2019年年度报告 的合作主要为此类模式。在OBM模式下,公司自主设计产品,自主制造产品并拥有自主品牌, 公司与部分国内客户的合作为此类模式;另外,2019年8月22日公司完成了对瑞士 FFL Holding AG100%股权收购,直接拥有其下“ Lista office lo”及“LO”知名品牌,瑞士 FFL Holding ag 旗下运营主体 Lista office销售模式为OBM,报告期内,自主品牌 Lista office(2019年8月纳入 合并报表范围)实现营业收入32,18872万元 公司现有营销模式为存量BtoB营销和增量BtoC营销,存量BtoB营销以线下业务为主, 增量BtoC营销以线上业务为主,在增量BtoC营销模式下正在重点建设跨境电商和尝试网红直 播带货等新兴营销。目前仍以线下业务为主,未来将发力线上业务,为公司拓展新的盈利增长空 (三)行业情况说明 根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》(2012年修订),公司所处行业为“C21 家具制造业” 、行业发展情况 (一)全球家具行业发展概况 1、全球家具生产和贸易格局 据意大利米兰轻工信息中心CSIL估算,2019年,全球家具生产总额约4900亿美元,与2018 年相比下降1%(按现时美元计算),其中出口占将近三分之一,约有1600亿美元,同比持平 USS Billion Asia and Pacific 's Furniture production 227233236 7261258 2013201420152016201720182019 具体分区域来看,亚太地区仍然是家具生产的主力军,占全球的50%。该地区在2019年的 家具生产出现下滑,总量约为2600亿美元。2019年,中国家具生产总额占全球的37%,相比2018 年的39%下降2个百分点
2019 年年度报告 21 / 260 的合作主要为此类模式。在 OBM 模式下，公司自主设计产品，自主制造产品并拥有自主品牌， 公司与部分国内客户的合作为此类模式；另外，2019 年 8 月 22 日公司完成了对瑞士 FFL Holding AG 100%股权收购，直接拥有其下“Lista Office LO”及“LO”知名品牌，瑞士 FFL Holding AG 旗下运营主体 Lista Office 销售模式为 OBM，报告期内，自主品牌 Lista Office（2019 年 8 月纳入 合并报表范围）实现营业收入 32,188.72 万元。 公司现有营销模式为存量 B to B 营销和增量 B to C 营销，存量 B to B 营销以线下业务为主， 增量 B to C 营销以线上业务为主，在增量 B to C 营销模式下正在重点建设跨境电商和尝试网红直 播带货等新兴营销。目前仍以线下业务为主，未来将发力线上业务，为公司拓展新的盈利增长空 间。 （三）行业情况说明 根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司所处行业为“C21 家具制造业”。 一、行业发展情况 （一）全球家具行业发展概况 1、全球家具生产和贸易格局 据意大利米兰轻工信息中心 CSIL 估算，2019 年，全球家具生产总额约 4900 亿美元，与 2018 年相比下降 1%（按现时美元计算），其中出口占将近三分之一，约有 1600 亿美元，同比持平。 具体分区域来看，亚太地区仍然是家具生产的主力军，占全球的 50%。该地区在 2019 年的 家具生产出现下滑，总量约为 2600 亿美元。2019 年，中国家具生产总额占全球的 37%，相比 2018 年的 39%下降 2 个百分点
