华玉股份有限公司财务报表分析 本案例的目的是让学生熟悉和了解企业会计报表的基本格式，掌握各项财 务指标的计算方法，并利用财务指标进行财务分析，判断企业业绩和财务状况变 化的原因及趋势。 一、基本案情 华玉股份有限公司是一家商业企业，1996年在证券交易所挂牌交易，1997 年主营业务规模和资产收益率在所有商业上市公司中排行第一，进入国内上市企 业100强，1998年在中国股市创下每股收益-2.54元的最高记录，1999年亏损 9.8亿元，再创中国股市亏损之最。2000年8月暂停股票交易。以下是该公司从 1996年上市到2000年的资产负债表、利润表及2000年度现金流量表。 1996-2000年华玉股份有限公司资产负债表 金额单位：元 资产 199% 197 1998 199 2000 流动资产 货币资产 900,250,261.90 874.053.708.6 300319426.40 117018098.07 101065151.26 短期投资 5498336.30 36814.50 应收票据 27,192.59%.50 19,060,000.00 72235483.89 1700000.00 2800000.00 应收款 250.527.230.18 911.395250.75 919167761.37 43271040%.35 354761250.70 减。坏帐准各 751.581.69 2733.885.75 2757503.28 441586260.11 415706515.46 应收帐款净额 2497564849 908,561,365.0 916410258.09 411033438.6 37190522492 侯付帐款 99.081.704.00 507,230.01 40383184.41 124388331.89 12927406.8 其他应收款 7,786.496.90 134.876073.7 438810773.55 419909292.43 432850489.68 特湘费用 7,693,160.84 41,916,152.2 52710450.01 55591744.67 44457014.19 存货 574.696.041.26 1.134161745.91 347430530.42 16341762L.11 74564079.71 特处理流动资产净损失 30,380.73 351416.07 18256174.77 7210007.85 年内到阴的长明债 298625.00 105460.00 投资 流动资产合计 196.475909.89 3113166633 2166515229 89720370.48 615391159.31 长期投资 长投资 14.458.249.78 52.325,606.0 39071007.40 40970902.76 25667024.04 固定资产： 固定资产原价 9%,321.461.19 113.334.045.97 177538779.55 348553433.04 346214281.48 诚：累计折旧 17,52,5751 23,083,484.31 28470518.61 60391673.2 74389536.22
华玉股份有限公司财务报表分析 本案例的目的是让学生熟悉和了解企业会计报表的基本格式，掌握各项财 务指标的计算方法，并利用财务指标进行财务分析，判断企业业绩和财务状况变 化的原因及趋势。 一、 基本案情 华玉股份有限公司是一家商业企业，1996 年在证券交易所挂牌交易，1997 年主营业务规模和资产收益率在所有商业上市公司中排行第一，进入国内上市企 业 100 强，1998 年在中国股市创下每股收益-2.54 元的最高记录，1999 年亏损 9.8 亿元，再创中国股市亏损之最。2000 年 8 月暂停股票交易。以下是该公司从 1996 年上市到 2000 年的资产负债表、利润表及 2000 年度现金流量表。 1996-2000 年华玉股份有限公司资产负债表 金额单位：元 资产 1996 1997 1998 1999 2000 流动资产 货币资产 900,250,261.90 874,053,708.64 300319426.40 117018098.07 101065151.26 短期投资 5498336.30 356814.50 应收票据 27,192,596.50 19,060,000.00 72235483.89 1700000.00 2800000.00 应收帐款 250,527,230.18 911,295,250.75 919167761.37 432710406.35 354761250.70 减：坏帐准备 751,581.69 2,733,885.75 2757503.28 441586260.11 415706515.46 应收帐款净额 249,775,648.49 908,561,365.00 916410258.09 411033438.67 371905224.92 预付帐款 99,081,704.00 507,230.01 40383184.41 124388331.89 12927406.87 其他应收款 77,786,496.90 134,876,073.79 438810773.55 419909292.43 432850489.68 待摊费用 7,693,160.84 41,916,152.25 52710450.01 55591744.67 44457014.19 存货 574,696,041.26 1,134161745.91 347430530.42 163417621.11 74564079.71 待处理流动资产净损失 30,380.73 351416.07 18256174.77 7210007.86 一年内到期的长期债券 投资 298625.00 105460.00 流动资产合计 1,936,475,909.89 3,113166656.33 2168651522.93 897202370.48 615391159.31 长期投资 长期投资 14,458,249.78 52,325,606.03 39071007.40 40970902.76 25667024.04 固定资产： 固定资产原价 96,321,461.19 113,334,045.97 177538779.55 348553433.04 346214281.48 减：累计折旧 17,552,573.51 23,083,484.31 28470518.61 60391673.29 74389536.22
