看涨期权、看跌期权 种期权具有四个特征: 1)这种期权能够买(对于看涨期权而言)或者卖 (对于看跌期权而言)的对象,或者说,合约是关 于哪种资产的合约,我们称这种资产为标的物 ( underlying asset)。 以股票为标的物的期权,每份期权通常包括100份特定的股票。 例如,持有一份以IBM公司股票为标的物的看涨期权,是一份可 以买100份IBM公司股票的权利
看涨期权、看跌期权 一种期权具有四个特征： – 1）这种期权能够买（对于看涨期权而言）或者卖 （对于看跌期权而言）的对象，或者说，合约是关 于哪种资产的合约，我们称这种资产为标的物 (underlying asset)。 • 以股票为标的物的期权，每份期权通常包括100份特定的股票。 例如，持有一份以IBM公司股票为标的物的看涨期权，是一份可 以买100份IBM公司股票的权利
2)执行价格( exercise price,或者 strike price) 这个价格是执行期权合约时,可以以此价格购买标的物的价格 对于以IBM公司股票为标的物的看涨期权,如果执行价格为150 美元,则在执行这种期权时,按每份股票150美元购买。 3)期权有效的时间区间由到期日( expiration date)来 确定 这段时间区间可以是一天、一个星期、或者一年。以IBM公司股 票为标的物的看涨期权,如果到期日为六个月,则在这六个月里, 这份权利都是有效的
– 2）执行价格(exercise price, 或者strike price)。 • 这个价格是执行期权合约时，可以以此价格购买标的物的价格。 对于以IBM公司股票为标的物的看涨期权，如果执行价格为150 美元，则在执行这种期权时，按每份股票150美元购买。 – 3）期权有效的时间区间由到期日(expiration date)来 确定。 • 这段时间区间可以是一天、一个星期、或者一年。以IBM公司股 票为标的物的看涨期权，如果到期日为六个月，则在这六个月里， 这份权利都是有效的
4)期权应该包括是否可以在到期日之前执行这种 权利。 如果在到期日之前的任何时间以及到期日都能执行,我们称这种 期权为美式期权。如果只能在到期日执行,称为欧式期权 美式和欧式这两个名词曾代表了以股票为标的物的期权在美洲和 欧洲的结构形式。但是现在,它们已成为反映两种不同结构的期 权的标准名词,而不管期权是在哪儿发行的
– 4）期权应该包括是否可以在到期日之前执行这种 权利。 • 如果在到期日之前的任何时间以及到期日都能执行，我们称这种 期权为美式期权。如果只能在到期日执行，称为欧式期权。 • 美式和欧式这两个名词曾代表了以股票为标的物的期权在美洲和 欧洲的结构形式。但是现在，它们已成为反映两种不同结构的期 权的标准名词，而不管期权是在哪儿发行的
看涨期权( call option)、看跌期权( put option)、 鞍式期权( (Straddle option)、蝶式期权( butterf spread option)、实值期权( (in the money option)、 两平期权 (at the money option)、虚值期权( out of the money option) 所有合约都是由看涨期权、看跌期权、股票和 债券四种基本证券构成地
看涨期权(call option)、看跌期权(put option)、 鞍式期权(straddle option)、蝶式期权(butterfly spread option)、实值期权(in the money option)、 两平期权(at the money option)、虚值期权(out of the money option) 所有合约都是由看涨期权、看跌期权、股票和 债券四种基本证券构成地
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