2019年年度报告 North Americas Furniture production 50 园园园园园口 2013201420152016201720182019 相比之下,北美地区在2019年延续了之前的增长趋势,且增长速度开始加快。 USS Billion Europes Furniture production 200 2013201420152016201720182019 欧洲没能维持2015年以来的增长态势,2019年家具生产量回落。南美洲近几年出现的经济 衰退还未消散,家具产业的元气仍在恢复中。中东地区和非洲的家具产业属于不发达行列,2019 年在世界范围内仍然只占有非常小的比重 但值得注意的是,近几年全球家具业的格局出现了一些转变,产品流和价值链正在重塑 全球家具生产前十的国家中:中国、美国、德国、意大利等国是传统型家具生产大国,但是 印度、波兰、越南近几年家具生产发展迅猛,尤其是越南的增长率十分可观。印度由于国内消费 水平提高,市场需求庞大,刺激家具产业大幅扩张。波兰和越南的情况则恰恰相反,这两个国家 在家具出口方面呈现优势,通过扩大国际家具市场的份额,增加了家具产量 家具出口前十的国家中,中国依旧遥遥领先、位居首位(2019年,中国家具累计出口560.93 亿美元,同比增长0.96%,约占全球总出口的35%)。波兰的家具出口量超过意大利,越南出口 量翻了一番以上。随着新兴家具生产地区的发展及稳定,可以预测将来的全球家具业将出现新的 重要参与者,世界范围内的家具商品流出地将从西欧、东亚、北美扩展甚至转移到东欧、东南亚 地区 2、全球家具消费市场 在生产背后支撑的是消费市场,收缩的家具生产量反映着降温的消费环境。2019年,世界家 具消费额为4770亿美元,同比下降了2%
2019 年年度报告 22 / 260 相比之下，北美地区在 2019 年延续了之前的增长趋势，且增长速度开始加快。 欧洲没能维持 2015 年以来的增长态势，2019 年家具生产量回落。南美洲近几年出现的经济 衰退还未消散，家具产业的元气仍在恢复中。中东地区和非洲的家具产业属于不发达行列，2019 年在世界范围内仍然只占有非常小的比重。 但值得注意的是，近几年全球家具业的格局出现了一些转变，产品流和价值链正在重塑。 全球家具生产前十的国家中：中国、美国、德国、意大利等国是传统型家具生产大国，但是 印度、波兰、越南近几年家具生产发展迅猛，尤其是越南的增长率十分可观。印度由于国内消费 水平提高，市场需求庞大，刺激家具产业大幅扩张。波兰和越南的情况则恰恰相反，这两个国家 在家具出口方面呈现优势，通过扩大国际家具市场的份额，增加了家具产量。 家具出口前十的国家中，中国依旧遥遥领先、位居首位（2019 年，中国家具累计出口 560.93 亿美元，同比增长 0.96%，约占全球总出口的 35%）。波兰的家具出口量超过意大利，越南出口 量翻了一番以上。随着新兴家具生产地区的发展及稳定，可以预测将来的全球家具业将出现新的 重要参与者，世界范围内的家具商品流出地将从西欧、东亚、北美扩展甚至转移到东欧、东南亚 地区。 2、全球家具消费市场 在生产背后支撑的是消费市场，收缩的家具生产量反映着降温的消费环境。2019 年，世界家 具消费额为 4770 亿美元，同比下降了 2%
2019年年度报告 43347 43442464484 477 013201420152016201720182019 具体从国家看,主要的家具生产国正是主要的家具消费国,世界上家具消费量排名前十的国 家分别是中国、美国、德国、印度、日本、英国、法国、加拿大、韩国、意大利 USS Billion a National production IMports l〓血血血血血血 Kingdom 可以发现,全球最大的家具市场是亚太地区,之后是欧洲。中国是全球最大家具消费市场 其后依次是美国、德国、印度、日本、英国、法国、加拿大、韩国、意大利。