第三章管理层讨论与分析 经济金融与政策环境回顾 2014年上半年,全球经济复苏中向好,中国经济总体平稳。国内宏观调控以稳增长为主线, 调结构、促改革各项举措稳步推岀。货币政策在强化结枃性的冋时通过定向降准等微调模式推动 实体经济增长、结构调整和转型升级,财政政策相对积极。中央在加快汇率、利率市场化、资本 市场完善等改革基础上,强化监管商业银行资产管理、同业业务等,重点领域风险管控不断完善 为积极应对经济金融环境、监管政策及市场竞争的变化,本公司采取了如下措施 一是根据宏观经济、金融形势发展变化和本公司改革转型的需要,启动第二个《五年发展纲 要》修订工作。二是固化公司治理标准化流程建设成果,遵循标准化、操作化、流程化原则,进 一步提升公司治理水平,规范公司治理运作体系。三是深化“两小”商业模式探索,动态实施客 户、产品和行业结构调整。四是以公司业务收入结构优化和重点客户挖潜为抓手深挖公司业务潜 力,推动事业部投行转型,强化公私联动。五是继续加强移动互联网金融创新,手机银行客户规 模、交易金额保持快速增长,直销银行成功上线。六是大力推进重点改革项目落地,事业部2.0版 改革、小微20版流程优化全面落地,中后台改革项目完成方案设计,总行启动、实施应对利率市 场化能力提升规划项目。七是继续强化系统建设,确保新核心系统平稳运行,升级优化客户关系 管理系统,加快大数据、云计算等平台建设。八是持续强化风险管理,扎实推进风险教育实践活 动和“铁骑行动”,保持资产质量总体稳定 、总体经营概况 报告期内,本公司积极应对宏观经济形势和监管政策的调整和变化,在董事会正确领导下, 深入贯彻落实“民营企业银行、小微企业银行、高端客户银行”三大战略定位,紧密围绕“特色 银行”和“效益银行”的经营目标,按照年初制定的“稳增长、调结构、抓机遇、控风险、搭平 台、提效益”的工作思路,聚焦战略转型,强化风险控制,盈利能力不断提升。 (一)盈利能力持续提升,股东回报保持稳定 报告期内,本集团实现归属于母公司股东净利润255.70亿元,同比增加2625亿元,增幅 4%;实现营业收入651,29亿元,同比增加6840亿元,增幅11.73%;净息差和净利差分别为 262%、242%,同比分别提升0.21和0.18个百分点;基本每股收益075元,同比增加0.08元,增幅 1194%;归属于母公司股东每股净资产6.53元,比上年末增加0.72元,增幅12.39%
第三章 管理层讨论与分析 一、经济金融与政策环境回顾 2014年上半年，全球经济复苏中向好，中国经济总体平稳。国内宏观调控以稳增长为主线， 调结构、促改革各项举措稳步推出。货币政策在强化结构性的同时通过定向降准等微调模式推动 实体经济增长、结构调整和转型升级，财政政策相对积极。中央在加快汇率、利率市场化、资本 市场完善等改革基础上，强化监管商业银行资产管理、同业业务等，重点领域风险管控不断完善。 为积极应对经济金融环境、监管政策及市场竞争的变化，本公司采取了如下措施： 一是根据宏观经济、金融形势发展变化和本公司改革转型的需要，启动第二个《五年发展纲 要》修订工作。二是固化公司治理标准化流程建设成果，遵循标准化、操作化、流程化原则，进 一步提升公司治理水平，规范公司治理运作体系。三是深化“两小”商业模式探索，动态实施客 户、产品和行业结构调整。四是以公司业务收入结构优化和重点客户挖潜为抓手深挖公司业务潜 力，推动事业部投行转型，强化公私联动。五是继续加强移动互联网金融创新，手机银行客户规 模、交易金额保持快速增长，直销银行成功上线。六是大力推进重点改革项目落地，事业部2.0版 改革、小微2.0版流程优化全面落地，中后台改革项目完成方案设计，总行启动、实施应对利率市 场化能力提升规划项目。七是继续强化系统建设，确保新核心系统平稳运行，升级优化客户关系 管理系统，加快大数据、云计算等平台建设。八是持续强化风险管理，扎实推进风险教育实践活 动和“铁骑行动”，保持资产质量总体稳定。 二、总体经营概况 报告期内，本公司积极应对宏观经济形势和监管政策的调整和变化，在董事会正确领导下， 深入贯彻落实“民营企业银行、小微企业银行、高端客户银行”三大战略定位，紧密围绕“特色 银行”和“效益银行”的经营目标，按照年初制定的“稳增长、调结构、抓机遇、控风险、搭平 台、提效益”的工作思路，聚焦战略转型，强化风险控制，盈利能力不断提升。 （一）盈利能力持续提升，股东回报保持稳定 报告期内，本集团实现归属于母公司股东净利润255.70亿元，同比增加26.25亿元，增幅 11.44%；实现营业收入651.29亿元，同比增加68.40亿元，增幅11.73%；净息差和净利差分别为 2.62%、2.42%，同比分别提升0.21和0.18个百分点；基本每股收益0.75元，同比增加0.08元，增幅 11.94%；归属于母公司股东每股净资产6.53元，比上年末增加0.72元，增幅12.39%。 11
