北京嘉寓门窗幕墙股份有限公司2013年年度报告全文.pdf_P11-P15

食北京嘉口商幕墙股份有限会司 2013年年度报告全文报告期内,公司建立了规范的管理体系、完善的法人治理结构,形成了有效的内部管理措施及内部控制机制。公司管理团队素质及管理水平不断提高,组织机构和管理制度也随着公司规模的扩大而及时调整、完善,力争对每个关键控制点进行有效控制。 (三)财务风险 1、应收账款余额较大风险截至2013年12月31日,公司应收账款净额为43,492.25万元,占流动资产的比例为 19.19%。应收账款的增加主要是由于公司受所从事的建筑装饰行业特点影响,对客户的信用政策变化导致的。上述应收账款账龄大多在一年以内,已按公司坏账准备计提标准计提了相应的坏账准备,且公司在销售策略中坚持中高端市场定位,主要面向综合实力强的大客户开展业务,应收账款发生坏账风险较小。但是,公司是房地产行业的上游供应链,受国家房地产调控政策持续、房地产企业融资困难、资金周转速度减缓、结算周期延长等因素影响,随着报告期内业务量的较快上升,应收账款相应增加,若应收账款不能如期收回,将对公司的正常生产经营造成不利影响。公司面临应收账款账龄增长、坏账增加的财务风险。为加强应收账款管理,规避应收账款回收风险,公司的销售策略坚持中高端市场定位, 主要选择资金实力雄厚、现金储备充足、履约能力强的大客户、大项目开展业务,投标前注重客户资信评价,签约前注重预付款额度、过程款结算比例,尽量缩短付款周期和结算周期。在过程管理方面,注重提高工程履约和管理能力,减少回款纠纷,提高应收账款的回款效率; 同时,加强应收账款回款的内部分工、控制与管理考评,动态管理回款工作。 2、负债结构风险公司负债以流动负债为主,截至2013年12月31日,公司流动负债占负债总额的比重为 87%。公司流动负债占比较大主要是由于公司承接的门窗、幕墙工程需要先期垫付材料采购款对流动资金的需求较高所致。公司存在债务结构不合理引致的流动性不足的风险。 3、经营活动现金流不能持续改善的风险报告期内,公司经营活动产生的现金流量净额(合并口径)为负且金额较大,主要原因是公司部分大客户改变结算方式,以承兑汇票结算工程款增加所致。为改善公司的负债结构和现金流状况,公司一方面使用超募资金永久及暂时补充流动资金,同时积极寻求其他融资方式进行融资,如发行公司债,以有效防范因流动性不足而致的风险

2013 年年度报告全文 11 报告期内，公司建立了规范的管理体系、完善的法人治理结构，形成了有效的内部管理措施及内部控制机制。公司管理团队素质及管理水平不断提高，组织机构和管理制度也随着公司规模的扩大而及时调整、完善，力争对每个关键控制点进行有效控制。（三）财务风险 1、应收账款余额较大风险截至2013年12月31日，公司应收账款净额为43,492.25 万元，占流动资产的比例为 19.19%。应收账款的增加主要是由于公司受所从事的建筑装饰行业特点影响，对客户的信用政策变化导致的。上述应收账款账龄大多在一年以内，已按公司坏账准备计提标准计提了相应的坏账准备，且公司在销售策略中坚持中高端市场定位，主要面向综合实力强的大客户开展业务，应收账款发生坏账风险较小。但是，公司是房地产行业的上游供应链，受国家房地产调控政策持续、房地产企业融资困难、资金周转速度减缓、结算周期延长等因素影响，随着报告期内业务量的较快上升，应收账款相应增加，若应收账款不能如期收回，将对公司的正常生产经营造成不利影响。公司面临应收账款账龄增长、坏账增加的财务风险。为加强应收账款管理，规避应收账款回收风险，公司的销售策略坚持中高端市场定位，主要选择资金实力雄厚、现金储备充足、履约能力强的大客户、大项目开展业务，投标前注重客户资信评价，签约前注重预付款额度、过程款结算比例，尽量缩短付款周期和结算周期。