沪士电子股份有限公司2017年度报告

成长长青共利 也沪士电子股份有限公司2017年度报告全文 3、费用 单位:元 费用项目 2017年度 2016年度 同比增减情况 销售费 188,336,894 156,303,324 管理费 290,203,261 财务费 8.369014 341,776 8.400.47% 2017年度,公司营业收入同比增加,相应销售佣金增加约1,451.03万元,销售运杂费增加约850.17万元:同时公司进一 步加大研发经费投入,管理费用中的研发费用增加约4,135.13万元:此外,公司因汇率变动产生汇兑损失,从而导致财务费 用同比大幅上升 4、良品率 2017年度 2016年度 良品率(%) 92.15% 91.37% 2017年度,公司对内进一步强化管理,加大自动化和智能化管理的投资和研发,以智能化的数据分析能力持续推动制程 改善,减少品质异常,公司整体良品率在2016年的基础上得到进一步提升。 5、研发投入 公司始终坚持以市场为导向,挖掘产品的市场潜力,致力扩大绿色环保型、替代进口型等高技术含量PCB产品所占比重 时随着客户终端产品的技术创新、新工艺流程、新材料以及新产品的不断开发,PCB行业也需要进行相应的技术升级,提 升制程能力,为了保持在市场上的技术领先优势,公司持续投入研发,不断提升自主创新能力,不断开发前沿技术产品,不 断开发生产适销对路的产品,与国内外客户之间形成持续合作开发的良好态势,逐步形成可持续发展的产品开发体系,保持 了研发水平的领先性和前瞻性。同时,与优势企业开展合作,不断强化科研成果的转化,以保持可持续发展的产品研发体系 的活力。 根据国家“十三五”规划中对通讯产业的整体规划,到“十三五”末:中国将成为5G标准和技术的全球引领者之一。未 来网络、互联网新兴技术自主研发能力显著提升,实现软件定义网络(SDN)、网络功能虚拟化(NFV)、面向车联网的无线接 入技术、操作系统、智能感知、智能认知等关键技术突破。突破物联网、大数据、云计算技术瓶颈,关键技术基本实现安全 可控。公司抓住国家“十三五”发展契机,进一步加大研发投入,积极主动与国内外终端客户展开多领域深度合作,直接或 间接参与多个新产品、新工艺、新项目的研发,成功开发多款新产品并导入量产。 017年公司研发投入约189亿元,涉及无线高频通信、高速网络通信、 Data Center、人工智能等产品运用领域。展开了 5G无线新产品的研究(如毫米微波产品、多层天线等)、材料与信号完整性研究,高速产品关键容差能力研究等技术已获得 实质性突破。同时,公司研发中心重点开展了“核心网高密路由器线路板开发”、“高速光模块印制线路板的研发”“企业网

成长 长青 共利 沪士电子股份有限公司2017年度报告全文 13 3、费用 单位：元 费用项目 2017 年度 2016 年度 同比增减情况 销售费用 188,336,894 156,303,324 20.49% 管理费用 290,203,261 239,185,226 21.33% 财务费用 28,369,014 -341,776 8,400.47% 2017年度，公司营业收入同比增加，相应销售佣金增加约1,451.03万元，销售运杂费增加约850.17万元；同时公司进一 步加大研发经费投入，管理费用中的研发费用增加约4,135.13万元；此外，公司因汇率变动产生汇兑损失，从而导致财务费 用同比大幅上升。 4、良品率 2017 年度 2016 年度 良品率（%） 92.15% 91.37% 2017年度，公司对内进一步强化管理，加大自动化和智能化管理的投资和研发，以智能化的数据分析能力持续推动制程 改善，减少品质异常，公司整体良品率在2016年的基础上得到进一步提升。 5、研发投入 公司始终坚持以市场为导向，挖掘产品的市场潜力，致力扩大绿色环保型、替代进口型等高技术含量PCB产品所占比重。 同时随着客户终端产品的技术创新、新工艺流程、新材料以及新产品的不断开发，PCB行业也需要进行相应的技术升级，提 升制程能力，为了保持在市场上的技术领先优势，公司持续投入研发，不断提升自主创新能力，不断开发前沿技术产品，不 断开发生产适销对路的产品，与国内外客户之间形成持续合作开发的良好态势，逐步形成可持续发展的产品开发体系，保持 了研发水平的领先性和前瞻性。同时，与优势企业开展合作，不断强化科研成果的转化，以保持可持续发展的产品研发体系 的活力。 根据国家“十三五”规划中对通讯产业的整体规划，到“十三五”末：中国将成为5G标准和技术的全球引领者之一。未 来网络、互联网新兴技术自主研发能力显著提升，实现软件定义网络(SDN)、网络功能虚拟化(NFV)、面向车联网的无线接 入技术、操作系统、智能感知、智能认知等关键技术突破。突破物联网、大数据、云计算技术瓶颈，关键技术基本实现安全 可控。公司抓住国家“十三五”发展契机，进一步加大研发投入，积极主动与国内外终端客户展开多领域深度合作，直接或 间接参与多个新产品、新工艺、新项目的研发，成功开发多款新产品并导入量产。 2017年公司研发投入约1.89亿元，涉及无线高频通信、高速网络通信、DataCenter、人工智能等产品运用领域。展开了 5G无线新产品的研究（如毫米微波产品、多层天线等）、材料与信号完整性研究，高速产品关键容差能力研究等技术已获得 实质性突破。同时，公司研发中心重点开展了“核心网高密路由器线路板开发”、“高速光模块印制线路板的研发”、“企业网

