2018年年度报告 2018年是万华成立40周年,全体员工以“砥砺四十载、奋斗向未来”为主题, 总结了四十年波澜壮阔的发展历程,展望了充满挑战与希望的光明未来。百对集体婚 礼的浪漫殿堂,万华家庭日的欢乐海洋,各项体育赛事的巅峰时刻,万华英语角的期 期爆满,都体现着公司员工的活力与热情,激励着万华人在追梦路上的创造与奋斗。 (五)整体上市 公司2017年开始启动整体上市工作,历时一年多,2018年9月13日,公司收到 中国证监会核发的《关于核准万华化学集团股份有限公司向烟台国丰投资控股有限公 司等发行股份吸收合并烟台万华化工有限公司的批复》(证监许可[2018]1449号) 2019年2月12日公司己经办理完毕吸收合并事项新股发行登记及万华化工所持股份 的注销工作。公司整体上市完成后,将为未来跨跃式发展打下重要的体制基础。 2018年模拟吸收合并后的财务状况,请参见同日在上海证券交易所网站披露的 《特殊编制基础财务报表及审计报告》 (六)BC公司整合 2018年BC公司经营再创新高,中东欧百强企业的排名继续提升,可持续盈利能 力大幅增强 BC公司抓住上半年行业景气度较高的有利时机,加大市场供给;BC公司的运营 效率进一步提升,装置运转的稳定性不断提高;实现全球采购协同,财务融资成本进 一步降低。 (七)美国项目 为满足公司北美地区客户对公司MDI产品供应稳定性和产品多样性的需求,2018 年公司正式宣布美国项目落户路易斯安那州康文特郡。目前,项目合同谈判及相关的 招投标工作正有序推进。 二、报告期内主要经营情况 2018年公司实现销售收入606.21亿元,同比增长14.11%;实现归属于上市公司 股东的净利润106.10亿元,同比下降4.71%;每股收益3.88元。 2018年末,公司资产总额769.13亿元,同比增长16.84%;归属母公司所有者权 益337.79亿元,同比增长23.82%;公司加权平均净资产收益率36.82%,同比减少13.84 个百分点;每股净资产12.36元,同比增长23.85%;资产负债率48.97%,同比降低 4.31个百分点。 (一)主营业务分析 1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元币种:人民币 科目 本期数 上年同期数变动比例(%) 营业收入 60,621,193,436.91|53,123,173,258.81 14.11 营业成本 40,114,356,881.1932,03,253,462.20 销售费用 1,721,464,243.821,416,99,560.47 21.49 管理费用 1,001,505,576.04796,303,927.67 25.77 研发费用 1,610,117,528.861,238,264,348.48 财务费用 795,019,862.22929,390,186.18 经营活动产生的现金流量净额19,257,494,429.4610,707,798,595.40 投资活动产生的现金流量净额-10,318,017,908.11-5,955,570,029.57 73.25 筹资活动产生的现金流量净额 937,33,.650.60-3,659,933,147.16 11/182
2018 年年度报告 11 / 182 2018 年是万华成立 40 周年，全体员工以“砥砺四十载、奋斗向未来”为主题， 总结了四十年波澜壮阔的发展历程，展望了充满挑战与希望的光明未来。百对集体婚 礼的浪漫殿堂，万华家庭日的欢乐海洋，各项体育赛事的巅峰时刻，万华英语角的期 期爆满，都体现着公司员工的活力与热情，激励着万华人在追梦路上的创造与奋斗。 （五）整体上市 公司 2017 年开始启动整体上市工作，历时一年多，2018 年 9 月 13 日，公司收到 中国证监会核发的《关于核准万华化学集团股份有限公司向烟台国丰投资控股有限公 司等发行股份吸收合并烟台万华化工有限公司的批复》（证监许可[2018]1449 号）； 2019 年 2 月 12 日公司已经办理完毕吸收合并事项新股发行登记及万华化工所持股份 的注销工作。公司整体上市完成后，将为未来跨跃式发展打下重要的体制基础。 2018 年模拟吸收合并后的财务状况，请参见同日在上海证券交易所网站披露的 《特殊编制基础财务报表及审计报告》。 （六）BC 公司整合 2018 年 BC 公司经营再创新高，中东欧百强企业的排名继续提升，可持续盈利能 力大幅增强。 BC 公司抓住上半年行业景气度较高的有利时机，加大市场供给；BC 公司的运营 效率进一步提升，装置运转的稳定性不断提高；实现全球采购协同，财务融资成本进 一步降低。 （七）美国项目 为满足公司北美地区客户对公司 MDI 产品供应稳定性和产品多样性的需求，2018 年公司正式宣布美国项目落户路易斯安那州康文特郡。目前，项目合同谈判及相关的 招投标工作正有序推进。 二、报告期内主要经营情况 2018 年公司实现销售收入 606.21 亿元，同比增长 14.11%；实现归属于上市公司 股东的净利润 106.10 亿元，同比下降 4.71%；每股收益 3.88 元。 