山西西山煤电股份有限公司2018年年度报告全文.pdf_P26-P30

山西西山煤电股份有限公司2018年年度报告全文办理财务和 91.92 融资顾间, 信用鉴证及代理业务:协助成员单位实现交易款项的收付报告期内取得和处置子公司的情况口适用√不适用主要控股参股公司情况说明晋兴能源2018年利润总额228041万元,同比增加51664万元。主要是煤价升高所致八、公司控制的结构化主体情况口适用√不适用九、公司未来发展的展望 (一)行业竞争格局和发展趋势 18我国发展面临多年少有的国内外复杂严峻形势,经济出现新的下行压力。在以习近平同志为核心的党中央领导下全国各族人民以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,砥砺奋进攻坚克难,完成了全年经济社会发展主要目标任务, 保持了总体平稳、稳中有进的发展态势。国内生产总值增长66%,总量突破90万亿元。经济增速与用电、货运等实物量指标相匹配,居民消费价格上涨21%,国际收支基本平衡,城镇新增就业1361万人。三大攻坚战开局良好,供给侧结构性改革深入推进,改革开放力度加大,人民生活持续改善,保持了经济健康持续发展和社会大局稳定。 1、煤炭行业 2018年全国原煤产量368亿吨同比增长45%,煤炭进口量2.8亿吨同比增长3.9%。2018年全国煤炭消费量同比增长1%。报告期受益于供给侧结构性改革,煤炭行业进入了新的发展阶段:一是巩固政策成果,优化产能结构。“十三五”煤炭去产能的主要目标从总量性去产能转向系统性去产能、结构性优产能。二是优化生产布局,提高大型企业集中度。煤炭生产重心继续向晋陕蒙新等资源禀赋好、竞争能力强的地区集中。前8家大型企业原煤产量14.9亿吨占全国的40.5%,同比提高0.2个百分点。三是以长协价格为核心的市场化定价机制发挥了压舱石作用,稳定了价格的同时提高了企业防范化解重大风险的能力四是行业效益持续好转,企业负债率持续改善。随着去淘汰落后产能仼务的提前完成,煤炭行业释放先进产能,铁路提高煤炭运力,市场供需将逐步冋宽松的方冋转变。但考虑到我国能源安全、资源禀赋、煤炭清洁发电技术的进步,煤炭行业集中度不断提高,大型的动力煤企业和炼焦煤企业将成为煤炭市场的主导力量,预计动力煤价格仍将在绿色区间内运行,焦煤价格以长协为基础,供需基本平衡、稳定公司将坚定做优做强煤炭主业的发展路径,加快煤炭先进产能兼并重组,发挥资本市场的融资和资源配置两大基本功能, 提升公司在炼焦煤的产业集中度、市场话语权、行业影响力和核心竞争力。 2、电力行业 2018年全社会用电量实现较快增长态势,电力消费结构继续优化,全国全社会用电量684万亿千瓦时、同比增长8.5%。 2018年,山西省全口径发电量突破3000亿千瓦时大关,达到30876亿千瓦时,比上年增长11.6%,增速创201年以来的新高 2018年,山西省火力发电量比上年增长94%,水力发电量增长19%,风力发电量增长28.6%,太阳能发电量增长694% chin乡 www.cninfocom.cn

山西西山煤电股份有限公司 2018 年年度报告全文 27 办理财务和融资顾问，信用鉴证及相关的咨询、代理业务；协助成员单位实现交易款项的收付 91.92 3.70 78 66 报告期内取得和处置子公司的情况 □ 适用 √ 不适用主要控股参股公司情况说明晋兴能源2018年利润总额228041万元，同比增加51664万元。主要是煤价升高所致。八、公司控制的结构化主体情况 □ 适用 √ 不适用九、公司未来发展的展望（一）行业竞争格局和发展趋势 2018我国发展面临多年少有的国内外复杂严峻形势，经济出现新的下行压力。在以习近平同志为核心的党中央领导下，全国各族人民以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，砥砺奋进攻坚克难，完成了全年经济社会发展主要目标任务，保持了总体平稳、稳中有进的发展态势。