固定资产净值 78,768,887.6890,250,561.66 149068260.94 28816175975 271824745.26 在建工程 21500.00 21500.00 定资产清理 20421.38 2360152 18293857 持处理固定资产净损失 -638.945.16 57970.21 67573.51 固定资产合计 78.129.942.52 90270.984.04 14908683.32 288477245.17 272096757.34 无防伤声及递证你产 无形资 5239,251.16 7452,69.80 72602m.74 47930528.52 6818643.4 递延资产 646.015.41 1997584.74 3134094.85 1740613.74 无形资产及递延资产合 5.334,853.26 &,098.715.21 9257862.48 51064623.37 48559257.15 货产包 2,034,398.95.45 3,263,8619%1.61 69076.13 1277715141.78 961714197.84 流动负债 妇里结草 130.000.000.00 311.00.000.00 198312071239 1206714084.18 31007050913 应付票据 1.404.697.33342 2,519535451.74 149761485.11 52637129.80 200000.00 应付帐 173,964,450,45 155,480,9122 7506043734 231509890.58 144883298.57 预收货款 794465.70 7168988.32 3844569.07 应付工资 158681.73 2523112卫 2293927.50 应付利费 31,046,95 410,795.0 7643656 3183501.3 3641358.15 应付取利 5.319.411.78 5,319,411.78 1711.78 74372.92 53885.92 应交税金 -24.464.600.76 .54.446269.210 40994120.07 -13153837.04 -652241363 其他未交款 4.647.571.0s 11.880.340.74 49617.27 190191.85 21551.25 其他应付款 13,497,008.15 1,520,007.25 24983390.42 26171876.61 7630979.6 预提费用 378467.0 26392864 27605023.27 705442528 其他流动负债 117042.57 流动负领合计 1,707.692,21.07 261009811.12 2303 66746.87 25474137.13 263807393.86 长期负债 长期皓款 1960245.14 1960245.14 应付债券 长期应付款 5,935,914.90 5,935,914.90 680914.90 680914.90 680914.90 住房周转金 127983.71 26020.11 26809862 其他长期负债 645.093.22 6505100 536721.68 545352.45 54535245 长粥负债合计 6,581.0082 6,595,42550 345620.29 346802.6 345461. 负债合计 1.714.273229.19 2.867695236.6 2305312367.16 2548188179.73 2267262004.97 少影皮东权丛 15647390.71 28946490.29 29250449.85 股东权益 取本 134,524,130.00 174.831369.00 197582119.00 197582119.00 197582119.00 资本公积 117.692,918.92 117.692918.92 250325204.28 250325204.28 250325204.28
固定资产净值 78,768,887.68 90,250,561.66 149068260.94 288161759.75 271824745.26 在建工程 21500.00 21500.00 固定资产清理 20422.38 236015.21 182938.57 待处理固定资产净损失 -638,945.16 57970.21 67573.51 固定资产合计 78,129,942.52 90,270,984.04 149088683.32 288477245.17 272096757.34 无形资产及递延资产 无形资产 5,239,251.16 7,452,699.80 7260277.74 47930528.52 46818643.41 递延资产 646,015.41 1997584.74 3134094.85 1740613.74 无形资产及递延资产合 计 5,334,853.26 8,098,715.21 9257862.48 51064623.37 48559257.15 资产总计 2,034,398,955.45 3,263,861961.61 