重庆华森制药股份有限公司2017年年度报告全文

重庆华森制药股份有限公司2017年年度报告全文 一是深入推进各层级目标绩效管理模式,强调目标任务逐层分解和执行过程控制 二是狠抓全面预算管理体系建立,重视内部审计,把成本控制、费用控制和内部流程控 制体现到研、产、销和经营的各个环节,有效防范风险。 三是不断完善现代人力资源管理体系建设,探索与80后、90后相适应的人力资源管理 模式,在强调绩效考核的同时,搭建管理层与员工交流的平台,听取员工的意见和反馈,坚 持"教育是最好的投资,培训是最好的福利,知识是最好的礼物"的理念,积极组织员工参加 内外部培训,突岀“华森家"文化,持续落实员工关怀,努力做到待遇留人、情感留人和事业 留人。 四是构建党建+管理模式。公司于2003年即成立了党支部,并由董事长游洪涛先生担 任党总支书记。近五年来,党支部积极响应党中央的各项号召,在思想上、政治上、行动上 同以习近平同志为核心的党中央保持高度一致,不断加强支部自身建设,强化党员教育和管 理,积极开展党员学习活动,促使党员在“德、能、勤、绩、廉"等各个方面起好模范带头作 用,实现党建工作与公司业务、党建工作与企业管理、党建工作与企业发展的有机结合。 (五)登陆资本市场,进入发展新阶段 是公司P○的成功,有效拓宽了直接融资渠道。2017年10月20日,公司迎来了发展 史上的里程碑,公司在深交所成功上市,成为重庆市第50家上市企业。上市成功将大大提升 公司的直接融资能力,进一步拓宽公司的融资渠道。 二是按实际情况稳步推进募投项目主体工程建设。报告期內公司"第五期新建GMP生产 基地项目"主体工程建设顺利推进,项目建成并投产后将有效缓解公司当前面临的产能严重不 足的问题,增强公司持续发展的动力。 综上所述,医药行业的变革既是挑战,更是机遇,公司将不忘初心,砥砺前行,努力实 现更大的发展,回报广大投资者 报告期内主要财务指标及管理层讨论分析 主要财务数据和指标 2017年 2016年 本年比上年增减 2015年

重庆华森制药股份有限公司 2017 年年度报告全文 6 一是深入推进各层级目标绩效管理模式，强调目标任务逐层分解和执行过程控制。 二是狠抓全面预算管理体系建立，重视内部审计，把成本控制、费用控制和内部流程控 制体现到研、产、销和经营的各个环节，有效防范风险。 三是不断完善现代人力资源管理体系建设，探索与 80 后、90 后相适应的人力资源管理 模式，在强调绩效考核的同时，搭建管理层与员工交流的平台，听取员工的意见和反馈，坚 持“教育是最好的投资，培训是最好的福利，知识是最好的礼物”的理念，积极组织员工参加 内外部培训，突出“华森·家”文化，持续落实员工关怀，努力做到待遇留人、情感留人和事业 留人。 四是构建“党建+管理”模式。公司于 2003 年即成立了党支部，并由董事长游洪涛先生担 任党总支书记。近五年来，党支部积极响应党中央的各项号召，在思想上、政治上、行动上 同以习近平同志为核心的党中央保持高度一致，不断加强支部自身建设，强化党员教育和管 理，积极开展党员学习活动，促使党员在“德、能、勤、绩、廉”等各个方面起好模范带头作 用，实现党建工作与公司业务、党建工作与企业管理、党建工作与企业发展的有机结合。 （五）登陆资本市场，进入发展新阶段 一是公司 IPO 的成功，有效拓宽了直接融资渠道。2017 年 10 月 20 日，公司迎来了发展 史上的里程碑，公司在深交所成功上市，成为重庆市第 50 家上市企业。上市成功将大大提升 公司的直接融资能力，进一步拓宽公司的融资渠道。 二是按实际情况稳步推进募投项目主体工程建设。报告期内公司“第五期新建 GMP 生产 基地项目”主体工程建设顺利推进，项目建成并投产后将有效缓解公司当前面临的产能严重不 足的问题，增强公司持续发展的动力。 综上所述，医药行业的变革既是挑战，更是机遇，公司将不忘初心，砥砺前行，努力实 现更大的发展，回报广大投资者。 二、 报告期内主要财务指标及管理层讨论分析 1、 主要财务数据和指标 单位：元 2017 年 2016 年 本年比上年增减 2015 年