国内生产总值增长6.6%，总量突破90万亿元。经济增速与用电、货运等实物量指标相匹配，居民消费价格上涨2.1%，国际收支基本平衡，城镇新增就业1361万人。三大攻坚战开局良好，供给侧结构性改革深入推进，改革开放力度加大，人民生活持续改善，保持了经济健康持续发展和社会大局稳定。 1、煤炭行业 2018年全国原煤产量36.8亿吨同比增长4.5%，煤炭进口量2.8亿吨同比增长3.9%。2018年全国煤炭消费量同比增长1%。报告期受益于供给侧结构性改革，煤炭行业进入了新的发展阶段：一是巩固政策成果，优化产能结构。“十三五”煤炭去产能的主要目标从总量性去产能转向系统性去产能、结构性优产能。二是优化生产布局，提高大型企业集中度。煤炭生产重心继续向晋陕蒙新等资源禀赋好、竞争能力强的地区集中。前8家大型企业原煤产量14.9亿吨占全国的40.5%，同比提高0.2个百分点。三是以长协价格为核心的市场化定价机制发挥了压舱石作用，稳定了价格的同时提高了企业防范化解重大风险的能力。四是行业效益持续好转，企业负债率持续改善。随着去淘汰落后产能任务的提前完成，煤炭行业释放先进产能，铁路提高煤炭运力，市场供需将逐步向宽松的方向转变。但考虑到我国能源安全、资源禀赋、煤炭清洁发电技术的进步，煤炭行业集中度不断提高，大型的动力煤企业和炼焦煤企业将成为煤炭市场的主导力量，预计动力煤价格仍将在绿色区间内运行，焦煤价格以长协为基础，供需基本平衡、稳定。公司将坚定做优做强煤炭主业的发展路径，加快煤炭先进产能兼并重组，发挥资本市场的融资和资源配置两大基本功能，提升公司在炼焦煤的产业集中度、市场话语权、行业影响力和核心竞争力。 2、电力行业 2018 年全社会用电量实现较快增长态势，电力消费结构继续优化，全国全社会用电量 6.84 万亿千瓦时、同比增长 8.5%。 2018年，山西省全口径发电量突破3000亿千瓦时大关，达到3087.6亿千瓦时，比上年增长11.6%，增速创2011年以来的新高。 2018年，山西省火力发电量比上年增长9.4%，水力发电量增长1.9%，风力发电量增长28.6%，太阳能发电量增长69.4%

山西西山煤电股份有限公司2018年年度报告全文报告期公司所属电厂机组运行基本稳定。公司所属电厂机组的发电量受国家整体经济运行形势、市场竞争、山西省政策等因素综合影响,电价和燃料价格受国家政策、市场竞争和供求关系影响。由于报告期燃料价格同比大幅上涨,公司的电力板块成本大幅上涨,盈利水平受到较大影响。 3、焦化行业 2018年,受用户市场需求回升等因素影响,焦化行业产能利用率有所提高。全国焦炭产量累计为4.38亿吨,同比增长0.8% 全国焦炭累计出口量为975万吨,同比增长208% 报告期焦化行业受上游煤炭供给侧改革政策的持续影响下游钢铁企业盈利状况的改善,焦炭价格呈现出波动幅度大、波动频率高的态势。全年价格调节次数高达三十次以上,最高价格和最低价格的价差接近900元吨。同时国家环保政策和区域性产业政策,加大了焦炭价格的波动区间。2018年是焦化行业受环保政策去产能的元年,主要影响的政策有两项:一是《关于印发<京津冀及周边地区2018-2019年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案>的通知》。文件要求河北、山西省全面启动炭化室高度在43米及以下、运行寿命超过10年的焦炉淘汰工作。二是《打蠃蓝天保卫战三年行动计划》中“以钢定焦”,进步压减山西省、河北省、山东省、河南省的焦炭产能政策。在煤炭和钢铁行业供给侧结构性改革取得阶段性成果后,焦化行业去产能的力度在环保政策的执行和退出置换实施方面仍存在较大不确定性。预计2019年焦化行业的新增产能和下游钢铁企业盈利的压缩将对焦炭价格形成较大压力。