2018 年末，公司资产总额 769.13 亿元，同比增长 16.84%；归属母公司所有者权 益337.79亿元，同比增长23.82%；公司加权平均净资产收益率36.82%，同比减少13.84 个百分点；每股净资产 12.36 元，同比增长 23.85%；资产负债率 48.97%，同比降低 4.31 个百分点。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 60,621,193,436.91 53,123,173,258.81 14.11 营业成本 40,114,356,881.19 32,033,253,462.20 25.23 销售费用 1,721,464,243.82 1,416,999,560.47 21.49 管理费用 1,001,505,576.04 796,303,927.67 25.77 研发费用 1,610,117,528.86 1,238,264,348.48 30.03 财务费用 795,019,862.22 929,390,186.18 -14.46 经营活动产生的现金流量净额 19,257,494,429.46 10,707,798,595.40 79.85 投资活动产生的现金流量净额 -10,318,017,908.11 -5,955,570,029.57 -73.25 筹资活动产生的现金流量净额 -7,937,332,650.60 -3,659,933,147.16 -116.87
2018年年度报告 2.收入和成本分析 √适用口不适用 报告期内,各业务板块销售规模均有所增长,但由于聚氨酯板块产品市场价格下半 年开始回落,全年经营业绩同比略有下滑 (1).主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率(% 营业收入比上营业成本比上 年增减(%)年增减(%) 毛利率比上年增减(% 化工行业 591180799660038810,168937.83 3435 减少5.71个百分点 「其他 743,825,419.17586,304,368.27 21.1 498 减少84个百分点 主营业务分产品情 分产品 营业收入 营业成本 毛利率(%)营业收入比上营业成本比上 年增减(3)七利率比上年增减(%) 聚氨酯系列 30951,891,91.57[15,384,313,983.07 15.63减少5,11个百分点 石化系列 756.05 精细化学品及新材料系列 4,299.505,343,133,074,689,226.20 28.49 26394585减少9.54个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 利率(%)年增减(%)年增减(3)毛利率比上年增减(%) 39341,3639281423,167,710,314.17 13.49 诚少3.65个百分点 2052054457.0316.228762,991.93 20.91 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 √适用口不适用 公司聚氨酯系列产品的收入、成本较上年上涨,但毛利率略有下降,主要为报告期内销 量上升,但价格有所回落所致 公司石化系列产品收入、成本较上年大幅上涨,但毛利率略有下降,主要为报告期内毛 利率较低的LPG贸易量增加所致, 公司精细化学品及新材料系列产品收入、成本较上年大幅上涨,毛利率基本持平,主要 为报告期内销量上升所致。 国外营业收入、营业成本较上年大幅增长,但毛利率较上年同期下降,主要为低毛利率 的LPG贸易量增长主要在国外所致 分产品系列说明:聚氨酯系列主要包括异氰酸酯、多元醇、TD等;石化系列主要包括C3 和C4烯烃衍生物;精细化学品及新材料系列主要包括表面材料、TPU、SAP、PC、特种异氰酸 酯、特种胺等。 (2).产销量情况分析表 √适用口不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上销售量比上库存量比上 年增减(% 增减(%)年增减(% 聚氨酯系列 1,874,161吨|1,887,114吨14,508吨2.99 4.71 8.07 石化系列 1,508.807吨1,514,707吨68,813吨-5.44 -4.64 精细化学品及新材料系列 8954吨321,668吨4,028吨29 (3).成本分析表 单位:元 12/182
