2017年半年度报告 公司对上游绿色供应链的要求建立了一整套基于国际最佳实践的EHS管理体系,为公司斩获跨 国制药企业稳定供应商席位提供了有力支撑。 4、特色原料药及中间体业务优势:一方面,公司已形成了中枢神经类、非甾体类、抗感染类、 降糖类药物以及抗肿瘤类、心血管类等多种类别药品并举的产品格局,且公司上述系列的特色原 料药及其中间体在国际、国内市场上都占有主导地位。另一方面,公司具备完善的药政体系,拥 有一支高素质的药政注册及质量管理队伍,能满足公司在全球市场的产品注册需求;同时,公司 在多年的发展过程中,积累了一些独到的核心技术,结合已有绿色化学合成优势和良好的专利壁 垒突破能力,可满足公司在原料药开发方面的技术需求;在生产方面,公司拥有国内领先的GMP 标准大规模和中小规模的生产能力,能满足公司不同规模需求的原料药产品的生产需求;公司在 全球主要市场均有销售网络和客户群,具备能在产品达产后的市场覆盖能力。 5、专利药原料药及中间体的 CDMO/CRO业务优势:公司具有一支由北美、欧洲、日本和中 国等多个国家,具有多年跨国制药公司工作经验或海外工作经验的CDMO业务核心团队,具有较 强的国际化经营和管理能力:建有一支涵盖北美、欧洲、日本和中国市场的国际化BD团队,在 拓展现有客户合作深度及发展潜在客户上已取得积极成果;拥有一支高水平高质量的国际化研发 团队,团队拥有众多医药科研领域高精尖人才。另一方面,公司已有的国际领先手性合成技术硏 发平台、氟化反应技术研发平台,以及年初新建成投放使用的连续化微反应器技术研发平台,能 够极大提升公司所服务客户产品研发申报的成功率,其中公司自主开发的氟化反应试剂的应用, 已被全球知名的有机化学杂志( Journal of Organic Chemistry)作为封面重点介绍,充分展示了公司 合同定制业务在技术创新方面的雄厚实力。 6、团队建设优势:公司拥有一支多学科背景综合互补的高素质、专家型管理团队,管理领域 覆盖硏究开发、质量控制、财务管理、市场营销等多个方面,其中3人入选“国家千人计划”,7 人入选“省级千人计划”。为公司的技术研发能力、质量管理、EHS管理、知识产权保护体系和 项目管理体系奠定了坚实的理论与实战基础。 第四节经营情况的讨论与分析 经营情况的讨论与分析 全球性老龄化加剧的趋势、与生活方式有关的疾病和全球发病率的不断增加、高效原料药的 开发,均使全球原料药市场保持稳定增长态势。根据PMR公司的研究报告,在2015年至2020 年的预测期内,全球原料药市场有望以66%的复合年增长率于2020年年底达到1,860亿美元的
2017 年半年度报告 11 / 132 公司对上游绿色供应链的要求建立了一整套基于国际最佳实践的 EHS 管理体系，为公司斩获跨 国制药企业稳定供应商席位提供了有力支撑。 4、特色原料药及中间体业务优势：一方面，公司已形成了中枢神经类、非甾体类、抗感染类、 降糖类药物以及抗肿瘤类、心血管类等多种类别药品并举的产品格局，且公司上述系列的特色原 料药及其中间体在国际、国内市场上都占有主导地位。另一方面，公司具备完善的药政体系，拥 有一支高素质的药政注册及质量管理队伍，能满足公司在全球市场的产品注册需求；同时，公司 在多年的发展过程中，积累了一些独到的核心技术，结合已有绿色化学合成优势和良好的专利壁 垒突破能力，可满足公司在原料药开发方面的技术需求；在生产方面，公司拥有国内领先的 GMP 标准大规模和中小规模的生产能力，能满足公司不同规模需求的原料药产品的生产需求；公司在 全球主要市场均有销售网络和客户群，具备能在产品达产后的市场覆盖能力。 5、专利药原料药及中间体的 CDMO/CRO 业务优势：公司具有一支由北美、欧洲、日本和中 国等多个国家，具有多年跨国制药公司工作经验或海外工作经验的 CDMO 业务核心团队，具有较 强的国际化经营和管理能力；建有一支涵盖北美、欧洲、日本和中国市场的国际化 BD 团队，在 拓展现有客户合作深度及发展潜在客户上已取得积极成果；拥有一支高水平高质量的国际化研发 团队，团队拥有众多医药科研领域高精尖人才。