第十一章营运资金管理 第一节营运资金管理概述 流动资产与营运资金的概念和特点 (-)流动资产的概念和特点 流动资产是指在一年或超过一年的一个营业周期内变 现或耗用的资产,包括:现金、银行存款、短期投资、应 收及预付款项、存货等。 流动资产具有如下特点: 周转速度快,变现能力强 2.投资额小,波动大 3.投资风险小,但对财务风险影响大(敏感性强)
第十一章 营运资金管理 第一节 营运资金管理概述 一、流动资产与营运资金的概念和特点 （一）流动资产的概念和特点 流动资产是指在一年或超过一年的一个营业周期内变 现或耗用的资产，包括：现金、银行存款、短期投资、应 收及预付款项、存货等。 流动资产具有如下特点： 1．周转速度快，变现能力强 2．投资额小，波动大 3．投资风险小，但对财务风险影响大（敏感性强)
(二)营运资金的概念和特点 营运资金有广义和狭义之分。广义的营运资金是指 个企业流动资产的总额,又称毛营运资金;狭义的营运资 金是指企业流动资产减去流动负债后的余额,又称净营运 资金 二、流动资产分类 (一)按在生产经营过程中用途,可分为生产性流动资产 和流通性流动资产 (二)按流动性快慢,可分为速动资产和非速动资产 (三)按盈利能力,可分为收益性流动资产和非收益性流 动资
（二）营运资金的概念和特点 营运资金有广义和狭义之分。广义的营运资金是指一 个企业流动资产的总额，又称毛营运资金；狭义的营运资 金是指企业流动资产减去流动负债后的余额，又称净营运 资金 . 二、流动资产分类 （一）按在生产经营过程中用途，可分为生产性流动资产 和流通性流动资产 （二）按流动性快慢，可分为速动资产和非速动资产 （三）按盈利能力，可分为收益性流动资产和非收益性流 动资产
三、营运资金管理原则 1.正确预测营运资金的需要量 2.在保证生产经营需要的前提下,力求节约使用资金 3.加速营运资金周转,提高资金使用效益 4.合理保持一定数量的营运资金,确保企业的短期偿 债能力 四、营运资金的筹资策略 正常的筹资策略 2.激进的筹资策略 3.保守的筹资策略
三、营运资金管理原则 1．正确预测营运资金的需要量 2．在保证生产经营需要的前提下，力求节约使用资金 3．加速营运资金周转，提高资金使用效益 4．合理保持一定数量的营运资金，确保企业的短期偿 债能力 四、营运资金的筹资策略 1．正常的筹资策略 2．激进的筹资策略 3．保守的筹资策略
五、营运资金的投资策略 1.正常的投资策略 2.激进的投资策略 3.保守的投资策略
五、营运资金的投资策略 1．正常的投资策略 2．激进的投资策略 3．保守的投资策略
第二节货币资金管理 现金管理的目标 (一)企业持有现金的动机 交易性动机 2.预防性动机 3.投机性动机 (二)现金管理的目的 最佳现金持有量的确定 )成本分析模式 成本分析模式是通过分析持有现金的成本,寻找使持有 成本最低的现金持有量。公司持有现金的成本分为机会成本 管理成本和短缺成本三种
第二节 货币资金管理 一、现金管理的目标 （一）企业持有现金的动机 1．交易性动机 2．预防性动机 3．投机性动机 （二）现金管理的目的 二、最佳现金持有量的确定 （一）成本分析模式 成本分析模式是通过分析持有现金的成本，寻找使持有 成本最低的现金持有量。公司持有现金的成本分为机会成本、 管理成本和短缺成本三种