2018 年年度报告 12 / 182 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 报告期内，各业务板块销售规模均有所增长，但由于聚氨酯板块产品市场价格下半 年开始回落，全年经营业绩同比略有下滑。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上 年增减（%） 营业成本比上 年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 化工行业 59,118,079,966.00 38,810,168,937.83 34.35 13.62 24.45 减少 5.71 个百分点 其他 743,825,419.17 586,304,368.27 21.18 4.98 17.51 减少 8.4 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上 年增减（%） 营业成本比上 年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 聚氨酯系列 30,951,891,911.57 15,384,313,983.07 50.30 3.75 15.63 减少 5.11 个百分点 石化系列 18,907,545,756.05 17,021,133,253.52 9.98 23.52 27.05 减少 2.5 个百分点 精细化学品及新材料系列 5,702,962,374.42 3,916,336,843.31 31.33 35.87 36.21 减少 0.17 个百分点 其他 4,299,505,343.13 3,074,689,226.20 28.49 26.39 45.85 减少 9.54 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上 年增减（%） 营业成本比上 年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 国内 39,341,363,928.14 23,167,710,314.17 41.11 6.45 13.49 减少 3.65 个百分点 国外 20,520,541,457.03 16,228,762,991.93 20.91 30.01 44.00 减少 7.69 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 √适用 □不适用 公司聚氨酯系列产品的收入、成本较上年上涨，但毛利率略有下降，主要为报告期内销 量上升，但价格有所回落所致。 公司石化系列产品收入、成本较上年大幅上涨，但毛利率略有下降，主要为报告期内毛 利率较低的LPG贸易量增加所致。 公司精细化学品及新材料系列产品收入、成本较上年大幅上涨，毛利率基本持平，主要 为报告期内销量上升所致。 国外营业收入、营业成本较上年大幅增长，但毛利率较上年同期下降，主要为低毛利率 的LPG贸易量增长主要在国外所致。 分产品系列说明：聚氨酯系列主要包括异氰酸酯、多元醇、TDI等；石化系列主要包括C3 和C4烯烃衍生物；精细化学品及新材料系列主要包括表面材料、TPU、SAP、PC、特种异氰酸 酯、特种胺等。 (2). 产销量情况分析表 √适用 □不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上 年增减（%） 销售量比上 年增减（%） 库存量比上 年增减（%） 聚氨酯系列 1,874,161 吨 1,887,114 吨 147,508 吨 2.99 4.71 -8.07 石化系列 1,508,807 吨 1,514,707 吨 68,813 吨 -5.44 -4.64 -7.90 精细化学品及新材料系列 328,954 吨 321,668 吨 44,028 吨 29.08 34.26 19.83 (3). 成本分析表 单位：元
2018年年度报告 分行业情况 成本构成项 本期占总 上年同期占本期金额较上年 分行业 本期金额 成本比例上年同期金额总成本比例 同期变动比例情况 原材料 30,008080,020.6073222982,294,48234 化工行业折旧 2,684,035,591.856.922,712,213,923.89 8.70 4 化工行业 35692,428.39 9.163,280,921,283.57 化工行业 其他 1,129,322,247.25 5,33909.09 13.46 38810168,937.831000031,185,721,915.12 其他行业 309,692,410.0052.83 278.675,934.76 55.85 其他行业 人工工资 34310,009.56 5.85 18,157,004.65 3.64 88.96 609,460.94 其他行业能源 122,967,740.2820.97 11902560482 3.86 3.31 其他行业 64.724,747.49 合计 586,304,36827100.00 498948251.59 17.51 分产品情况 本期占总 上年同期本期金额较 分产品 成本构成 本期金额 成本比例 上年同期金额 情况 项目 占总成本上年同期变说明 比例(3)动比例(8) 聚氨酯系列 原材料11,11,275,800.7372.2319,272,309,620.1069.69 聚氨酯系列 人工工资 86690564495.63733568,282.595.51 18.18 氨酯系列 125.438.491,397,701,815.29 聚氨酯系列 源 1,450,340672349.431,345,870,682.74 10.12 7.76 「聚氨酯系列 649,399,739.58 