(二)资产负债规模不断扩大,战略业务稳步推进 截至报告期末,本集团资产总额35,714.51亿元,比上年末增加3,45241亿元,增幅10.70 发放贷款和垫款总额16,%62.83亿元,比上年末增加1,220.20亿元,增幅775%;吸收存款总额 24,20577亿元,比上年末增加2,73888亿元,增幅12.76% 在规模稳步増长的同时,本公司战略业务持续推进。在两小战略方面,一是在全行范围推广 小微金融20版流程再造,实施客户、产品和行业三大结构调整,截至报告期末,小微企业贷款 余额4047.82亿元,小微客户数23589万户;二是稳步推进社区网点建设,截至报告期末,投入 运营的社区网点(含全功能自助银行)达4,261家。在民企战略方面,有余额民企贷款客户12,027 户,民企一般贷款余额6,19882亿元,在对公业务板块中的占比分别达到8215%和616%在 高端客户战略方面,私人银行客户数量达到14,342户,比上年末增长1.18%,管理金融资产规 模达到2,29.85亿元,比上年末增长16.17% 三)经营结构持续调整,成本管控模式不断优化 本集团不断调整、优化业务结构、收入结构和客户结构。截至报告期末,本集团个人存款余 额5,96148亿元,比上年末增加85204亿元,增幅1668%,个人存款在各项存款总额中占比为 2463%,比上年末提升0.83个百分点;非利息净收入21529亿元,同比增加3804亿元,增幅 2146%,占营业收入比率为3306%,同比提高265个百分点。本公司有余额对公存款客户49.64 万户,比上年末增加10.60万户;非零个人客户1,68308万户,比上年末增加29342万户;手机 银行客户89566万户,比上年末增加341.4万户。在经营结构持续调整的同时,本集团不断优化 成本管控模式,本报告期成本收入比为2912%,比上年同期略有上升,上升045个百分点。 (四)强化风险管理能力,资产质量保持稳定 本集团不断强化风险管理能力,加大风险预警监控和资产清收化解力度。截至报告期末,本 集团不良贷款率为093%,比上年末有所上升,上升0.08个百分点:拨备覆盖率和贷款拨备率分别 为21587%和201% 三、利润表主要项目分析 报告期内,本集团盈利能力持续提升,实现归属于母公司股东净利润25570亿元,同比增长 11449,主要得益于净息差的提升和非利息净收入的持续增长。 本集团主要损益项目及变动如下 (单位:人民币百万元)
（二）资产负债规模不断扩大，战略业务稳步推进 截至报告期末，本集团资产总额35,714.51亿元，比上年末增加3,452.41亿元，增幅10.70%； 发放贷款和垫款总额16,962.83亿元，比上年末增加1,220.20亿元，增幅7.75%；吸收存款总额 24,205.77亿元，比上年末增加2,738.88亿元，增幅12.76%。 在规模稳步增长的同时，本公司战略业务持续推进。在两小战略方面，一是在全行范围推广 小微金融 2.0 版流程再造，实施客户、产品和行业三大结构调整，截至报告期末，小微企业贷款 余额 4,047.82 亿元,小微客户数 235.89 万户；二是稳步推进社区网点建设，截至报告期末，投入 运营的社区网点(含全功能自助银行)达 4,261 家。在民企战略方面，有余额民企贷款客户 12,027 户，民企一般贷款余额 6,198.82 亿元，在对公业务板块中的占比分别达到 82.15%和 61.66%。在 高端客户战略方面，私人银行客户数量达到 14,342 户，比上年末增长 11.18%，管理金融资产规 模达到 2,229.85 亿元，比上年末增长 16.17%。 （三）经营结构持续调整，成本管控模式不断优化 本集团不断调整、优化业务结构、收入结构和客户结构。截至报告期末，本集团个人存款余 额 5,961.48 亿元，比上年末增加 852.04 亿元，增幅 16.68%，个人存款在各项存款总额中占比为 24.63%，比上年末提升 0.83 个百分点；非利息净收入 215.29 亿元，同比增加 38.04 亿元，增幅 21.46%，占营业收入比率为 33.06%，同比提高 2.65 个百分点。本公司有余额对公存款客户 49.64 万户，比上年末增加 10.60 万户；非零个人客户 1,683.08 万户，比上年末增加 293.42 万户；手机 银行客户 895.66 万户，比上年末增加 341.14 万户。在经营结构持续调整的同时，本集团不断优化 成本管控模式，本报告期成本收入比为 29.12%，比上年同期略有上升，上升 0.45 个百分点。 （四）强化风险管理能力，资产质量保持稳定 本集团不断强化风险管理能力，加大风险预警监控和资产清收化解力度。截至报告期末，本 集团不良贷款率为0.93%，比上年末有所上升，上升0.08个百分点；拨备覆盖率和贷款拨备率分别 为215.87%和2.01%。 三、利润表主要项目分析 报告期内，本集团盈利能力持续提升，实现归属于母公司股东净利润 255.70 亿元，同比增长 11.44%，主要得益于净息差的提升和非利息净收入的持续增长。 本集团主要损益项目及变动如下： （单位：人民币百万元） 12
