山东瑞丰高分子材料股份有限公司2011年年度报告

山东瑞丰高分子材料股份有限公司2011年年度报告 研、工艺、技术等各环节。 市场优势 公司较高的产品质量和技术水平、较高的品牌优势,增强了公司的市场竞争 优势。在国内市场,公司目前客户所在行业广泛、客户众多。分布于除西藏外的 国内所有省、市、自治区,共有大小客户2,000余家。其中,公司与联塑集团、 辽宁忠旺、凯乐科技、凯威医用包装、杭州波达、永高股份等下游行业内知名企 业建立了长期合作关系;在国际市场,公司布局良好,出口产品品种丰富,成本 优势明显。截至2011年末,公司的产品已经出口到40多个国家和地区,分布在 全球的各个大洲,主要产品的出口量在全国位居前列。2011年公司出口实现销 售收入18,201.42万元,同比增长112.3%。公司国际业务的快速增长,代表公 司部分产品技术已经达到国际先进水平,已经成为公司持续发展的亮点,极大增 强了公司的核心竞争能力。 5、品牌优势 公司注重品牌建设和树立良好的品牌形象,着力于以技术优势带动产品优 势、以产品优势强化品牌优势的市场效果。经过长期的积累,公司的产品和“鲁 山”的品牌得到了客户的广泛认可,并在国内外市场形成了较高的知名度和影响 力。目前,公司正在申请“鲁山”为“中国驰名商标”和“山东省著名商标”。 2011年,公司又在国家商标局注册了“ RUIFENGPOLY”、“ RUIFENGCHEM”两个商 标,在世界知识产权组织、墨西哥、中国台湾注册了“ RUIFENGPOLY”商标。这 些商标的注册,一方面有利于公司加强对品牌及注册商标的保护,防止有关商标 侵权事件的发生;另一方面对于提高公司品牌和市场知名度,特别是提高产品的 国际知名度,开拓国际市场等具有积极意义。 (六)公司研发情况 1、研发支出 单位:万元 项目 2011年度 2010年度比上年增长幅度 营业总收入 76,574.35 55,759.18 37.33 研发支出总额 2,332.52 1.720 35.61% 其中:资本化研发支出总额

山东瑞丰高分子材料股份有限公司 2011 年年度报告 25 研、工艺、技术等各环节。 4、市场优势 公司较高的产品质量和技术水平、较高的品牌优势，增强了公司的市场竞争 优势。在国内市场，公司目前客户所在行业广泛、客户众多。分布于除西藏外的 国内所有省、市、自治区，共有大小客户 2,000 余家。其中，公司与联塑集团、 辽宁忠旺、凯乐科技、凯威医用包装、杭州波达、永高股份等下游行业内知名企 业建立了长期合作关系；在国际市场，公司布局良好，出口产品品种丰富，成本 优势明显。截至 2011 年末，公司的产品已经出口到 40 多个国家和地区，分布在 全球的各个大洲，主要产品的出口量在全国位居前列。2011 年公司出口实现销 售收入 18,201.42 万元，同比增长 112.33%。公司国际业务的快速增长，代表公 司部分产品技术已经达到国际先进水平，已经成为公司持续发展的亮点，极大增 强了公司的核心竞争能力。 5、品牌优势 公司注重品牌建设和树立良好的品牌形象，着力于以技术优势带动产品优 势、以产品优势强化品牌优势的市场效果。经过长期的积累，公司的产品和“鲁 山”的品牌得到了客户的广泛认可，并在国内外市场形成了较高的知名度和影响 力。目前，公司正在申请“鲁山”为“中国驰名商标”和“山东省著名商标”。 2011 年，公司又在国家商标局注册了“RUIFENGPOLY”、“RUIFENGCHEM”两个商 标，在世界知识产权组织、墨西哥、中国台湾注册了“RUIFENGPOLY”商标。这 些商标的注册，一方面有利于公司加强对品牌及注册商标的保护，防止有关商标 侵权事件的发生；另一方面对于提高公司品牌和市场知名度，特别是提高产品的 国际知名度，开拓国际市场等具有积极意义。 （六）公司研发情况 1、研发支出 单位：万元 项目 2011 年度 2010 年度 比上年增长幅度 营业总收入 76,574.35 55,759.18 37.33% 研发支出总额 2,332.52 1,720.07 35.61% 其中：资本化研发支出总额 -- -- --