重庆华森制药股份有限公司2017年年度报告全文 营业收入(元) 592095,363845516600107 733%469,319,11l 归属于上市公司股东的净利润 (元) 1119874746795,707,72779 17.01%73,836,220.91 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润(元) 90,199035778931.29332 14.28%62069,33.37 经营活动产生的现金流量净额 (元) 81,398780057,732,72888 40.89%66,101,057.76 基本每股收益(元/股) 0.3054 0.2659 14.86% 0.2051 稀释每股收益(元/股) 0.2659 加权平均净资产收益率 20.67% 22.44% 2017年末 2016年末本年末比上年末增2015年末 总资产(元) 885,14768426652,323,313.69 3569%53929401855 归属于上市公司股东的净资产 (元) 71994649892461416,5260 56.03 65,708,79828 资产 单位:元 项目 2017年12月31日 比重 2016年12月31比重同比增减幅度 总资产 85,147,68426 100% 652,323,3136 35.69% 流动资产 61,438,12748 6343% 396,664,04757 60.81%4154% 非流动资产 323,709,556.78 3657%2559266123919%26.62% 从资产规模角度而言,随着公司经营规模的不断扩大,公司资产规模整体保持不断增 长的态势。报告期内流动资产占总资产比例较高,公司总资产同比大幅增加,主要是由本 报告期内向社会公众投资者定价发行人民币普通股(A股4,00600万股所增加的股本、资 本公积及本期经营活动所形成的新增资产导致。其中流动资产增加16,477.41万元、非流 动资产增加6,805.02万元。 3、负债 项目 2017年12月31比重 2016年12月31比重 同比增减幅度 日 总负债 165,20118534100% 190,906,78762100% 3.47% 流动负债 580018349564% 190.9068762100% 1724%

重庆华森制药股份有限公司 2017 年年度报告全文 7 营业收入（元） 592,095,363.84 551,667,001.27 7.33% 469,319,111.87 归属于上市公司股东的净利润 （元） 111,987,474.67 95,707,727.79 17.01% 73,836,220.91 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） 90,199,023.57 78,931,293.32 14.28% 62,069,330.37 经营活动产生的现金流量净额 （元） 81,339,878.00 57,732,728.88 40.89% 66,101,057.76 基本每股收益（元/股） 0.3054 0.2659 14.86% 0.2051 稀释每股收益（元/股） 0.3054 0.2659 14.86% 0.2051 加权平均净资产收益率 20.67% 23.14% -2.47% 22.44% 2017 年末 2016 年末 本年末比上年末增 减 2015 年末 总资产（元） 885,147,684.26 652,323,313.69 35.69% 539,294,018.55 归属于上市公司股东的净资产 （元） 719,946,498.92 461,416,526.07 56.03% 365,708,798.28 2、 资产 单位：元 项目 2017 年 12 月 31 日 比重 2016 年 12 月 31 日 比重 同比增减幅度 总资产 885,147,684.26 100% 652,323,313.69 100% 35.69% 流动资产 561,438,127.48 63.43% 396,664,047.57 60.81% 41.54% 非流动资产 323,709,556.78 36.57% 255,659,266.12 39.19% 26.62% 从资产规模角度而言，随着公司经营规模的不断扩大，公司资产规模整体保持不断增 长的态势。报告期内流动资产占总资产比例较高，公司总资产同比大幅增加，主要是由本 报告期内向社会公众投资者定价发行人民币普通股(A 股)4,006.00 万股所增加的股本、资 本公积及本期经营活动所形成的新增资产导致。其中流动资产增加 16,477.41 万元、非流 动资产增加 6,805.02 万元。 3、 负债 单位：元 项目 2017 年 12 月 31 日 比重 2016 年 12 月 31 日 比重 同比增减幅度 总负债 165,201,185.34 100% 190,906,787.62 100% -13.47% 流动负债 158,001,185.34 95.64% 190,906,787.62 100% -17.24%

