四、货币的本质1.经济学发展史中有关货币的观点货币金属论、货币名目论、货币法定论、货币数量论。2.西方国家存在着两种针锋相对的学说（1）货币金属论（马克思货币本质观的基础）1）基本观点：货币就是贵金属、是一种商品，是一种财富：它必须具有金属内容和实质价值，而这种价值由其内含的金属价格所决定。货币金属论完全否定纸币及其流通的特点，把金银视为唯一财富。2）缺点：没有将货币与一般商品区分开来，而是混为一谈：没有看到货币作为交易媒介的职能可以不具备实质价值的货币行使。引申解读：马克思的货币本质学说是建立在货币金属论的基础上，是对货币金属论的进一步发展。认为货币是从商品中分离出来、固定的充当一般等价物的特殊商品。认为纸币是货币金属的代表，是一种价值符号，间接地发挥货币的职能。（2）货币名目论（凯恩斯国家货币论的基础）1）基本观点：否定货币的商品性和实质价值、认为货币是一种符号，只是名目上的存在。货币虽由贵金属铸造，但货币的价值不是货币本身所具有的，而是国家权威规定的。2）缺点：1.认为货币是国家法律的产物，由国家权威规定。2.否认货币的商品属性认为是一种符号。3.忽视了货币作为价值尺度和价值贮藏时，应具有金属内容的实质价值。引申解读：凯恩斯的国家货币论是建立在货币名目论的基础上，它认为货币只是一种便利交换的计算单位，本身没有价值，所以国家才能凭借权力创造它，并且有权随时增减变更。凯恩斯的这一货币本质思想使其认识到国家干预经济的力量所在，对他后来的经济理论影响很大。3.马克思对货币本质的科学概括1）货币是商品2）货币是一般等价物a它是表现和衡量一切商品价值的材料；b它具有与其他一切商品直接交换的能力，成为一般的交换手段。3）它是固定充当一般等价物的“特殊商品”4）货币是生产关系的反映第二节货市的功能（1学时）二、价值尺度1）价值尺度，也称记账单位。指货币可用于衡量经济社会中商品和服务的价值。2）价值尺度的重要性，比较物物交换一一降低了交易成本。表现商品的价值，便于人们对众多商品的价值进行比较。二、交易媒介（流通手段）1）克服了物物交换双方需求“双重巧合”困难，降低了交易成本，提高了经济效率2）作为交易媒介的货币的特点：第一，必须是现实的货币，具有现实购买力。第二，货币是交换的手段而不是交换的目的。（货币可以是不足值的，也可以是无内在价值的价值符号）三、价值储藏货币具有价值储藏的功能是指：货币具有推迟实现购买力的能力，即购买力跨越时间的储藏
四、货币的本质 1.经济学发展史中有关货币的观点 货币金属论、货币名目论、货币法定论、货币数量论。 2. 西方国家存在着两种针锋相对的学说 （1）货币金属论（马克思货币本质观的基础） 1）基本观点：货币就是贵金属、是一种商品，是一种财富；它必须具有金属内容和实 质价值，而这种价值由其内含的金属价格所决定。 货币金属论完全否定纸币及其流通的特点，把金银视为唯一财富。 2）缺点：没有将货币与一般商品区分开来，而是混为一谈；没有看到货币作为交易媒 介的职能可以不具备实质价值的货币行使。 引申解读：马克思的货币本质学说是建立在货币金属论的基础上，是对货币金属论的 进一步发展。认为货币是从商品中分离出来、固定的充当一般等价物的特殊商品。认为纸 币是货币金属的代表，是一种价值符号，间接地发挥货币的职能。 （2）货币名目论（凯恩斯国家货币论的基础） 1）基本观点：否定货币的商品性和实质价值、认为货币是一种符号，只是名目上的存 在。货币虽由贵金属铸造，但货币的价值不是货币本身所具有的，而是国家权威规定的。 2）缺点：1.认为货币是国家法律的产物，由国家权威规定。2.否认货币的商品属性， 认为是一种符号。3.忽视了货币作为价值尺度和价值贮藏时，应具有金属内容的实质价值。 