司国际发展带来挑战。 2）新常态下，中国经济结构调整，增速放缓，将给公司国内的发展带来挑战。 3）在信息化时代，客户要求的响应速度越来越高，对公司协同能力提升提出了新的要求。 4）智能化汽车对玻璃的智能化提出新的要求；技术的进步对汽车视窗解决方案提出新的要求。 5）公司的全球化经营发展，对公司与所在国的文化融合、法律适应、人力资源匹配等方面提 出新挑战
2016年年度报告 (三)经营计划 √适用口不适用 2017年度,国内外的经济环境将更加复杂多变,汽车销量增速放缓意味着福耀将面临更大挑战 为此,公司将加快新产品设计、开发,不断提升市场占有率,坚持内外部客户需求为导向,基于 大数据管理的科学决策和透明化,夯实人、机与技术的基础,实现全价值链经营管理。预计2017 年度汽车玻璃产销量及其他主要经营指标保持稳定增长。 2017年公司将开展的主要工作: 围绕“一个中心”和“两个目标”展开2017年十大工作: ◆一个中心:为客户持续创造价值 两个目标:对外全面提升客户满意度;对内持续管理创新、技术创新、激发每个福耀人 的创造力,提升全员幸福指数。 1、贯彻全员、全过程质量管理,对质量事故和隐患零容忍,从人、机、料、法、环、测均 衡提升,以质量创效益; 2、继续深化商务改革,创建以客户驱动公司经营的新生态商务模式,成立市场部,使专业 化、国际化的市场营销模式和团队真正成型:加强与客户的战略性沟通和技术交流,进 步提升福耀的同步设计能力和市场价值转化能力 3、进一步推动集团国际化战略,争取更多市场份额,让已经投产的美国、俄罗斯公司更好 服务目标客户; 4、在降本增效方面,结合精益探索新模式,扩大对客户和供应商全价值链的提升,在辅导 战略供应商及VAVE(价值分析与价值工程)上进行个性化投入 5、构建全球供应链生态圈,扩大浮法玻璃的投资和改造,为大宗材料的采购和供应提供更 有效的支撑、保障市场竞争能力 6、深化新技术、新工艺、新装备的研发,探索研究更市场化、更务实、更贴近客户、更能 提升福耀核心竞争力的管理机制,为争取更高附加值产品奠定基础 7、推进智能制造和精益管理,让运营成本更低、效率更高、运营和产品质量更好,已经启 动的项目都将不断检讨、升级、规划、打通,进入柔性制造新模式 8、进一步落实管理改革、简政放权,落实责权利,使导向、考核、激励机制更有效,为每 个福耀人贡献知识价值和智慧创造条件; 9、加大精益管理学院投入,全员培训和提升,让全员参与到转型升级中,使员工的成长与 公司发展形成良性互动 10、更有意识地加强知识产权、标准、品牌、文化、合规的经营,更好地参与国际竞争,为 可持续发展奠定良好基础 为完成2017年度的经营计划和工作目标,公司预计2017年全年的资金需求为人民币221.23亿 元,其中经营性支出人民币160.50亿元,资本支出人民币41.92亿元,派发现金红利支出人民币 18.81亿元,计划通过销售货款回笼、加快存货周转和应收款管理、结存资金的使用、向金融机构 借款或发债等债务融资方式解决。2017年公司将继续加强全面预算管理、严控汇率风险,优化资 本结构,使资金管理安全、有效 上述计划是基于现时经济形势、市场情况及公司形势而测算的经营计划,所以该经营计划不 构成公司对投资者的业绩承诺或实质承诺,投资者对此应保持足够的风险意识,并且应当理解经 营计划与业绩承诺之间的差异。 (四)可能面对的风险 √适用口不适用 1、经济、政治及社会状况、政府政策风险 2、公司的大部分资产位于中国,且65%左右的收入源自于中国的业务。因此,公司的经营业绩 况及前景受到经济、政治、政策及法律变动的影响。中国经济处于转型升级阶段,公司 国的业务也可能受到影响。为此,公司将加大技术创新,同时强化售后维修市场,巩固并确保 中国市场稳健发展的同时,发挥全球化经营优势。 14/165