2366069076.13 1277715141.78 961714197.84 流动负债 短期借款 130,000,000.00 211,000,000.00 1983120712.39 2206714084.18 2100705809.12 应付票据 1,404,697,333.42 2,519535451.74 149761485.11 52637129.80 200000.00 应付帐款 173,964,450.45 155,480,912.27 75060437.34 231509890.58 144883298.57 预收货款 8794465.70 7168988.32 3844569.07 应付工资 158681.73 2523112.72 2293927.50 应付福利费 31,046.95 410,795.07 766436.56 3183501.35 3641358.15 应付股利 5,319,411.78 5,319,411.78 1711.78 74372.92 53888.92 应交税金 -24,464,600.76 -54,446,269.20 -40994120.07 -13153837.04 -6522413.63 其他未交款 4,647,571.08 11,880,340.74 49617.27 190191.85 21551.25 其他应付款 13,497,008.15 11,520,007.25 124983390.42 26171876.61 7630979.63 预提费用 378,467.80 2263928.64 27605023.27 7054425.28 其他流动负债 117042.57 流动负债合计 1,707,692,221.07 2,861009811.12 2303966746.87 2544741377.13 2263807393.86 长期负债 长期借款 1960245.14 1960245.14 应付债券 长期应付款 5,935,914.90 5,935,914.90 680914.90 680914.90 680914.90 住房周转金 127983.71 260290.11 268098.62 其他长期负债 645,093.22 659,510.60 536721.68 545352.45 545352.45 长期负债合计 6,581,008.12 6,595,425.50 1345620.29 3446802.60 3454611.11 负债合计 1,714,273,229.19 2,867695236.67 2305312367.16 2548188179.73 2267262004.97 少数股东权益 15647390.71 28946490.29 29250449.85 股东权益 股本 134,524,130.00 174,881,369.00 197582119.00 197582119.00 197582119.00 资本公积 117,692,918.92 117,692,918.92 250325204.28 250325204.28 250325204.28
企公程 1R075221683722509460171309460 3723509460 27223094.60 其中：公益金 5,853,448.8 9.003,405.4 9003406.48 903406,45 9003406.48 未分配利润 4,022,223.84 72,947,979.06 2869740.90 1760118742.68 1794995613.46 示确认的投资损失 426694477.28 -1299419528.24 -334798256.98 股东权益合计 14,314494.44 92.747.361.5 43746927.80 29941952824 1334798256.9 负债及股东权益合计2.034,398,95.453263861,961.61236606076.13 127715141.78 961714197.84 1996-2000年华玉股份有限公司利润及利润及分配表 金领单位：元 1998 1999 2000 业务收 3.482.254.221.08 .046,439,468.6 35018161.95 130759463.8 535263.91 减：折扣与 28940.00 折让 主业务收 ,482,254,221.03 7,046,439,468.61 355018161.95 30730523.83 53526338.9 入净 威：主含业 3.342.035955.96 6,849,37.55344 3605%44162.84 1306799280.56 535313411.66 务成本 主业多 1959,697.58 4048125.53 38影60.49 16299%9. 金及附加 主营业务利 139,719542.93 195.162,217.59 254674126.42 2457417.22 -168004247 润 加：其他 2.136.91L.37 1.975.70%6.26 3494731.26 1499893.50 7366062.08 名利图 减：存货 28517978.56 -1843038.23 价极失 黄业专用 36.400.906.05 84.355.780.9671653113.80 56190993.55 29854966.88 管理费用 2087m.33520 47.902634755547320 530935649% 4285439574 财务费用 1,989.937.78 397,475.3 127380282 34794528.11 240105.05 营业利润 62,593.275.27 50.882.032.80 -50564440840 -9%460558890 .50833409.83 加：投责收 3.034.420.00 41,160,056.25 1233341.67 20852216.26 634868.61 补贴收入 424511.0 营业外收入 1.065.724.33 1,302,109.11138901.51 3引62893.61 1990499.92 藏：营业外 679,359,38 7.706.579.67 1621952.77 3217394.12 3471797.52 支出 利钩总额 6,014.060.22 85.637.61849 504894179 98126779460 -516798388 ：所得税21,940.144.13 14555444.33 374866.65 61614.48