另一方面，公司已有的国际领先手性合成技术研 发平台、氟化反应技术研发平台，以及年初新建成投放使用的连续化微反应器技术研发平台，能 够极大提升公司所服务客户产品研发申报的成功率，其中公司自主开发的氟化反应试剂的应用， 已被全球知名的有机化学杂志 (Journal of Organic Chemistry)作为封面重点介绍，充分展示了公司 合同定制业务在技术创新方面的雄厚实力。 6、团队建设优势：公司拥有一支多学科背景综合互补的高素质、专家型管理团队，管理领域 覆盖研究开发、质量控制、财务管理、市场营销等多个方面，其中 3 人入选“国家千人计划”，7 人入选“省级千人计划”。为公司的技术研发能力、质量管理、EHS 管理、知识产权保护体系和 项目管理体系奠定了坚实的理论与实战基础。 第四节 经营情况的讨论与分析 一、经营情况的讨论与分析 全球性老龄化加剧的趋势、与生活方式有关的疾病和全球发病率的不断增加、高效原料药的 开发，均使全球原料药市场保持稳定增长态势。根据 PMR 公司的研究报告，在 2015 年至 2020 年的预测期内，全球原料药市场有望以 6.6%的复合年增长率于 2020 年年底达到 1,860 亿美元的
2017年半年度报告 规模。公司特殊原料药及中间体业务主要以慢性疾病治疗领域为主,且在单品种原料药及中间体 细分全球市场中市场份额位居前列,未来市场空间巨大。 自2015年国家医改政策不断深化改革,一方面受优先审评审批稳健推进,药品上市许可持有 人制度(MAH)、临床试验基地“备案制”等政策接踵落地的影响,国内制药企业对创新药硏发的热 情被不断激发;另一方面,产能过剩及环保压力双向挤压原料药企业生存环境,倒逼制药行业向 优质创新转型,行业并购整合带来的行业集聚将成为新常态。面对医药行业改革的重大契机,公 司通过工艺优化、研发投入加大、基建升级等措施,着力提升专利药原料药及中间体合同定制业 务的附加值。 报告期内,公司重点工作完成情况如下: 2017年1-6月,公司研发投入4,013.78万元,较2016年同比增长2224%。截止2017年6月 30日,公司共申请232件发明专利,其中国外发明专利39件;获得119件国内外授权专利,其 中22件国外授权专利。 1、专利药原料药及中间体合同定制业务(CDMO) 报告期内,公司在手性催化技术、手性合成技术、微反应器技术、生物催化技术等新技术的 实际应用和产业化推广方面取得了实质性进展。公司利用自主开发的特有氟化反应技术,成功研 制出多个新颖的、有知识产权的氟化试剂,在产业化应用上具有独特技术和成本优势,并已成功 用于多个合同定制项目,得到了客户的高度认可;多家客户采用了公司特有的手性催化技术和手 性合成技术,并取得了良好效果,为公司合同定制产品的加速开发和绿色制药的工艺升级提供了 有力的技术支撑。公司新建的研发多功能中试车间已于2017年7月正式投入使用,极大满足了国 内外创新药公司委托的临床前以及临床所需的原料药研发和生产项目的需求,为公司承接早期临 床项目的开展提供有利的培育平台。截止报告期末,公司己上市CDMO项目8个,处于Ⅲ期临床 的项目18个,处于I期和Ⅱ期临床试验的有180多个 现有CDMO项目的数量和状态 现有CDMO立项的CDMO 治疗领域 项目状态 项目数量 心衰、丙肝、黑色素瘤、肺癌、高血压、抗皮肤炎、中枢 已上市 神经类 Ⅲ期临床 18 丙肝、肿瘤、糖尿病、帕金森综合症、抗生素等治疗药物 丙肝、乙肝、降血脂、肿瘤、中枢神经类、HV、降血糖 Ⅱ期及Ⅰ期临床试验 等人用药,及肿瘤、关节炎等动物用药
2017 年半年度报告 12 / 132 规模。公司特殊原料药及中间体业务主要以慢性疾病治疗领域为主，且在单品种原料药及中间体 细分全球市场中市场份额位居前列，未来市场空间巨大。 自 2015 年国家医改政策不断深化改革，一方面受优先审评审批稳健推进，药品上市许可持有 人制度(MAH)、临床试验基地“备案制”等政策接踵落地的影响，国内制药企业对创新药研发的热 情被不断激发；另一方面，产能过剩及环保压力双向挤压原料药企业生存环境，倒逼制药行业向 优质创新转型，行业并购整合带来的行业集聚将成为新常态。面对医药行业改革的重大契机，公 司通过工艺优化、研发投入加大、基建升级等措施，着力提升专利药原料药及中间体合同定制业 务的附加值。 报告期内，公司重点工作完成情况如下： 2017 年 1-6 月，公司研发投入 4,013.78 万元，较 2016 年同比增长 22.24%。