重庆华森制药股份有限公司2017年年度报告全文 非流动负债 4.36% 流动比率 3.55 2.08 1.47 速动比率 3.17 1.85 0.15 资产负债率1866 27% 10.61% ①短期偿债能力分析 报告期内,随着公司业务规模的扩大和公司对资产的管控能力进一步加强,2017年经营 性现金流量比上年大幅增加,且公司IPO募资成功后置换了前期预先投入募集资金项目的自 筹资金,较强地充实了公司流动资产,同时公司偿还了部份短期借款,使公司流动资产增加 速度快于流动负债增加速度,从而导致流动比率和速动比率提髙,公司的短期偿债能力进 步增强。 ②长期偿债能力分析 报告期内,公司总负债同比下降1347%,资产负债率由2016年末的2927%下降至2017 年末的1866%,公司资产负债率总体呈下降趋势,偿债能力进一步增强。报告期内公司负债 整体减少,主要是由于(1)随着公司业务规模的扩大和对资产的管控能力进一步加强,年末 流动资产大幅增加;(2)、本报告期内向社会公众投资者定价发行人民币普通股(A股)4,006.00 万股,增加资产总额1465424万元;(3)、本报告期归还了2,800万元银行短期贷款、结算了 大量应付帐款使负债总额下降 股东权益 单位:元 项目 2017年12月31比重 2016年12月31比重 同比增减幅 没东权益合计 719,946498 100% 46141652607100% 56.03% 实收资本 40006000555%360000007802% 11.13% 其他权益工具 资本公积 06849877.40 14.84% 367,3792 0.08% 28984.36% 盈余公积 28,422,553.92 3.95% 17434.797.31 3.78% 6302% 未分配利润 184,614,067.60 5.64% 83,614,34954 18.12% 少数股东权益 归属母公司所有者权|71994649892100% 46141652607100% 56.03% 报告期内,与股东权益相关项目均整体呈现大幅上升趋势,主要是由于报告期内生产经

重庆华森制药股份有限公司 2017 年年度报告全文 8 非流动负债 7,200,000.00 4.36% - - - 流动比率 3.55 - 2.08 - 1.47 速动比率 3.17 - 1.85 - 0.15 资产负债率 18.66% - 29.27% - -10.61% ①短期偿债能力分析 报告期内，随着公司业务规模的扩大和公司对资产的管控能力进一步加强，2017 年经营 性现金流量比上年大幅增加，且公司 IPO 募资成功后置换了前期预先投入募集资金项目的自 筹资金，较强地充实了公司流动资产，同时公司偿还了部份短期借款，使公司流动资产增加 速度快于流动负债增加速度，从而导致流动比率和速动比率提高，公司的短期偿债能力进一 步增强。 ②长期偿债能力分析 报告期内，公司总负债同比下降 13.47%，资产负债率由 2016 年末的 29.27%下降至 2017 年末的 18.66%，公司资产负债率总体呈下降趋势，偿债能力进一步增强。报告期内公司负债 整体减少，主要是由于（1）随着公司业务规模的扩大和对资产的管控能力进一步加强，年末 流动资产大幅增加;（2）、本报告期内向社会公众投资者定价发行人民币普通股(A 股)4,006.00 万股，增加资产总额 14654.24 万元;（3）、本报告期归还了 2,800 万元银行短期贷款、结算了 大量应付帐款使负债总额下降 4、股东权益 单位：元 项目 2017 年 12 月 31 日 比重 2016 年 12 月 31 日 比重 同比增减幅 度(%) 股东权益合计 719,946,498.92 100% 461,416,526.07 100% 56.03% 实收资本 400,060,000.00 55.57% 360,000,000.00 78.02% 11.13% 其他权益工具 - - 资本公积 106,849,877.40 14.84% 367,379.22 0.08% 28984.36% 盈余公积 28,422,553.92 3.95% 17,434,797.31 3.78% 63.02% 未分配利润 184,614,067.60 25.64% 83,614,349.54 18.12% 120.79% 少数股东权益 - - - - 归属母公司所有者权 益 719,946,498.92 100% 461,416,526.07 100% 56.03% 报告期内，与股东权益相关项目均整体呈现大幅上升趋势，主要是由于报告期内生产经