项目 2014年1-6月2013年1-6月 增幅(%) 营业收入 65.129 58,289 11.73 其中:利息净收入 43.600 40,564 非利息净收入 21.529 17.725 21.46 营业支出 30,801 27,357 其中:业务及管理费 18.966 16,714 13.47 营业税金及附加 4.371 4.012 资产减值损失 7,218 6.772 其他业务成本 24 141 上年同期为负 营业利润 34,328 30,932 10.98 加:营业外收支净额 11.29 利润总额 34.397 30,994 10.98 减:所得税费用 8,306 7,500 10.75 净利润 26.091 23.494 11.05 「其中:归属于母公司股东的净利润 25.570 22,945 1144 归属于少数股东损益 52 -5.10 其中,营业收入的主要项目、占比及变动情况如下 (单位:人民币百万元) 项目 2014年1-6月 2013年1-6月 金额 占比(%) 金额占比(%)增幅(%) 利息净收入 43.600 40,564 69.59 748 其中:发放贷款和垫款利息 56.489 收入 86921149 买入返售金融资产 16858 3202-967 利息收入 18,663 债券及其他投资利 12.54 息收入 8.164 5,170 8875791 长期应收款利息收 3446 3.506 6.01 入 存放中央银行款项 3,244 4.98 3,316 5692.17 利息收入 存放同业及其他金 融机构利息收入 3.209 4.93 5648 9.6943.18 拆出资金利息收入 2.768 2.049 3.523509 利息支出 0.578 77.66 -48454 -83.13438 非利息净收入 21.529 33.06 17725 30.41 214 手续费及佣金净收 18438 28.31 16,222 27.8313.66 入 其他非利息净收入 3.091 4.75 1.503 2.5810566 合计 65.129 00.00 58,289 100.00 11.73 (一)利息净收入及净息差
项目 2014 年 1-6 月 2013 年 1-6 月 增幅（%） 营业收入 65,129 58,289 11.73 其中：利息净收入 43,600 40,564 7.48 非利息净收入 21,529 17,725 21.46 营业支出 30,801 27,357 12.59 其中：业务及管理费 18,966 16,714 13.47 营业税金及附加 4,371 4,012 8.95 资产减值损失 7,218 6,772 6.59 其他业务成本 246 -141 上年同期为负 营业利润 34,328 30,932 10.98 加：营业外收支净额 69 62 11.29 利润总额 34,397 30,994 10.98 减：所得税费用 8,306 7,500 10.75 净利润 26,091 23,494 11.05 其中：归属于母公司股东的净利润 25,570 22,945 11.44 归属于少数股东损益 521 549 -5.10 其中，营业收入的主要项目、占比及变动情况如下： （单位：人民币百万元） 项目 2014 年 1-6 月 2013 年 1-6 月 增幅（%） 金额 占比（%） 金额 占比（%） 利息净收入 43,600 66.94 40,564 69.59 7.48 其中：发放贷款和垫款利息 收入 56,489 86.73 50,666 86.92 11.49 买入返售金融资产 利息收入 16,858 25.88 18,663 32.02 -9.67 债券及其他投资利 息收入 8,164 12.54 5,170 8.87 57.91 长期应收款利息收 入 3,446 5.29 3,506 6.01 -1.71 存放中央银行款项 利息收入 3,244 4.98 3,316 5.69 -2.17 存放同业及其他金 融机构利息收入 3,209 4.93 5,648 9.69 -43.18 拆出资金利息收入 2,768 4.25 2,049 3.52 35.09 利息支出 -50,578 -77.66 -48,454 -83.13 4.38 非利息净收入 21,529 33.06 17,725 30.41 21.46 手续费及佣金净收 入 18,438 28.31 16,222 27.83 13.66 其他非利息净收入 3,091 4.75 1,503 2.58 105.66 合计 65,129 100.00 58,289 100.00 11.73 （一）利息净收入及净息差 13