引申解读：凯恩斯的国家货币论是建立在货币名目论的基础上，它认为货币只是一种 便利交换的计算单位，本身没有价值，所以国家才能凭借权力创造它，并且有权随时增减 变更。凯恩斯的这一货币本质思想使其认识到国家干预经济的力量所在，对他后来的经济 理论影响很大。 3.马克思对货币本质的科学概括 1）货币是商品 2）货币是一般等价物 a 它是表现和衡量一切商品价值的材料； b 它具有与其他一切商品直接交换的能力，成为一般的交换手段。 3）它是固定充当一般等价物的“特殊商品” 4）货币是生产关系的反映 第二节 货币的功能（1 学时） 一、价值尺度 1）价值尺度，也称记账单位。指货币可用于衡量经济社会中商品和服务的价值。 2）价值尺度的重要性，比较物物交换——降低了交易成本。表现商品的价值，便于人 们对众多商品的价值进行比较。 二、交易媒介（流通手段） 1）克服了物物交换双方需求“双重巧合”困难，降低了交易成本，提高了经济效率 2）作为交易媒介的货币的特点： 第一，必须是现实的货币，具有现实购买力。 第二，货币是交换的手段而不是交换的目的。（货币可以是不足值的，也可以是无内 在价值的价值符号） 三、价值储藏 货币具有价值储藏的功能是指：货币具有推迟实现购买力的能力，即购买力跨越时间 的储藏
四、支付手段1）当货币作为交易媒介和价值尺度，又脱离开商品和服务的“一手钱一手货”的即时交易时，是作为价值运动的独立形式进行单方面转移，这时，我们说货币实际上发挥着支付手段的功能。例如：工资、销除购、延期支付。2）支付手段功能是建立在信用基础之上的。第三节货市计量的意义和依据（1学时）二、划分货币供给层次的依据世界各国中央银行，对货币统计口径划分的基本依据是一致的，即都以流动性的大小，也即一种资产转换成交易媒介的便利程度和速度，作为标准。二、划分货币供给层次的意义1)不同层次的货币，在经济活动中的地位和影响不同，对科学分析经济发展现状、正确制定和执行货币政策具有非常重要的意义。2)货币层次划分与金融创新的关系：由于金融创新，出现了名目繁多的新的金融工具：在这些金融工具中有一些在性质上与通货和活期存款有很大的相似性，所以各国中央银行也要把它们视同为货币。例：储蓄存款、CDs（可转让大额定期存单）。三、国际货币基金组织的口径1）Mo（现金）Mo不包括商业银行的库存现金，而是指流通于银行体系以外的现钞，包括居民手中的现金和企业单位的备用金。这部分货币可随时作为流通手段和支付手段，因而具有最强的购买力。2）M1（狭义货币）Mi由Mo加上商业银行的活期存款构成。由于活期存款随时可以签发支票而成为直接的支付手段，因此，它同现金一样是最具流动性的货币。M1作为现实的购买力，对社会经济有着最广泛而直接的影响，因而是各国货币政策调控的主要对象。3）M2（广义货币）M2由Mi加准货币（Quasi-money）构成。准货币一般由定期存款、储蓄存款、外币存款以及各种短期信用工具，如银行承兑汇票、短期国库券等构成。M2是潜在的货币而非现实的货币，变现后加大流通中的货币量。M2包括了一切可能成为现实购买力的货币形式，对总量控制、计量指标、预测未来变量有重要意义。成为各国货币供应量调控的重点。四、中国货市计量的统计口径1.按国际货币基金组织的统计口径，我国货币供给的3个层次MO=流通中现金M1=MO+活期存款M2=M1+定期存款+储蓄存款+其他存款+证券公司客户保证金（截止2021年7月，我国M0=84700亿元，M1=620400亿元，M2=2302200亿元）