2016 年年度报告 14 / 165 (三) 经营计划 √适用 □不适用 2017年度,国内外的经济环境将更加复杂多变，汽车销量增速放缓意味着福耀将面临更大挑战， 为此，公司将加快新产品设计、开发，不断提升市场占有率，坚持内外部客户需求为导向，基于 大数据管理的科学决策和透明化，夯实人、机与技术的基础，实现全价值链经营管理。预计2017 年度汽车玻璃产销量及其他主要经营指标保持稳定增长。 2017年公司将开展的主要工作： 围绕“一个中心”和“两个目标”展开2017年十大工作： 一个中心：为客户持续创造价值。 两个目标：对外全面提升客户满意度；对内持续管理创新、技术创新、激发每个福耀人 的创造力，提升全员幸福指数。 1、 贯彻全员、全过程质量管理，对质量事故和隐患零容忍，从人、机、料、法、环、测均 衡提升，以质量创效益； 2、 继续深化商务改革，创建以客户驱动公司经营的新生态商务模式，成立市场部，使专业 化、国际化的市场营销模式和团队真正成型；加强与客户的战略性沟通和技术交流，进 一步提升福耀的同步设计能力和市场价值转化能力； 3、 进一步推动集团国际化战略，争取更多市场份额，让已经投产的美国、俄罗斯公司更好 服务目标客户； 4、 在降本增效方面，结合精益探索新模式，扩大对客户和供应商全价值链的提升，在辅导 战略供应商及VAVE（价值分析与价值工程）上进行个性化投入； 5、 构建全球供应链生态圈，扩大浮法玻璃的投资和改造，为大宗材料的采购和供应提供更 有效的支撑、保障市场竞争能力； 6、 深化新技术、新工艺、新装备的研发，探索研究更市场化、更务实、更贴近客户、更能 提升福耀核心竞争力的管理机制，为争取更高附加值产品奠定基础； 7、 推进智能制造和精益管理，让运营成本更低、效率更高、运营和产品质量更好，已经启 动的项目都将不断检讨、升级、规划、打通，进入柔性制造新模式； 8、 进一步落实管理改革、简政放权，落实责权利，使导向、考核、激励机制更有效，为每 一个福耀人贡献知识价值和智慧创造条件； 9、 加大精益管理学院投入，全员培训和提升，让全员参与到转型升级中，使员工的成长与 公司发展形成良性互动； 10、更有意识地加强知识产权、标准、品牌、文化、合规的经营，更好地参与国际竞争，为 可持续发展奠定良好基础。 为完成2017年度的经营计划和工作目标，公司预计2017年全年的资金需求为人民币221.23亿 元，其中经营性支出人民币160.50亿元，资本支出人民币41.92亿元，派发现金红利支出人民币 18.81亿元，计划通过销售货款回笼、加快存货周转和应收款管理、结存资金的使用、向金融机构 借款或发债等债务融资方式解决。2017年公司将继续加强全面预算管理、严控汇率风险，优化资 本结构，使资金管理安全、有效。 上述计划是基于现时经济形势、市场情况及公司形势而测算的经营计划，所以该经营计划不 构成公司对投资者的业绩承诺或实质承诺，投资者对此应保持足够的风险意识，并且应当理解经 营计划与业绩承诺之间的差异。 (四) 可能面对的风险 √适用 □不适用 1、经济、政治及社会状况、政府政策风险 公司的大部分资产位于中国，且65%左右的收入源自于中国的业务。因此，公司的经营业绩、 财务状况及前景受到经济、政治、政策及法律变动的影响。中国经济处于转型升级阶段，公司于 中国的业务也可能受到影响。为此，公司将加大技术创新，同时强化售后维修市场，巩固并确保 中国市场稳健发展的同时，发挥全球化经营优势