截止 2017 年 6 月 30 日，公司共申请 232 件发明专利，其中国外发明专利 39 件；获得 119 件国内外授权专利，其 中 22 件国外授权专利。 1、专利药原料药及中间体合同定制业务（CDMO） 报告期内，公司在手性催化技术、手性合成技术、微反应器技术、生物催化技术等新技术的 实际应用和产业化推广方面取得了实质性进展。公司利用自主开发的特有氟化反应技术，成功研 制出多个新颖的、有知识产权的氟化试剂，在产业化应用上具有独特技术和成本优势，并已成功 用于多个合同定制项目，得到了客户的高度认可；多家客户采用了公司特有的手性催化技术和手 性合成技术，并取得了良好效果，为公司合同定制产品的加速开发和绿色制药的工艺升级提供了 有力的技术支撑。公司新建的研发多功能中试车间已于 2017 年 7 月正式投入使用，极大满足了国 内外创新药公司委托的临床前以及临床所需的原料药研发和生产项目的需求，为公司承接早期临 床项目的开展提供有利的培育平台。截止报告期末，公司已上市 CDMO 项目 8 个，处于Ⅲ期临床 的项目 18 个，处于Ⅰ期和Ⅱ期临床试验的有 180 多个。 现有 CDMO 项目的数量和状态 现有 CDMO 项目状态 立项的 CDMO 项目数量 治疗领域 已上市 8 心衰、丙肝、黑色素瘤、肺癌、高血压、抗皮肤炎、中枢 神经类 III 期临床 18 丙肝、肿瘤、糖尿病、帕金森综合症、抗生素等治疗药物 II期及I期临床试验 182 丙肝、乙肝、降血脂、肿瘤、中枢神经类、HIV、降血糖 等人用药，及肿瘤、关节炎等动物用药
2017年半年度报告 随着药政监管的逐步深化,药品质量标准不断提高,涵盖非GMP中间体、GMP中间体乃至 原料药的一体化定制研发生产服务逐渐成为行业发展趋势。报告期内,公司凭借多年在新药早期 研发、质量硏究、工艺验证、生产、以及注册申报等所积累的精细化管理成功经验,积极开展大 客户项目管理,与 Novartis, Gilead, Zoetis, Roche, Merck等全球知名制药企业建立了良好的 CDMO战略合作关系;先后参加美国DCAT、美国CPhI、日本CPhI、中国CPh等多个医药展会 及专业学术会议,积极拓展CDMO潜在客户间的业务联系,进一步加强与客户的沟通与交流。 另一方面,CDMO事业部致力于内部业务整合、流程优化以更好适应国际市场、CDMO客户 的需求:利用 FJ Pharma公司,积极开拓公司在北美区域的原料药和中间体市场的 CRO/CDMO 业务。公司在CDMO新业务模式和领域拓展上取得的红利逐渐显现,在原研药新领域方面,公司 不断加强与原研企业的合作,目前已承接多个已上市专利药到期前后的合同定制业务,部分产品 已完成技术转移和工艺验证,预计2018年进入商业化生产;在新客户、新项目拓展方面,公司充 分利用药品上市许可人制度(MAH)带来的生产利好,加大与国内外1类新药企业的合作力度, 已与多家客户建立战略合作关系并承接落地几十个项目,为公司CDMO业务未来的快速发展打下 坚实基础 2、特色原料药及中间体业务(API 报告期内,APⅠ事业部针对特色原料药质量提升的市场需求及特色原料药系列产品开发的公 司规划路线,依托公司己有产品结构、技术优势,对API业务进行综合性升级。 在成熟产品的技术革新方面,公司投入重要研发力量对现有核心项目进行了工艺持续改进 进一步夯实公司原有特色原料药领域的技术优势,同时引进绿色化学的理念使得生产过程更友好 通过技术升级和绿色合成技术的应用,实现公司成熟产品酮洛芬、柳氮磺胺吡啶、奧卡西平、苯 扎贝特、SDM等项目的三废大幅度减少,收益率稳步提升。另一方面,在系列创新产品的开发上, 公司通过技术升级、产品结构优化等措施目前已初见成效,公司在研系列API产品线包含DPP4 抑制剂、抗病毒药、非甾体抗炎药等,其中已有部分产品取得工艺突破,目前正在进行专利申报 阶段:部分产品已经客户样品确认,拟在今年和明年完成生产验证及DMF申报工作,开始全球 市场布局 随着医药行业法律法规的密集岀台、环保质量监管的不断规范升级、制药企业的供应链整合 驱动、行业整合以及竞争格局的不断加剧,优质的AP供应和研发日渐成为稀缺资源,下游的仿 制药公司对优质原料药企业的深度合作有迫切需求。公司在积极采用绿色工艺、客户集群等方式 稳固原有API全球市场竞争领先份额的基础上,充分利用公司API业务在工艺设计、研发创新