报告期内,本集团实现利息净收入43600亿元,同比增加30.36亿元,增幅748%。其中,业 务规模增长促进利息净收入增加37.18亿元,利率变动导致利息净收入减少6.82亿元 报告期内,本集团净息差为262%,同比上升0.21个百分点。净息差上升的主要原因是生息资 产结构的优化以及定价策略的调整 本集团利息净收入情况如下 (单位:人民币百万元) 2014年1-6月 2013年1-6月 项目 平均余额利息收入平均收益 平均余额利息收入 平均收益 率(%) (%) 生息资产 发放贷款和垫款 1.632.819 56.489 6.92 6.98 总额 1,451,681 其中:公司贷款和 1,024628 34.714 6.78 垫款 94660332,598 6 个人贷款 608.19121775 7.16 505,078 18.068 7.15 和垫款 债券及其他投资 363.511 8.164 4.49 254,485 5.170 4.06 存放中央银行款 429.409 3,244 1.51 427,176 3,316 1.55 存放同业及其他 143.618 3,209 4.47 287,870 5.648 3.92 金融机构款项 拆出资金 106.352 2,768 5.21 92853 2.049 买入返售金融资 571,077 16,858 5.90 767,421 18663 4.86 长期应收款 84.703 3446 8.14 80.004 3.506 合计 3489941785653614908908530 2014年1-6月 2013年1-6月 项目 平均余额利息支出平均成本 率(%)平均余额|利息支出/平均成本 率(%) 付息负债 吸收存款 2,18889825.855 2.36 205225023,548 2.29 其中:公司存款1,66805019.865 2.38 1,616,229 18.719 625943 0.75 610.593 2,006 定期 1,042,10717,516 1,005,636 16.713 个人存款520.848 5,990 2.30 436.021 4.829 期 29.844 0.39 11,353 10 0.38 定期3910045740294324684619285 同业及其他金融 665,202 17865 5.37 机构存放款项 851,354 18.522 4.35
报告期内，本集团实现利息净收入436.00亿元，同比增加30.36亿元，增幅7.48%。其中，业 务规模增长促进利息净收入增加37.18亿元，利率变动导致利息净收入减少6.82亿元。 报告期内，本集团净息差为2.62%，同比上升0.21个百分点。净息差上升的主要原因是生息资 产结构的优化以及定价策略的调整。 本集团利息净收入情况如下： （单位：人民币百万元） 项目 2014 年 1-6 月 2013 年 1-6 月 平均余额 利息收入 平均收益 率（%） 平均余额 利息收入 平均收益 率（%） 生息资产 发放贷款和垫款 总额 1,632,819 56,489 6.92 1,451,681 50,666 6.98 其中：公司贷款和 垫款 1,024,628 34,714 6.78 946,603 32,598 6.89 个人贷款 和垫款 608,191 21,775 7.16 505,078 18,068 7.15 债券及其他投资 363,511 8,164 4.49 254,485 5,170 4.06 存放中央银行款 项 429,409 3,244 1.51 427,176 3,316 1.55 存放同业及其他 金融机构款项 143,618 3,209 4.47 287,870 5,648 3.92 拆出资金 106,352 2,768 5.21 92,853 2,049 4.41 买入返售金融资 产 571,077 16,858 5.90 767,421 18,663 4.86 长期应收款 84,703 3,446 8.14 80,004 3,506 8.76 合计 3,331,489 94,178 5.65 3,361,490 89,018 5.30 项目 2014 年 1-6 月 2013 年 1-6 月 平均余额 利息支出 平均成本 率（%） 平均余额 利息支出 平均成本 率（%） 付息负债 吸收存款 2,188,898 25,855 2.36 2,052,250 23,548 2.29 其中：公司存款 1,668,050 19,865 2.38 1,616,229 18,719 2.32 活期 625,943 2,349 0.75 610,593 2,006 0.66 定期 1,042,107 17,516 3.36 1,005,636 16,713 3.32 个人存款 520,848 5,990 2.30 436,021 4,829 2.22 活期 129,844 250 0.39 111,353 210 0.38 定期 391,004 5,740 2.94 324,668 4,619 2.85 同业及其他金融 机构存放款项 665,202 17,865 5.37 851,354 18,522 4.35 14