四、支付手段 1）当货币作为交易媒介和价值尺度，又脱离开商品和服务的“一手钱一手货”的即时 交易时，是作为价值运动的独立形式进行单方面转移，这时，我们说货币实际上发挥着支 付手段的功能。例如：工资、赊销赊购、延期支付。 2）支付手段功能是建立在信用基础之上的。 第三节 货币计量的意义和依据（1 学时） 一、划分货币供给层次的依据 世界各国中央银行，对货币统计口径划分的基本依据是一致的，即都以流动性的大 小，也即一种资产转换成交易媒介的便利程度和速度，作为标准。 二、划分货币供给层次的意义 1)不同层次的货币，在经济活动中的地位和影响不同，对科学分析经济发展现状、正 确制定和执行货币政策具有非常重要的意义。 2)货币层次划分与金融创新的关系: 由于金融创新，出现了名目繁多的新的金融工具；在这些金融工具中有一些在性质上 与通货和活期存款有很大的相似性，所以各国中央银行也要把它们视同为货币。例:储蓄存 款、CDs（可转让大额定期存单）。 三、国际货币基金组织的口径 1）M0（现金） M0 不包括商业银行的库存现金，而是指流通于银行体系以外的现钞，包括居民手中的 现金和企业单位的备用金。 这部分货币可随时作为流通手段和支付手段，因而具有最强的购买力。 2）M1（狭义货币） M1 由 M0 加上商业银行的活期存款构成。 由于活期存款随时可以签发支票而成为直接的支付手段，因此，它同现金一样是最具 流动性的货币。 M1 作为现实的购买力，对社会经济有着最广泛而直接的影响，因而是各国货币政策调 控的主要对象。 3）M2（广义货币） M2 由 M1 加准货币（Quasi-money ）构成。 准货币一般由定期存款、储蓄存款、外币存款以及各种短期信用工具，如银行承兑汇 票、短期国库券等构成。 M2 是潜在的货币而非现实的货币，变现后加大流通中的货币量。 M2 包括了一切可能成为现实购买力的货币形式，对总量控制、计量指标、预测未来变 量有重要意义。成为各国货币供应量调控的重点。 四、中国货币计量的统计口径 1.按国际货币基金组织的统计口径，我国货币供给的 3 个层次 M0=流通中现金 M1=M0+活期存款 M2=M1+定期存款+储蓄存款+其他存款+证券公司客户保证金 （截止 2021 年 7 月，我国 M0= 84700 亿元，M1= 620400 亿元，M2= 2302200 亿元）
o我国2008-2012年各层次货币供应量增长率统计小组讨论：结合当时经济背景分析，思考不同层次货币增速对于国民经济的影响？1）如果M1增速大于M2，意味着企业的活期存款增速大于定期存款增速，企业和居民交易活跃，微观主体盈利能力较强，经济景气度上升。2）如果M1增速小于M2，表明企业和居民选择将资金以定期的形式存在银行，微观个体盈利能力下降，未来可选择的投资机会有限，多余的资金开始从实体经济中沉淀下来，经济运行回落。2.我国的M系列货币统计口径的修正：1994年，MO=流通中的现金：M1=MO+企事业单位活期存款：M2=M1+居民储蓄存款+企事业单位定期存款+其他存款。2001年，央行将证券公司客户保证金计入M2，2002年又将中国的外资、合资金融机构的人民币存款业务分别计入不同层次的货币供应量。2011年10月起，考虑到非存款类金融机构在存款类金融机构的存款和住房公积金存款规模已较大，对货币供应量的影响较大，人民银行将上述两类存款纳入M2统计范围。2011年以来，商业银行理财产品迅速发展，这些替代性的金融资产没有计入货币供应量，使得目前M2的统计比实际状况有所低估。为了更充分的反映金融市场的最新发展，中国人民银行随时更新更广泛的统计口径M2+。3.总结货币层次划分特点1)随着流动性强弱的变化，货币的范围也在变化2)每个国家货币层次里所包含的货币内容不同，金融制度越发达，金融产品越丰富，内容越多3)货币层次的划分不是固定不变的第四节货币制度（2学时）二、货币制度的概念货币制度又称“币制”，是国家以法律形式对货币的有关要素、货币流通的组织与管理等加以规定所形成的制度。货币制度最早是伴随着国家统一铸造铸币开始的。在资本主义社会形成统一的、定型的货币制度，促进了资本主义经济的发展，也促进了资本主义信用事业的发展。二、货币制度的构成要素发行准货币的停造、货币货币单备++制发行及流通程序