盈余公积 18,075,221.68 27,225,094.60 27225094.60 27225094.60 27225094.60 其中：公益金 5,853,448.84 9,003,406.48 9003406.48 9003406.48 9003406.48 未分配利润 44,022,223.84 72,947,979.06 -2869740.96 -1760118742.68 -1794995613.46 示确认的投资损失 -426694477.28 -1299419528.24 -1334798256.98 股东权益合计 314,314,494.44 392,747,361.58 43746927.80 -1299419528.24 -1334798256.98 负债及股东权益合计 2,034,398,955.45 3,263861,961.61 2366069076.13 1277715141.78 961714197.84 1996-2000 年华玉股份有限公司利润及利润及分配表 金额单位：元 1996 1997 1998 1999 2000 主营业务收 入 3,482,254,221.03 7,046,439,468.61 3355018161.95 1307759463.83 535263338.91 减：折扣与 折让 28940.00 - 主营业务收 入净额 3,482,254,221.03 7,046,439,468.61 3355018161.95 1307730523.83 535263338.91 减：主营业 务成本 3,342,035,955.96 6,849,317,553.44 3605644162.84 1306799280.56 535313411.66 主营业务税 金及附加 498,722.14 1,959,697.58 4048125.53 3388660.49 1629969.72 主营业务利 润 139,719,542.93 195,162,217.59 -254674126.42 -2457417.22 -1680042.47 加：其他业 务利润 2,136,911.37 1,975,706.26 3494731.26 1499893.50 7366062.08 减：存货跌 价损失 28517978.56 -18430038.23 营业费用 36,400,906.05 84,355,780.96 71653113.80 56190993.55 29854966.88 管理费用 20,872,335.20 47,902,634.76 55473871.20 530993564.96 42854395.74 财务费用 21,989,937.78 13,997,475.33 127338028.24 347945528.11 2240105.05 营业利润 62,593,275.27 50,882,032.80 -505644408.40 -964605588.90 -50833409.83 加：投资收 益 3,034,420.00 41,160,056.25 1233341.67 -20852216.26 634868.61 补贴收入 4244511.07 - 营业外收入 1,065,724.33 1,302,109.11 1138901.51 3162893.61 1990499.92 减：营业外 支出 679,359.38 7,706,579.67 1621952.77 3217394.12 3471797.52 利润总额 66,014,060.22 85,637,618.49 -504894117.99 -981267794.60 -51679838.82 减：所得税 21,940,144.13 14555444.33 374866.65 61614.48
少数般东本 110,327.38 6464186.63 -15687418.55 .3065900.46 收药 加、所得 5.935.914.90 返还 加：未确认 2859740.9% 8975348.6 162460526 粉货猫尖 净利润 49.89,503.61 7843267.14 502414550.70 956979894.02 47050947.58 2000年度华玉股份有限公司现金流量表 单位：人民币元 一、经活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 68116418.10 收到的乱金 959118.11 收到的说零返还 5921786.04 收到的其他与经营活动有关的现金 32382643.76 现金流入小计 6704296.01 购买商品。按受劳务支付的现金 527263667.98 经营粗货所支付的现金 489051.78 支付给职工以及为职工支付的现名 1938814.23 实际交纳的增值税款 23691602.77 支付的所得税款 54749.13 支付的险增值税、所得税以外的税费 141304270 支付的其他与经香活动有关的现金 8431224.59 现金流出小计 65613153.18 经营活动产生的现金流量净渐 13816812.83 二、投资活动产生的现金流量 收目投资所收到的现金 109018282.2 分得股利或利润所收到的现金 2314534.67 取得债券利息收入所收到的现金 112150.00 处置周定货产、无形资产及其其他 长期资产收到的现金净 12916.0 收到的其他与投资活动有关的现金 309015.68 现金流入小计 111741066.57 购建四定资产、无形资产和其他 长期资产所支付的现金 5130770.35 权益性投资所支付的现金 2052520.86 楂权性投资所支付的现金
