()成本分析模式成本总成本线管理成本+机会成本线管理成本线短缺成本线现金余额成本分析模型中的各项成本与现金余额的关系图
(一)成本分析模式 现金余额 成 本 管理成本线 短缺成本线 总成本线 管理成本 + 机会成本线 成本分析模型中的各项成本与现金余额的关系图
()存货模型1、存货模型的相关假设公司的现金流入量是稳定并且可以预测的公司的现金流出量是稳定并且可以预测的；在预测期内，公司的现金需求量是一定的；在预测期内，公司不会发生现金短缺，并且可以出售有价证券来补充现金。现金余额最高余额=C平均余额=C/2时间
(二)存货模型 1、存货模型的相关假设 ●公司的现金流入量是稳定并且可以预测的； ●公司的现金流出量是稳定并且可以预测的； ●在预测期内，公司的现金需求量是一定的； ●在预测期内，公司不会发生现金短缺，并且可以出售有价证 券来补充现金。 时间 现 金 余 额 最高余额=C 平均余额=C/2
2、存货模型的相关成本（1)现金的机会成本（置存成本）机会成本=平均现金余额×有价证券年利率(2)现金交易成本现金与有价证券转换所花费的费用，其大小与现金余额成反比转换成本=（年现金需要量每次交易量）×每次交易成本总成本=机会成本+交易成本C机会成本KX-2T.XF交易成本一CCT总成本：TCXF×K+2
2、存货模型的相关成本 (1)现金的机会成本(置存成本) ●机会成本= 平均现金余额×有价证券年利率 (2)现金交易成本 现金与有价证券转换所花费的费用，其大小与现金余额成反比。 ●转换成本=(年现金需要量÷每次交易量)×每次交易成本 总成本=机会成本+ 交易成本 F C T K C TC F C T K C 2 : 2 总成本 交易成本 机会成本
2、存货模型的相关成本成本总成本机会成本交易成本最佳余额现金余额存货模型下的成本与现金余额关系图TCd(TC)=xF=0TC×K+2cdc例9-5:P.2932TFTC(C*)= V2TFK福K
T C C TFK K T F C dC d T C F C T K C T C ( ) 2 2 0 ( ) 2 例9-5：P.293 2、存货模型的相关成本 现金余额 成 本 机会成本 交易成本 总成本 最佳余额 存货模型下的成本与现金余额关系图
例1：某企业预计在未来两个月内经营所需现金100万元，有价证券年利率为12%，每次固定交易成本为100元。求最佳现金余额、有价证券变现次数和最低总成本。2 ×1000000×100解:C==100000(元)12% ×(2 / 12)变现次数=1000000一100000=10（次）最低总成本=（100000/2）×12%×（2/12）+10×100=2000（元）变现次数为9次时：总成本=【（10000009)/21×2%+9×100=2011（元）变现次数为11次时：总成本=[（100000011)/2]×2%+11×100=2009（元）
例1：某企业预计在未来两个月内经营所需现金100万元，有价证券 年利率为12%，每次固定交易成本为100元。求最佳现金余额、有 价证券变现次数和最低总成本。 100000( ) 12% (2 /12) 2 1000000 100 解: 元 C 变现次数 = 1 000 000÷100 000=10（次） 最低总成本= (100 000/2)×12%×(2/12)+10×100 =2 000（元） ●变现次数为9次时： 总成本=[(1000 000÷9)/2]×2% + 9×100 = 2011（元） ●变现次数为11次时： 总成本=[(1000 000÷11)/2]×2% + 11×100 = 2009（元）