从跨境并购投资来看,2015年全球跨境并购投资流向最大的行业是制造业,中国对外并购投 资流向的最大行业也是制造业。2015年全球制造业跨境并购大幅上升,并购额达到3880亿 美元,占比537%,同比上升1053%;服务业并购额为3020亿美元,占比41.8%,同比上升 45.9%;初级品部门(采矿、采石、石油)并购额为320亿美元,占比44%,同比下降11.19 从中国境外并购投资的行业分布来看,2015年中国跨境并购流向制造业137.2亿美元,占比 252%,同比增长13.4%,位居首位。 ■制造业 m服务业 制造业 25.8% 信息传输、软件和信 2015年\418%初级品部门 2015年 全球跨境 中国跨境 ■采矿业 537并购投资额 井购投资额 15%5m文化体育和娱乐业 m租赁和商务服务业 98%121% 其他 图1-9:2015年全球与中国跨境井购投资的产业分布比较 数据来源:商务部、国家统计局、国家外汇管理局,《2015年度中国对外直接投资统计公报》:联合 贸易和发展会议《2016年世界投资报告》 第二节中国跨国企业在全球投资合作中表现优异 近年来,在中国政府的倡议和引导下,中国企业“走出去”步伐加快,虽然中国企业对 外投资合作起步较晚,但后劲大,同全球相比,2015年,中国跨国企业表现耀眼 、中国跨国企业海外资产存量持续上升 联合国贸发会议数据显示,2015年财年世界前100非金融跨国企业的海外资产总规模 为8万亿美元,海外资产平均值为797亿美元,与上年度持平。入选的中国内地企业中,排 名第39位的中国海洋石油总公司、排名第70位的中国远洋运输(集团)总公司,其海外资 产分别为711亿美元、448亿美元,海外资产平均值为580亿美元,同比上年的89.3亿美元 大幅提高549%。 2014财年2,按海外资产排名的发展中和转型经济体前100非金融类跨国企业,其海外 资产规模合计为1.73万亿美元,海外资产平均值为173亿美元。入选的中国内地企业16家 海外资产合计为3264亿美元,占前100强企业海外总资产的19%,海外资产平均值为204 亿美元,比前100强企业海外资产均值高出18% 12015财年指2015年4月1日—2016年3月31日 22014财年指2014年4月1日—2015年3月31日
从跨境并购投资来看，2015 年全球跨境并购投资流向最大的行业是制造业，中国对外并购投 资流向的最大行业也是制造业。2015 年全球制造业跨境并购大幅上升，并购额达到 3880 亿 美元，占比 53.7%，同比上升 105.3%；服务业并购额为 3020 亿美元，占比 41.8%，同比上升 45.9%；初级品部门（采矿、采石、石油）并购额为 320 亿美元，占比 4.4%，同比下降 11.1%。 从中国境外并购投资的行业分布来看，2015 年中国跨境并购流向制造业 137.2 亿美元，占比 25.2%，同比增长 13.4%，位居首位。 图1-9：2015 年全球与中国跨境并购投资的产业分布比较 数据来源：商务部、国家统计局、国家外汇管理局，《2015 年度中国对外直接投资统计公报》；联合国 贸易和发展会议《2016 年世界投资报告》 第二节 中国跨国企业在全球投资合作中表现优异 近年来，在中国政府的倡议和引导下，中国企业“走出去”步伐加快，虽然中国企业对 外投资合作起步较晚，但后劲大，同全球相比，2015 年，中国跨国企业表现耀眼。 一、中国跨国企业海外资产存量持续上升 联合国贸发会议数据显示，2015 年财年1世界前 100 非金融跨国企业的海外资产总规模 为 8 万亿美元，海外资产平均值为 797 亿美元，与上年度持平。入选的中国内地企业中，排 名第 39 位的中国海洋石油总公司、排名第 70 位的中国远洋运输（集团）总公司，其海外资 产分别为 711 亿美元、448 亿美元，海外资产平均值为 580 亿美元，同比上年的 89.3 亿美元 大幅提高 549%。 2014 财年2，按海外资产排名的发展中和转型经济体前 100 非金融类跨国企业，其海外 资产规模合计为 1.73 万亿美元，海外资产平均值为 173 亿美元。入选的中国内地企业 16 家， 海外资产合计为 3264 亿美元，占前 100 强企业海外总资产的 19%，海外资产平均值为 204 亿美元，比前 100 强企业海外资产均值高出 18%。 1 2015 财年指 2015 年 4 月 1 日—2016 年 3 月 31 日 2 2014 财年指 2014 年 4 月 1 日—2015 年 3 月 31 日 41.8% 53.7% 4.4% 2015年 全球跨境 并购投资额 服务业 制造业 初级品部门 25.2% 15.5% 12.1% 9.8% 5.9% 5.7% 25.8% 2015年 中国跨境 并购投资额 制造业 信息传输、软件和信 息技术服务业 金融业 采矿业 文化、体育和娱乐业 租赁和商务服务业 其他