成长长青共利 也沪士电子股份有限公司2017年度报告全文 大尺寸路由器线路板开发”、“ Over size back Panel产品开发”、“内层厚铜背板散热产品”等项目的研发,其中大部分项目已 经成功开发并实现量产 2017年 2016年 变动比例 研发人员数量(人) 810 6.05% 研发人员数量占比 11.33% 1088% 0.45% 研发投入金额(元) 189464.761 148,113,510 研发投入占营业收入比例 4.09% 3.91% 0.18% 研发投入资本化的金额(元) 0.00% 资本化研发投入占研发投入的比例 0.00% 0.00% 现金流 单位:元 项目 2017年 016年 同比增减(%) 经营活动现金流入小计 4,633.668.213 4,124,980,018 12.33% 经营活动现金流出小计 4,479,186,648 3,814892,686 1741% 经营活动产生的现金流量净额 154481.565 -50.18% 投资活动现金流入小计 1,298,285,126 654,913,276 98.24% 投资活动现金流出小计 1,705,378,448 758.739574 24.76% 投资活动产生的现金流量净额 -407,093,322 103,826,298 29209% 筹资活动现金流入小计 1,583,825,728 1,095,305,160 44.60% 筹资活动现金流出小计 1,222,049,106 1,257,228,454 筹资活动产生的现金流量净额 361,776,622 161,923,294 323.42% 现金及现金等价物净增加额 100,548,504 44,371,315 126.61% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √适用口不适用 经营活动产生的现金流量净额同比大幅减少主要是因为报告期原材料价格上涨、原材料采购量增加,人工成本上升,购 买商品、接受劳务支付的现金较去年同期增加约4.17亿元,支付给职工及为职工支付的现金较去年同期增加约196亿元;同 时由于公司应收账款存在一定账期,且某主要客户于2016年末在付款到期日前提前支付了约1.3亿货款,报告期销售商品 提供劳务收到的现金较去年同期仅增加约4.14亿元。 投资活动产生的现金流量净额同比大幅减少主要是因为2016年度公司收到了约214亿搬迁补偿款 筹资活动产生的现金流量净额同比增加主要是因为报告期末银行借款同比增加约4.25亿元 报告期内公司经营活动的现金流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 口适用√不适用 占比项目的变动比例按差额计算

成长 长青 共利 沪士电子股份有限公司2017年度报告全文 14 大尺寸路由器线路板开发”、“Over size Back Panel产品开发”、“内层厚铜背板散热产品”等项目的研发，其中大部分项目已 经成功开发并实现量产。 2017 年 2016 年 变动比例4 研发人员数量（人） 859 810 6.05% 研发人员数量占比 11.33% 10.88% 0.45% 研发投入金额（元） 189,464,761 148,113,510 27.92% 研发投入占营业收入比例 4.09% 3.91% 0.18% 研发投入资本化的金额（元） - - 0.00% 资本化研发投入占研发投入的比例 0.00% 0.00% 0.00% 6、现金流 单位：元 项目 2017 年 2016 年 同比增减（%） 经营活动现金流入小计 4,633,668,213 4,124,980,018 12.33% 经营活动现金流出小计 4,479,186,648 3,814,892,686 17.41% 经营活动产生的现金流量净额 154,481,565 310,087,332 -50.18% 投资活动现金流入小计 1,298,285,126 654,913,276 98.24% 投资活动现金流出小计 1,705,378,448 758,739,574 124.76% 投资活动产生的现金流量净额 -407,093,322 -103,826,298 -292.09% 筹资活动现金流入小计 1,583,825,728 1,095,305,160 44.60% 筹资活动现金流出小计 1,222,049,106 1,257,228,454 -2.80% 筹资活动产生的现金流量净额 361,776,622 -161,923,294 323.42% 现金及现金等价物净增加额 100,548,504 44,371,315 126.61% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 经营活动产生的现金流量净额同比大幅减少主要是因为报告期原材料价格上涨、原材料采购量增加，人工成本上升，购 买商品、接受劳务支付的现金较去年同期增加约4.17亿元，支付给职工及为职工支付的现金较去年同期增加约1.96亿元；同 时由于公司应收账款存在一定账期，且某主要客户于2016年末在付款到期日前提前支付了约1.3亿货款，报告期销售商品、 提供劳务收到的现金较去年同期仅增加约4.14亿元。 投资活动产生的现金流量净额同比大幅减少主要是因为2016年度公司收到了约2.14亿搬迁补偿款。 筹资活动产生的现金流量净额同比增加主要是因为报告期末银行借款同比增加约4.25亿元。 报告期内公司经营活动的现金流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □ 适用 √ 不适用 4 占比项目的变动比例按差额计算

