浙江华通医药股份有限公司2015年年度报告全文

浙江华通医药股份有限公司2015年年度报告全文 药业有限公 报告期内取得和处置子公司的情况 适用√不适用 主要控股参股公司情况说明 八、公司控制的结构化主体情况 口适用√不适用 九、公司未来发展的展望 (一)药品流通行业格局和发展趋势 近年来,在政府对医药卫生投入加大、全民医保、二胎政策、人口老龄化、慢性病发病率上升、人均用药水平提高以及 人民群众日益提升的健康需求等因素的推动下,药品流通市场规模稳步增长,药品流通行业销售总额保持持续增长的基本面 没有发生变化,但随着国内外宏观经济环境均面临着增长放缓的压力,在中国经济发展进入新常态的形势下,药品流通行业 也呈现出新的格局和发展趋势 1、销售总额保持持续増长,但増幅趋缓 多年来,药品流通行业销售总额一直处于高增长态势,但自2011年起增速逐年放缓,从24.6%逐步递减到15.2%。发展 态势契合中国经济新常态的特征,即增长进入换挡期,行业已告别连续8年复合增长率20%以上的高速发展阶段,转向中高 速增长阶段。根据商务部《2014年药品流通行业运行统计分析报告》,2014年药品流通行业销售总额15021亿元,同比増长 152%,增速较上年下降1.5个百分点,其中药品零售市场3004亿元,扣除不可比因素同比增长9.1%,增幅回落2.9个百分点 2、药品批发行业的集中度不断提升 014年,前100位药品批发企业主营业务收入同比增长18.1%,其中前10位企业主营业务收入同比增长194%,前50位企 业主营业务收入同比增长19.0%;主营业务收入在100亿元以上的药品批发企业有15家,比上年增加3家。2014年,前100位 药品批发企业主营业务收入占同期全国医药市场总规模为659%,比上年提高16个百分点,其中前三位药品批发企业占 30.9%,比上年提高1.2个百分点:主营业务收入在100亿元以上的批发企业占同期全国医药市场总规模的488%,比上年提高 43个百分点。药品批发行业集中度进一步提高 3、药品零售行业销售增速回落明显,行业整体结构未有明显改变 2014年药品零售市场总体呈现增长态势,但随着国家宏观经济增长放缓,零售企业经营成本上升,医保控费日趋严格, 加之基层医疗机枃用药水平持续提升和药品零利率政策的推广在短期内挤占零售药店市场空间等原因,使得药店业务增长空 间收窄,零售市场销售总额增速回落至10%以下。2014年,前100位药品零售企业销售额占药品零售市场总额的28.1%,比上 年下降02个百分点。零售连锁药店占药店门店总数的3657%,比上年提高0.56个百分点,行业整体结构未有明显改变 4、医药电商兴起,但网售药品占比较小 近年来,“互联网+”概念迅速兴起,国家食药监总局2014年5月公布了《互联网食品药品经营监督管理办法(征求意见 稿)》,也提升了企业开展互联网药品经营的积极性,推动医药电商企业快速扩容。据国家食品药品监督管理总局信息显示, 截至2015年12月31日,全国累计已超过500家企业拥有食品药品监管部门发放的《互联网药品交易服务资格证书》。但由于 药品是特殊商品,互联网销售药品仍受到网售品种、物流、医保报销政策等方面的现实束缚,药品在电商消费中占比较小 5、现代医药物流将成为药品流通企业发展的热点 商务部在2011年5月发布的《全国药品流通行业发展规划纲要(2011-2015)》主要任务中明确鼓励发展现代物流,提高 药品流通效率,用现代科技手段改造传统的医药物流方式,以信息化带动现代医药物流发展。随着药品集中招标采购制度的 推行,药品批发企业向物流配送服务商转变的趋势越来越明显。一些物流能力强、物流成本低、覆盖面广的大型批发企业依 靠自身优势将在激烈的竞争中发展壮大。新版《药品经营质量管理规范》(GSP)加紧实施、医药电商的兴起,现代医药物 流将成为药品流通企业发展的热点