中国、印度、韩国 和意大利属于国内产业占主导地位的市场,进口产品渗透率较低,而美国、德国、日本等其他市 场国内外产业所占份额较为均衡 整体而言,亚洲市场较为封闭,北美市场开放度最高。目前,约16%的家具全球市场(不包 括中国)是由中国产品满足的 分析全球的数据以及中国的占比,能看出:1、尽管部分地区家具生产出现了积极的增长,整 体来看全球家具业在2019年陷入低迷,导致生产总额出现收缩。2、中国依旧保持着全球最大家 具生产国、出口国和消费市场的地位,但生产和出口在全球的占比,呈现增速放缓的趋势。3、国 际家具贸易增长在2019年大幅放缓。在家具出口方面,历年来中国的表现一直优于世界平均水平, 但2019年中国家具出口表现欠佳,从2018年8%的高速增长率降至缓慢的1%。4、尽管增速放 缓,但中国出口增长之路仍在延续,这是因为在中国的一些地区,包括成熟和快速增长的市场在 内,市场份额的增加并未达到饱和。5、影响中国出口的因素有:国际贸易减速和不确定性高影响 全球状况、某些出口市场状况不断变化、关税及非关税壁垒、中国家具竞争力因劳动力成本、适
2019 年年度报告 23 / 260 具体从国家看，主要的家具生产国正是主要的家具消费国，世界上家具消费量排名前十的国 家分别是中国、美国、德国、印度、日本、英国、法国、加拿大、韩国、意大利。 可以发现，全球最大的家具市场是亚太地区，之后是欧洲。中国是全球最大家具消费市场， 其后依次是美国、德国、印度、日本、英国、法国、加拿大、韩国、意大利。中国、印度、韩国 和意大利属于国内产业占主导地位的市场，进口产品渗透率较低，而美国、德国、日本等其他市 场国内外产业所占份额较为均衡。 整体而言，亚洲市场较为封闭，北美市场开放度最高。目前，约 16%的家具全球市场（不包 括中国）是由中国产品满足的。 分析全球的数据以及中国的占比，能看出：1、尽管部分地区家具生产出现了积极的增长，整 体来看全球家具业在 2019 年陷入低迷，导致生产总额出现收缩。2、中国依旧保持着全球最大家 具生产国、出口国和消费市场的地位，但生产和出口在全球的占比，呈现增速放缓的趋势。3、国 际家具贸易增长在 2019 年大幅放缓。在家具出口方面，历年来中国的表现一直优于世界平均水平， 但 2019 年中国家具出口表现欠佳，从 2018 年 8%的高速增长率降至缓慢的 1%。4、尽管增速放 缓，但中国出口增长之路仍在延续，这是因为在中国的一些地区，包括成熟和快速增长的市场在 内，市场份额的增加并未达到饱和。5、影响中国出口的因素有：国际贸易减速和不确定性高影响 全球状况、某些出口市场状况不断变化、关税及非关税壁垒、中国家具竞争力因劳动力成本、适
2019年年度报告 应新规定和标准等成本上升而受到挑战、来自越南等亚洲竞争对手的持续压力。6、未来全球家具 消费向好的趋势没有改变。一方面,发展中国家的城市化进程持续加深,人均可支配收入不断提 高,对于家具的需求比较可观的。另一方面,发达国家,尤其是北美地区,仍然保持着较高的家 具消费意愿 全球办公家具市场概况 据意大利米兰工业研究中心CSL)2019年12月出版的《办公家具全球市场前景》报告,2019 年全球办公家具总产值达530亿美元,约占全球家具总产量的12%。亚太地区是办公家具的主要 生产区,占全球办公家具产量的47%,其次是北美,占全球办公家具产量的28%。欧洲排名第三, 占全球办公家具产量的19‰。其它地区产量所占份额微乎其微。办公家具产量高度集中于8个国 家,约占总产量的78%,分别为:中国(160亿美元)、美国(130亿美元),随后为差距较大 的德国(30亿美元)、日本(30亿美元)、印度(30亿美元)、加拿大(20亿美元),巴西(10 亿美元)及意大利(10亿美元)。 经过2017年和2018年的大幅增长,2019年办公家具产量几乎没有增长,但与2013年相比 增长了8%。2013年和2019年,亚太和北美地区产量高于其他地区,累计增幅分别为19%和20%, 其它地区则有所下降。 