全球视野下的中国对外投资合作7 行业 行业 石油加工、提炼、分销 交通、仓储 海外资产排名 海外资产排名 海外资产额(亿美元) 海外资产额(亿美元) 710.9 448.1 中国海洋石油 中国远洋运输(集团) 总公司 总公司 图1-10:入选2015世界前100非金融类跨国公司的中国内地企业 数据来源:UNCTAD网站(www.worldinvestmentreport.org/annex-tables/) 注:按2015财年海外资产排名 表1-1:入选2015发展中和转型经济体前100非金融类跨国公司的中国内地企业 海外资产排名公司名称 行业 海外资产(亿美元) 3 中国海洋石油总公司 石油加工、提炼、分销 7109 中国远洋运输(集团)总公司 交通、仓储 448.1 联想控股股份有限公司 计算机设备 269.6 中国石油天然气集团公司 石油加工、提炼、分销 228.6 中国建筑工程总公司 建筑 224.4 中国石油化工集团公司 石油加工、提炼、分销 2194 中国五矿集团 金属、金属制品 192.3 中国中化集团公 石油加工、提炼、分销 1871 35 联想集团有限公司 计算机设备 167.9 中国移动有限公司 电信 1056 61 中国电子信息产业集团有限公司 计算机和数据处理 102.3 中粮集团有限公司 批发贸易 102.3 大连万达商业地产有限公司 建筑 91.9 腾讯控股有限公司 计算机和数据处理 82.6 星国际有限公司 金属、金属制品 中国铁道建筑总公司 司批发贸易 495 数据来源:UNCTAD网站(www.worldinvestmentreport.org/anex--tables/) 注:按2014财年海外资产排名 二、中国跨国企业在发达经济体的并购活跃 2015年全球对外直接投资达到20082009年全球金融危机以来的最高水平,根据联合
第一篇 ／ 第一章 全球视野下的中国对外投资合作 7 图1-10：入选 2015 世界前 100 非金融类跨国公司的中国内地企业 数据来源：UNCTAD 网站（www.worldinvestmentreport.org/annex-tables/） 注：按 2015 财年海外资产排名 表1-1：入选 2015 发展中和转型经济体前 100 非金融类跨国公司的中国内地企业 海外资产排名 公司名称 行业 海外资产（亿美元） 3 中国海洋石油总公司 石油加工、提炼、分销 710.9 7 中国远洋运输（集团）总公司 交通、仓储 448.1 14 联想控股股份有限公司 计算机设备 269.6 22 中国石油天然气集团公司 石油加工、提炼、分销 228.6 23 中国建筑工程总公司 建筑 224.4 24 中国石油化工集团公司 石油加工、提炼、分销 219.4 27 中国五矿集团 金属、金属制品 192.3 29 中国中化集团公司 石油加工、提炼、分销 187.1 35 联想集团有限公司 计算机设备 167.9 57 中国移动有限公司 电信 105.6 61 中国电子信息产业集团有限公司 计算机和数据处理 102.3 62 中粮集团有限公司 批发贸易 102.3 70 大连万达商业地产有限公司 建筑 91.9 75 腾讯控股有限公司 计算机和数据处理 82.6 76 复星国际有限公司 金属、金属制品 82.1 97 中国铁道建筑总公司 批发贸易 49.5 数据来源：UNCTAD 网站（www.worldinvestmentreport.org/annex-tables/） 注：按 2014 财年海外资产排名 二、中国跨国企业在发达经济体的并购活跃 2015 年全球对外直接投资达到 2008—2009 年全球金融危机以来的最高水平，根据联合 •行业： 石油加工、提炼、分销 •海外资产排名： 39 •海外资产额（亿美元）： 710.9 中国海洋石油 总公司 •行业： 交通、仓储 •海外资产排名： 70 •海外资产额（亿美元）： 448.1 中国远洋运输（集团） 总公司