浙江华通医药股份有限公司 2015 年年度报告全文 21 药业有限公 司 13 9 83 3 9 报告期内取得和处置子公司的情况 □ 适用 √ 不适用 主要控股参股公司情况说明 八、公司控制的结构化主体情况 □ 适用 √ 不适用 九、公司未来发展的展望 （一）药品流通行业格局和发展趋势 近年来，在政府对医药卫生投入加大、全民医保、二胎政策、人口老龄化、慢性病发病率上升、人均用药水平提高以及 人民群众日益提升的健康需求等因素的推动下, 药品流通市场规模稳步增长，药品流通行业销售总额保持持续增长的基本面 没有发生变化，但随着国内外宏观经济环境均面临着增长放缓的压力, 在中国经济发展进入新常态的形势下，药品流通行业 也呈现出新的格局和发展趋势： 1、销售总额保持持续增长，但增幅趋缓 多年来，药品流通行业销售总额一直处于高增长态势，但自2011年起增速逐年放缓，从24.6%逐步递减到15.2%。发展 态势契合中国经济新常态的特征，即增长进入换挡期，行业已告别连续8年复合增长率20%以上的高速发展阶段，转向中高 速增长阶段。根据商务部《2014年药品流通行业运行统计分析报告》，2014年药品流通行业销售总额15021亿元，同比增长 15.2%，增速较上年下降1.5个百分点，其中药品零售市场3004亿元，扣除不可比因素同比增长9.1%，增幅回落2.9个百分点。 2、药品批发行业的集中度不断提升 2014年，前100位药品批发企业主营业务收入同比增长18.1%，其中前10位企业主营业务收入同比增长19.4%，前50位企 业主营业务收入同比增长19.0%；主营业务收入在100亿元以上的药品批发企业有15家，比上年增加3家。2014年，前100位 药品批发企业主营业务收入占同期全国医药市场总规模为65.9%，比上年提高1.6个百分点，其中前三位药品批发企业占 30.9%，比上年提高1.2个百分点；主营业务收入在100亿元以上的批发企业占同期全国医药市场总规模的48.8%，比上年提高 4.3个百分点。药品批发行业集中度进一步提高。 3、药品零售行业销售增速回落明显，行业整体结构未有明显改变 2014年药品零售市场总体呈现增长态势，但随着国家宏观经济增长放缓，零售企业经营成本上升，医保控费日趋严格， 加之基层医疗机构用药水平持续提升和药品零利率政策的推广在短期内挤占零售药店市场空间等原因，使得药店业务增长空 间收窄，零售市场销售总额增速回落至10%以下。2014年，前100位药品零售企业销售额占药品零售市场总额的28.1%，比上 年下降0.2个百分点。零售连锁药店占药店门店总数的36.57%，比上年提高0.56个百分点，行业整体结构未有明显改变。 4、医药电商兴起，但网售药品占比较小 近年来，“互联网+”概念迅速兴起，国家食药监总局2014年5月公布了《互联网食品药品经营监督管理办法(征求意见 稿)》，也提升了企业开展互联网药品经营的积极性，推动医药电商企业快速扩容。据国家食品药品监督管理总局信息显示， 截至2015年12月31日，全国累计已超过500家企业拥有食品药品监管部门发放的《互联网药品交易服务资格证书》。但由于 药品是特殊商品，互联网销售药品仍受到网售品种、物流、医保报销政策等方面的现实束缚，药品在电商消费中占比较小。 5、现代医药物流将成为药品流通企业发展的热点 商务部在2011年5月发布的《全国药品流通行业发展规划纲要（2011-2015）》主要任务中明确鼓励发展现代物流，提高 药品流通效率，用现代科技手段改造传统的医药物流方式，以信息化带动现代医药物流发展。随着药品集中招标采购制度的 推行，药品批发企业向物流配送服务商转变的趋势越来越明显。一些物流能力强、物流成本低、覆盖面广的大型批发企业依 靠自身优势将在激烈的竞争中发展壮大。新版《药品经营质量管理规范》（GSP）加紧实施、医药电商的兴起，现代医药物 流将成为药品流通企业发展的热点

浙江华通医药股份有限公司2015年年度报告全文 6、中医药将迎来新的黄金发展期,中药配方颗粒发展前景值得期待 2016年2月22日,国务院发布了关《中医药发展战略规划纲要(2016-2030年)》 中医药作为我国独特的卫生资源、潜力巨大的经济资源、具有原创优势的科技资源、优秀的文化资源和重要的生态资源,在 经济社会发展中发挥着重要作用。随着我国新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化深入发展,人口老龄化进程加快,健 康服务业蓬勃发展,人民群众对中医药服务的需求越来越旺盛,迫切需要继承、发展、利用好中医药,充分发挥中医药在深 化医药卫生体制改革中的作用,造福人类健康。《纲要》明确了未来十五年我国中医药发展方向和工作重点,以促进中医药 事业健康发展,中医药将迎来新的黄金发展期 另外,为加强对中药配方颗粒的管理,引导产业健康发展,更好满足中医临床需求,2015年12月24日,《中药配方颗粒 管理办法(征求意见稿)》在国家食品药品监督管理局官网发布,中药配方颗粒得到国家前所未有的重视和认可,其发展前 景值得期待 (二)公司发展战眠 一是实施农村和城市市场并重的战略,继续发挥服务“三农”的优势,牢牢把握“三农”的根基,同时积极进入城市市场, 形成“农村带动城市、城市促进农村”的双赢格局。