拆入资金 32,675 614 3.76 26.499 442 3.34 卖出回购金融资 54.774 1,287 4.94 产款 4.70 77.587 1,916 应付债券 103.534 2.579 83.633 向中央银行及其 87.170 2.025 他金融机构借款 2,378 79,305 合计 3,132,25350,578 3.23 3,170,62848,454 3.06 利息净收入 43.600 40.564 净利差 2.4 2.24 净息差 2.62 2.41 注:汇出及应解汇款在此表中归入公司活期存款:发行存款证在此表中归入公司定期存款。 下表列出本集团由于规模变化和利率变化导致利息收入和利息支出变化的分布情况 (单位:人民币百万元) 2014年1-6月2014年16月 项目 比上年同期增减比上年同期增减 净增/减 变动规模因素变动利率因素 利息收入变化 发放贷款和垫款总额 6.322 5.823 债券及其他投资 2.215 779 2.994 存放中央银行款项 存放同业及其他金融机构款项 2830 拆出资金 298 买入返售金融资产 -4.775 2,970 -1,805 长期应收款 206 小计 1,453 3.707 5.160 利息支出变化 吸收存款 1568 739 2,307 同业及其他金融机构存放款项 -4.050 3,393 -657 拆入资金 卖出回购金融资产款 .563 应付债券 476 578 向中央银行及其他金融机构借款 小计 2.265 4,389 2,124 利息净收入变化 3.718 3.036 注:规模变化以平均余额变化来衡量:利率变化以平均利率变化来衡量。 1、利息收入 报告期内,本集团实现利息收入941.78亿元,同比增加5160亿元,增幅580%。从利息收入 增长因素看,由于生息资产收益率的上升和规模的增长,利息收入分别增加37.07亿元和14.53亿元
拆入资金 32,675 614 3.76 26,499 442 3.34 卖出回购金融资 产款 54,774 1,287 4.70 77,587 1,916 4.94 应付债券 103,534 2,579 4.98 83,633 2,001 4.79 向中央银行及其 他金融机构借款 87,170 2,378 5.46 79,305 2,025 5.11 合计 3,132,253 50,578 3.23 3,170,628 48,454 3.06 利息净收入 43,600 40,564 净利差 2.42 2.24 净息差 2.62 2.41 注：汇出及应解汇款在此表中归入公司活期存款；发行存款证在此表中归入公司定期存款。 下表列出本集团由于规模变化和利率变化导致利息收入和利息支出变化的分布情况： （单位：人民币百万元） 项目 2014 年 1-6 月 比上年同期增减 变动规模因素 2014 年 1-6 月 比上年同期增减 变动利率因素 净增/减 利息收入变化： 发放贷款和垫款总额 6,322 -499 5,823 债券及其他投资 2,215 779 2,994 存放中央银行款项 17 -89 -72 存放同业及其他金融机构款项 -2,830 391 -2,439 拆出资金 298 421 719 买入返售金融资产 -4,775 2,970 -1,805 长期应收款 206 -266 -60 小计 1,453 3,707 5,160 利息支出变化： 吸收存款 1,568 739 2,307 同业及其他金融机构存放款项 -4,050 3,393 -657 拆入资金 103 69 172 卖出回购金融资产款 -563 -66 -629 应付债券 476 102 578 向中央银行及其他金融机构借款 201 152 353 小计 -2,265 4,389 2,124 利息净收入变化 3,718 -682 3,036 注：规模变化以平均余额变化来衡量；利率变化以平均利率变化来衡量。 1、利息收入 报告期内，本集团实现利息收入941.78亿元，同比增加51.60亿元，增幅5.80%。从利息收入 增长因素看，由于生息资产收益率的上升和规模的增长，利息收入分别增加37.07亿元和14.53亿元。 15