10.2.5标准差系数标准差系数的引入要比较两个或两个以上证券投资项目的风险程度，如果期望值相同，且量纲单位也相同时，利用标准差来衡量风险是适当的一若两个投资项目期望值不同，或是使用的量纲单位不同时，只用标准差来衡量风险就不合适了一这时，要用标准差系数来衡量风险■标准差系数的计算0V：标准差系数V, =E(r)标准差Q;:E(ri)：期望值16
16 10.2.5 标准差系数 ▪ 标准差系数的引入 – 要比较两个或两个以上证券投资项目的风险程度，如 果期望值相同，且量纲单位也相同时，利用标准差来 衡量风险是适当的 – 若两个投资项目期望值不同，或是使用的量纲单位不 同时，只用标准差来衡量风险就不合适了 – 这时，要用标准差系数来衡量风险 ▪ 标准差系数的计算 ( )i i i E r V = Vi：标准差系数 σi：标准差 E(ri )：期望值
10.2.5标准差系数衡量风险大小的原则一期望值越高风险越小，标准差系数越小风险越小一在标准差相同的情况下，用期望值大小衡量风险一在标准差不同的情况下，用标准差系数来衡量风险一标准差系数是相对数，避免了收益绝对值大小对标准差的影响，同时也避免了投资项目使用单位不同、不便比较的缺点17
17 10.2.5 标准差系数 ▪ 衡量风险大小的原则 – 期望值越高风险越小，标准差系数越小风险越小 – 在标准差相同的情况下，用期望值大小衡量风险 – 在标准差不同的情况下，用标准差系数来衡量风险 – 标准差系数是相对数，避免了收益绝对值大小对标准 差的影响，同时也避免了投资项目使用单位不同、不 便比较的缺点