我国 2008-2012 年各层次货币供应量增长率统计 小组讨论：结合当时经济背景分析，思考不同层次货币增速对于国民经济的影响？ 1）如果 M1 增速大于 M2，意味着企业的活期存款增速大于定期存款增速，企业和居民交易 活跃，微观主体盈利能力较强，经济景气度上升。 2）如果 M1 增速小于 M2，表明企业和居民选择将资金以定期的形式存在银行，微观个体盈 利能力下降，未来可选择的投资机会有限，多余的资金开始从实体经济中沉淀下来，经济 运行回落。 2.我国的 M 系列 货币统计口径的修正： 1994 年，M0=流通中的现金；M1=M0+企事业单位活期存款；M2=M1+居民储蓄存款+企事 业单位定期存款+其他存款。 2001 年，央行将证券公司客户保证金计入 M2， 2002 年又将中国的外资、合资金融机构的人民币存款业务分别计入不同层次的货币供 应量。 2011 年 10 月起，考虑到非存款类金融机构在存款类金融机构的存款和住房公积金存款 规模已较大，对货币供应量的影响较大，人民银行将上述两类存款纳入 M2 统计范围。 2011 年以来，商业银行理财产品迅速发展，这些替代性的金融资产没有计入货币供应 量，使得目前 M2 的统计比实际状况有所低估。为了更充分的反映金融市场的最新发展，中 国人民银行随时更新更广泛的统计口径 M2+。 3.总结货币层次划分特点 1)随着流动性强弱的变化，货币的范围也在变化 2)每个国家货币层次里所包含的货币内容不同，金融制度越发达，金融产品越丰富， 内容越多 3)货币层次的划分不是固定不变的 第四节 货币制度（2 学时） 一、货币制度的概念 货币制度又称“币制”，是国家以法律形式对货币的有关要素、货币流通的组织与管理 等加以规定所形成的制度。 货币制度最早是伴随着国家统一铸造铸币开始的。在资本主义社会形成统一的、定型的 货币制度，促进了资本主义经济的发展，也促进了资本主义信用事业的发展。 二、货币制度的构成要素 货币 材料 货币单 位 货币的铸造、 发行及流通程序 发行准 备
1.货币材料货币材料是指一个国家确定什么样的金属来充当本位币的币材。货币制度规定以何种币材制成本位货币，就称之为什么本位币制度，如金本位制、银本位制、金银复本位制、纸币本位（信用本位）等。2.货币单位：指货币制度中规定的货币计量单位1）规定价格标准：在金属货币流通条件下，价格标准是铸造单位货币的法定含金量；在纸币本位制度下，价格标准与货币单位融为一体2）确定货币单位的名称：元、角、分3.货币的铸造、发行及流通程序1）本位币和辅币本位币亦称主币，是一个国家的基本通货和法定的计价结算货币。辅币是本位币以下的小额货币，主要供小额零星交易和找零之用。2）铸造规定在金属货币制度下：本位币可以由国家和个人自由铸造和熔毁。在纸币制度下，本位币由国家垄断发行。由于辅币不足值，各国货币制度一般规定辅币由国家铸造。3）偿付能力a.本位币“无限法偿”：所谓“无限法偿”，是指无限的法定支付能力，即法律规定不管是用本位币偿还债务或其他支付，也不管每次支付的本位币的数额大小，债权人和收款人都不得拒绝接受，否则视为违法。b.辅币“有限法偿”：每次支付辅币的数量不能超过规定的额度，否则债权人或收款人有权拒收。4，发行准备（发行保证制度）发行保证制度也称发行准备（或储备）制度，是指通过银行发行的信用货币作为价值符号依靠什么来保证其币值稳定的制度。-1973年以后，各国都取消了货币发行黄金保证制度。-中国：经济发行原则：中国香港：外汇（美元）做发行保证5.规定货币的对外关系即规定本国法定货币同外国货币是自由兑换货币还是非自由兑换货币（管制货币）。三、货币制度的演变历史演进导图：信用货币制度金属货币本位制度（纸币本位制度）银本位金银复本位金本位完全不兑银双平做行本制金市银金块本位大两本行本金汇兑木位制1位X本位制位制本位制平位制制制
