五、教学内容与要求第一章风险与风险管理基础I【学习目标】了解风险的基本概念。理解风险识别、风险衡量、风险应对等风险管理基本流程。理解和掌握利用契约、利用金融市场、利用保险进行风险管理的基本方法。理解可保风险及其发展。【课程内容】第一节什么是风险风险的内涵风险与不确定性、损失、波动性、概率等范畴的关系风险偏好、风险胃口、风险容忍度、风险升水第二节风险管理一般流程目标设定环境分析风险识别风险度量风险应对绩效评估第三节风险管理基本方法利用契约利用金融市场利用保险第四节可保风险传统可保风险标准可保风险的边界【关键名词与思考题】风险、风险偏好、风险胃口、风险容忍度、风险升水、主观判断法、标准差法、VAR、压力测试、风险规避、风险控制、风险转移、风险承担、风险定价、可保风险1.如何从金融角度全面科学地理解风险？2.风险偏好、风险胃口、风险容忍度在投资者的资产组合管理中发挥什么作用？3.在金融投资决策中，如何理解主观判断在风险衡量中的作用？3
五、教学内容与要求 第一章 风险与风险管理基础 I 【学习目标】 了解风险的基本概念。理解风险识别、风险衡量、风险应对等风险管理基本 流程。理解和掌握利用契约、利用金融市场、利用保险进行风险管理的基本方法。 理解可保风险及其发展。 【课程内容】 第一节 什么是风险 风险的内涵 风险与不确定性、损失、波动性、概率等范畴的关系 风险偏好、风险胃口、风险容忍度、风险升水 第二节 风险管理一般流程 目标设定 环境分析 风险识别 风险度量 风险应对 绩效评估 第三节 风险管理基本方法 利用契约 利用金融市场 利用保险 第四节 可保风险 传统可保风险标准 可保风险的边界 【关键名词与思考题】 风险、风险偏好、风险胃口、风险容忍度、风险升水、主观判断法、标准差 法、VAR、压力测试、风险规避、风险控制、风险转移、风险承担、风险定价、 可保风险 1. 如何从金融角度全面科学地理解风险？ 2. 风险偏好、风险胃口、风险容忍度在投资者的资产组合管理中发挥什 么作用？ 3. 在金融投资决策中，如何理解主观判断在风险衡量中的作用？ 3
4．如何评价“高风险、高收益”这一提法？5.如何评价“风险厌恶者进行套期保值，风险爱好者进行投机”这一提法？6.试举例说明利用广义契约进行风险管理。7.举例说明可保风险边界的延展。【本章阅读文献】课程讲义【课堂教学内容与要求】1．风险是一种客观存在的不确定性，是结果对期望的偏离。2．在金融、投资、保险中，风险包括上侧风险和下侧风险，即带来收益或损失的可能性均为风险。3.风险偏好衡量人们对风险的基本态度，风险胃口衡量市场主体对承担风险的多少，风险容忍度则是允许实际风险承担量偏离目标值的差异。4、风险识别包括清单法、流程法、合同分析、现场检查、财务报表分析、历史数据统计分析等方法。其中，财务报表分析与历史统计分析最为重要。5.风险大小的衡量包括主观判断法、方差与标准差法、极值度量法（主要是VAR与压力测试）、综合评估法等。6.风险应对主要包括风险规避、风险控制、风险转移、风险承担/自留等。保险公司根据实际情况，综合运用不同方法进行风险应对。7.风险管理的方法，主要通过契约、金融市场和保险进行。随着市场发展和技术能力的提升，风险管理的边界不断延展。【课外学习内容与要求】学习提高主观判断法有效性的方法：赌局偏好法、相对事件法、条件概率法。第二章风险与风险管理基础II【学习目标】学习保险公司面临的最常见风险：市场风险、信用风险和操作风险。掌握这三大类风险的衡量和管理方法。【课程内容】第一节市场风险
4. 如何评价“高风险、高收益”这一提法？ 5. 如何评价“风险厌恶者进行套期保值，风险爱好者进行投机”这一提 法？ 6. 试举例说明利用广义契约进行风险管理。 7. 举例说明可保风险边界的延展。 【本章阅读文献】 课程讲义 【课堂教学内容与要求】 1. 风险是一种客观存在的不确定性，是结果对期望的偏离。 2. 在金融、投资、保险中，风险包括上侧风险和下侧风险，即带来收益 或损失的可能性均为风险。 3. 风险偏好衡量人们对风险的基本态度，风险胃口衡量市场主体对承担 风险的多少，风险容忍度则是允许实际风险承担量偏离目标值的差异。 4. 风险识别包括清单法、流程法、合同分析、现场检查、财务报表分析、 历史数据统计分析等方法。其中，财务报表分析与历史统计分析最为 重要。 5. 风险大小的衡量包括主观判断法、方差与标准差法、极值度量法（主 要是 VAR 与压力测试）、综合评估法等。 6. 风险应对主要包括风险规避、风险控制、风险转移、风险承担/自留等。 保险公司根据实际情况，综合运用不同方法进行风险应对。 7. 风险管理的方法，主要通过契约、金融市场和保险进行。随着市场发 展和技术能力的提升，风险管理的边界不断延展。 【课外学习内容与要求】 学习提高主观判断法有效性的方法：赌局偏好法、相对事件法、条件概率法。 第二章 风险与风险管理基础 II 【学习目标】 学习保险公司面临的最常见风险：市场风险、信用风险和操作风险。掌握这 三大类风险的衡量和管理方法。 【课程内容】 第一节 市场风险 4