国贸发会议统计,2015年全球跨境并购(M&A)达到7215亿美元,同比上升近67%,是全 球对外直接投资跃升的最重要驱动因素。据2015年联合国贸发会议投资促进机构调查显示 中国跨国企业海外并购日渐活跃,20162018年最具前景的投资母国和地区经济体排名中, 中国首次超越美国跃居首位,成为最具前景的投资母国 2015年全球跨境并购合计有10044起,同比温和上升1%,发达经济体国家跨国并购数 量同比上升24%,发展中经济体和转型经济体跨国并购数量则均下降。中国跨境并购579起, 实际交易总额5444亿美元,同比下滑4.3%。据《2016年世界投资报告》显示,2015年中 国跨境并购在发达经济体的并购额占比67%,同比上升了近8% 全球 中国 跨境并购投资量 :跨境并购投资量 7215亿美元 544.4亿美元 同比▲67% 同比v4.3% 图1-1:2015年全球和中国跨境并购投资比较 数据来源:商务部、国家统计局、国家外汇管理局,《2015年度中国对外直接授资统计公报》:联合国 貿易和发展会议《2016年世界投资报告》 579项 34.8% 1662项 10044项← 2000 6000 图1-12:2015年全球和中国跨境并购数量比较 数据来源:商务部、国家统计局、国家外汇管理局,《2015年度中国对外直接投资统计公报》: UNCTAD F35(www.worldinvestmentreport.org/annex-tables/) 、中国资本在全球价值链的位置明显上升 近年来,全球金融业、制造业等领域跨国并购增长快速,带动全球资本流入金融业和制 造业等领域的流量不断增大。据联合国贸发会议《2016年世界投资报告》数据显示,2015 年全球金融业对外直接投资流量为30142亿美元,较上年增长37.6%,其中,跨境并购投资
国贸发会议统计，2015 年全球跨境并购（M&A）达到 7215 亿美元，同比上升近 67%，是全 球对外直接投资跃升的最重要驱动因素。据 2015 年联合国贸发会议投资促进机构调查显示， 中国跨国企业海外并购日渐活跃，2016—2018 年最具前景的投资母国和地区经济体排名中， 中国首次超越美国跃居首位，成为最具前景的投资母国。 2015 年全球跨境并购合计有 10044 起，同比温和上升 1%，发达经济体国家跨国并购数 量同比上升 2.4%，发展中经济体和转型经济体跨国并购数量则均下降。中国跨境并购 579 起， 实际交易总额 544.4 亿美元，同比下滑 4.3%。据《2016 年世界投资报告》显示，2015 年中 国跨境并购在发达经济体的并购额占比 67%，同比上升了近 8%。 图1-11：2015 年全球和中国跨境并购投资比较 数据来源：商务部、国家统计局、国家外汇管理局，《2015 年度中国对外直接投资统计公报》；联合国 贸易和发展会议《2016 年世界投资报告》 图1-12：2015 年全球和中国跨境并购数量比较 数据来源：商务部、国家统计局、国家外汇管理局，《2015 年度中国对外直接投资统计公报》；UNCTAD 网站（www.worldinvestmentreport.org/annex-tables/） 三、中国资本在全球价值链的位置明显上升 近年来，全球金融业、制造业等领域跨国并购增长快速，带动全球资本流入金融业和制 造业等领域的流量不断增大。据联合国贸发会议《2016 年世界投资报告》数据显示，2015 年全球金融业对外直接投资流量为 3014.2 亿美元，较上年增长 37.6%，其中，跨境并购投资 10044项 1662项 579项 0 2000 4000 6000 8000 10000 12000 全球 发展中经济体 中国 34.8% 5.8% 全球 跨境并购投资量 7215 亿美元 同比▲67% 中国 跨境并购投资量 544.4 亿美元 同比▼4.3%
全球视野下的中国对外投资合作9 流量2740亿美元、绿地投资流量274.2亿美元;2015年全球制造业对外直接投资流量为6882.1 亿美元,同比上年增长33.1%,其中,跨境并购投资流量3657.3亿美元、绿地投资流量3224 亿美元;2015年全球商务服务业对外直接投资流量为10143亿美元,同比下滑102%,其中 跨境并购投资流量321亿美元、绿地投资流量为693.3亿美元 随着中国企业“走出去”的步伐加快,中国资本在全球价值链中的位置不断上移,金融 业和先进制造业等高端领域的对外投资流量出现大幅度增长。2015年中国在制造业、金融业 和信息传输软件和信息技术服务业等价值含量较高的领域的外直接投资增长较快,其中信息 传输/软件和信息技术服务业同比增长高达1152%。租赁和商务服务业、金融业、制造业是 2015年中国对外直接投资流量比重最大的前三个行业,比重分别达到249%、166%和13.7% 2015年中国金融业对外直接投资流量为242.5亿美元,同比上年增长52.3%,占全球金融业 对外投资流量的8%‰。