1.货币材料 货币材料是指一个国家确定什么样的金属来充当本位币的币材。 货币制度规定以何种币材制成本位货币，就称之为什么本位币制度，如金本位制、银 本位制、金银复本位制、纸币本位（信用本位）等。 2.货币单位：指货币制度中规定的货币计量单位 1）规定价格标准：在金属货币流通条件下，价格标准是铸造单位货币的法定含金量；在 纸币本位制度下，价格标准与货币单位融为一体 2）确定货币单位的名称：元、角、分 3.货币的铸造、发行及流通程序 1）本位币和辅币 本位币亦称主币，是一个国家的基本通货和法定的计价结算货币。 辅币是本位币以下的小额货币，主要供小额零星交易和找零之用。 2）铸造规定 在金属货币制度下，本位币可以由国家和个人自由铸造和熔毁。在纸币制度下，本位 币由国家垄断发行。 由于辅币不足值，各国货币制度一般规定辅币由国家铸造。 3）偿付能力 a .本位币“无限法偿”： 所谓“无限法偿”，是指无限的法定支付能力，即法律规定不管是用本位币偿还债务 或其他支付，也不管每次支付的本位币的数额大小，债权人和收款人都不得拒绝接受，否 则视为违法。 b. 辅币“有限法偿”： 每次支付辅币的数量不能超过规定的额度，否则债权人或收款人有权拒收。 4.发行准备（发行保证制度） 发行保证制度也称发行准备（或储备）制度，是指通过银行发行的信用货币作为价值 符号依靠什么来保证其币值稳定的制度。 -1973 年以后，各国都取消了货币发行黄金保证制度。 -中国：经济发行原则；中国香港：外汇（美元）做发行保证 5.规定货币的对外关系 即规定本国法定货币同外国货币是自由兑换货币还是非自由兑换货币（管制货币）。 三、货币制度的演变 历史演进导图：
1.金属货币制度1）银本位含义：以白银为本位币，可以自由兑换、自由铸造、自由流通，具有无限法偿性。缺点：银容易氧化，单位价值没有金子高。随着经济的发展，白银满足不了交易的需要。2）金银复本位制a.含义：是金、银两种铸币被同时法定为本位货币，金银均可自由铸造、自由输出入国境，同为无限法偿，金币和银币之间可自由兑换。优点：币材较充足。b.金银平行本位制：国家不规定法定比例，市场自发形成比价。特点：（1）金币和银币都是一国的本位币；（2）二者均具有无限的法偿能力；（3）两者均可自由铸造和熔化：（4）金市和银币之间的比率由经济力量调整。缺点：（1）比例经常变动，商品价格紊乱，不利于商品交换和经济发展。（2）国际贸易中，金银会流向价格较高的国家。c.金银复本位形式，包括双本位制和跛行本位制两种形式金银双本位制：国家规定法定比例缺点：劣币驱逐良币现象跛行本位制：银为金的附属物，金银都无限法偿，但只有金能自由铸造，银的价值通过固定比例与金挂钩。金银复本位的评价：是不稳定的货币制度重点讲授：双本位制度与“格雷欣法则”定义：在双本位货币制度的情况下，实际价值高于法定价值的“良币”会被驱逐出流通，导致实际价值低于法定价值的“劣币”充斥市场的现象，这就是“劣币”驱逐“良币”规律，又称为“格雷欣法则”。-托马斯.