公司焦化业务的运营主体是西山煤气化和京唐焦化,都位于华北地区,面临生态环境改善及环保治理压力较大。公司的焦化产业将在国家宏观经济政策、产业政策的指导下,依托山西煤炭资源优势,按照循环经济的发展模式,优化传统煤化工产业和提升竞争力 4、建材行业 2018年,水泥行业总体运行平稳,但区域间市场分化较为明显统计局数据,2018年全国基础设施投资同比增长3.8%,房地产投资同比增长9.5%,支撑水泥需求在“平台期”维持稳定。全国规模以上水泥产量约21.77亿吨,同比增长 3.00%:全国熟料产量1422亿吨,同比增长3.56%。得益于行业供给侧结构性改革的持续推进以及节能减排、错峰生产、矿山综合整治等环保治理政策的实施与推动,全年水泥行业供需关系持续改善,多数地区库存水平低位运行,产品价格同比涨幅明显,行业盈利水平大幅提升。2018年全年水泥价格位于高位,月均价均在400元吨以上,12月更是达到492元吨,再创历史性高。但水泥行业区域发展不平衡有所加深,“南强北弱ˆ格局继续深化,产能过剩依然是掣肘行业健康发展的核心矛盾作为公司建材板块的一部分,西山华通水泥和晋兴奥隆水泥已经进入生产调试阶段。公司坚持环保科技发展之路,在每年生产煤炭、发电产生的废品排放上做文章,加快推进粉煤灰综合利用、砂石骨料、固危废协同处置三大项目落地,将煤矸石,粉煤灰等固废经过再加工,转化为建材产品,打造绿色环保可持续发展的建材板块,成为公司煤-电-材产业链重要支撑, 实现社会效益和经济效益的统筹兼顾。在十九大提出坚决打好防范化解重大风险、精准脱贫、污染防治的三大攻坚战目标指引下,结合山西省建设“资源型经济转型发展示范区”、打造“能源革命排头兵”和构建“内陆地区对外开放新高地”三大工作安排,公司将继续按照以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,全面贯彻党的十九大精神,以高质量发展为主线,聚焦主业、循环发展,重点抓好“安全高效、规范运作、资本运作、改革攻坚、经营管控、优化产业链”六大方面工作,全面完成2019年制定的各项指标仼务努力打造成为高质量发展的现代化企业。 (二)公司发展战略 2019年工作指导思想是:以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,全面贯彻党的十九大精神,深入贯彻我省深化改革、转型发展的各项工作要求,深入践行“双为”理念,以高质量发展为主线,聚焦主业、循环发展,重点抓好“安全高效、规范运作、资本运作、改革攻坚、经营管控、优化产业链”六大方面工作,全面完成2019年制定的各项指标任务,努力打造成为深化国企国资改革推动高质量发展的现代化企业。 (三)经营计划 2019年生产经营计划指标是:原煤产量2678万吨,洗精煤产量1128万吨,年发电量170亿度,焦炭427万吨 (四)可能面对的风险及对策 chin乡 www.cninfocom.cn

山西西山煤电股份有限公司 2018 年年度报告全文 28 报告期公司所属电厂机组运行基本稳定。公司所属电厂机组的发电量受国家整体经济运行形势、市场竞争、山西省政策等因素综合影响，电价和燃料价格受国家政策、市场竞争和供求关系影响。由于报告期燃料价格同比大幅上涨，公司的电力板块成本大幅上涨，盈利水平受到较大影响。 3、焦化行业 2018年，受用户市场需求回升等因素影响，焦化行业产能利用率有所提高。全国焦炭产量累计为4.38亿吨，同比增长0.8%。全国焦炭累计出口量为975万吨，同比增长20.8%。报告期焦化行业受上游煤炭供给侧改革政策的持续影响下游钢铁企业盈利状况的改善，焦炭价格呈现出波动幅度大、波动频率高的态势。全年价格调节次数高达三十次以上，最高价格和最低价格的价差接近900元/吨。同时国家环保政策和区域性产业政策，加大了焦炭价格的波动区间。