成长长青共利 也沪士电子股份有限公司2017年度报告全文 、非主营业务分析 口适用√不适用 单位:元 金额占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 主要系报告期可供出售金融资产转长期股权投资形成投资收 磁益约653万以及外汇衍生品取得投资收益约 投资收益13,259,198 主要系报告期投资理财产品取得投资收益约298万以及股权 投资取得收益约14万元 资产减值 主要系报告期计提存货跌价准备约5404万元。 83,378.778 否是是否 主要系报告期黄石沪士计提固定资产减值约2,506万 其他收益 168,955 225%主要系与昆山厂建设工程相关的政府补助摊销约5,539万元。 四、资产及负债状况分析 1、资产及负债项目重大变动情况 单位 2017年末 2016年末 比重 占总资 占总资 重大变动说明 金额 金额 增减 产比例 货币资金 416427,629695%315879,125593%102%主要系报告期末银行借款增加所致。 应收账款1231679618205583359661566489%主要系报告期营业收入增加所致 存货 742,018,3191238%691,724,74412.99-061%主要系报告期末产成品及房地产开发成本增加 投资性房地产4596458008%9,958.6160.19%-0.1%主要系报告期原出租的建筑物转固定资产核算 要系报告期公司购入 Schweizer股票,取得监事 长期股权投资132,144130221% 221%席位,并相应将可供出售金融资产转为长期股权投 资核算 固定资产|25660924282%25710951344830%548% 要系报告期计提折旧、部分在建工程转为固定资 产以及黄石沪士计提资产减值准备所致 在建工程 140,0291462.34%276434.6325.19%2.85%主要系报告期部分在建工程转为固定资产。 短期借款 55520,0589.27%228,718,2584.30%497%主要系报告期末公司借款增加所致 长期借款 98387,0031.64% 164%主要系报告期末公司借款增加所致 公司资产及负债项目变化的详细情况,参见本报告“第九节财务报告”之“三、财务报表附注”中相关项目

成长 长青 共利 沪士电子股份有限公司2017年度报告全文 15 三、非主营业务分析 □ 适用 √ 不适用 单位：元 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 13,259,198 4.58% 主要系报告期可供出售金融资产转长期股权投资形成投资收 益约 653 万以及外汇衍生品取得投资收益约 226 万元。 否 主要系报告期投资理财产品取得投资收益约 298 万以及股权 投资取得收益约 149 万元。 是 资产减值 83,378,778 28.78% 主要系报告期计提存货跌价准备约 5,404 万元。 是 主要系报告期黄石沪士计提固定资产减值约 2,506 万元。 否 其他收益 64,168,955 22.15% 主要系与昆山厂建设工程相关的政府补助摊销约 5,539 万元。 是 四、资产及负债状况分析 1、资产及负债项目重大变动情况 单位：元 2017 年末 2016 年末 比重 增减 重大变动说明 金额 占总资 产比例 金额 占总资 产比例 货币资金 416,427,629 6.95% 315,879,125 5.93% 1.02% 主要系报告期末银行借款增加所致。 应收账款 1,231,679,618 20.55% 833,590,665 15.66% 4.89% 主要系报告期营业收入增加所致。 存货 742,018,319 12.38% 691,724,744 12.99% -0.61% 主要系报告期末产成品及房地产开发成本增加。 投资性房地产 4,596,458 0.08% 9,958,616 0.19% -0.11% 主要系报告期原出租的建筑物转固定资产核算。 长期股权投资 132,144,130 2.21% - - 2.21% 主要系报告期公司购入 Schweizer 股票，取得监事会 席位，并相应将可供出售金融资产转为长期股权投 资核算。 固定资产 2,566,057,972 42.82% 2,571,095,134 48.30% -5.48% 主要系报告期计提折旧、部分在建工程转为固定资 产以及黄石沪士计提资产减值准备所致。 在建工程 140,029,146 2.34% 276,434,632 5.19% -2.85% 主要系报告期部分在建工程转为固定资产。 短期借款 555,420,058 9.27% 228,718,258 4.30% 4.97% 主要系报告期末公司借款增加所致。 长期借款 98,387,003 1.64% - - 1.64% 主要系报告期末公司借款增加所致。 公司资产及负债项目变化的详细情况，参见本报告“第九节 财务报告”之“三、财务报表附注”中相关项目

