GN,、目标现金持有量的确定 目标现金持有量的存货模型 TC(C* 会成一C2 交岛成本 TF/C 现金持有最 ul横型的成本 第十章流动资产管理
第十章 流动资产管理 11 目标现金持有量的存货模型 二、目标现金持有量的确定
G二、目标现金持有量的确定 现金持有成本 K十 使TC最小的现金持有量即为目标现金持有量 2TF K 当现金持有量为目标持有量时,总成本最低。计算公式 为 TC(C)=√2TFK 例题10-2 第十章流动资产管理
第十章 流动资产管理 12 现金持有成本 使TC最小的现金持有量即为目标现金持有量 当现金持有量为目标持有量时，总成本最低。计算公式 为 F C T K C TC = + 2 K TF C * 2 = TC(C ) 2TFK * = 例题10-2 二、目标现金持有量的确定
GN,=、目标视金持有量的确定 存货模型的 假设条件 1)公司能够确定其未来的现金需求; 2)现金支付在整个期间内平均分布的; 3)利率(持有现金的机会成本)是固定不变的 每一次公司把有价证券转化为现金所支付的交易成 本固定。 第十章流动资产管理
第十章 流动资产管理 13 1) 公司能够确定其未来的现金需求; 2) 现金支付在整个期间内平均分布的; 3) 利率(持有现金的机会成本)是固定不变的; 4) 每一次公司把有价证券转化为现金所支付的交易成 本固定。 存货模型的 假设条件 二、目标现金持有量的确定
GN,、目标现金持有量的确定 现金周转模式 现金周转期是指从购买存货支付现金到从应收帐款上收回现金这一期间的长度 购买存货 赊销 收回应收账款 存货周转期 应收账款周转期 时间〔天 应付账款周转期 现金周转期 支付应付账款 现金 应收帐款 应付账款 周转期 存货 周转期 周转期 周转期 14 第十章流动资产管理
第十章 流动资产管理 14 3. 现金周转模式 现金周转期是指从购买存货支付现金到从应收帐款上收回现金这一期间的长度。 二、目标现金持有量的确定
G二、目标现金持有量的确定 ①计算现金周转期 计算目标现金持有量 确定目标现金持有量的基本步骤 ②计算现金周转率 现金周转率=日历天数(360) 现金周转期 目标现金持有量=年现金需求额 例题10-3 现金周转率 15 第十章流动资产管理
第十章 流动资产管理 15 现金周转率 年现金需求额 目标现金持有量 现金周转期 日历天数（ ） 现金周转率 = = 360 例题10-3 二、目标现金持有量的确定