CR TC CR SA 16.000 16.000 12,000 12,000 4.000 4.00 0 9294 CR SF CR IR 13 10 1.00 1.0 499490842484843 0.95 0.9 0.90
0 4,000 8,000 12,000 16,000 9 0 9 2 9 4 9 6 9 8 0 0 0 2 0 4 0 6 0 8 1 0 CR_TC 0 4,000 8,000 12,000 16,000 9 0 9 2 9 4 9 6 9 8 0 0 0 2 0 4 0 6 0 8 1 0 CR_SA 0.9 1.0 1.1 1.2 1.3 9 0 9 2 9 4 9 6 9 8 0 0 0 2 0 4 0 6 0 8 1 0 CR_SF 0.90 0.95 1.00 1.05 1.10 9 0 9 2 9 4 9 6 9 8 0 0 0 2 0 4 0 6 0 8 1 0 CR_IR
趋势与循环要素的分离方法 Hodrick- Prescott(HP)滤波 频谱滤波(BP滤波)方法 小波频带分析 TRAM/ SEATS方法
▪ 趋势与循环要素的分离方法 ▪ Hodrick-Prescott（HP）滤波 ▪ 频谱滤波（BP滤波）方法 ▪ 小波频带分析 ▪ TRAMO/SEATS方法
HP滤波的原理就是使下面损失函数最小,即 的 趋势分量对实际序列的跟踪程度 趋势分量光滑度 100,年度数据 λ={1600,季度数拒 14400,月度数据
HP滤波的原理就是使下面损失函数最小，即 ( ) ( )( ) − +−−− − = + − = 1 2 2 1 1 1 min 2 T t T t T t T t T t T t T YtYt YYYY 趋势分量对实际序列的跟踪程度 趋势分量光滑度 = ，月度数据 ，季度数据 ，年度数据 14400 1600 100
4.经济周期波动的转折点:一个经济时间序列的峰、谷 时点。 经济周期波动的基准日期:宏观经济波动达到经济周期 的峰和谷的时点。 5指标分类 先行指标 Leading Indicators) 一致指标( Co inc ident indicators) 滞后指标( Lagging Indicators)
▪ 4.经济周期波动的转折点：一个经济时间序列的峰、谷 时点。 经济周期波动的基准日期：宏观经济波动达到经济周期 的峰和谷的时点。 ▪ 5.指标分类 先行指标(Leading Indicators) 一致指标(Coincident Indicators) 滞后指标(Lagging Indicators)
二、景气指标的选择 1.选择标准 (1)经济上的重要性; (2)统计上的充分性(区间长、完整、可 信度高); (3)统计的适时性; (4)与景气波动的对应性
二、景气指标的选择 ▪ 1.选择标准 ▪ (1) 经济上的重要性； ▪ (2) 统计上的充分性（区间长、完整、可 信度高）； ▪ (3) 统计的适时性； ▪ (4) 与景气波动的对应性