二是实施区内和区外市场并重的战略,公司业务将继续在本地区域市场精 耕细作,巩固和提高市场份额,并有计划地向绍兴周边的地区拓展,公司将借助国家产业政策推动药品流通改革的契机,加 大对现代医药物流业务的投入,将物流配送半径有效覆盖浙江全省。三是实施中药饮片业务跨越式发展战略。在国家大力推 进中医药产业发展以及加大对中药饮片监管力度的背景之下,未来中药饮片市场的规模将不断扩大,中药饮片市场的集中度 将也会显著提升,规范经营和具有规模优势的中药饮片生产、经营企业将获得难得的发展机遇。公司将以物流基地和中药饮 片生产加工基地作为后台支持,以公司的批发零售网络作为拓展前台,同时有效利用中药配方颗粒在浙江省内的先入优势, 加大生产经营规模,积极拓展业务,努力实现中药饮片业务跨越式发展,有力助推公司新的发展 公司在实施上述发展战略的同时,将根据公司的实际情况,有效结合规模扩张和效益的协调统一,注重精耕细作、务求 实效,最大程度的实现公司和股东、员工的利益。 三)经营计划 1、回顾总结2015年主要经营计划在报告期内的进展情况 (1)继续加强医保定点药房建设,方便参保居民使用医保卡购买药品 (2)建设和经营好旗舰店,进一步提升品牌形象。在成功创办柯桥景岳堂国药馆的基础上,积极利用现有名医资源 管理经验、业务优势,又在越城区开办了第二家国药馆——越城景岳堂国药馆。 (3)完成新一轮的药品招标工作,寻求新的拓展。公司在继续确保覆盖绍兴地区各级医疗机构的同时,新取得了杭州 萧山区、余杭区基本药物配送权,为公司拓展区外的药品批发业务走出坚实的一步 (4)充分发挥自身特点,形成独特的经营模式。公司继续巩固和发展扎根农村基层药品销售网络,形成差异化竟争优 势:继续积极发挥药交会平台作用,通过举办药品会展,巩固和推动了本地区和周边县市OTC药品的市场供应:继续坚持“终 端为王”的经营理念,加大终端渠道建设,直接面向终端客户的销售比率一直在90%以上 (5)中药饮片业务继续快速发展。公司有效运用物流基地和中药饮片生产加工基地作为后台支持,以公司的批发、零 售网络作为拓展前台,不断开拓进取,中药饮片业务继续得到快速发展 (6)中药配方颗粒项目被列入浙江省科研专项,这对公司未来中药饮片业务的发展具有重要的战略意义,对公司未来 业绩增长将带来积极促进作用。 (7)进一步建立健全人力资源管理体系,加大对现有员工的教育和培训力度,不断提高现有员工的业务素质和专业技 能,为促进药品经营业务的开展提供了有力保障 (8)华药物流完成药品第三方物流资质的换证验收:景岳堂药业完成中药饮片车间的GMP再认证以及中药配方颗粒的 GMP认证。 2、2016年经营规 (1)抓好药品配送业务 是批发要在做好日常招标配送的基础上,加强对信息流、商流、资金流网上交易操作、药品采购规则、支付机制、 管机制等方面进行深λ探讨、细致硏究、提前部署,抓住政策杋遇,积极应对挑战,促使公司药品配送工作能持续、健康发 展。二是药业公司要组织力量,全面抓好中药饮片的招标工作,扩大中标品规,重点拓展杭州、绍兴片医院

浙江华通医药股份有限公司 2015 年年度报告全文 22 6、中医药将迎来新的黄金发展期，中药配方颗粒发展前景值得期待 2016年2月22日，国务院发布了关《中医药发展战略规划纲要（2016—2030年）》 中医药作为我国独特的卫生资源、潜力巨大的经济资源、具有原创优势的科技资源、优秀的文化资源和重要的生态资源，在 经济社会发展中发挥着重要作用。随着我国新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化深入发展，人口老龄化进程加快，健 康服务业蓬勃发展，人民群众对中医药服务的需求越来越旺盛，迫切需要继承、发展、利用好中医药，充分发挥中医药在深 化医药卫生体制改革中的作用，造福人类健康。《纲要》明确了未来十五年我国中医药发展方向和工作重点，以促进中医药 事业健康发展，中医药将迎来新的黄金发展期。 另外，为加强对中药配方颗粒的管理，引导产业健康发展，更好满足中医临床需求，2015年12月24日，《中药配方颗粒 管理办法（征求意见稿）》在国家食品药品监督管理局官网发布，中药配方颗粒得到国家前所未有的重视和认可，其发展前 景值得期待。 （二）公司发展战略 一是实施农村和城市市场并重的战略，继续发挥服务“三农”的优势，牢牢把握“三农”的根基，同时积极进入城市市场， 形成“农村带动城市、城市促进农村”的双赢格局。二是实施区内和区外市场并重的战略，公司业务将继续在本地区域市场精 耕细作，巩固和提高市场份额，并有计划地向绍兴周边的地区拓展，公司将借助国家产业政策推动药品流通改革的契机，加 大对现代医药物流业务的投入，将物流配送半径有效覆盖浙江全省。三是实施中药饮片业务跨越式发展战略。在国家大力推 进中医药产业发展以及加大对中药饮片监管力度的背景之下，未来中药饮片市场的规模将不断扩大，中药饮片市场的集中度 将也会显著提升，规范经营和具有规模优势的中药饮片生产、经营企业将获得难得的发展机遇。公司将以物流基地和中药饮 片生产加工基地作为后台支持，以公司的批发零售网络作为拓展前台，同时有效利用中药配方颗粒在浙江省内的先入优势， 加大生产经营规模，积极拓展业务，努力实现中药饮片业务跨越式发展，有力助推公司新的发展。 公司在实施上述发展战略的同时，将根据公司的实际情况，有效结合规模扩张和效益的协调统一，注重精耕细作、务求 实效，最大程度的实现公司和股东、员工的利益。 （三）经营计划 1、回顾总结2015年主要经营计划在报告期内的进展情况 （1）继续加强医保定点药房建设，方便参保居民使用医保卡购买药品。 （2）建设和经营好旗舰店，进一步提升品牌形象。在成功创办柯桥景岳堂国药馆的基础上，积极利用现有名医资源、 管理经验、业务优势，又在越城区开办了第二家国药馆——越城景岳堂国药馆。 （3）完成新一轮的药品招标工作，寻求新的拓展。公司在继续确保覆盖绍兴地区各级医疗机构的同时，新取得了杭州 萧山区、余杭区基本药物配送权，为公司拓展区外的药品批发业务走出坚实的一步。 （4）充分发挥自身特点，形成独特的经营模式。公司继续巩固和发展扎根农村基层药品销售网络，形成差异化竞争优 势；继续积极发挥药交会平台作用，通过举办药品会展，巩固和推动了本地区和周边县市OTC药品的市场供应；继续坚持“终 端为王”的经营理念，加大终端渠道建设，直接面向终端客户的销售比率一直在90%以上。 （5）中药饮片业务继续快速发展。公司有效运用物流基地和中药饮片生产加工基地作为后台支持，以公司的批发、零 售网络作为拓展前台，不断开拓进取，中药饮片业务继续得到快速发展。 （6）中药配方颗粒项目被列入浙江省科研专项，这对公司未来中药饮片业务的发展具有重要的战略意义，对公司未来 业绩增长将带来积极促进作用。 （7）进一步建立健全人力资源管理体系，加大对现有员工的教育和培训力度，不断提高现有员工的业务素质和专业技 能，为促进药品经营业务的开展提供了有力保障。 （8）华药物流完成药品第三方物流资质的换证验收；景岳堂药业完成中药饮片车间的GMP再认证以及中药配方颗粒的 GMP认证。 2、2016年经营规划 （1）抓好药品配送业务 一是批发要在做好日常招标配送的基础上，加强对信息流、商流、资金流网上交易操作、药品采购规则、支付机制、监 管机制等方面进行深入探讨、细致研究、提前部署，抓住政策机遇，积极应对挑战，促使公司药品配送工作能持续、健康发 展。二是药业公司要组织力量，全面抓好中药饮片的招标工作，扩大中标品规，重点拓展杭州、绍兴片医院

浙江华通医药股份有限公司2015年年度报告全文 (2)抓好连锁药店的拓展 连锁药店的拓展项目作为公司募投项目之一,前期由于行业现实环境的影响而导致实施进度缓慢,2016年公司要根据实 际情况的变化及时调整拓展方式,积极研究采取企业并购、自主建设或合作开发相结合的方式有力推进连锁药店的拓展 (3)抓好电商业务试水 互联网+”时代催生了新的机遇,要充分运行好信息技术,与公司业务有机整合,加强电商业务拓展,增长新的经济亮 点。一是批发在探索OTC网上供货工作,在签订网上供应的基础上,加强合作,减少运行成本。二是连锁公司要稳妥推进网 上产品销售,借鉴经验,创新营销理念、拓宽合作渠道,积极利用现有技术资源,制定电商发展规划,抓好信息队伍建设 加大投入,确保2016年网上销售取得新突破 (4)抓好中药饮片生产销售 随着国家对中医药发展的利好政策,中药事业已经迎来了春天。目前,中药饮片市场需求仍在增长,产能过剩问题依然 有待解决,所以,公司要积极应对,抓住发展机遇,从质量控制、技术攻关等入手,全方位拓展中药产业,打造景岳堂品牌, 一是中药配方颗粒已取得阶段性成果,景岳堂药业要以此为契机,认真做好项目组织实施与管理,积极稳妥地推进科研及生 产,严格按照科研项目管理要求,加快工艺、质量研究速度、丰富品种目录,完成新厂区配方颗粒车间的GMP认证检查, 积极与医院开展合作,尽快实现销售。