山东瑞丰高分子材料股份有限公司2011年年度报告 资本化研发支出占研发支出总额的比例 研发支出总额占营业收入比例 3.05% 3.08% 为积极研发新产品,并不断提高公司现有产品的技术水平,公司一直持续进 行产品研发和技术改造活动,导致2011年研发支出同比大幅增长 2、正在从事的研发项目及进展情况、拟达到的目标 序号 项目 开始结束 进展 时间时间 拟达到的目标 情况 MBS抗冲改性剂研发领域 2/B131201.620210大试光率方面超过8s MBS抗冲改性 抗冲强度方面达到12.0KJ/M2 BS抗冲改性 2011.62012.10大试 透光率方面达到90%以上 剂LB-126 抗冲强度方面达到10.0KJ/M2 ACR加工、抗冲改性剂研发领域 3|ACR抗冲改性2012.12012.12中试冲击强度13XMr 剂LS-65 具有优良的拉伸性能 具有优良金属 4剥离性能ACR2012.320129中试 中试具有优良金属剥离性能 综合性能达到美国K-175产品 加工助剂 其他PVC助剂研发领域 5/钙锌热稳定剂 2001042012.6中试钙、锌含量>30% 综合性能可比德国NT-29产品 6/水久增塑改性 剂(软制品)200.02012.7中试 综合性能达到国际先进水平 四、其他助剂领域 分解温度>300℃ 磷含量>31% 7|磷系阻燃剂|2010.12013.6中试水溶性(015810ax(25c) 综合性能可比德国 Exditopl311 公司正在研发的项目进展情况与以前年度的披露情况未出现重大变动。 (七)公司主要子公司、参股公司的经营情况及业绩分析 报告期内,公司不存在任何子公司及参股公司 (八)公司不存在其控制下的特殊目的的主体 公司未来发展展望 (一)公司所处行业的发展趋势 1、公司所在行业持续得到国家政策的支持 公司产业符合十二五规划和国家关于发展循环经济的相关要求。近年来国家

山东瑞丰高分子材料股份有限公司 2011 年年度报告 26 资本化研发支出占研发支出总额的比例 -- -- -- 研发支出总额占营业收入比例 3.05% 3.08% -- 为积极研发新产品，并不断提高公司现有产品的技术水平，公司一直持续进 行产品研发和技术改造活动，导致 2011 年研发支出同比大幅增长。 2、正在从事的研发项目及进展情况、拟达到的目标 序号 项目 开始 时间 结束 时间 进展 情况 拟达到的目标 一 MBS 抗冲改性剂研发领域 1 MBS 抗冲改性 剂 LB-136 2011.6 2012.10 大试 透光率方面超过 88% 抗冲强度方面达到 12.0KJ/M2 2 MBS 抗冲改性 剂 LB-126 2011.6 2012.10 大试 透光率方面达到 90%以上 抗冲强度方面达到 10.0KJ/M2 二 ACR 加工、抗冲改性剂研发领域 3 ACR 抗冲改性 剂 LS-65 2012.1 2012.12 中试 冲击强度 13KJ/M2 具有优良的拉伸性能 4 具有优良金属 剥离性能 ACR 加工助剂 2012.3 2012.9 中试 具有优良金属剥离性能 综合性能达到美国 K-175 产品 三、其他 PVC 助剂研发领域 5 钙锌热稳定剂 MT-29 2009.10 2012.6 中试 钙、锌含量>30% 综合性能可比德国 NT-29 产品 6 永久增塑改性 剂（软制品用） 2009.10 2012.7 中试 综合性能达到国际先进水平 四、其他助剂领域 7 磷系阻燃剂 2010.1 2013.6 中试 分解温度>300℃ 磷含量>31% 水溶性<0.15g/100ml 水（25℃） 综合性能可比德国 Exditop1311 产品 公司正在研发的项目进展情况与以前年度的披露情况未出现重大变动。 （七）公司主要子公司 公司主要子公司 公司主要子公司、参股公司的经营情况及业绩分析 参股公司的经营情况及业绩分析 参股公司的经营情况及业绩分析 报告期内，公司不存在任何子公司及参股公司。 （八）公司不存在其控制下的特殊目的的主体 公司不存在其控制下的特殊目的的主体 公司不存在其控制下的特殊目的的主体 二、公司未来发展展望 公司未来发展展望 公司未来发展展望 （一）公司所处行业的发展趋势 公司所处行业的发展趋势 公司所处行业的发展趋势 1、公司所在行业持续得到国家政策的支持 公司产业符合十二五规划和国家关于发展循环经济的相关要求。近年来国家

山东瑞丰高分子材料股份有限公司2011年年度报告 政策对塑料助剂行业的指导: 产业政策名称 颁布年份 相关内容摘要 《中共中央国务院关于加 文件提出,我国水利建设严重滞后,中央已经将水利 1|快水利改革发展的决定》2011 提升到关系经济安全、生态安全、国家安全的战略高 (2011一号文件) 度。要加大公共财政对水利的投入,继续推进重点工 程建设 《中共中央、国务院关于加 大统筹城乡发展力度进 抓住当前农村建房快速增长和建筑材料供给充裕的时 2步夯实农业农村发展基础2010 机,把支持农民建房作为扩大内需的重大举措,采取 的若干意见》(2010一号文 有效措施推动建材下乡,一鼓励有条件的地方通过多 种形式支持农民依法依规建设自用住房。 “深入落实科学发展观,走可持续发展道路。强化技 《山东省塑料工业调整振 术改造和创新,加强节能环保和资源综合利用,实施 名牌战略,培育大型企业集团,调整产业和产品结构 兴指导意见(200920112009转变发展方式,促进塑料行业健康平稳快速发展。” “加快各种塑料助剂的硏发和生产,提高塑料制品的 产品档次和附加值” “加快技术进步,淘汰落后产能。提高企业自主创新 能力,重点推进装备自主化和关键技术产业化:加快 4《轻工业调整和振兴规划》2009造纸、家电、塑料、照明电器等行业技术改造步伐, 淘汰高耗能、高耗水、污染大、效率低的落后工艺和 设备,严格控制新增产能。” 《国家重点支持的高新技 被列入四、新材料技术之(三)高分子材料之3、高 分子材料的低成本、高性能化技术:高分子化合物或 5|术领域》 (科技部、财政部、国家税/200新的复合材料的改性技术、共混技术等:高刚性、高 韧性、高电性、高耐热的聚合物合金或改性材料技术 务总局) 具有特殊用途、高附加值的新型改性高分子材料技术 6产业化或点领域指南》(207通用塑料(PP,A,,PC等)的改性技术为 家发改委、科技部、商务部) 重点高新技术产业 2、PvC助剂产品需求会呈现持续快速增长趋势 作为PVC制品加工过程中的添加剂之一,公司所在PVC助剂行业有着广阔的 市场空间,包括型材、管材、管件、异型材、膜、木塑等相关PVC制品,行业分 布广泛。 我国不断加快的城市化进程、新农村基础设施建设、国家对保障性住房的政 策性支持,以及“以塑代木,以塑代钢”的发展趋势,对PVC管材、PVC门窗型 材、木塑、发泡板等领域的发展有着积极的意义,近年呈现持续增长的态势;201l 年中共中央国务院对水利发展的决定,促进了PVC管道的需求。近年来,随着我