在过程管理方面，注重提高工程履约和管理能力，减少回款纠纷，提高应收账款的回款效率；同时，加强应收账款回款的内部分工、控制与管理考评，动态管理回款工作。 2、负债结构风险公司负债以流动负债为主，截至 2013年12月31日，公司流动负债占负债总额的比重为 87%。公司流动负债占比较大主要是由于公司承接的门窗、幕墙工程需要先期垫付材料采购款，对流动资金的需求较高所致。公司存在债务结构不合理引致的流动性不足的风险。 3、经营活动现金流不能持续改善的风险报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额（合并口径）为负且金额较大，主要原因是公司部分大客户改变结算方式，以承兑汇票结算工程款增加所致。为改善公司的负债结构和现金流状况，公司一方面使用超募资金永久及暂时补充流动资金，同时积极寻求其他融资方式进行融资，如发行公司债，以有效防范因流动性不足而致的风险

食北京嘉口商幕墙股份有限会司 2013年年度报告全文 (四)对大客户依赖的风险公司与恒大等50强地产开发商建立了战略合作关系,特别是恒大集团的销售合同额占公司全年销售合同额的近30%,在一定程度上有依赖关系。一旦与战略合作商的合作关系终止,公司将面临收入较大额度减少的风险公司一方面在加强与其他地产50强的战略合作关系的同时,正在全力开拓新的战略合作伙伴,以有效分散对部分大客户依赖的风险。同时,公司提高精细化管理水平,加强工程管理, 提高合同履约能力,以提高战略合作伙伴对公司的满意度和依赖度,深化合作关系,实现收入的稳定增长 (五)关键技术人员和工程管理人员流失的风险公司是国家级高新技术企业,公司同时拥有幕墙设计甲级和门窗幕墙施工一级资质,公司所在的门窗幕墙行业不仅是资金密集型行业,也是人员密集型、技术密集型行业,如果公司在人才引进和培养方面落后于竞争对手,公司将面临关键技术人员和工程管理人员不足甚至流失的风险,对公司在技术研发、市场支持、工程设计及工程项目管理方面造成较大的不利影响。 (六)重大对外投资失败的风险公司超募集资金投资项目已全部建成投产,对本公司发展战略的实现、经营规模的扩大和业绩水平的提高将产生重大影响,但超募资金投资项目的实施过程和实施效果等存在着一定不确定性。虽然本公司对超募资金投资项目在工艺技术方案、设备选型、工程方案等方面经过缜密分析,但是生产基地的产能利用率是否可以完全释放、竞争对手的发展、产品价格的变动、市场容量的变化、新的替代产品的出现、宏观经济形势的变动以及销售渠道、营销力量的配套等因素也会对项目的投资回报和本公司的预期收益产生影响。超募资金投资项目建成投产后完全达到预期效能是需要一定过程的,因此在超募资金投资项目建成投产后的一段时间内,固定资产规模将大幅增加,新增折旧对公司的经营业绩可能产生一定的影响。公司已经对所有超募资金投资项目做了充分的行业分析和市场调研,公司将加强市场营销力度,通过增加销售合同额提高对各区域生产基地的产能利用率,同时通过加强制度建设和精细管理,加强人力资源建设、加强内控制度建设、加大技术研发投入及专利产品的推广力度等措施,确保超募资金投资项目的顺利实施、实现预期效益。 (七)税收政策风险

2013 年年度报告全文 12 （四）对大客户依赖的风险公司与恒大等50强地产开发商建立了战略合作关系，特别是恒大集团的销售合同额占公司全年销售合同额的近30%，在一定程度上有依赖关系。一旦与战略合作商的合作关系终止，公司将面临收入较大额度减少的风险。公司一方面在加强与其他地产50强的战略合作关系的同时，正在全力开拓新的战略合作伙伴，以有效分散对部分大客户依赖的风险。同时，公司提高精细化管理水平，加强工程管理，提高合同履约能力，以提高战略合作伙伴对公司的满意度和依赖度，深化合作关系，实现收入的稳定增长。