2018年是焦化行业受环保政策去产能的元年，主要影响的政策有两项：一是《关于印发<京津冀及周边地区2018-2019年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案>的通知》。文件要求河北、山西省全面启动炭化室高度在4.3米及以下、运行寿命超过10年的焦炉淘汰工作。二是《打赢蓝天保卫战三年行动计划》中“以钢定焦”，进一步压减山西省、河北省、山东省、河南省的焦炭产能政策。在煤炭和钢铁行业供给侧结构性改革取得阶段性成果后，焦化行业去产能的力度在环保政策的执行和退出置换实施方面仍存在较大不确定性。预计2019年焦化行业的新增产能和下游钢铁企业盈利的压缩将对焦炭价格形成较大压力。公司焦化业务的运营主体是西山煤气化和京唐焦化，都位于华北地区，面临生态环境改善及环保治理压力较大。公司的焦化产业将在国家宏观经济政策、产业政策的指导下，依托山西煤炭资源优势，按照循环经济的发展模式，优化传统煤化工产业和提升竞争力。 4、建材行业 2018 年，水泥行业总体运行平稳，但区域间市场分化较为明显。据国家统计局数据，2018年全国基础设施投资同比增长3.8%，房地产投资同比增长9.5%，支撑水泥需求在“平台期”维持稳定。全国规模以上水泥产量约21.77 亿吨，同比增长 3.00%；全国熟料产量14.22亿吨，同比增长3.56%。得益于行业供给侧结构性改革的持续推进以及节能减排、错峰生产、矿山综合整治等环保治理政策的实施与推动，全年水泥行业供需关系持续改善，多数地区库存水平低位运行，产品价格同比涨幅明显，行业盈利水平大幅提升。2018年全年水泥价格位于高位，月均价均在400元/吨以上，12月更是达到492元/吨，再创历史性高。但水泥行业区域发展不平衡有所加深，“南强北弱”格局继续深化，产能过剩依然是掣肘行业健康发展的核心矛盾作为公司建材板块的一部分，西山华通水泥和晋兴奥隆水泥已经进入生产调试阶段。公司坚持环保科技发展之路，在每年生产煤炭、发电产生的废品排放上做文章，加快推进粉煤灰综合利用、砂石骨料、固危废协同处置三大项目落地，将煤矸石，粉煤灰等固废经过再加工，转化为建材产品，打造绿色环保可持续发展的建材板块，成为公司煤-电-材产业链重要支撑，实现社会效益和经济效益的统筹兼顾。在十九大提出坚决打好防范化解重大风险、精准脱贫、污染防治的三大攻坚战目标指引下，结合山西省建设“资源型经济转型发展示范区”、打造“能源革命排头兵”和构建“内陆地区对外开放新高地”三大工作安排，公司将继续按照以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻党的十九大精神，以高质量发展为主线，聚焦主业、循环发展，重点抓好“安全高效、规范运作、资本运作、改革攻坚、经营管控、优化产业链”六大方面工作，全面完成2019年制定的各项指标任务，努力打造成为高质量发展的现代化企业。（二）公司发展战略 2019年工作指导思想是：以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻党的十九大精神，深入贯彻我省深化改革、转型发展的各项工作要求，深入践行“双为”理念，以高质量发展为主线，聚焦主业、循环发展，重点抓好“安全高效、规范运作、资本运作、改革攻坚、经营管控、优化产业链”六大方面工作，全面完成2019年制定的各项指标任务，努力打造成为深化国企国资改革推动高质量发展的现代化企业。（三）经营计划 2019年生产经营计划指标是：原煤产量2678万吨，洗精煤产量1128万吨，年发电量170亿度，焦炭427万吨。（四）可能面对的风险及对策