成长长青共利 也沪士电子股份有限公司2017年度报告全文 2、以公允价值计量的资产和负债 单位 项目 期初数|本期公允价计入权益的累计本期计提的 本期购买金额本期出售金额期末数 值变动损益公允价值变动减值 金融资产 1.衍生金融资产 2601311-39,380 2,261,931 2可供出售金融资产2,353,31 1,227,221 12,449,166 13,892,95 上述合计 24.954.62 -339,380 12.44916 2,261,93113.892,956 金融负债 以公允价值计量的资产和负债的详细情况参见本报告“第九节财务报告”之“三、财务报表附注”中相关项目 五、投资状况分析 1、报告期內获取的重大的股权投资情况 为巩固和加强与 Schweizer的合作关系,经董事会批准,公司新购入 Schweizer约1524%的股权,持股比例增加至19.74%, 并获得 Schweizer监事会席位(其职能类似中国公司董事会),这将使得公司能够进一步深入参与 Schweizer的经营,共担风险 并分享积极成果。汽车电子化以及智能驾驶的趋势日益明显,公司将与 Schweizer共同努力加快相关技术的开发以及市场化。 本公司持有的 Schweizer公司股票,作为长期股权投资核算,期末账面价值折合约1324万元人民币 外,根据董事会有关择机购买在新三板挂牌的PCB产业链相关优秀企业股票的决议,公司还购入991万股新三板挂牌 公司江苏普诺威电子股份有限公司的股票,作为可供出售金融资产核算,期末账面价值约1,389万元 上述股权投资的详细情况参见本报告“第九节财务报告”之“三、财务报表附注”中相关项目 2、以公允价值计量的金融资产 参见本报告“第四节、经营情况讨论与分析”之“四、资产及负债状况分析”之“2、以公允价值计量的资产和负债” 3、委托理财情况 单位:万元 具体类型 委托理财发生额未到期余额报酬确定方式/期未收回的报告期实际报告期损益实际 金额 损益金额 收回情况 债券质押式逆回购 135,070 27,500保本固定收益 136.92 银行理财产品 40保本浮动收益 135,470 237.12 公司第三届董事会第十六次会议、第四届董事会第八次会议,以及2010年度股东大会审议通过了《关于使用自有闲置资 金投资于稳健型银行理财产品的议案》、《关于增加自有闲置资金投资范围的议案》,同意公司使用自有资金进行理财。截 16 chint