（五）关键技术人员和工程管理人员流失的风险公司是国家级高新技术企业，公司同时拥有幕墙设计甲级和门窗幕墙施工一级资质，公司所在的门窗幕墙行业不仅是资金密集型行业，也是人员密集型、技术密集型行业，如果公司在人才引进和培养方面落后于竞争对手，公司将面临关键技术人员和工程管理人员不足甚至流失的风险，对公司在技术研发、市场支持、工程设计及工程项目管理方面造成较大的不利影响。（六）重大对外投资失败的风险公司超募集资金投资项目已全部建成投产，对本公司发展战略的实现、经营规模的扩大和业绩水平的提高将产生重大影响，但超募资金投资项目的实施过程和实施效果等存在着一定不确定性。虽然本公司对超募资金投资项目在工艺技术方案、设备选型、工程方案等方面经过缜密分析，但是生产基地的产能利用率是否可以完全释放、竞争对手的发展、产品价格的变动、市场容量的变化、新的替代产品的出现、宏观经济形势的变动以及销售渠道、营销力量的配套等因素也会对项目的投资回报和本公司的预期收益产生影响。超募资金投资项目建成投产后完全达到预期效能是需要一定过程的，因此在超募资金投资项目建成投产后的一段时间内，固定资产规模将大幅增加，新增折旧对公司的经营业绩可能产生一定的影响。公司已经对所有超募资金投资项目做了充分的行业分析和市场调研，公司将加强市场营销力度，通过增加销售合同额提高对各区域生产基地的产能利用率，同时通过加强制度建设和精细管理，加强人力资源建设、加强内控制度建设、加大技术研发投入及专利产品的推广力度等措施，确保超募资金投资项目的顺利实施、实现预期效益。（七）税收政策风险

食北京嘉口商幕墙股份有限会司 2013年年度报告全文 1、税收政策变动风险 (1)2009-2013年,公司适用的企业所得税税率分别为12.50%、15.00%、15.00%、15.00 和15.00%。 2006年8月,根据北京顺义区商务局《关于北京嘉寓幕墙装饰工程(集团)有限公司股权变更设立为中外合资企业的批复》(顺商复字(2006)176号),公司依法变更为中外合资企业。2007年4月,经北京市顺义区国家税务局“顺国税减免字(2007)第0036号”文件批复, 根据《企业所得税法》第七条及国务院《关于北京市实行沿海开放城市有关问题的批复》, 公司2006年度起减按24.00%税率缴纳企业所得税,2007年和2008年免缴企业所得税,2009年至2011年减半缴纳企业所得税。根据2008年1月1日实施的新《企业所得税法》,内外资企业所得税实现并轨,统一适用25.00%的企业所得税税率,2009年公司根据减半缴纳企业所得税的政策享受12.50%的优惠税率。 2010年9月,公司向社会公众公开发行了2,800万股A股普通股,此次发行后,公司外资股东持股比例下降至21.98%。根据国家税务总局《关于外国投资者出资比例低于25.00%的外商投资企业税务处理问题的通知》(国税函(2003)422号),外资比例低于25.00%企业适用税制一律按照内资企业处理,不得享受外商投资企业税收优惠。根据顺义区国家税务局的文件批复,公司自2010年1月1日起停止享受生产性外商投资企业所得税过渡优惠政策。 2008年12月,根据国家科技部、财政部、国家税务总局颁布的《高新技术企业认定管理办法》(国科发火〔2008)172号),公司被北京市科学技术委员会、北京市财政局、北京市国家税务局、北京市地方税务局认定为高新技术企业,2011年9月通过严格复审,并经顺义区国家税务局第八税务所编号为201108001企业所得税减免税备案登记书批准,有效期为2011 年9月至2014年9月,在此期间公司享受国家重点支持的高新技术企业所得税税率减按15.00% 缴纳。公司如果不能通过复审,将不再享受高新技术企业15.00%的税率。 (2)2009-2013年,公司子公司重庆嘉寓适用的企业所得税税率均为15.00% 根据国税发(2002)47号文并经重庆市江北区国家税务局同意,子公司重庆嘉寓于2010 年5月18日取得江郭家沱所减(2010)155号《减、免税批准通知书》,自2009年1月1日至2010 年12月31日享受西部大开发有关税收优惠政策,按15.00%的优惠税率缴纳企业所得税 13