554,828,399.88 17.05 15,384,31398307100.0013,304,278,800.601000 石化系列 原材料14321,38758488841410.682,200490.9079.75 工工资 263,492,142.18 239,853,246.08 石化系列 折旧 1,055473209836201.049.63071340 7.83 0.56 系列 176,813,51222 石化系列 其他 4024846409662 -4.27 17,021,133,253.52100.0013,396,962,059.22100.00 精细化学品及新材料系列原材料3,00901,1542976692,178.641,337175.77 37.83 精细化学品及新材料系列 资242,155728 精细化学品及新材料系列折旧 206,027,53063 166,73l,618.9 精细化学品及新材料系列能源 280,207,733.9 7.15206,925,437.987.20 精细化学品及新材料系列「其他 85044695.56 72137,49323871 3916,36,843.3110002,875,246,736.781000 36.21 其他 人工工资 93.795,143.28 3.05 74,239,184.773.52 26.34 其他 170,752,18689 13926895622661 22.61 806,197,047.15 670,337,255.4 31.80 其他 他 121,73695816 3.96 96,518,201.28 26.13 074,689,22620100.00 100.00 成本分析其他情况说明 √适用口不适用 报告期内产销量增加,且LPG贸易量大幅增长,导致2018年营业成本较上年同期有 较大增加。 (4).主要销售客户及主要供应商情况 √适用口不适用 13/182
2018 年年度报告 13 / 182 分行业情况 分行业 成本构成项 目 本期金额 本期占总 成本比例 (%) 上年同期金额 上年同期占 总成本比例 (%) 本期金额较上年 同期变动比例 (%) 情况 说明 化工行业 原材料 30,008,080,020.60 77.32 22,982,294,482.34 73.69 30.57 化工行业 人工工资 1,432,038,649.74 3.69 1,214,958,816.23 3.90 17.87 化工行业 折旧 2,684,035,591.85 6.92 2,712,213,923.89 8.70 -1.04 化工行业 能源 3,556,692,428.39 9.16 3,280,921,283.57 10.52 8.41 化工行业 其他 1,129,322,247.25 2.91 995,333,409.09 3.19 13.46 合计 38,810,168,937.83 100.00 31,185,721,915.12 100.00 24.45 其他行业 原材料 309,692,410.00 52.83 278,675,934.76 55.85 11.13 其他行业 人工工资 34,310,009.56 5.85 18,157,004.65 3.64 88.96 其他行业 折旧 54,609,460.94 9.31 41,119,179.96 8.24 32.81 其他行业 能源 122,967,740.28 20.97 119,025,604.82 23.86 3.31 其他行业 其他 64,724,747.49 11.04 41,970,527.40 8.41 54.21 合计 586,304,368.27 100.00 498,948,251.59 100.00 17.51 分产品情况 分产品 成本构成 项目 本期金额 本期占总 成本比例 (%) 上年同期金额 上年同期 占总成本 比例(%) 本期金额较 上年同期变 动比例(%) 情况 说明 聚氨酯系列 原材料 11,111,275,800.73 72.23 9,272,309,620.10 69.69 19.83 聚氨酯系列 人工工资 866,905,644.99 5.63 733,568,282.59 5.51 18.18 聚氨酯系列 折旧 1,306,392,125.43 8.49 1,397,701,815.29 10.51 -6.53 聚氨酯系列 能源 1,450,340,672.34 9.43 1,345,870,682.74 10.12 7.76 聚氨酯系列 其他 649,399,739.58 4.22 554,828,399.88 4.17 17.05 合计 15,384,313,983.07 100.00 13,304,278,800.60 100.00 15.63 石化系列 原材料 14,321,387,584.88 84.14 10,682,200,490.90 79.75 34.07 石化系列 人工工资 263,492,142.18 1.55 239,853,246.08 1.79 9.86 石化系列 折旧 1,055,473,209.83 