2016年年度报告 2、行业发展风险 全球汽车产业正转型升级,汽车行业竞争正由制造领域向服务领域延伸,智能化、网络化 数字化将成为汽车行业发展的主流;我国汽车行业的个体企业规模尚小,将不可避免出现整合 如果公司未能及时应对技术变革,未能满足客户需求,如果汽车需求出现波动,对公司产品的需 求也会出现波动,可能会对公司的财务状况及经营业绩产生不利影响。为此公司将丰富产品线 优化产品结构,提升产品附加值,如包边产品、HUD抬头显示玻璃、隔音玻璃、憎水玻璃、SPD 调光玻璃、镀膜隔热玻璃、超紫外隔绝玻璃等,并为全球客户提供更全面的产品解决方案和服务。 3、市场竞争风险 随着市场竞争的加剧,可能会导致公司部分产品的售价下降或需求下跌,如果公司的竞争对 手成功降低其产品成本,或推出新玻璃产品或可替代玻璃的材料,则公司的销售及利润率可能会 受到不利影响。为此公司采取差异化战略,强化与客户战略协作关系,进一步满足国内外的市场 需求,不断提升“福耀”品牌的价值和竞争力 4、成本波动风险 公司汽车玻璃成本构成主要为浮法玻璃原料、PB原料、人工、电力及制造费用,而浮法玻 璃成本主要为纯碱原料、天然气等燃料、人工、电力及制造费用。受国际大宗商品价格波动、天 然气市场供求关系变化、纯碱行业的产能变动及玻璃和氧化铝工业景气度对纯碱需求的变动、我 国天然气定价将与原油联动改革机制的启动、煤电联动定价改革机制的启动、世界各国轮番的货 币量化宽松造成的通胀压力、人工成本的不断上涨等影响,因此公司存在着成本波动的风险。为 此公司将 (1)整合关键材料供应商,建立合作伙伴关系;建立健全供应商评价及激励机制,对优秀供 应商进行表彰;针对关键材料的供应商、材料导入,建立铁三角管理机制,包括采购、技术、质 量等方面 (2)加强原材料价格走势研究,适时采购;拓宽供应渠道,保证供应渠道稳定有效。 (3)提高材料利用率,提升自动化、优化人员配置、提升效率、节能降耗、严格控制过程成 本,整合物流、优化包装方案、加大装车装柜运量、降低包装及物流费用,加大硏发创新及成果 转换应用、提升生产力,提高管理水平,产生综合效益。 (4)通过在欧美地区建厂在当地生产与销售,增强客户黏性与下单信心,并利用其部分材料 及天然气、电价的优势来规避成本波动风险。 5)提升智识生产力,在制造节能、管理节能、产品智能上着力,创造公司价值。 5、汇率波动风险 我国人民币汇率形成机制改革按照主动性、渐进性、可控性原则,实行以市场供求为基础 参考一篮子货币进行调节,有管理的浮动汇率制度。虽然国际贸易不平衡的根本原因在于各自国 家的经济结构问题,但伴随世界经济的波动、部分国家的动荡、局部热点地区的紧张升级,以及 各国的货币松紧举措,将会带来汇率波动。公司外销业务已占三分之一以上,且规模逐年增大, 若汇率出现较大幅度的波动,将给公司业绩带来影响。为此,(1)集团总部财务部门将加强监控 集团外币交易以及外币资产和负债的规模,并可能通过优化出口结算币种以及运用汇率金融工具 等各种积极防范措施对可能出现的汇率波动进行管理。(2)公司将通过在欧美地区建厂在地生产 与销售,增强客户黏性与下单信心的同时规避汇率波动风险,将风险控制在可控范围内。 6、公司可能无法迅速应对汽车玻璃行业或公司客户行业快速的技术革新及不断提高的标准 的风险 公司注重开发独有技术及新汽车玻璃产品。新产品的开发流程可能耗时较长,从而可能导致 较高开支。在新产品带来收入之前,可能需投入大量资金及资源。如果竞争对手先于公司向市场 推出新产品或如果市场更偏向选择其他替代性技术及产品,则公司对新产品的投资开发未必能产 生足够的盈利。如果公司无法预测或及时应对技术变革或未能成功开发出符合客户需求的新产品 则公司的业务活动、业务表现及财务状况可能会受到不利影响。为保持竞争优势,公司将不断加 大硏发投入、提升自主创新能力,加强硏发项目管理,建立市场化研发机制。并以产品中心直接 对接主机厂需求,与客户建立战略合作伙伴关系。 15/165