2013 年年度报告全文 13 1、税收政策变动风险（1）2009-2013年，公司适用的企业所得税税率分别为12.50%、15.00%、15.00%、15.00% 和15.00%。 2006年8月，根据北京顺义区商务局《关于北京嘉寓幕墙装饰工程（集团）有限公司股权变更设立为中外合资企业的批复》（顺商复字〔2006〕176号），公司依法变更为中外合资企业。2007年4月，经北京市顺义区国家税务局“顺国税减免字（2007）第0036号”文件批复，根据《企业所得税法》第七条及国务院《关于北京市实行沿海开放城市有关问题的批复》，公司2006年度起减按24.00%税率缴纳企业所得税，2007年和2008年免缴企业所得税，2009年至2011年减半缴纳企业所得税。根据2008年1月1日实施的新《企业所得税法》，内外资企业所得税实现并轨，统一适用25.00%的企业所得税税率，2009年公司根据减半缴纳企业所得税的政策享受12.50%的优惠税率。 2010年9月，公司向社会公众公开发行了2,800万股Ａ股普通股，此次发行后，公司外资股东持股比例下降至21.98%。根据国家税务总局《关于外国投资者出资比例低于25.00%的外商投资企业税务处理问题的通知》（国税函〔2003〕422号），外资比例低于25.00%企业适用税制一律按照内资企业处理，不得享受外商投资企业税收优惠。根据顺义区国家税务局的文件批复，公司自2010年1月1日起停止享受生产性外商投资企业所得税过渡优惠政策。 2008年12月，根据国家科技部、财政部、国家税务总局颁布的《高新技术企业认定管理办法》（国科发火〔2008〕172号），公司被北京市科学技术委员会、北京市财政局、北京市国家税务局、北京市地方税务局认定为高新技术企业，2011年9月通过严格复审，并经顺义区国家税务局第八税务所编号为201108001企业所得税减免税备案登记书批准，有效期为2011 年9月至2014年9月,在此期间公司享受国家重点支持的高新技术企业所得税税率减按15.00% 缴纳。公司如果不能通过复审，将不再享受高新技术企业15.00%的税率。（2）2009-2013年，公司子公司重庆嘉寓适用的企业所得税税率均为15.00%。根据国税发（2002）47号文并经重庆市江北区国家税务局同意，子公司重庆嘉寓于2010 年5月18日取得江郭家沱所减（2010）155号《减、免税批准通知书》，自2009年1月1日至2010 年12月31日享受西部大开发有关税收优惠政策，按15.00%的优惠税率缴纳企业所得税

食北京嘉口商幕墙股份有限会司 2013年年度报告全文第四节董事会报告、管理层讨论与分析 1、报告期内主要业务回顾 2013年,国际经济形势错综复杂,不确定及不稳定性因素不断増加,国内经济受通货膨胀和经济下行压力影响较大。虽然国家实施新国五条、严禁新建楼堂馆舍、地产再融资等调控政策,但同时积极推进新型城镇化建设和保障房建设,这些政策对建筑装饰行业均产生了较大影响。公司坚持“打造门窗幕墙行业最有活力、综合效益最优,并在国际上具有一定品牌知名度和影响力的中国企业”的发展目标,在董事会正确领导、管理团队积极努力下,公司的销售合同额和营业收入稳步增长,在市场战略布局、品牌营销、技术研发、人力资源建设和储备、内控制度建设等方面都取得了较好的进展报告期内,公司实现销售合同额270,649.38万元,同比增长45.74%;实现营业收入 139,038.52万元,同比增长25.28%;利润总额7,315.52万元,同比增长15.05%:净利润6,101.31 万元,同比增长10.78%。