二是进一步拓展传统中药饮片销售,积极开发杭州、金华、嘉兴、宁波等周边市场, 覆盖全绍兴市OTC终端业务 (5)抓好项目工程建设 是景岳堂药业的中药饮片生产加工建设项目的在的新厂区确保在上半年竣工,争取在三季度完成相关认证验收并投入 使用:医药物流二期建设项目要加快工程进度,并努力做到统筹兼顾,因需制宜、布局合理,加强施工现场管理;坚持建设 项目“三同时”原则,密切与施工、监理单位联络,敦促和发挥现场管理人员作用,确保无安全责任事故。 (6)完善企业运行机制 公司要以上市为契机,严格按照上市公司的要求,加强业务拓展,不断提高企业持续盈利能力,运用募集资金的投入, 做好批发业务拓展、连锁网点拓展和二期物流的建设。进一步完善内控制度,强化内控管理,真实、准确、完整、及时、 平地做好信息披露,促进上市公司的规范、有效运作。注重业务发展与职能管理的同步发展,形成统一有序的管理机制、体 制,进一步健全组织架构,提升综合管理理念,清晰权限,形成更加有序、更加规范的经营管理格局,推动公司持续健康发 (四)可能面对的风险 1、区域市场竞争加剧的风险 近年来,随着医药流通行业市场竞争环境的不断优化以及行业经营的更加规范,同行业公司持续加大了对医药流通领域 的投资和市场营销网点的布控力度,一些外资企业也通过各种方式不断进入中国医药流通市场。医药流通行业集中度的提升 将是未来行业发展的大趋势,一部分全国性医药商业企业可能利用其规模和资金实力优势,通过并购、重组等方式在其尚未 覆盖的区域内布点。本公司目前主要经营区域在绍兴地区,并逐步走向浙江全省市场,而浙江省属于经济发达地区,更有可 能吸引新的进入者,加上区域内规模较大的医药商业企业自身也在进一步发展,使得该区域医药市场竞争可能更为激烈。同 时,随着行业集中度的提升,本公司竟争对手的数量将会减少,而其资金实力、配送能力、终端覆盖能力都会增强,公司亦 将面临较大的区域市场竞争压力。 2、政策风险 我国正积极推进医疗卫生事业的发展,深化医药卫生体制的改革,针对医药管理体制和运行机制、医疗卫生保障体制 医药监管等方面存在的问题将逐步提出相应的改革措施。对于上述可能出现的政策变化,公司若不能及时有效地应对,可能 会影响公司的盈利能力 3、特许生产、经营许可证续期风险 药品关系着人民生命健康,国家对药品经营设定了较高的准入门槛并出台了一系列相关法律文件加以规范制约,获得相 应的资质才能够从事药品经营。比如:药品经营许可证、GSP认证证书等。经过有关药品监管部门批准或者许可的证书,都 有一定的有效期,过期后将失去相应的效力。如果没有及时申请续期,或者在续期时因达不到法律法规的相关要求,从而不 能获得批准,公司将不能够继续经营与该资质证书相关的业务,从而对公司的经营业绩造成影响 4、连锁门店房产租赁风险

浙江华通医药股份有限公司 2015 年年度报告全文 23 （2）抓好连锁药店的拓展 连锁药店的拓展项目作为公司募投项目之一，前期由于行业现实环境的影响而导致实施进度缓慢，2016年公司要根据实 际情况的变化及时调整拓展方式，积极研究采取企业并购、自主建设或合作开发相结合的方式有力推进连锁药店的拓展。 （3）抓好电商业务试水 “互联网+”时代催生了新的机遇，要充分运行好信息技术，与公司业务有机整合，加强电商业务拓展，增长新的经济亮 点。一是批发在探索OTC网上供货工作，在签订网上供应的基础上，加强合作，减少运行成本。二是连锁公司要稳妥推进网 上产品销售，借鉴经验，创新营销理念、拓宽合作渠道，积极利用现有技术资源，制定电商发展规划，抓好信息队伍建设， 加大投入，确保2016年网上销售取得新突破。 （4）抓好中药饮片生产销售 随着国家对中医药发展的利好政策，中药事业已经迎来了春天。目前，中药饮片市场需求仍在增长，产能过剩问题依然 有待解决，所以，公司要积极应对，抓住发展机遇，从质量控制、技术攻关等入手，全方位拓展中药产业，打造景岳堂品牌。 一是中药配方颗粒已取得阶段性成果，景岳堂药业要以此为契机，认真做好项目组织实施与管理，积极稳妥地推进科研及生 产，严格按照科研项目管理要求，加快工艺、质量研究速度、丰富品种目录，完成新厂区配方颗粒车间的GMP认证检查， 积极与医院开展合作，尽快实现销售。