格雷欣爵士（SirThomasGresham格雷欣法则的概念解释：假定金银的法定比价是1:10，而市场比价是1:12，说明黄金的市场价格高于其法定价格，白银的市场价格低于其法定价格，因此人们会把金币熔化成黄金，按照市场比价1：12来交换白银，再把白银铸成银币，按照法定比价1：10来交换金币，转手间，1单位的金币变成了1.2单位的金币，这种赚钱的动机，使得人们不断的把金币熔化成黄金，把白银熔化成银币，致使流通中的金币数量不断的减少，银币数量不断的增加；因此，市场上只能有一种货币在流通，货币具有独占性和排他性3）金本位制类型：金币、金块、金汇兑本位制a.金币本位制特点：金币可以自由铸造和熔化：辅币和银行券可以自由兑换成金币：黄金与金币可以自由输出入国境：金币具有无限法偿能力。破坏原因：“一战”爆发、经济危机导致黄金匮乏b.金块本位制：特点：不铸金币，国内流通的是银行券和纸币：银行券在一定条件下可有限制兑换黄金。c.金汇兑本位制（实质上是虚金本位）：特点：国内没有金币铸造；将本国货币依附于实行金本位制国家（经济发达国家）的本位币，规定兑换比率；将黄金外汇存放在实行金本位制的国家。评价：金块和金汇兑本位制是不稳定的货币制度
1.金属货币制度 1）银本位 含义：以白银为本位币，可以自由兑换、自由铸造、自由流通，具有无限法偿性。 缺点：银容易氧化，单位价值没有金子高。 随着经济的发展，白银满足不了交易的需要。 2）金银复本位制 a.含义：是金、银两种铸币被同时法定为本位货币，金银均可自由铸造、自由输出入 国境，同为无限法偿，金币和银币之间可自由兑换。 优点：币材较充足。 b.金银平行本位制：国家不规定法定比例，市场自发形成比价。 特点:（1）金币和银币都是一国的本位币；（2）二者均具有无限的法偿能力；（3）两者 均可自由铸造和熔化；（4）金币和银币之间的比率由经济力量调整。 缺点：（1）比例经常变动，商品价格紊乱，不利于商品交换和经济发展 。（2）国际贸易 中，金银会流向价格较高的国家。 c. 金银复本位形式，包括双本位制和跛行本位制两种形式 金银双本位制：国家规定法定比例 缺点：劣币驱逐良币现象 跛行本位制：银为金的附属物，金银都无限法偿，但只有金能自由铸造，银的价值通过固 定比例与金挂钩。 金银复本位的评价：是不稳定的货币制度 重点讲授： 双本位制度与“格雷欣法则” 定义：在双本位货币制度的情况下，实际价值高于法定价值的“良币”会被驱逐出流 通，导致实际价值低于法定价值的“劣币”充斥市场的现象，这就是“劣币”驱逐“良币” 规律，又称为“格雷欣法则”。 -托马斯.格雷欣爵士（Sir Thomas Gresham) 格雷欣法则的概念解释： 假定金银的法定比价是 1:10，而市场比价是 1:12，说明黄金的市场价格高于其法定价 格，白银的市场价格低于其法定价格，因此人们会把金币熔化成黄金，按照市场比价 1:12 来交换白银，再把白银铸成银币，按照法定比价 1:10 来交换金币，转手间，1 单位的金币 变成了 1.2 单位的金币，这种赚钱的动机，使得人们不断的把金币熔化成黄金，把白银熔 化成银币，致使流通中的金币数量不断的减少，银币数量不断的增加； 因此，市场上只能有一种货币在流通，货币具有独占性和排他性 3）金本位制 类型：金币、金块、金汇兑本位制 a.金币本位制 特点：金币可以自由铸造和熔化；辅币和银行券可以自由兑换成金币；黄金与金币可以自 由输出入国境；金币具有无限法偿能力。 破坏原因：“一战”爆发、经济危机导致黄金匮乏 b.金块本位制： 特点：不铸金币，国内流通的是银行券和纸币；银行券在一定条件下可有限制兑换黄金。 c.金汇兑本位制（实质上是虚金本位）： 特点：国内没有金币铸造；将本国货币依附于实行金本位制国家（经济发达国家）的本位 币，规定兑换比率；将黄金外汇存放在实行金本位制的国家。 评价：金块和金汇兑本位制是不稳定的货币制度