少数股东本 期收益 110,327.38 -6464186.63 -15687418.55 -3065900.46 加、所得税 返还 5,935,914.90 加：未确认 投资损失 2869740.96 8975348.68 1624605.26 净利润 49,899,503.61 78,432,867.14 -502414550.70 -956979894.02 -47050947.58 2000 年度华玉股份有限公司现金流量表 单位：人民币元 一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 631166418.10 收到的租金 959118.11 收到的税费返还 5921786.04 收到的其他与经营活动有关的现金 32382643.76 现金流入小计 670429966.01 购买商品、接受劳务支付的现金 527263667.98 经营租赁所支付的现金 489051.78 支付给职工以及为职工支付的现金 19388814.23 实际交纳的增值税款 23691602.77 支付的所得税款 54749.13 支付的除增值税、所得税以外的税费 1413042.70 支付的其他与经营活动有关的现金 84312224.59 现金流出小计 656613153.18 经营活动产生的现金流量净额 13816812.83 二、投资活动产生的现金流量 收回投资所收到的现金 109018282.22 分得股利或利润所收到的现金 2314534.67 取得债券利息收入所收到的现金 112150.00 处置固定资产、无形资产及其其他 长期资产而收到的现金净额 -12916.00 收到的其他与投资活动有关的现金 309015.68 现金流入小计 111741066.57 购建固定资产、无形资产和其他 长期资产所支付的现金 3130770.35 权益性投资所支付的现金 2052520.86 债权性投资所支付的现金 -
支付的其他与授资活动有关的现金 45001323g 理金流出小计 s058341340 投资活动产生的现金流量净额 61057653.08 三、等货活动产生的现金演量 勇收复拉性投资所收到的现金 发行债券所收到的现金 信款所收到的现金 17920000.00 收到的其他与授资话动有关的现金 988665.20 现金液入小计 18908665.10 还债务所支付的现金 10260000.0 发生筹贤费用所支付的现金 140.00 分配股利减利润所支付的现金 20484.00 管付利息所支付的现金 7101593.92 腔陵所所支付的金 减少注局资本所支付的现金 支付的其他与筹资活动有关的现金 现金流出小计 10973607.92 等资动产生的现金流量净额 90827412.72 四、汇率变动对现金的影响 五、现金及现金等价物净增加额 -15952946.81 二、分析要求 1、分析一个公司财务状况，应考虑的其他因素有哪些？应如何正确认识 财务分析的地位？ 2、运用适合的财务比率和适当的方法，分析华玉公司1996-2000的业 绩表现和财务状况？通过财务分析，能找到华玉公司亏损的原因吗 三、分析要点 1、财务分析只是公司分析的一部分，对于一个公司的分析，还应当进行 宏观经济分析、行业分析、公司自身素质分析（包括公司竞争地位分 析、技术水平分析、公司经营管理水平分析)等，综合各方面的分析， 才能得出对一个公司较准确的判断。比如，可以通过宏观经济分析 可以了解到1996年以来，经济不景气，消费不活跃，通过行业分析， 可以了解到1995-1997，商业板块业绩比较稳定，但1998-2000中期
支付的其他与投资活动有关的现金 45500122.28 现金流出小计 50683413.49 投资活动产生的现金流量净额 61057653.08 三、筹资活动产生的现金流量 吸收权益性投资所收到的现金 - 发行债券所收到的现金 - 借款所收到的现金 17920000.00 收到的其他与投资活动有关的现金 988665.20 现金流入小计 18908665.20 偿还债务所支付的现金 102600000.00 发生筹资费用所支付的现金 14000.00 分配股利或利润所支付的现金 20484.00 偿付利息所支付的现金 7101593.92 融资租赁所支付的现金 - 减少注册资本所支付的现金 - 支付的其他与筹资活动有关的现金 - 现金流出小计 109736077.92 筹资活动产生的现金流量净额 -90827412.72 四、汇率变动对现金的影响 - 五、现金及现金等价物净增加额 -15952946.81 二、 分析要求 1、分析一个公司财务状况，应考虑的其他因素有哪些？应如何正确认识 财务分析的地位？ 2、 运用适合的财务比率和适当的方法，分析华玉公司 1996-2000 的业 绩表现和财务状况？通过财务分析，能找到华玉公司亏损的原因吗 三、 分析要点 1、财务分析只是公司分析的一部分，对于一个公司的分析，还应当进行 宏观经济分析、行业分析、公司自身素质分析（包括公司竞争地位分 析、技术水平分析、公司经营管理水平分析）等，综合各方面的分析， 才能得出对一个公司较准确的判断。比如，可以通过宏观经济分析， 可以了解到 1996 年以来，经济不景气，消费不活跃，通过行业分析， 可以了解到 1995-1997，商业板块业绩比较稳定，但 1998-2000 中期