二是进一步拓展传统中药饮片销售，积极开发杭州、金华、嘉兴、宁波等周边市场， 覆盖全绍兴市OTC终端业务。 （5）抓好项目工程建设 一是景岳堂药业的中药饮片生产加工建设项目的在的新厂区确保在上半年竣工，争取在三季度完成相关认证验收并投入 使用；医药物流二期建设项目要加快工程进度，并努力做到统筹兼顾，因需制宜、布局合理，加强施工现场管理；坚持建设 项目“三同时”原则，密切与施工、监理单位联络，敦促和发挥现场管理人员作用，确保无安全责任事故。 （6）完善企业运行机制 公司要以上市为契机，严格按照上市公司的要求，加强业务拓展，不断提高企业持续盈利能力，运用募集资金的投入， 做好批发业务拓展、连锁网点拓展和二期物流的建设。进一步完善内控制度，强化内控管理，真实、准确、完整、及时、公 平地做好信息披露，促进上市公司的规范、有效运作。注重业务发展与职能管理的同步发展，形成统一有序的管理机制、体 制，进一步健全组织架构，提升综合管理理念，清晰权限，形成更加有序、更加规范的经营管理格局，推动公司持续健康发 展。 （四）可能面对的风险 1、区域市场竞争加剧的风险 近年来，随着医药流通行业市场竞争环境的不断优化以及行业经营的更加规范，同行业公司持续加大了对医药流通领域 的投资和市场营销网点的布控力度，一些外资企业也通过各种方式不断进入中国医药流通市场。医药流通行业集中度的提升 将是未来行业发展的大趋势，一部分全国性医药商业企业可能利用其规模和资金实力优势，通过并购、重组等方式在其尚未 覆盖的区域内布点。本公司目前主要经营区域在绍兴地区，并逐步走向浙江全省市场，而浙江省属于经济发达地区，更有可 能吸引新的进入者，加上区域内规模较大的医药商业企业自身也在进一步发展，使得该区域医药市场竞争可能更为激烈。同 时，随着行业集中度的提升，本公司竞争对手的数量将会减少，而其资金实力、配送能力、终端覆盖能力都会增强，公司亦 将面临较大的区域市场竞争压力。 2、政策风险 我国正积极推进医疗卫生事业的发展，深化医药卫生体制的改革，针对医药管理体制和运行机制、医疗卫生保障体制、 医药监管等方面存在的问题将逐步提出相应的改革措施。对于上述可能出现的政策变化，公司若不能及时有效地应对，可能 会影响公司的盈利能力。 3、特许生产、经营许可证续期风险 药品关系着人民生命健康，国家对药品经营设定了较高的准入门槛并出台了一系列相关法律文件加以规范制约，获得相 应的资质才能够从事药品经营。比如：药品经营许可证、GSP认证证书等。经过有关药品监管部门批准或者许可的证书，都 有一定的有效期，过期后将失去相应的效力。如果没有及时申请续期，或者在续期时因达不到法律法规的相关要求，从而不 能获得批准，公司将不能够继续经营与该资质证书相关的业务，从而对公司的经营业绩造成影响。 4、连锁门店房产租赁风险

浙江华通医药股份有限公司2015年年度报告全文 公司拥有的连锁门店中,大部分通过租赁房产经营,尽管公司通过房产租赁合同的形式与门店房屋产权人签署一定期限 的合约,在一定时期内确保了公司的稳定经营,但是仍然有许多影响稳定性因素的存在,包括但不限于以下因素:租赁期满 出租方不愿意继续出租、租赁期满租金上涨:未来的城市规划可能导致药店所在房屋拆迁等因素,都可能对药店的经营状况、 营业收入和利润造成一定的影响 5、人力资源短缺风险 公司所从事的药品流通行业属于服务性竞争行业,公司经营的成功与否,很大程度上取决于各级管理人员的管理经验和 业务人员的业务素质。随着公司经营规模的不断扩大,公司对营销、物流和信息等系统化的组织和管理以及基层员工的业务 素质、服务水平等方面提出了更高的要求,对高层次的管理人才、专业人才的需求将不断增加,而公司目前的人力资源现状 还不能完全满足公司未来发展的需要。如果公司的人才培养和引进方面跟不上公司的发展速度,甚至发生人才流失的情况, 公司的经营管理水平、市场开拓能力、信息系统建设等将受到限制,从而对经营业绩的成长带来不利的影响。因此,公司面 临一定的人力资源短缺的风险。 6、药品质量风险 公司的主营业务为药品的批发与零售,现经营着1,000余家药品生产、经营企业的10,000多种品规的产品。尽管公司严格 执行药品流通GSP的规定,从药品采购到销售的各个环节严格审查把关,确保在经营过程中不出现由于公司自身疏忽或失误 造成假冒伪劣药品进入消费者手中。但是药品的质量安全涉及药品生产、销售、流通以及使用的各个环节,任何一个环节出 现问题都有可能导致药品安全问题。