第三节短期筹资 应付账款的成本组成: 「放弃现金折扣损失 展期付款的信用损失 展期付款的罚金损失
22 应付账款的成本组成： 放弃现金折扣损失 展期付款的信用损失 展期付款的罚金损失 第三节 短期筹资
第三节短期筹资 放弃现金折扣成本折扣百分比 360 1-折扣百分比信用期一折扣期 放弃现 金折扣 的成本 放弃现金折扣的成本曲线 0 折扣期 时间(天) 图5-1放弃现金折扣的成本
图 23 5－1 放弃现金折扣的成本 折扣期 时间（天） 放弃现 金折扣 的成本 放弃现金折扣的成本曲线 0 360 1 − 折扣百分比 放弃现金折扣成本＝ 折扣百分比 信用期－折扣期 第三节 短期筹资
第三节短期筹资 2.利用现金折扣的决策 (4)如果有两家以上的卖方提供不同的信用条件,若公司有把 握享受现金折扣,应选择放弃折扣成本最大者;反之,若公司估计会 拖欠货款,则应选择放弃折扣成本最小者
24 2．利用现金折扣的决策 （4）如果有两家以上的卖方提供不同的信用条件，若公司有把 握享受现金折扣，应选择放弃折扣成本最大者；反之，若公司估计会 拖欠货款，则应选择放弃折扣成本最小者。 第三节 短期筹资
第三节短期筹资 (二)应付票据筹资 应付票据是企业在延期付款购买商品时开具的反映债权债务 关系的票据。 商业承兑票据 按承兑人不同 银行承兑票据 按是否带息 带息应付票据—有成本 不带息应付票据—无成本
25 （二）应付票据筹资 应付票据是企业在延期付款购买商品时开具的反映债权债务 关系的票据。 商业承兑票据 按承兑人不同 银行承兑票据 带息应付票据——有成本 按是否带息 不带息应付票据——无成本 第三节 短期筹资
第三节短期筹资 (三)预收帐款筹资 卖方先向买方收取部分或全部货款,延期一段时期以后再交货。 (无资本成本) (四)商业信用筹资方式的优缺点 1.商业信用筹资的优点 2.商业信用筹资的缺点
26 （三）预收帐款筹资 卖方先向买方收取部分或全部货款，延期一段时期以后再交货。 （无资本成本） （四）商业信用筹资方式的优缺点 1．商业信用筹资的优点 2．商业信用筹资的缺点 第三节 短期筹资