重庆华森制药股份有限公司2017年年度报告全文 营规模扩大,销售收入、利润增加以及公司成功IO募资所致。 5、经营状况 单位:元 项目 2017年度 016年度 增减幅度(%) 营业收入 592,095,363.84 551.667.001.27 7.33% 营业利润 131,051,800.24 93,628,50377 3997% 利润总额 132,378697.53 113451,367.85 1668% 销售费用 239,257614.64 218,080,064.75 9.71 管理费用 38,100.725.27 29,625,51997 28.61% 财务费用 683,89066 1,713,763.62 -60.09% 其他收益 22,784,234.00 净利润 l11,987474.67 95,707,72779 归属于母公司所有者净11198747467 95,707,727.79 1701% 利润 报告期内,公司各项盈利能力指标均衡发展,营业收入稳步上升,其中毛利较高的医药 工业报告期内实现营业收入482,975,61797元较2016年同期增长136%,毛利较低的医药商 业报告期实现营业收入104,471,408.87较2016年同期下降1551%,公司业务结构更加优 化。报告期内,公司合并口径实现营业收入592,095,363.84元,较2016年同期增长7.33%,。 归属于母公司所有者净利润111987,47467元,较2016年同期增长17.01%,公司报告期 内综合主营业务收入与净利润同步提升,主要是因为公司产品需求旺盛,产销两旺,公司在 巩固已有市场的基础上,继续加强市场开拓,强化区域营销管控,从而实现公司收入持续稳 定增长。 6、现金流量情况 单位:元 项目 2017年度 2016年度 同比增减幅度(%) 经营活动产生的现金流量净额 81,39,87800 57,732,72888 投资活动产生的现金流量净额 216693,2114-1669065394

重庆华森制药股份有限公司 2017 年年度报告全文 9 营规模扩大，销售收入、利润增加以及公司成功 IPO 募资所致。 5、经营状况 单位：元 项目 2017 年度 2016 年度 增减幅度（%） 营业收入 592,095,363.84 551,667,001.27 7.33% 营业利润 131,051,800.24 93,628,503.77 39.97% 利润总额 132,378,697.53 113,451,367.85 16.68% 销售费用 239,257,614.64 218,080,064.75 9.71% 管理费用 38,100,725.27 29,625,519.97 28.61% 财务费用 683,890.66 1,713,763.62 -60.09% 其他收益 22,784,234.00 - - 净利润 111,987,474.67 95,707,727.79 17.01% 归属于母公司所有者净 利润 111,987,474.67 95,707,727.79 17.01% 报告期内，公司各项盈利能力指标均衡发展，营业收入稳步上升，其中毛利较高的医药 工业报告期内实现营业收入 482,975,617.97 元较 2016 年同期增长 13.6%,毛利较低的医药商 业报告期实现营业收入 104,471,408.87 较 2016 年同期下降 15.51%，公司业务结构更加优 化。报告期内，公司合并口径实现营业收入 592,095,363.84 元，较 2016 年同期增长 7.33%，。 归属于母公司所有者净利润 111,987,474.67 元，较 2016 年同期增长 17.01%，公司报告期 内综合主营业务收入与净利润同步提升，主要是因为公司产品需求旺盛，产销两旺，公司在 巩固已有市场的基础上，继续加强市场开拓，强化区域营销管控，从而实现公司收入持续稳 定增长。 6、现金流量情况 单位：元 项目 2017 年度 2016 年度 同比增减幅度（%） 经营活动产生的现金流量净额 81,339,878.00 57,732,728.88 40.89% 投资活动产生的现金流量净额 -216,693,211.42 -16,690,653.94 -