6.20 1,049,630,713.40 7.83 0.56 石化系列 能源 1,142,914,715.20 6.71 1,176,813,512.22 8.78 -2.88 石化系列 其他 237,865,601.43 1.40 248,464,096.62 1.85 -4.27 合计 17,021,133,253.52 100.00 13,396,962,059.22 100.00 27.05 精细化学品及新材料系列 原材料 3,002,901,154.29 76.69 2,178,641,333.71 75.77 37.83 精细化学品及新材料系列 人工工资 242,155,728.85 6.18 185,455,107.44 6.45 30.57 精细化学品及新材料系列 折旧 206,027,530.63 5.26 166,731,618.94 5.80 23.57 精细化学品及新材料系列 能源 280,207,733.98 7.15 206,925,437.98 7.20 35.41 精细化学品及新材料系列 其他 185,044,695.56 4.72 137,493,238.71 4.78 34.58 合计 3,916,336,843.31 100.00 2,875,246,736.78 100.00 36.21 其他 原材料 1,882,207,890.72 61.22 1,127,818,972.39 53.49 66.89 其他 人工工资 93,795,143.28 3.05 74,239,184.77 3.52 26.34 其他 折旧 170,752,186.89 5.55 139,268,956.22 6.61 22.61 其他 能源 806,197,047.15 26.22 670,337,255.45 31.80 20.27 其他 其他 121,736,958.16 3.96 96,518,201.28 4.58 26.13 合计 3,074,689,226.20 100.00 2,108,182,570.11 100.00 45.85 成本分析其他情况说明 √适用 □不适用 报告期内产销量增加，且 LPG 贸易量大幅增长，导致 2018 年营业成本较上年同期有 较大增加。 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用
2018年年度报告 前五名客户销售额5,435,032,858.02元,占年度销售总额8.97%;其中前五名客 户销售额中关联方销售额1,179,483,110.08元,占年度销售总额1.95%。 单位:元币种:人民币 前五名客户名称 营业收入 占公司全部营业收入的比例(%)是否存在关联关系 单位 1,202,744,401.15 单位 1,185,609,510.08 1.96 单位三 1,184,847,132.28 Borsodchem Zrt 1,179,483,110.08 1.95 是 682,348,704.43 合计 5,435,032,858.02 前五名供应商采购额7,545,588,255.26元,占年度采购总额19.85%;其中前五 名供应商采购额中关联方采购额0元,占年度采购总额0% 单位:元币种:人民币 前五名供应商名称 采购额 占公司采购总额的比例(%)是否存在关联关系 单位 2,047,435,611.16 5.39 单位五 1,484,323,057.41 3.91 单位六 1,460,708,258.25 3.84 单位七 1,339,573,706.50 3.52 单位八 1,213,547,621.94 3.19 合计 7,545,588,255.26 19.85 3.费用 √适用口不适用 单位:元币种:人民币 项目名称 本期数 上期数 差额 变动比例 情况说明 研发费用 1,610,117,528.861,238,264,348.48371,853,180.38 主要为本年研发人工费、折旧费及 材料消耗等增加所致 资产减值损失 -35,676,99.78303,316,067.55 38.90310要为本年应收账款减少,以及上 年同期固定资产计提减值所致 资产处置收益 18,720,809.02 1,687,270.04 17,033,538.981,009.53主要为处置多聚甲醛装置所致 营业外收入 9,796,721.29 18,683,867.48 -8,887,146.19 -47.5 主要为上年同期收到供应商违约 赔偿及部分应付账款核销所致 营业外支出 116,98,28898228,250,891.93-11,252,602.95 4874主要为本年固定资产报废较上年 同期减少所致。 4.研发投入 研发投入情况表 √适用口不适用 14/182