2015年中国制造业对外直接投资流量为1999亿美元,同比上年增长 1085%,占全球制造业对外投资流量的29%2015年中国租赁和商务服务业对外直接投资 流量为3626亿美元,同比上年下滑1.6%,占全球商务服务业对外投资流量的35.7%。2015 年中国金融业、制造业、租赁和商务服务业的对外直接投资流量增幅均高于全球相关行业增 幅数据 16.6% 242.5亿美元 8.0% m金融业 13.7% 全球占比 ■制造业 199.9亿美元 2.9% (按行业) 249% 362.6亿美元 35.7% 图1-13:2015年中国金融业、制造业、商务服务业对外投资流量全球占比情况 数据来源:商务部、国家统计局、国家外汇管理局,《2015年度中国对外直接授资统计公报》:联合国 贸易和发展会议《2016年世界投資报告》
第一篇 ／ 第一章 全球视野下的中国对外投资合作 9 流量 2740 亿美元、绿地投资流量 274.2 亿美元；2015 年全球制造业对外直接投资流量为 6882.1 亿美元，同比上年增长 33.1%，其中，跨境并购投资流量 3657.3 亿美元、绿地投资流量 3224 亿美元；2015 年全球商务服务业对外直接投资流量为 1014.3 亿美元，同比下滑 10.2%，其中， 跨境并购投资流量 321 亿美元、绿地投资流量为 693.3 亿美元。 随着中国企业“走出去”的步伐加快，中国资本在全球价值链中的位置不断上移，金融 业和先进制造业等高端领域的对外投资流量出现大幅度增长。2015 年中国在制造业、金融业 和信息传输/软件和信息技术服务业等价值含量较高的领域的外直接投资增长较快，其中信息 传输/软件和信息技术服务业同比增长高达 115.2%。租赁和商务服务业、金融业、制造业是 2015 年中国对外直接投资流量比重最大的前三个行业，比重分别达到 24.9%、16.6%和 13.7%。 2015 年中国金融业对外直接投资流量为 242.5 亿美元，同比上年增长 52.3%，占全球金融业 对外投资流量的 8%。2015 年中国制造业对外直接投资流量为 199.9 亿美元，同比上年增长 108.5%，占全球制造业对外投资流量的 2.9%。2015 年中国租赁和商务服务业对外直接投资 流量为 362.6 亿美元，同比上年下滑 1.6%，占全球商务服务业对外投资流量的 35.7%。2015 年中国金融业、制造业、租赁和商务服务业的对外直接投资流量增幅均高于全球相关行业增 幅数据。 图1-13：2015 年中国金融业、制造业、商务服务业对外投资流量全球占比情况 数据来源：商务部、国家统计局、国家外汇管理局，《2015 年度中国对外直接投资统计公报》；联合国 贸易和发展会议《2016 年世界投资报告》 16.6% 13.7% 24.9% 金融业 制造业 租赁和商务服务业 全球占比 （按行业） 242.5 亿美元 199.9 亿美元 362.6 亿美元 8.0% 2.9% 35.7%
108 6882.1 5000 52.3% 30142 37.6% 40% 1.6% 10143 1000 2425 1999 102%36269 金融业 租赁和商务服务业 2015中国投资流量(亿美元)■2015全球投资流量(亿美元) o一中国同比(%) 0一全球同比(%) 图1-14:2015年全球及中国金融业、制造业、商务服务业对外投资流量增速 数据来源:商务部、国家统计局、国家外汇管理局,《2015年度中国对外直接授资统计公报》:联合国 貿易和发展会议《2016年世界投资报告》
图1-14：2015 年全球及中国金融业、制造业、商务服务业对外投资流量增速 数据来源：商务部、国家统计局、国家外汇管理局，《2015 年度中国对外直接投资统计公报》；联合国 贸易和发展会议《2016 年世界投资报告》 242.5 199.9 362.6 3014.2 6882.1 1014.3 52.3% 108.5% -1.6% 37.6% 33.1% -10.2% -20% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% 0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 7000 8000 金融业 制造业 租赁和商务服务业 2015中国投资流量（亿美元） 2015全球投资流量（亿美元） 中国同比（%） 全球同比（%）