重庆华森制药股份有限公司2017年年度报告全文 筹资活动产生的现金流量净额 114696.84-48801343 现金及现金等价物净增加额 17909636.5840,55.0151 (1)因经营活动产生的现金流分析 报告期内,因经营活动产生的现金流量净额为81,39,87800,较上年同比增长40.89% 主要是由于报告期内公司经营规模持续扩大,且公司加强了应收账款的回收工作力度所致。 公司2017年实现净利润119897,47467元,经营活动产生现金流量净额占2017年净利润的 70%以上,净利润的现金实现质量较高。 (2)投资活动产生的现金流分析 2017年因投资活动产生的现金净流出大幅增加,净流出整体较去年增加200002,5748 元,主要是由于募投项目第五期新建GMP生产基地的投入增加以及公司利用闲置资金购买 理财产品的现金净流出所致。 (3)筹资活动产生的现金流分析 报告期内,公司筹资活动产生的现金流量净额较上年同期大幅增加,由2016年的 48801343元增长为117,44369684元,主要是由于本报告期内向社会公众投资者定价发行 人民币普通股(A股400600万股所产生的募集资金净额1465424万元所致。 (4)现金及现金等价物净增加额分析 报告期内,公司现金及现金等价物减少额为1,790.96万元,主要因公司利用闲置自有资 金及募集资金购买银行理财产品所致。 7、研发投入情况 报告期内公司继续坚持“专、精、特、新”的研发战略,不断丰富产品线、提升产品竞争 力。近年来,公司通过与国内外研发机构的合作,不断对产品特性深入发掘和临床研究。公 司在研科研项目近20项,主要从事的研发项目包括: 1、仿制药质量和疗效一致性评价 2017年公司集中人力、物力、财力,积极开展公司重点产品的仿制药质量和疗效一致性 评价工作,各项相关实验正在有序开展。 2、在研品种 (1)埃索美拉唑钠和注射用埃索美拉唑钠项目,公司于2017年8月收到补充资料通知 目前正在进行有关补充研究工作

重庆华森制药股份有限公司 2017 年年度报告全文 10 筹资活动产生的现金流量净额 117,443,696.84 -488,013.43 - 现金及现金等价物净增加额 -17,909,636.58 40,554,061.51 - （1）因经营活动产生的现金流分析： 报告期内，因经营活动产生的现金流量净额为 81,339,878.00，较上年同比增长 40.89% 主要是由于报告期内公司经营规模持续扩大，且公司加强了应收账款的回收工作力度所致。 公司 2017 年实现净利润 111,987,474.67 元，经营活动产生现金流量净额占 2017 年净利润的 70%以上，净利润的现金实现质量较高。 （2）投资活动产生的现金流分析： 2017 年因投资活动产生的现金净流出大幅增加，净流出整体较去年增加 200,002,557.48 元，主要是由于募投项目第五期新建 GMP 生产基地的投入增加以及公司利用闲置资金购买 理财产品的现金净流出所致。 （3）筹资活动产生的现金流分析： 报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额较上年同期大幅增加，由 2016 年的 -488,013.43 元增长为 117,443,696.84 元，主要是由于本报告期内向社会公众投资者定价发行 人民币普通股(A 股)4,006.00 万股所产生的募集资金净额 14,654.24 万元所致。 （4）现金及现金等价物净增加额分析： 报告期内，公司现金及现金等价物减少额为 1,790.96 万元，主要因公司利用闲置自有资 金及募集资金购买银行理财产品所致。 7、研发投入情况 报告期内公司继续坚持“专、精、特、新”的研发战略，不断丰富产品线、提升产品竞争 力。近年来，公司通过与国内外研发机构的合作，不断对产品特性深入发掘和临床研究。公 司在研科研项目近20项，主要从事的研发项目包括： 1、仿制药质量和疗效一致性评价 2017年公司集中人力、物力、财力，积极开展公司重点产品的仿制药质量和疗效一致性 评价工作，各项相关实验正在有序开展。 2、在研品种 （1）埃索美拉唑钠和注射用埃索美拉唑钠项目，公司于2017年8月收到补充资料通知， 目前正在进行有关补充研究工作