由于仅仅有内生变量的滞后值出现在等式的右边, 所以不存在同期相关性问题,用普通最小二乘法(OIS) 能得到ⅤAR简化式模型的一致且有效的估计量。即使扰 动向量有同期相关,OIS仍然是有效的,因为所有的 方程有相同的回归量,其与广义最小二乘法GLS)是等 价的。注意,由于任何序列相关都可以通过增加更多的 y的滞后而被消除( absorbed),所以扰动项序列不相 关的假设并不要求非常严格
6 由于仅仅有内生变量的滞后值出现在等式的右边， 所以不存在同期相关性问题，用普通最小二乘法(OLS) 能得到VAR简化式模型的一致且有效的估计量。即使扰 动向量 t有同期相关，OLS仍然是有效的，因为所有的 方程有相同的回归量，其与广义最小二乘法(GLS)是等 价的。注意，由于任何序列相关都可以通过增加更多的 yt的滞后而被消除（absorbed），所以扰动项序列不相 关的假设并不要求非常严格
例9.1我国货币政策效应实证分析的VAR模型 为了研究货币供应量和利率的变动对经济波动的长期影 响和短期影响及其贡献度,根据我国1995年1季度~2004年4 季度的季度数据,设居民消费价格指数为P(1990年=100 居民消费价格指数变动率为PR(PP1-1)100)、实际GD的 对数,In(GDP/P)为ln(gφ)、实际M的对数,I(MP为 ln(m)和实际利率r(一年期贷款利率RPR)。 利用VAR(3)模型对Δln(gφ),△n(m1)和r,3个变量 之间的关系进行实证研究,其中实际GDP和实际M以对数 的形式出现在模型中,而实际利率没有取对数
7 例9.1 我国货币政策效应实证分析的VAR模型 为了研究货币供应量和利率的变动对经济波动的长期影 响和短期影响及其贡献度，根据我国1995年1季度～2004年4 季度的季度数据，设居民消费价格指数为P(1990年=100)、 居民消费价格指数变动率为PR(P/P-1 -1)*100)、实际GDP的 对数，ln(GDP/P) 为ln(gdp) 、实际M1的对数，ln(M1/P) 为 ln(m1) 和实际利率rr (一年期贷款利率R-PR）。 利用VAR(3)模型对 ln(gdp)， ln(m1)和 rr，3个变量 之间的关系进行实证研究，其中实际GDP和实际M1以对数 的形式出现在模型中，而实际利率没有取对数
EViews软件中VAR模型的建立和估计 1.建立VAR模型 为了创建一个VAR对象,应选择 Quick/estimate VAR或者选择 Objects/New object/AR或者在命令窗囗 中键入var。便会出现下图的对话框(以例91为例) VAR Specification Basics Cointegration VEC Restrictions Endogenous Variables C nrestricted VAR rr te d gog(nmlte-p))dog C Vector error Correc Lag Intervals for Endogenous Estimation Sample E茎 ogenous vari ab1es 1995q12004q4 L确定取消
8 EViews软件中VAR模型的建立和估计 1．建立VAR模型 为 了 创 建 一 个 VAR 对 象 ， 应选择 Quick/Estimate VAR…或者选择Objects/New object/VAR或者在命令窗口 中键入var。便会出现下图的对话框(以例9.1为例)：
可以在对话框内添入相应的信息: (1)选择模型类型( VAR Type) (2)在 Estimation Sample编辑框中设置样本区间 (3)输入滞后信息 在 Lag intervals for endogenous编辑框中输入滞后信 息,表明哪些滯后变量应该被包括在每个等式的右端。这 一信息应该成对输入:每一对数字描述一个滞后区间。例 如,滞后对 表示用系统中所有内生变量的1阶到4阶滞后变量作为等式 右端的变量
9 可以在对话框内添入相应的信息： (1) 选择模型类型（VAR Type）： (2) 在Estimation Sample编辑框中设置样本区间 (3) 输入滞后信息 在Lag Intervals for Endogenous编辑框中输入滞后信 息，表明哪些滞后变量应该被包括在每个等式的右端。这 一信息应该成对输入：每一对数字描述一个滞后区间。例 如，滞后对 1 4 表示用系统中所有内生变量的1阶到4阶滞后变量作为等式 右端的变量
2.VAR估计的输出 VAR对象的设定框填写完毕,单击OK按纽, EViews 将会在ⅤAR对象窗口显示如下估计结果: Vector Autoregression Estimates Vector Autoregression Estimates Date:01017Time:17:23 Sample(adjusted): 1996Q1 200402 Included observations: 34 after adjustments Standard errors in (&t-statistics in [I RR TC D(LOG(M1. D(LOG(GD RR TC(1) 1.865100 0D04841 0000354 0.13329)0.00288)0.00355 139930][168072][0.09714 RR_ TC(-2 1.2545730008450002942 0.24598 000532 000573 [5.14086][-152639][0.43591 RR_TC(-3 0.297926000469800017 0.14130 000305 00038 [2.10842][153872][0.45119 D(LOG(M1TcP(-1))-23.179541.028260.038488 .97584)0.21555)0.27306 2.32358[4.77201][0.14088 DLoG(M1LTcP2))16519320.5619790.138356 (125013)0.27877)0.35313 [1.28044]【201595][-0.39182 10
10 2．VAR估计的输出 VAR对象的设定框填写完毕，单击OK按纽，EViews 将会在VAR对象窗口显示如下估计结果：