市场风险的内涵利率风险汇率风险资产价格风险第二节信用风险全面认识信用风险信用风险的衡量信用风险管理信用风险量化模型第三节操作风险操作风险的特征操作风险的衡量操作风险管理【关键名词与思考题】市场风险、利率风险、汇率风险、资产价格风险、信用风险、操作风险、公司治理、内部控制、合规管理1.保险公司的风险管理与一般工商企业有何区别？2.为什么市场风险的量化比信用风险和操作风险相对容易？3.现代市场条件下，由信用风险导致损失的途径有哪些扩展？4．如何理解操作风险管理与公司治理、内部控制、合规管理的关系？【本章阅读文献】课程讲义【课堂教学内容与要求】1、对包括保险公司在内的金融机构来说，最重要的风险包括市场风险、信用风险和操作风险。此外，流动性风险、系统性风险也是近年来压内外金融市场机构和监管机构越来越重视的风险种类。2、市场风险即与价格相关的风险，主要包括利率风险、汇率风险、资产价格波动风险。3．利率风险是金融机构最重要的风险。保险公司等金融机构面临的利率风险与一般工商企业不同，除了利率水平的客观波动外，还包括期限错配风险、基本点风险、隐含期权风险和收益率曲线风险。对利率风险的管理，市场上已经具有非常丰富的工具。久期是分析固定收益类资产利率风险的重要基本工具。5
市场风险的内涵 利率风险 汇率风险 资产价格风险 第二节 信用风险 全面认识信用风险 信用风险的衡量 信用风险管理 信用风险量化模型 第三节 操作风险 操作风险的特征 操作风险的衡量 操作风险管理 【关键名词与思考题】 市场风险、利率风险、汇率风险、资产价格风险、信用风险、操作风险、公 司治理、内部控制、合规管理 1. 保险公司的风险管理与一般工商企业有何区别？ 2. 为什么市场风险的量化比信用风险和操作风险相对容易？ 3. 现代市场条件下，由信用风险导致损失的途径有哪些扩展？ 4. 如何理解操作风险管理与公司治理、内部控制、合规管理的关系？ 【本章阅读文献】 课程讲义 【课堂教学内容与要求】 1. 对包括保险公司在内的金融机构来说，最重要的风险包括市场风险、 信用风险和操作风险。此外，流动性风险、系统性风险也是近年来国 内外金融市场机构和监管机构越来越重视的风险种类。 2. 市场风险即与价格相关的风险，主要包括利率风险、汇率风险、资产 价格波动风险。 3. 利率风险是金融机构最重要的风险。保险公司等金融机构面临的利率 风险与一般工商企业不同，除了利率水平的客观波动外，还包括期限 错配风险、基本点风险、隐含期权风险和收益率曲线风险。对利率风 险的管理，市场上已经具有非常丰富的工具。久期是分析固定收益类 资产利率风险的重要基本工具。 5
4，现代市场条件下，信用风险的内涵与以往有所不同，信用风险导致损失的路径和渠道有一些扩大。由于信用风险概率分布不对称、观察数据不丰富等原因，信用风险量化模型通常相当复杂。5，操作风险是引发损失最多的风险种类。操作风险广泛存在于金融企业的所有业务部门与管理部门。操作风险量化较为闲难。操作风险的管理目前主要通过提高公司治理、内部控制和合规管理来进行。【课外学习内容与要求】观看电影《InsideJob》，分析讨论2008年金融危机中，西方金融机构在风险管理方面都犯了哪些错误。第三章全球与中国保险市场【学习目标】学习和理解全球保险市场的发展历史与近况。理解中国保险市场在全球市场中的地位。理解中国保险市场的发展特点。掌握中国保险市场监管体系。【课程内容】第一节全球保险市场全球宏观经济发展及其与保险市场的内在逻辑关联全球保险市场发展历史发达经济体、新兴市场经济体与不发达经济体的保险市场第二节中国保险市场发展历史初期发展阶段全面停办阶段恢复发展阶段快速发展阶段第三节中国保险监管环境保险监管基础理论中国保险监管发展历程当前的保险监管体系第四节中国保险市场发展现状行业特点市场主体产品体系