另外,随着国家对药品安全问题的重视程度和药品的检验标准不断提高,这些都将对药 品经营企业的质量控制提出更高的要求。公司作为药品流通企业,无法控制所经营药品的生产质量,但流通环节也有可能出 现因保存不当等原因导致的产品质量问题,故公司在产品采购或者销售中仍有可能出现药品质量问题,可能会给公司带来 定的潜在风险。此外,子公司景岳堂从事中药饮片生产加工和风油精等外用药生产,也有可能因采购、生产、存储等环节管 理不当而出现药品质量问题,从而面临一定的经营风险 7、财务风险 (1)应收账款风险 公司销售收入持续增长,而公司批发业务与下游客户(主要是各级医疗机构)之间存在一定的资金结算周期,这就使得 随着销售收入的增长,相应的应收账款也会随之增长。公司应收账款的主要客户大多是资金实力较强、信用较好的医疗机构 应收账款回收有保障,但若公司不能保持对应收账款的有效管理,仍有可能面临一定的坏账风险 (2)存货风险 药品流通具有品种多、流量大等特点,上游药品生产企业可能存在一定的生产周期,在途运输时间也有一定不确定性, 下游终端客户的需求具有时效性、不确定性,甚至可能面临突发传染性疾病的急迫性,综合起来,要求药品流通企业必须对 各种药品保持足够的库存量,以随时满足客户需求。这也对药品流通企业的资本实力提出了很高的要求。随着公司经营规模 的扩大,用于周转的存货仍会随之增长,若公司不能有效地实行库存管理,将可能存在存货跌价或物品损失的风险 8、投资项目风险 公司已对募投项目进行认真调研、评估和论证,但募投项目项目在实施过程及后期经营中可能会受到医疗体制改革、相 关产业政策变动、国内外市场环境突变、项目实施进度等因素的影响,从而影响项目的进展或预期效益,存在一定的募集资 金投向的风险。另外,公司正在实施的中药饮片加工建设项目,也会因相关产业政策变动、市场需求和竞争状况的不确定性 以及因投入成本增加且短期内无法实现投资回报而存在影响公司整体业绩的风险 9、风油精出口销售面临的风险 (1)出口渠道集中的风险 子公司景岳堂风油精对外出口全部通过谢文帅控制的渠道进行,若谢文帅及其控制的出口渠道因经营或财务状况出现不 良变化,或者出现其他竞争对手与景岳堂争夺谢文帅的销售渠道,从而使谢文帅方面降低对公司的采购比例,景岳堂的营业 收入及利润增长将受到较大不利影响 (2)风油精出口业务中部分非洲国家政局动荡、瘟疫爆发等不可抗力风险 子公司景岳堂风油精出口业务面向非洲,而部分非洲国家由于历史和现实的各种原因,有可能陷入政局动荡的局面,在 政局动荡期间,公司风油精出口业务可能面临不能及时报关进入目的地、经销商不能及时兑换外汇和汇回货款致使回款期变 长等风险。此外,由于非洲经济和医疗卫生条件较为落后,部分国家有时可能出现瘟疫爆发等公共卫生事件,而使风油精出

浙江华通医药股份有限公司 2015 年年度报告全文 24 公司拥有的连锁门店中，大部分通过租赁房产经营，尽管公司通过房产租赁合同的形式与门店房屋产权人签署一定期限 的合约，在一定时期内确保了公司的稳定经营，但是仍然有许多影响稳定性因素的存在，包括但不限于以下因素：租赁期满 出租方不愿意继续出租、租赁期满租金上涨；未来的城市规划可能导致药店所在房屋拆迁等因素，都可能对药店的经营状况、 营业收入和利润造成一定的影响。 5、人力资源短缺风险 公司所从事的药品流通行业属于服务性竞争行业，公司经营的成功与否，很大程度上取决于各级管理人员的管理经验和 业务人员的业务素质。随着公司经营规模的不断扩大，公司对营销、物流和信息等系统化的组织和管理以及基层员工的业务 素质、服务水平等方面提出了更高的要求，对高层次的管理人才、专业人才的需求将不断增加，而公司目前的人力资源现状 还不能完全满足公司未来发展的需要。如果公司的人才培养和引进方面跟不上公司的发展速度，甚至发生人才流失的情况， 公司的经营管理水平、市场开拓能力、信息系统建设等将受到限制，从而对经营业绩的成长带来不利的影响。因此，公司面 临一定的人力资源短缺的风险。 6、药品质量风险 公司的主营业务为药品的批发与零售，现经营着1,000余家药品生产、经营企业的10,000多种品规的产品。尽管公司严格 执行药品流通GSP的规定，从药品采购到销售的各个环节严格审查把关，确保在经营过程中不出现由于公司自身疏忽或失误 造成假冒伪劣药品进入消费者手中。但是药品的质量安全涉及药品生产、销售、流通以及使用的各个环节，任何一个环节出 现问题都有可能导致药品安全问题。