2018 年年度报告 14 / 182 前五名客户销售额 5,435,032,858.02 元，占年度销售总额 8.97%；其中前五名客 户销售额中关联方销售额 1,179,483,110.08 元，占年度销售总额 1.95%。 单位：元币种：人民币 前五名客户名称 营业收入 占公司全部营业收入的比例（%） 是否存在关联关系 单位一 1,202,744,401.15 1.98 否 单位二 1,185,609,510.08 1.96 否 单位三 1,184,847,132.28 1.95 否 BorsodChem Zrt. 1,179,483,110.08 1.95 是 单位四 682,348,704.43 1.13 否 合计 5,435,032,858.02 8.97 前五名供应商采购额 7,545,588,255.26 元，占年度采购总额 19.85%；其中前五 名供应商采购额中关联方采购额 0 元，占年度采购总额 0%。 单位：元币种：人民币 前五名供应商名称 采购额 占公司采购总额的比例（%） 是否存在关联关系 单位一 2,047,435,611.16 5.39 否 单位五 1,484,323,057.41 3.91 否 单位六 1,460,708,258.25 3.84 否 单位七 1,339,573,706.50 3.52 否 单位八 1,213,547,621.94 3.19 否 合计 7,545,588,255.26 19.85 3. 费用 √适用 □不适用 单位：元币种：人民币 项目名称 本期数 上期数 差额 变动比例 (％) 情况说明 研发费用 1,610,117,528.86 1,238,264,348.48 371,853,180.38 30.03 主要为本年研发人工费、折旧费及 材料消耗等增加所致。 资产减值损失 -35,676,990.78 303,316,067.55 -338,993,058.33 -111.76 主要为本年应收账款减少，以及上 年同期固定资产计提减值所致。 资产处置收益 18,720,809.02 1,687,270.04 17,033,538.98 1,009.53 主要为处置多聚甲醛装置所致。 营业外收入 9,796,721.29 18,683,867.48 -8,887,146.19 -47.57 主要为上年同期收到供应商违约 赔偿及部分应付账款核销所致。 营业外支出 116,998,288.98 228,250,891.93 -111,252,602.95 -48.74 主要为本年固定资产报废较上年 同期减少所致。 4. 研发投入 研发投入情况表 √适用 □不适用
2018年年度报告 单位:元 本期费用化研发投入 1,610,117,528.86 本期资本化研发投入 研发投入合计 1,610,117,528.86 研发投入总额占营业收入比例(%) 2.66 公司研发人员的数量 1,425 研发人员数量占公司总人数的比例(%) 12.86 研发投入资本化的比重(%) 情况说明 √适用口不适用 研发支出情况说明参见本章节“一、经营讨论与分析”中的“(三)技术创新部分。 5.现金流 √适用口不适用 单位:元币种:人民币 变动比例 项目名称 本期数 上期数 (%) 情况说明 经营活动产生的现金19,257,494,429.4610,707,798,595.408,549,695,834.0679.85主要为上年同期营运资金占用较多 流量净额 所致 投资活动产生的现金-10,318,017,908.11-5,95,570,029.57-4,362,447,878.54-7325主要为万华烟台工业园相关项目付 流量净额 款较上年同期增加所致 筹资活动产生的现金-7,93,33,650.60-3,659,93147.16-,27,39,503.44-16.87主要为上年同期增发资金到位及本 流量净额 期分红同比增加所致。 (二)非主营业务导致利润重大变化的说明 口适用√不适用 15/182
2018 年年度报告 15 / 182 单位：元 本期费用化研发投入 1,610,117,528.86 本期资本化研发投入 0 研发投入合计 1,610,117,528.86 研发投入总额占营业收入比例（%） 2.66 公司研发人员的数量 1,425 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 12.86 研发投入资本化的比重（%） 0 情况说明 √适用 □不适用 研发支出情况说明参见本章节“一、经营讨论与分析”中的“（三）技术创新部分。 5. 现金流 √适用 □不适用 单位：元币种：人民币 项目名称 本期数 上期数 差额 变动比例 （%） 情况说明 经营活动产生的现金 流量净额 19,257,494,429.46 10,707,798,595.40 8,549,695,834.06 79.85 主要为上年同期营运资金占用较多 所致。 投资活动产生的现金 流量净额 -10,318,017,908.11 -5,955,570,029.57 -4,362,447,878.54 -73.25 主要为万华烟台工业园相关项目付 款较上年同期增加所致。 筹资活动产生的现金 流量净额 -7,937,332,650.60 -3,659,933,147.16 -4,277,399,503.44 -116.87 主要为上年同期增发资金到位及本 期分红同比增加所致。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用