4. 现代市场条件下，信用风险的内涵与以往有所不同，信用风险导致损 失的路径和渠道有一些扩大。由于信用风险概率分布不对称、观察数 据不丰富等原因，信用风险量化模型通常相当复杂。 5. 操作风险是引发损失最多的风险种类。操作风险广泛存在于金融企业 的所有业务部门与管理部门。操作风险量化较为困难。操作风险的管 理目前主要通过提高公司治理、内部控制和合规管理来进行。 【课外学习内容与要求】 观看电影《Inside Job》，分析讨论 2008 年金融危机中，西方金融机构在 风险管理方面都犯了哪些错误。 第三章 全球与中国保险市场 【学习目标】 学习和理解全球保险市场的发展历史与近况。理解中国保险市场在全球市场 中的地位。理解中国保险市场的发展特点。掌握中国保险市场监管体系。 【课程内容】 第一节 全球保险市场 全球宏观经济发展及其与保险市场的内在逻辑关联 全球保险市场发展历史 发达经济体、新兴市场经济体与不发达经济体的保险市场 第二节 中国保险市场发展历史 初期发展阶段 全面停办阶段 恢复发展阶段 快速发展阶段 第三节 中国保险监管环境 保险监管基础理论 中国保险监管发展历程 当前的保险监管体系 第四节 中国保险市场发展现状 行业特点 市场主体 产品体系 6
【关键名词与思考题】保险深度、保险密度、保险监管1.经济发展对保险发展的影响有哪些？2.财产保险与人身保险的需求决定因素有什么区别？3．为什么政府要对保险业进行较为严格的监管？4.如何看待外资保险公司在我国保险市场占有率较低这一事实？5.影响保险市场发展和创新的因素有哪些？【本章阅读文献】近5年的《全球保险市场报告》，Sigma，瑞士再保险【课堂教学内容与要求】1.学习全球保险市场的国别与地区结构。美国是全球第一大保险市场占有全球保险市场近30%份额。中国是全球发展最为迅速的市场，已成为全球第三大保险市场，且保持着迅速增长的势头。2．寿险产品与非寿险产品的需求决定因素有着较为明显的区别。3.．在我国，寿险市场规模占全部保险市场总规模约70%左右。4.从竞争结构来看，市场占有率前五位的保险公司累计占有约70-80%的市场份额。在各种因素的综合影响下，我国外资保险公司市场占有率较低，维持在10%以下。5.与大多数国家一样，我国对保险业进行较为严格的实体监管。【课外学习内容与要求】1.学习瑞士再保险发布的各年《全球保险市场报告》，对比宏观经济发展与保险市场发展，理解二者的内在逻辑关联。2.研究2008年金融危机中AIG公司遭遇的困难，讨论其经营失败的原因。3.分组讨论：外资保险企业在中国保险市场的占有率不高的原因有哪些？第四章保险企业的组织形式【学习目标】学习和理解保险企业的组织形式和内部组织结构。理解不同组织形式在保险业的应用。【课程内容】第一节公司制保险企业7
【关键名词与思考题】 保险深度、保险密度、保险监管 1. 经济发展对保险发展的影响有哪些？ 2. 财产保险与人身保险的需求决定因素有什么区别？ 3. 为什么政府要对保险业进行较为严格的监管？ 4. 如何看待外资保险公司在我国保险市场占有率较低这一事实？ 5. 影响保险市场发展和创新的因素有哪些？ 【本章阅读文献】 近 5 年的《全球保险市场报告》，Sigma，瑞士再保险 【课堂教学内容与要求】 1. 学习全球保险市场的国别与地区结构。美国是全球第一大保险市场， 占有全球保险市场近 30%份额。中国是全球发展最为迅速的市场，已 成为全球第三大保险市场，且保持着迅速增长的势头。 2. 寿险产品与非寿险产品的需求决定因素有着较为明显的区别。 3. 在我国，寿险市场规模占全部保险市场总规模约 70%左右。 4. 从竞争结构来看，市场占有率前五位的保险公司累计占有约 70-80% 的市场份额。在各种因素的综合影响下，我国外资保险公司市场占有 率较低，维持在 10%以下。 5. 与大多数国家一样，我国对保险业进行较为严格的实体监管。 【课外学习内容与要求】 1.学习瑞士再保险发布的各年《全球保险市场报告》，对比宏观经济发展与 保险市场发展，理解二者的内在逻辑关联。 2.研究 2008 年金融危机中 AIG 公司遭遇的困难，讨论其经营失败的原因。 3.分组讨论：外资保险企业在中国保险市场的占有率不高的原因有哪些？ 第四章 保险企业的组织形式 【学习目标】 学习和理解保险企业的组织形式和内部组织结构。理解不同组织形式在保险 业的应用。 【课程内容】 第一节 公司制保险企业 7