第六章短期筹资·第一节短期筹资策略·第二节短期筹资方式
第六章 短期筹资 • 第一节 短期筹资策略 • 第二节 短期筹资方式
第一节短期筹资策略一、短期筹资及其特点1、短期筹资方式一流动负债(1)银行短期借款；(2)商业信用；(3)应付工资；（4)应付费用等2、短期筹资特点速度快：矢短期借款手续简便弹性高：限制性条款少；还款期灵活。资本成本低：短期借款利率低；有些短期负债没有成本。筹资风险大：利率波动的风险；无力偿付的风险
第一节 短期筹资策略 一、短期筹资及其特点 1、短期筹资方式——流动负债 (1)银行短期借款；(2)商业信用；(3)应付工资；(4)应付费用等 2、短期筹资特点 ◆速度快：短期借款手续简便 ◆弹性高：限制性条款少；还款期灵活。 ◆资本成本低：短期借款利率低；有些短期负债没有成本。 ◆筹资风险大：利率波动的风险；无力偿付的风险
短期筹资策略二短期筹资组合策略波动性流动资产流动资产永久性资产永久性流动资产企业经营资产固定资产企业经营资产构成图流动负债短期筹资企业资本长期负债长期筹资自有资本企业资本构成图
二、短期筹资策略 企业经 营资产 流动资产 固定资产 波动性流动资产 永久性流动资产 永 久 性 资 产 企业经营资产构成图 企业 资本 短期筹资 长期筹资 长期负债 自有资本 流动负债 企业资本构成图 (一)短期筹资组合策略
适中型筹资策略短期筹资波动性流动资产金额永久性流动资产长期筹资固定资产时间适中型筹资策略图适中型筹资策略的特点：资产占用与资本来源在期限和数额上相匹配，成本与风险适中
1、适中型筹资策略 时间 金 额 固定资产 永久性流动资产 波动性流动资产 长期筹资 短期筹资 适中型筹资策略图 ▲适中型筹资策略的特点： 资产占用与资本来源在期限和数额上相匹配，成本与风险适中
2元稳健型筹资策略短期筹资人波动性流轨资产金额长期筹资永久性流动资产固定资产时间稳健型筹资策略图稳健型筹资策略的特点：短期资金的比例较小，成本高，风险小
2、稳健型筹资策略 时间 金 额 固定资产 永久性流动资产 波动性流动资产 长期筹资 短期筹资 稳健型筹资策略图 ▲稳健型筹资策略的特点： 短期资金的比例较小，成本高，风险小