全球范围内,中国显然占据了主导地位,2010年,中国取代美国成为全球第一的办公家具生 产国,美国滑至第二位。目前,中国产量超过160亿美元,占全球办公家具产量的31% 在主要办公家具生产国中,日本、美国和加拿大的专业性强,占办公家具生产的比例超过15% 2010-2019年办公家具全球消费概况单位:十亿美元 6000 514 47547344484484469 2010201120122013201420152016201720182019 来源CSL 2019年:初步预估 2019年,全球办公家具消费量约为510亿美元,约占全球家具消费总量的12%亚太地区是 全球办公家具的主要消费市场,占全球办公家具消费量的41%。随后是北美和欧洲地区,分别占 全球消费量的32%和20%。2013年至2019年,全球办公家具消费量累计增长8%,同期整个家具 市场增长11%。亚太地区的重要性日益显著,其办公家具消费量从2013年的180亿美元增长至 24/260
2019 年年度报告 24 / 260 应新规定和标准等成本上升而受到挑战、来自越南等亚洲竞争对手的持续压力。6、未来全球家具 消费向好的趋势没有改变。一方面，发展中国家的城市化进程持续加深，人均可支配收入不断提 高，对于家具的需求比较可观的。另一方面，发达国家，尤其是北美地区，仍然保持着较高的家 具消费意愿。 3、全球办公家具市场概况 据意大利米兰工业研究中心(CSIL)2019 年 12 月出版的《办公家具全球市场前景》报告，2019 年全球办公家具总产值达 530 亿美元，约占全球家具总产量的 12%。亚太地区是办公家具的主要 生产区，占全球办公家具产量的 47%，其次是北美，占全球办公家具产量的 28%。欧洲排名第三， 占全球办公家具产量的 19%。其它地区产量所占份额微乎其微。办公家具产量高度集中于 8 个国 家，约占总产量的 78%，分别为：中国（160 亿美元）、美国（130 亿美元），随后为差距较大 的德国（30 亿美元）、日本（30 亿美元）、印度（30 亿美元）、加拿大（20 亿美元），巴西（10 亿美元）及意大利（10 亿美元）。 经过 2017 年和 2018 年的大幅增长，2019 年办公家具产量几乎没有增长，但与 2013 年相比 增长了 8%。2013 年和 2019 年，亚太和北美地区产量高于其他地区，累计增幅分别为 19%和 20%， 其它地区则有所下降。 全球范围内，中国显然占据了主导地位，2010 年，中国取代美国成为全球第一的办公家具生 产国，美国滑至第二位。目前，中国产量超过 160 亿美元，占全球办公家具产量的 31%。 在主要办公家具生产国中，日本、美国和加拿大的专业性强，占办公家具生产的比例超过 15%。 2019 年，全球办公家具消费量约为 510 亿美元，约占全球家具消费总量的 12%。亚太地区是 全球办公家具的主要消费市场，占全球办公家具消费量的 41%。随后是北美和欧洲地区，分别占 全球消费量的 32%和 20%。2013 年至 2019 年，全球办公家具消费量累计增长 8%，同期整个家具 市场增长 11%。亚太地区的重要性日益显著，其办公家具消费量从 2013 年的 180 亿美元增长至
2019年年度报告 2019年的210亿美元。北美市场办公家具消费量增长迅速,亚洲地区办公家具消费量在2013-2019 年增长22%,其它地区则出现负增长。全球办公家具约80%的消费发生在美国、中国、日本、德 国、印度、加拿大、巴西、法国、英国和澳大利亚。根据CSL选择的60个国家的人均办公家具 消费量,人均消费水平最高的地区为北美及西欧,而南美、东欧和亚洲的人均消费量最低 在办公家具进出口方面。美国是办公家具最大的进口国,办公家具进口额超过27亿美元。美 国最大的办公家具进口国是中国,其次是加拿大、墨西哥、台湾和德国。