2017 年半年度报告 13 / 132 随着药政监管的逐步深化，药品质量标准不断提高，涵盖非 GMP 中间体、GMP 中间体乃至 原料药的一体化定制研发生产服务逐渐成为行业发展趋势。报告期内，公司凭借多年在新药早期 研发、质量研究、工艺验证、生产、以及注册申报等所积累的精细化管理成功经验，积极开展大 客户项目管理，与 Novartis，Gilead，Zoetis，Roche，Merck 等全球知名制药企业建立了良好的 CDMO 战略合作关系；先后参加美国 DCAT、美国 CPhI、日本 CPhI、中国 CPhI 等多个医药展会 及专业学术会议，积极拓展 CDMO 潜在客户间的业务联系，进一步加强与客户的沟通与交流。 另一方面，CDMO 事业部致力于内部业务整合、流程优化以更好适应国际市场、CDMO 客户 的需求；利用 FJ Pharma 公司，积极开拓公司在北美区域的原料药和中间体市场的 CRO/CDMO 业务。公司在 CDMO 新业务模式和领域拓展上取得的红利逐渐显现，在原研药新领域方面，公司 不断加强与原研企业的合作，目前已承接多个已上市专利药到期前后的合同定制业务，部分产品 已完成技术转移和工艺验证，预计 2018 年进入商业化生产；在新客户、新项目拓展方面，公司充 分利用药品上市许可人制度 (MAH）带来的生产利好，加大与国内外 1 类新药企业的合作力度， 已与多家客户建立战略合作关系并承接落地几十个项目，为公司 CDMO 业务未来的快速发展打下 坚实基础。 2、特色原料药及中间体业务（API） 报告期内，API 事业部针对特色原料药质量提升的市场需求及特色原料药系列产品开发的公 司规划路线，依托公司已有产品结构、技术优势，对 API 业务进行综合性升级。 在成熟产品的技术革新方面，公司投入重要研发力量对现有核心项目进行了工艺持续改进， 进一步夯实公司原有特色原料药领域的技术优势，同时引进绿色化学的理念使得生产过程更友好。 通过技术升级和绿色合成技术的应用，实现公司成熟产品酮洛芬、柳氮磺胺吡啶、奥卡西平、苯 扎贝特、SDM 等项目的三废大幅度减少，收益率稳步提升。另一方面，在系列创新产品的开发上， 公司通过技术升级、产品结构优化等措施目前已初见成效，公司在研系列 API 产品线包含 DPP-4 抑制剂、抗病毒药、非甾体抗炎药等，其中已有部分产品取得工艺突破，目前正在进行专利申报 阶段；部分产品已经客户样品确认，拟在今年和明年完成生产验证及 DMF 申报工作，开始全球 市场布局。 随着医药行业法律法规的密集出台、环保质量监管的不断规范升级、制药企业的供应链整合 驱动、行业整合以及竞争格局的不断加剧，优质的 API 供应和研发日渐成为稀缺资源，下游的仿 制药公司对优质原料药企业的深度合作有迫切需求。公司在积极采用绿色工艺、客户集群等方式 稳固原有 API 全球市场竞争领先份额的基础上，充分利用公司 API 业务在工艺设计、研发创新
2017年半年度报告 申报注册等领域的优势,主动加强与下游创新药制剂客户的深度合作,共同研发特色原料药产品 线,以参与制剂利润分成的模式,在传统特色原料药销售模式上进一步发据新开发AP产品的附 加值,实现公司API业务的持续稳定增长。 3、推行质量风险管理,提升公司质量管理水平 公司推行质量风险管理,结合国家一系列质量和注册监管政策,对照识别公司质量管理存在 的差距,实施质量风险管理制度,做到公司质量管理零风险。报告期内,质量部门围绕2017年公 司重点工作部署和质量计划,有序推进公司各项质量工作,包括加强企业质量文化建设、优化公 司质量管理架构和流程、完善质量体系、改善产品现有工艺性能和质量,加强对公司及各分(子) 公司质量计划的执行情况审査和质量考核等。上述各项工作的稳步推进和高效落实,提升了公司 质量管理水平,上半年VP客户和普通客户审计共55次,均顺利通过。 4、持续改进EHS管理,推动本质化工作 在安全方面,公司推动工艺安全管理体系运行,在实验室阶段对工艺的本质安全进行要求 从工艺源头上控制安全风险:注重新项目工程安全管理要求,从主要设备设施、电气仪表、关键 工艺环节、安全设施、储存运输等多方面推进本质化工作进程;完善在线产品工艺安全管理,落 实相应防护措施;同时,强化安全监督管理与考核,提升安全管理水平。 