2016 年年度报告 15 / 165 2、行业发展风险 全球汽车产业正转型升级，汽车行业竞争正由制造领域向服务领域延伸，智能化、网络化、 数字化将成为汽车行业发展的主流；我国汽车行业的个体企业规模尚小，将不可避免出现整合； 如果公司未能及时应对技术变革，未能满足客户需求，如果汽车需求出现波动，对公司产品的需 求也会出现波动，可能会对公司的财务状况及经营业绩产生不利影响。为此公司将丰富产品线， 优化产品结构，提升产品附加值，如包边产品、HUD 抬头显示玻璃、隔音玻璃、憎水玻璃、SPD 调光玻璃、镀膜隔热玻璃、超紫外隔绝玻璃等，并为全球客户提供更全面的产品解决方案和服务。 3、市场竞争风险 随着市场竞争的加剧，可能会导致公司部分产品的售价下降或需求下跌，如果公司的竞争对 手成功降低其产品成本，或推出新玻璃产品或可替代玻璃的材料，则公司的销售及利润率可能会 受到不利影响。为此公司采取差异化战略，强化与客户战略协作关系，进一步满足国内外的市场 需求，不断提升“福耀”品牌的价值和竞争力。 4、成本波动风险 公司汽车玻璃成本构成主要为浮法玻璃原料、PVB 原料、人工、电力及制造费用，而浮法玻 璃成本主要为纯碱原料、天然气等燃料、人工、电力及制造费用。受国际大宗商品价格波动、天 然气市场供求关系变化、纯碱行业的产能变动及玻璃和氧化铝工业景气度对纯碱需求的变动、我 国天然气定价将与原油联动改革机制的启动、煤电联动定价改革机制的启动、世界各国轮番的货 币量化宽松造成的通胀压力、人工成本的不断上涨等影响，因此公司存在着成本波动的风险。为 此公司将： （1）整合关键材料供应商，建立合作伙伴关系；建立健全供应商评价及激励机制，对优秀供 应商进行表彰；针对关键材料的供应商、材料导入，建立铁三角管理机制，包括采购、技术、质 量等方面。 （2）加强原材料价格走势研究，适时采购；拓宽供应渠道，保证供应渠道稳定有效。 （3）提高材料利用率，提升自动化、优化人员配置、提升效率、节能降耗、严格控制过程成 本，整合物流、优化包装方案、加大装车装柜运量、降低包装及物流费用，加大研发创新及成果 转换应用、提升生产力，提高管理水平，产生综合效益。 （4）通过在欧美地区建厂在当地生产与销售，增强客户黏性与下单信心，并利用其部分材料 及天然气、电价的优势来规避成本波动风险。 （5）提升智识生产力，在制造节能、管理节能、产品智能上着力，创造公司价值。 5、汇率波动风险 我国人民币汇率形成机制改革按照主动性、渐进性、可控性原则，实行以市场供求为基础、 参考一篮子货币进行调节，有管理的浮动汇率制度。虽然国际贸易不平衡的根本原因在于各自国 家的经济结构问题，但伴随世界经济的波动、部分国家的动荡、局部热点地区的紧张升级，以及 各国的货币松紧举措，将会带来汇率波动。公司外销业务已占三分之一以上，且规模逐年增大， 若汇率出现较大幅度的波动，将给公司业绩带来影响。为此，（1）集团总部财务部门将加强监控 集团外币交易以及外币资产和负债的规模，并可能通过优化出口结算币种以及运用汇率金融工具 等各种积极防范措施对可能出现的汇率波动进行管理。（2）公司将通过在欧美地区建厂在地生产 与销售，增强客户黏性与下单信心的同时规避汇率波动风险，将风险控制在可控范围内。 6、公司可能无法迅速应对汽车玻璃行业或公司客户行业快速的技术革新及不断提高的标准 的风险 公司注重开发独有技术及新汽车玻璃产品。新产品的开发流程可能耗时较长，从而可能导致 较高开支。在新产品带来收入之前，可能需投入大量资金及资源。如果竞争对手先于公司向市场 推出新产品或如果市场更偏向选择其他替代性技术及产品，则公司对新产品的投资开发未必能产 生足够的盈利。如果公司无法预测或及时应对技术变革或未能成功开发出符合客户需求的新产品， 则公司的业务活动、业务表现及财务状况可能会受到不利影响。为保持竞争优势，公司将不断加 大研发投入、提升自主创新能力，加强研发项目管理，建立市场化研发机制。并以产品中心直接 对接主机厂需求，与客户建立战略合作伙伴关系