另外，随着国家对药品安全问题的重视程度和药品的检验标准不断提高，这些都将对药 品经营企业的质量控制提出更高的要求。公司作为药品流通企业，无法控制所经营药品的生产质量，但流通环节也有可能出 现因保存不当等原因导致的产品质量问题，故公司在产品采购或者销售中仍有可能出现药品质量问题，可能会给公司带来一 定的潜在风险。此外，子公司景岳堂从事中药饮片生产加工和风油精等外用药生产，也有可能因采购、生产、存储等环节管 理不当而出现药品质量问题，从而面临一定的经营风险。 7、财务风险 （1）应收账款风险 公司销售收入持续增长，而公司批发业务与下游客户（主要是各级医疗机构）之间存在一定的资金结算周期，这就使得 随着销售收入的增长，相应的应收账款也会随之增长。公司应收账款的主要客户大多是资金实力较强、信用较好的医疗机构， 应收账款回收有保障，但若公司不能保持对应收账款的有效管理，仍有可能面临一定的坏账风险。 （2）存货风险 药品流通具有品种多、流量大等特点，上游药品生产企业可能存在一定的生产周期，在途运输时间也有一定不确定性， 下游终端客户的需求具有时效性、不确定性，甚至可能面临突发传染性疾病的急迫性，综合起来，要求药品流通企业必须对 各种药品保持足够的库存量，以随时满足客户需求。这也对药品流通企业的资本实力提出了很高的要求。随着公司经营规模 的扩大，用于周转的存货仍会随之增长，若公司不能有效地实行库存管理，将可能存在存货跌价或物品损失的风险。 8、投资项目风险 公司已对募投项目进行认真调研、评估和论证，但募投项目项目在实施过程及后期经营中可能会受到医疗体制改革、相 关产业政策变动、国内外市场环境突变、项目实施进度等因素的影响，从而影响项目的进展或预期效益，存在一定的募集资 金投向的风险。另外，公司正在实施的中药饮片加工建设项目，也会因相关产业政策变动、市场需求和竞争状况的不确定性 以及因投入成本增加且短期内无法实现投资回报而存在影响公司整体业绩的风险。 9、风油精出口销售面临的风险 （1）出口渠道集中的风险 子公司景岳堂风油精对外出口全部通过谢文帅控制的渠道进行，若谢文帅及其控制的出口渠道因经营或财务状况出现不 良变化，或者出现其他竞争对手与景岳堂争夺谢文帅的销售渠道，从而使谢文帅方面降低对公司的采购比例，景岳堂的营业 收入及利润增长将受到较大不利影响。 （2）风油精出口业务中部分非洲国家政局动荡、瘟疫爆发等不可抗力风险 子公司景岳堂风油精出口业务面向非洲，而部分非洲国家由于历史和现实的各种原因，有可能陷入政局动荡的局面，在 政局动荡期间，公司风油精出口业务可能面临不能及时报关进入目的地、经销商不能及时兑换外汇和汇回货款致使回款期变 长等风险。此外，由于非洲经济和医疗卫生条件较为落后，部分国家有时可能出现瘟疫爆发等公共卫生事件，而使风油精出

浙江华通医药股份有限公司2015年年度报告全文 口面临终端销售停滞及回款变慢等风险。上述风险均属于不可抗力风险,亦不排除相关非洲国家出现其他不可抗力事件对风 油精出口造成不利影响的潜在可能性 (3)汇率变动风险 子公司景岳堂风油精出口业务中,主要是收取欧元、美元等外汇,可能因人民币汇率变动而产生汇兑损失,而面临 的汇率变动风险 十、接待调研、沟通、采访等活动 1、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表 √适用口不适用 接待时间 接待方式 接待对象类型 调研的基本情况索引 015年12月25日 实地调研 机构 公司经营的行业环境及发展状况 015年12月29日 实地调研 机构 公司经营模式及发展状况

浙江华通医药股份有限公司 2015 年年度报告全文 25 口面临终端销售停滞及回款变慢等风险。上述风险均属于不可抗力风险，亦不排除相关非洲国家出现其他不可抗力事件对风 油精出口造成不利影响的潜在可能性。 （3）汇率变动风险 子公司景岳堂风油精出口业务中，主要是收取欧元、美元等外汇，可能因人民币汇率变动而产生汇兑损失，而面临一定 的汇率变动风险。 十、接待调研、沟通、采访等活动 1、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表 √ 适用 □ 不适用 接待时间 接待方式 接待对象类型 调研的基本情况索引 2015 年 12 月 25 日 实地调研 机构 公司经营的行业环境及发展状况 2015 年 12 月 29 日 实地调研 机构 公司经营模式及发展状况