公司区域化经营战略布局深入推进,六大区域积极布局、深入开拓, 主营业务稳步发展,营业收入增长较为迅速,但由于公司在积极布局市场方面期间费用投入较大,同时为确保经营周转的流动资金,通过增加流动资金贷款及商业承兑汇票贴现而使公司的财务费用增长较快,另外公司各区域基地处于逐步投产阶段,未能在报告期充分产生预期利润,同时由于股权激励费用的摊销,使得净利润增长幅度小于营业收入的增长幅度。报告期内,公司强化质量管理和“品牌营销”的经营理念,圆满完成三合一管理体系证书、北京市著名商标证书的复审工作,获得了中国质量协会的“A质量认证”,被国家安全生产监督管理总局核准为机械制造安全生产标准化一级企业。公司入围2013-2014年度中国房地产工程采购联盟常务理事单位,全联房地产商会常务理事会员单位;被中华全国工商业联合会房地产商会、地产风云榜专家委员会、爱家杂志社共同评为“中国绿色地产部品供应商十大采购首选品牌”,被中国建筑金属结构协会铝门窗幕墙委员会评为“可持续发展优秀企业”,被中国产业质量调查评价中心、中国企业信用评价管理中心和中国名优精品选购指导委员会评为“中国AAA级重质量守信用企业”;被北京市建筑装饰协会评为“北京市建筑装饰协会成立20周年优秀会员单位”、“北京市建筑装饰协会成立20周年最具影响力企业”及

2013 年年度报告全文 15 第四节董事会报告一、管理层讨论与分析 1、报告期内主要业务回顾 2013年，国际经济形势错综复杂，不确定及不稳定性因素不断增加，国内经济受通货膨胀和经济下行压力影响较大。虽然国家实施新国五条、严禁新建楼堂馆舍、地产再融资等调控政策，但同时积极推进新型城镇化建设和保障房建设，这些政策对建筑装饰行业均产生了较大影响。公司坚持“打造门窗幕墙行业最有活力、综合效益最优，并在国际上具有一定品牌知名度和影响力的中国企业”的发展目标，在董事会正确领导、管理团队积极努力下，公司的销售合同额和营业收入稳步增长，在市场战略布局、品牌营销、技术研发、人力资源建设和储备、内控制度建设等方面都取得了较好的进展。报告期内，公司实现销售合同额270,649.38万元，同比增长45.74%；实现营业收入 139,038.52万元，同比增长25.28%；利润总额7,315.52万元，同比增长15.05%；净利润6,101.31 万元，同比增长10.78%。公司区域化经营战略布局深入推进，六大区域积极布局、深入开拓，主营业务稳步发展，营业收入增长较为迅速，但由于公司在积极布局市场方面期间费用投入较大，同时为确保经营周转的流动资金，通过增加流动资金贷款及商业承兑汇票贴现而使公司的财务费用增长较快，另外公司各区域基地处于逐步投产阶段，未能在报告期充分产生预期利润，同时由于股权激励费用的摊销，使得净利润增长幅度小于营业收入的增长幅度。报告期内，公司强化质量管理和“品牌营销”的经营理念，圆满完成三合一管理体系证书、北京市著名商标证书的复审工作，获得了中国质量协会的“AAA质量认证”，被国家安全生产监督管理总局核准为机械制造安全生产标准化一级企业。公司入围2013-2014年度中国房地产工程采购联盟常务理事单位，全联房地产商会常务理事会员单位；被中华全国工商业联合会房地产商会、地产风云榜专家委员会、爱家杂志社共同评为“中国绿色地产部品供应商十大采购首选品牌”，被中国建筑金属结构协会铝门窗幕墙委员会评为“可持续发展优秀企业”，被中国产业质量调查评价中心、中国企业信用评价管理中心和中国名优精品选购指导委员会评为“中国AAA级重质量守信用企业”；被北京市建筑装饰协会评为“北京市建筑装饰协会成立20周年优秀会员单位”、“北京市建筑装饰协会成立20周年最具影响力企业”及