山东瑞丰高分子材料股份有限公司 2011 年年度报告 27 政策对塑料助剂行业的指导： 序 号 产业政策名称 颁布年份 相关内容摘要 1 《中共中央 国务院关于加 快水利改革发展的决定》 （2011 一号文件） 2011 文件提出，我国水利建设严重滞后，中央已经将水利 提升到关系经济安全、生态安全、国家安全的战略高 度。要加大公共财政对水利的投入，继续推进重点工 程建设。 2 《中共中央、国务院关于加 大统筹城乡发展力度进一 步夯实农业农村发展基础 的若干意见》（2010 一号文 件） 2010 抓住当前农村建房快速增长和建筑材料供给充裕的时 机，把支持农民建房作为扩大内需的重大举措，采取 有效措施推动建材下乡，一鼓励有条件的地方通过多 种形式支持农民依法依规建设自用住房。 3 《山东省塑料工业调整振 兴 指 导 意 见 （ 2009-2011 年）》 2009 “深入落实科学发展观，走可持续发展道路。强化技 术改造和创新，加强节能环保和资源综合利用，实施 名牌战略，培育大型企业集团，调整产业和产品结构， 转变发展方式，促进塑料行业健康平稳快速发展。” “加快各种塑料助剂的研发和生产，提高塑料制品的 产品档次和附加值” 4 《轻工业调整和振兴规划》 2009 “加快技术进步，淘汰落后产能。提高企业自主创新 能力，重点推进装备自主化和关键技术产业化；加快 造纸、家电、塑料、照明电器等行业技术改造步伐， 淘汰高耗能、高耗水、污染大、效率低的落后工艺和 设备，严格控制新增产能。” 5 《国家重点支持的高新技 术领域》 （科技部、财政部、国家税 务总局） 2008 被列入四、新材料技术之（三）高分子材料之 3、高 分子材料的低成本、高性能化技术：高分子化合物或 新的复合材料的改性技术、共混技术等；高刚性、高 韧性、高电性、高耐热的聚合物合金或改性材料技术； 具有特殊用途、高附加值的新型改性高分子材料技术。 6 《当前优先发展的高技术 产业化重点领域指南》（国 家发改委、科技部、商务部） 2007 通用塑料（PP、PE、ABS、PS、PVC 等）的改性技术为 重点高新技术产业。 2、PVC 助剂产品需求会呈现持续快速增长趋势 作为 PVC 制品加工过程中的添加剂之一，公司所在 PVC 助剂行业有着广阔的 市场空间，包括型材、管材、管件、异型材、膜、木塑等相关 PVC 制品，行业分 布广泛。 我国不断加快的城市化进程、新农村基础设施建设、国家对保障性住房的政 策性支持，以及“以塑代木，以塑代钢”的发展趋势，对 PVC 管材、PVC 门窗型 材、木塑、发泡板等领域的发展有着积极的意义，近年呈现持续增长的态势；2011 年中共中央国务院对水利发展的决定，促进了 PVC 管道的需求。近年来，随着我

山东瑞丰高分子材料股份有限公司2011年年度报告 国及全球经济的发展,PC制品产业规模在不断扩大,产品产量逐年增加,正沿 着塑料产业由大国到强国的可持续发展之路前进。据中商情报网统计,2011年 全国PVC制品产量为1295.2万吨,同比增加了12.5%。预计未来国内PWC年需 求增速在10%以上。PVC助剂行业将与PVC制品同步发展。 公司主营PVC加工助剂和抗冲改性剂,主要包括抗冲ACR、加工ACR和抗冲 MBS。截至2011年12月31日,公司综合产能达到50,000吨,募投项目竣工投 产后,公司综合产能将达到8.5万吨。公司的产品已经销往国内(除西藏外)的 所有省、自治区、直辖市,共有客户上千家,销往国外40多个国家和地区,国 内外市场占有率逐年提高;公司以客户为中心,提供高质量产品和优质服务,树 立了品牌优势;公司依托省级硏究中心,技术创新能力不断增强,不断开发出适 销对路的新产品。所以,公司近年来采取扩大生产规模、开拓市场、提高科研水 平等发展战略顺应了行业发展趋势,使得公司销售收入不断增长,市场占有率不 断提高,确立了行业内独特的竞争优势。 世界PVC助剂产业有渐向中国转移的趋势 虽然欧、美、日等发达国家PVC助剂产品仍然占据着当前市场的主导地位 但随着我国龙头企业经过多年的发展,无论在产品质量还是技术服务,都已经接 近或者赶超了欧美厂商;同时国内丰富的原料资源和加工成本优势,大大提升了 产品的竞争力。 