山西西山煤电股份有限公司2018年年度报告全文 1、安全风险与对策公司主营的煤炭、电力行业属高危行业,安全生产的不确定因素复杂,公司面临的安全生产风险将持续存在。公司将狠抓基层、基础、基本功建设,强化动态检査,搞好煤矿安全质量标准化工作。坚持安全发展理念,牢固树立安全“红线”意识和“底线”思维,坚持政策引领,规范职工行为,强化全员培训,健全完善安全生产双预控机制,建立重大风险研判和管控体系,整体提升安全标准化水平。加强安全工作,严格落实安全生产责任制,全力保障安全生产。 2、市场风险与对策面对当前煤炭市场环境,虽然国家进一步推出了稳定经济的各项措施,但受经济增速放缓、替代能源快速发展、煤炭产能过剩、煤炭下游产业需求支撑度偏弱影响,公司煤炭销量和价格仍存在下行风险。公司将密切关注宏观经济形势和相关产业动向,统筹谋划,采取切实可行的措施,努力降低经济周期性波动对公司运行的影响。做好增产增收、降本节支:通过调整经营策略和销售策略,巩固市场份额:加强洗、运、销各环节的匹配,降低运输成本 3、成本风险与对策原材料、人工成本及各类政策性支出在公司单位生产成本中占比较高,公司将完善市场竞争机制,推进精细化管理,努力降低原材料采购成本:积极压缩各类成本性支出项目,量化考核,努力实现预期目标:有效盘活现有资源,深入挖潜,坚持效益、效率、效果并重的原则,深入推进效能监察工作,努力实现増产增效、增收增效 4、投资风险与对策受经济下行影响,煤炭企业资金供应受到冲击,企业投资规模和项目建设将受到较大影响。公司将坚持审慎的投资理念, 做好投资风险管控,坚决杜绝盲目投资,项目选择上紧跟与公司相关的产业,注重上下游之间的相互连接,发挥协同效应, 实现公司整体效益的提高。十、接待调研、沟通、采访等活动情况 1、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表口适用√不适用公司报告期内未发生接待调研、沟通、采访等活动。 chin乡 www.cninfocom.cn

山西西山煤电股份有限公司 2018 年年度报告全文 29 1、安全风险与对策公司主营的煤炭、电力行业属高危行业，安全生产的不确定因素复杂，公司面临的安全生产风险将持续存在。公司将狠抓基层、基础、基本功建设，强化动态检查，搞好煤矿安全质量标准化工作。坚持安全发展理念，牢固树立安全“红线”意识和“底线”思维，坚持政策引领，规范职工行为，强化全员培训，健全完善安全生产双预控机制，建立重大风险研判和管控体系，整体提升安全标准化水平。加强安全工作，严格落实安全生产责任制，全力保障安全生产。 2、市场风险与对策面对当前煤炭市场环境，虽然国家进一步推出了稳定经济的各项措施，但受经济增速放缓、替代能源快速发展、煤炭产能过剩、煤炭下游产业需求支撑度偏弱影响，公司煤炭销量和价格仍存在下行风险。公司将密切关注宏观经济形势和相关产业动向，统筹谋划，采取切实可行的措施，努力降低经济周期性波动对公司运行的影响。做好增产增收、降本节支；通过调整经营策略和销售策略，巩固市场份额；加强洗、运、销各环节的匹配，降低运输成本。 3、成本风险与对策原材料、人工成本及各类政策性支出在公司单位生产成本中占比较高，公司将完善市场竞争机制，推进精细化管理，努力降低原材料采购成本；积极压缩各类成本性支出项目，量化考核，努力实现预期目标；有效盘活现有资源，深入挖潜，坚持效益、效率、效果并重的原则，深入推进效能监察工作，努力实现增产增效、增收增效。 4、投资风险与对策受经济下行影响，煤炭企业资金供应受到冲击，企业投资规模和项目建设将受到较大影响。公司将坚持审慎的投资理念，做好投资风险管控，坚决杜绝盲目投资，项目选择上紧跟与公司相关的产业，注重上下游之间的相互连接，发挥协同效应，实现公司整体效益的提高。十、接待调研、沟通、采访等活动情况 1、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表 □ 适用 √ 不适用公司报告期内未发生接待调研、沟通、采访等活动