在环保方面,公司持续推进环保管理体系的完善;加大环保投入,对设备设施进行升级改造, 做到生产密闭化、管道化:从源头加强管理,确保三废处理设施稳定运行,保证固废依照处置要 求合理处置,废水、废气稳定达标排放。报告期内,公司先后多次接受诺华、辉瑞、赛诺菲等客 户及监管机构的EHS审计,均顺利通过。 5、立足企业发展,加强企业文化、内控体系及人才建设 优秀的企业文化,健全的内部控制体系,系统化的人才建设是企业可持续发展的重要支撑力, 也是企业生机勃发的原动力。报告期内,公司围绕企业发展中心,贯彻企业发展思路,系统梳理 并制定企业文化、内部控制体系、人才培训等方面的中长期规划和行动方案,并在实际工作中加 以贯彻和落实,力求达到企业文化暖心,制度管理顺心、人才支撑入心的“三心”目的,为助力 实现“面向患者的制药公司”的九洲梦,发挥应有的作用 (一)主营业务分析 1财务报表相关科目变动分析表 单位:元币种:人民币 科目 本期数上年同期数变动比例(%) 营业收入 798347,8797075743.1925 5.40 营业成本 548,142,92689572,517651.50 14/132
2017 年半年度报告 14 / 132 申报注册等领域的优势，主动加强与下游创新药制剂客户的深度合作，共同研发特色原料药产品 线，以参与制剂利润分成的模式，在传统特色原料药销售模式上进一步发掘新开发 API 产品的附 加值，实现公司 API 业务的持续稳定增长。 3、推行质量风险管理，提升公司质量管理水平 公司推行质量风险管理，结合国家一系列质量和注册监管政策，对照识别公司质量管理存在 的差距，实施质量风险管理制度，做到公司质量管理零风险。报告期内，质量部门围绕 2017 年公 司重点工作部署和质量计划，有序推进公司各项质量工作，包括加强企业质量文化建设、优化公 司质量管理架构和流程、完善质量体系、改善产品现有工艺性能和质量，加强对公司及各分（子） 公司质量计划的执行情况审查和质量考核等。上述各项工作的稳步推进和高效落实，提升了公司 质量管理水平，上半年 VIP 客户和普通客户审计共 55 次，均顺利通过。 4、持续改进 EHS 管理，推动本质化工作 在安全方面，公司推动工艺安全管理体系运行，在实验室阶段对工艺的本质安全进行要求， 从工艺源头上控制安全风险；注重新项目工程安全管理要求，从主要设备设施、电气仪表、关键 工艺环节、安全设施、储存运输等多方面推进本质化工作进程；完善在线产品工艺安全管理，落 实相应防护措施；同时，强化安全监督管理与考核，提升安全管理水平。 在环保方面，公司持续推进环保管理体系的完善；加大环保投入，对设备设施进行升级改造， 做到生产密闭化、管道化；从源头加强管理，确保三废处理设施稳定运行，保证固废依照处置要 求合理处置，废水、废气稳定达标排放。报告期内，公司先后多次接受诺华、辉瑞、赛诺菲等客 户及监管机构的 EHS 审计，均顺利通过。 5、立足企业发展，加强企业文化、内控体系及人才建设 优秀的企业文化，健全的内部控制体系，系统化的人才建设是企业可持续发展的重要支撑力， 也是企业生机勃发的原动力。报告期内，公司围绕企业发展中心，贯彻企业发展思路，系统梳理 并制定企业文化、内部控制体系、人才培训等方面的中长期规划和行动方案，并在实际工作中加 以贯彻和落实，力求达到企业文化暖心，制度管理顺心、人才支撑入心的“三心”目的，为助力 实现“面向患者的制药公司”的九洲梦，发挥应有的作用。 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 798,347,879.70 757,432,192.25 5.40 营业成本 548,142,926.89 572,517,651.50 -4.26