公司紧紧抓住了这一契机,加大创新力度,使得ACR产品达到国际先进水平, BS产品研究也取得重大突破,已经达到国内先进水平,同时加快技改力度,提 高生产装置的自动化水平,稳定产品质量,靠优势产品优异的性价比来抢占市场 份额。 (二)公司面临的风险因素与应对措施 1、原材料价格大幅上涨的风险 公司属精细化工行业,所需的原材料主要是基础化工原材料,公司原材料成 本占产品生产成本比重较大(各年占比达到90%以上)。公司生产使用的四种主 要原材料甲甲酯、丙烯酸丁酯、苯乙烯和丁二烯均为石化产品,和国际原油价格 存在着联动关系,故原材料采购价格波动对公司生产经营具有较大影响。2011 年,受国际原油价格及国内外市场供应情况的影响,公司主要原材料的采购价格

山东瑞丰高分子材料股份有限公司 2011 年年度报告 28 国及全球经济的发展，PVC 制品产业规模在不断扩大，产品产量逐年增加，正沿 着塑料产业由大国到强国的可持续发展之路前进。据中商情报网统计，2011 年 全国 PVC 制品产量为 1295.2 万吨，同比增加了 12.5%。预计未来国内 PVC 年需 求增速在 10%以上。PVC 助剂行业将与 PVC 制品同步发展。 公司主营 PVC 加工助剂和抗冲改性剂，主要包括抗冲 ACR、加工 ACR 和抗冲 MBS。截至 2011 年 12 月 31 日，公司综合产能达到 50,000 吨，募投项目竣工投 产后，公司综合产能将达到 8.5 万吨。公司的产品已经销往国内（除西藏外）的 所有省、自治区、直辖市，共有客户上千家，销往国外 40 多个国家和地区，国 内外市场占有率逐年提高；公司以客户为中心，提供高质量产品和优质服务，树 立了品牌优势；公司依托省级研究中心，技术创新能力不断增强，不断开发出适 销对路的新产品。所以，公司近年来采取扩大生产规模、开拓市场、提高科研水 平等发展战略顺应了行业发展趋势，使得公司销售收入不断增长，市场占有率不 断提高，确立了行业内独特的竞争优势。 3、世界 PVC 助剂产业有渐向中国转移的趋势 虽然欧、美、日等发达国家 PVC 助剂产品仍然占据着当前市场的主导地位， 但随着我国龙头企业经过多年的发展，无论在产品质量还是技术服务，都已经接 近或者赶超了欧美厂商；同时国内丰富的原料资源和加工成本优势，大大提升了 产品的竞争力。 公司紧紧抓住了这一契机，加大创新力度，使得 ACR 产品达到国际先进水平， MBS 产品研究也取得重大突破，已经达到国内先进水平，同时加快技改力度，提 高生产装置的自动化水平，稳定产品质量，靠优势产品优异的性价比来抢占市场 份额。 （二）公司面临的风险因素与应 公司面临的风险因素与应 公司面临的风险因素与应对措施 1、原材料价格大幅上涨的风险 公司属精细化工行业，所需的原材料主要是基础化工原材料，公司原材料成 本占产品生产成本比重较大（各年占比达到 90%以上）。公司生产使用的四种主 要原材料甲甲酯、丙烯酸丁酯、苯乙烯和丁二烯均为石化产品，和国际原油价格 存在着联动关系，故原材料采购价格波动对公司生产经营具有较大影响。2011 年，受国际原油价格及国内外市场供应情况的影响，公司主要原材料的采购价格

山东瑞丰高分子材料股份有限公司2011年年度报告 居高不下,丁二烯价格大幅度上涨。原材料的高价及大幅上涨对公司生产经营产 生一定影响 公司采取了如下措施,保证充足的原料供应与降低原料高价对利润的影响 首先,与主要供应商保持密切的联系,拓宽采购渠道,并与部分供应商签署 了长期合作协议,并且重视加强原材料价格信息的收集和分析,及时掌握原材料 价格的变动情况,从而及时采取相关措施以应对原材料价格波动对公司的影响 其次,果断决策,及时提高产品销售价格:第三,加强管理,降低生产经营成本; 第四,加强新产品研发,增加高毛利产品的生产和销售。 