在美国办公家具进口总 额中,由于中美贸易緊张,中国所占份额正在下降 办公家具的主要出口国有:中国、加拿大、德国、美国和意大利。中国的办公家具出口比例 从2010年的30%增至2019年的38% 2010年 2019年 38% 30% 加拿大 加大 其它三家25% 其它国家23% 4%波兰 牙2%2% 英国波兰4%意大利 牙2% 西哥 圣西哥2% 2010年全球办公家具贸易额为76亿美元,2019年达109亿美元。根据CSIL的预测,2020 年和2021年全球贸易将分别增长2%和3%。 4、美国办公家具市场概况 美国是全球办公家具消费及进口大国,占全球家具消费的29%,进口总额的28% 美国办公家具主要包括成套办公系统家具、办公座椅、办公家具私人定制和办公文件存储单 元四大类。根据 IBISWorld统计,成套办公家具系统、办公装饰和办公椅在办公家具市场总额中 的占比分别为524%、297%和8.3%。近年来,私人定制成套办公家具的市场份额迅速增长,由 于私人定制办公家具包括咨询服务和家具定制两部分,所以订单利润相较于传统办公家具更为丰 厚。更重要的是,由于文化差异,美国国内的私人定制办公家具市场具有一定的行业壁垒,因此 受进口的冲击较小,逐步得到了美国各大办公家具制造企业的重视。从美国办公家具渠道收入构 成来看,商业直销的占比为57.5%,位列第一;以 Office Depot和 Staples为代表的再零售平台占 比约285%;独立批发商占比则下降至69%。过去办公家具制造商主要依赖经销商进行产品销售 和处理库存,但随着电子商务平台的兴起以及私人定制需求的激增,消费者直接购买商品和服务
2019 年年度报告 25 / 260 2019 年的 210 亿美元。北美市场办公家具消费量增长迅速，亚洲地区办公家具消费量在 2013-2019 年增长 22%，其它地区则出现负增长。全球办公家具约 80%的消费发生在美国、中国、日本、德 国、印度、加拿大、巴西、法国、英国和澳大利亚。根据 CSIL 选择的 60 个国家的人均办公家具 消费量，人均消费水平最高的地区为北美及西欧，而南美、东欧和亚洲的人均消费量最低。 在办公家具进出口方面。美国是办公家具最大的进口国，办公家具进口额超过 27 亿美元。美 国最大的办公家具进口国是中国，其次是加拿大、墨西哥、台湾和德国。在美国办公家具进口总 额中，由于中美贸易紧张，中国所占份额正在下降。 办公家具的主要出口国有：中国、加拿大、德国、美国和意大利。中国的办公家具出口比例 从 2010 年的 30%增至 2019 年的 38%。 2010 年全球办公家具贸易额为 76 亿美元，2019 年达 109 亿美元。根据 CSIL 的预测，2020 年和 2021 年全球贸易将分别增长 2%和 3%。 4、美国办公家具市场概况 美国是全球办公家具消费及进口大国，占全球家具消费的 29%，进口总额的 28%。 美国办公家具主要包括成套办公系统家具、办公座椅、办公家具私人定制和办公文件存储单 元四大类。根据 IBISWorld 统计，成套办公家具系统、办公装饰和办公椅在办公家具市场总额中 的占比分别为 52.4%、29.7%和 8.3%。近年来，私人定制成套办公家具的市场份额迅速增长，由 于私人定制办公家具包括咨询服务和家具定制两部分，所以订单利润相较于传统办公家具更为丰 厚。更重要的是，由于文化差异，美国国内的私人定制办公家具市场具有一定的行业壁垒，因此 受进口的冲击较小，逐步得到了美国各大办公家具制造企业的重视。从美国办公家具渠道收入构 成来看，商业直销的占比为 57.5%，位列第一；以 Office Depot 和 Staples 为代表的再零售平台占 比约 28.5%；独立批发商占比则下降至 6.9%。过去办公家具制造商主要依赖经销商进行产品销售 和处理库存，但随着电子商务平台的兴起以及私人定制需求的激增，消费者直接购买商品和服务