2017年半年度报告 销售费用 13223610311064321153 24.24 管理费用 130,345,3586411166360665 16.73 财务费用 9,651,874.12 15759598 933.79 经营活动产生的现金流量净额 93678.85957 53.146467.37 76.27 投资活动产生的现金流量净额 105,509,46453267,411437.37 13946 筹资活动产生的现金流量净额 53,27456001-302,549,2264 11761 研发支出 40,13780077328353314 24 财务费用变动原因说明:财务费用较上年同期增加933.79%,主要系本期汇兑损失增加所致 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加 76.27%,主要系由于本期银行承兑汇票到期解付金额减少,导致购买商品现金流出较上年同期大 幅减少所致; 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明投资活动产生的现金流量净额较上年同期减少 372,920,90190元,主要系上年同期公司收回银行投资理财产品所致 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增加 35582378645元,主要系上年同期偿还银行借款所致 2其他 (1)公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 √适用口不适用 报告期内,公司业绩增长的原因主要系CDMO产品结构调整,产品整体毛利率较上年同期大 幅提升;抗感染类产品销量増加、成本降低,获利能力提升;随着公司FDA解禁后,业务回暖, 订单增加等原因综合所致。主要表现如下:公司CDMO产品毛利率为4956%,较上年同期增加 19.75个百分点;抗感染类产品销售收入22,53009万元,增幅为24% (2)其他 口适用√不适用 (二)非主营业务导致利润重大变化的说明 口适用√不适用 (三)资产、负债情况分析 √适用口不适用
2017 年半年度报告 15 / 132 销售费用 13,223,610.31 10,643,211.53 24.24 管理费用 130,345,358.64 111,663,606.65 16.73 财务费用 9,651,874.12 -1,157,595.98 933.79 经营活动产生的现金流量净额 93,678,859.57 53,146,467.37 76.27 投资活动产生的现金流量净额 -105,509,464.53 267,411,437.37 -139.46 筹资活动产生的现金流量净额 53,274,560.01 -302,549,226.44 117.61 研发支出 40,137,800.77 32,835,333.14 22.24 财务费用变动原因说明:财务费用较上年同期增加 933.79%，主要系本期汇兑损失增加所致； 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加 76.27%，主要系由于本期银行承兑汇票到期解付金额减少，导致购买商品现金流出较上年同期大 幅减少所致； 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:投资活动产生的现金流量净额较上年同期减少 372,920,901.90 元，主要系上年同期公司收回银行投资理财产品所致； 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增加 355,823,786.45 元，主要系上年同期偿还银行借款所致。 2 其他 (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 √适用 □不适用 报告期内，公司业绩增长的原因主要系 CDMO 产品结构调整，产品整体毛利率较上年同期大 幅提升；抗感染类产品销量增加、成本降低，获利能力提升；随着公司 FDA 解禁后，业务回暖， 订单增加等原因综合所致。主要表现如下：公司 CDMO 产品毛利率为 49.56%，较上年同期增加 19.75 个百分点；抗感染类产品销售收入 22,530.09 万元，增幅为 24%。 (2) 其他 □适用 √不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用√不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用□不适用