2、短期内经营活动现金流量与当期净利润不配比的风险 2011年,公司的销售收入呈现快速增长,而对大客户的行业结算惯例等因 素使得公司期末应收账款保持在较高水平,在一定程度上影响了公司净利润和经 营活动现金净流量之间的配比性。受行业结算模式的影响,公司销售收款收回银 行承兑汇票数额较大,公司将票据作为支付手段之一背书给上游供应商以支付相 关原材料款,但主要原料供应商一直延续以现金方式结算货款,导致公司期末应 收票据余额增长,对公司经营活动现金流量产生较大影响 银行承兑汇票具有较强的变现能力,同时公司已采取积极措施加强应收账款 的回款和周转速度,且公司产品市场广阔、预付货款及库存原材料将很快实现生 产销售,因此公司短期内经营活动现金流量与当期净利润不配比的风险将得到及 时改善。 3、应收账款金额较大引致的风险 2011年,由于公司销售收入大幅提高及下游客户流动资金比以往紧张的原 因,导致报告期末公司的应收账款维持在较高水平,净额为99,649,402.23万元, 占期末公司总资产的比例为17.45%。这主要与公司收入的快速增长和与部分客 户的交易结算方式等方面有关。虽然公司应收账款账龄较低(约80%在一年以内), 以往款项回收情况良好,且应收账款债务方主要是大型PC制品生产企业,其资 信良好、实力雄厚,与公司有着长期的合作关系,应收账款回收有较大保障,但 若宏观经济环境、客户经营状况等发生变化,将导致公司面临坏账的风险和资产 周转效率下降的风险。 2011年,公司不断完善一系列内部控制制度,加强了对应收账款的管理控

山东瑞丰高分子材料股份有限公司 2011 年年度报告 29 居高不下，丁二烯价格大幅度上涨。原材料的高价及大幅上涨对公司生产经营产 生一定影响。 公司采取了如下措施，保证充足的原料供应与降低原料高价对利润的影响： 首先，与主要供应商保持密切的联系，拓宽采购渠道，并与部分供应商签署 了长期合作协议，并且重视加强原材料价格信息的收集和分析，及时掌握原材料 价格的变动情况，从而及时采取相关措施以应对原材料价格波动对公司的影响； 其次，果断决策，及时提高产品销售价格；第三，加强管理，降低生产经营成本； 第四，加强新产品研发，增加高毛利产品的生产和销售。 2、短期内经营活动现金流量与当期净利润不配比的风险 2011 年，公司的销售收入呈现快速增长，而对大客户的行业结算惯例等因 素使得公司期末应收账款保持在较高水平，在一定程度上影响了公司净利润和经 营活动现金净流量之间的配比性。受行业结算模式的影响，公司销售收款收回银 行承兑汇票数额较大，公司将票据作为支付手段之一背书给上游供应商以支付相 关原材料款，但主要原料供应商一直延续以现金方式结算货款，导致公司期末应 收票据余额增长，对公司经营活动现金流量产生较大影响。 银行承兑汇票具有较强的变现能力，同时公司已采取积极措施加强应收账款 的回款和周转速度，且公司产品市场广阔、预付货款及库存原材料将很快实现生 产销售，因此公司短期内经营活动现金流量与当期净利润不配比的风险将得到及 时改善。 3、应收账款金额较大引致的风险 2011 年，由于公司销售收入大幅提高及下游客户流动资金比以往紧张的原 因，导致报告期末公司的应收账款维持在较高水平，净额为 99,649,402.23 万元， 占期末公司总资产的比例为 17.45%。这主要与公司收入的快速增长和与部分客 户的交易结算方式等方面有关。虽然公司应收账款账龄较低（约 80%在一年以内）， 以往款项回收情况良好，且应收账款债务方主要是大型 PVC 制品生产企业，其资 信良好、实力雄厚，与公司有着长期的合作关系，应收账款回收有较大保障，但 若宏观经济环境、客户经营状况等发生变化，将导致公司面临坏账的风险和资产 周转效率下降的风险。 2011 年，公司不断完善一系列内部控制制度，加强了对应收账款的管理控