成长 长青 共利 沪士电子股份有限公司2017年度报告全文 16 2、以公允价值计量的资产和负债 单位：元 项目 期初数 本期公允价 值变动损益 计入权益的累计 公允价值变动 本期计提的 减值 本期购买金额 本期出售金额 期末数 金融资产 1.衍生金融资产 2,601,311 -339,380 2,261,931 - 2.可供出售金融资产 22,353,317 1,227,221 12,449,166 13,892,956 上述合计 24,954,628 -339,380 1,227,221 12,449,166 2,261,931 13,892,956 金融负债 - - 以公允价值计量的资产和负债的详细情况参见本报告“第九节 财务报告”之“三、财务报表附注”中相关项目。 五、投资状况分析 1、报告期内获取的重大的股权投资情况 为巩固和加强与Schweizer的合作关系，经董事会批准，公司新购入Schweizer约15.24%的股权，持股比例增加至19.74%， 并获得Schweizer监事会席位（其职能类似中国公司董事会），这将使得公司能够进一步深入参与Schweizer的经营，共担风险 并分享积极成果。汽车电子化以及智能驾驶的趋势日益明显，公司将与Schweizer共同努力加快相关技术的开发以及市场化。 本公司持有的Schweizer公司股票，作为长期股权投资核算，期末账面价值折合约13,214万元人民币。 此外，根据董事会有关择机购买在新三板挂牌的PCB产业链相关优秀企业股票的决议，公司还购入991万股新三板挂牌 公司江苏普诺威电子股份有限公司的股票，作为可供出售金融资产核算，期末账面价值约1,389万元。 上述股权投资的详细情况参见本报告“第九节 财务报告”之“三、财务报表附注”中相关项目。 2、以公允价值计量的金融资产 参见本报告“第四节、经营情况讨论与分析”之“四、资产及负债状况分析”之“2、以公允价值计量的资产和负债”。 3、委托理财情况 单位：万元 具体类型 委托理财发生额 未到期余额 报酬确定方式 逾期未收回的 金额 报告期实际 损益金额 报告期损益实际 收回情况 债券质押式逆回购 135,070 27,500 保本固定收益 - 233.09 136.92 银行理财产品 400 400 保本浮动收益 - 4.03 - 合计 135,470 27,900 - - 237.12 136.92 公司第三届董事会第十六次会议、第四届董事会第八次会议，以及2010年度股东大会审议通过了《关于使用自有闲置资 金投资于稳健型银行理财产品的议案》、《关于增加自有闲置资金投资范围的议案》，同意公司使用自有资金进行理财。截

成长长青共利 也沪士电子股份有限公司2017年度报告全文 止报告期末没有逾期未收回的投资理财本金和收益,无涉诉情况,未计提减值准备金额 4、募集资金使用情况 于2017年12月31日,公司募集资金已全部使用完毕,募集资金专户已进行销户处理。募集资金使用情况,详见2018年3 月22日披露于巨潮资讯网《公司2017年度募集资金存放与实际使用情况专项报告及鉴证报告》。 六、主要控股参股公司分析 1、主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况 单位:元 公司名称主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 沪利微电PcB生产 4738692201,171,994,111685405,9161,375,547438210,960635174879249 黄石沪士|制造销售 80000987,505507431,902.8344725849-117,381256-141004,14 沪士国际商业贸易美元50.102,77674889496760.8340491,7694804382549032719431459 上表所列示主要子公司均为全资子公司,其2017年度财务数据未经审计。 2、主要子公司情况说明 (1)沪利微电 沪利微电成立于2002年9月16日,注册地址:江苏省昆山综合保税区楠梓路255号:法定代表人为吴传彬:经营范围:生 产、加工覆晶片( FLIPCHIP)构装用之高密度细电路基座( SUBSTRATE);HD线路板及同类和相关产品的批发、进出口 业务;销售自产产品并提供产品的售后服务(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。 2017年度,沪利微电的经营情况参见本节之“二、主营业务分析”之“1、主营业务概述” (2)黄石沪士 黄石沪士成立于2012年2月27日,注册地址:黄石经济技术开发区黄金山工业新区金山大道81号:法人代表:吴传林 注册资本:人民币8亿元:经营范围为:生产单、双面及高密度互连多层印制电路板(HI)、电路板组装产品、电子设备使用 的连接线和连接器等产品及同类及相关产品售后维修及技术服务;货物进出口(不含国家限制和禁止类):废旧物资(不含 危险废物)回收。(涉及行业许可持证经营) 2017年度,黄石沪士的经营情况参见本节之“二、主营业务分析”之“1、主营业务概述

成长 长青 共利 沪士电子股份有限公司2017年度报告全文 17 止报告期末没有逾期未收回的投资理财本金和收益，无涉诉情况，未计提减值准备金额。 4、募集资金使用情况 于2017年12月31日，公司募集资金已全部使用完毕，募集资金专户已进行销户处理。募集资金使用情况，详见2018年3 月22日披露于巨潮资讯网《公司2017年度募集资金存放与实际使用情况专项报告及鉴证报告》。 六、主要控股参股公司分析 1、主要子公司及对公司净利润影响达 10%以上的参股公司情况 单位：元 公司名称 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 沪利微电 PCB 生产 制造销售 473,869,220 1,171,994,111 685,405,916 1,375,547,438 210,960,635 174,879,249 黄石沪士 800,000,000 987,505,507 431,902,834 447,725,849 -117,381,256 -141,004,140 沪士国际 商业贸易 美元 50,102,776 748,894,967 60,834,049 1,769,480,438 25,499,327 19,431,459 上表所列示主要子公司均为全资子公司，其2017年度财务数据未经审计。 2、主要子公司情况说明 （1）沪利微电 沪利微电成立于2002年9月16日，注册地址：江苏省昆山综合保税区楠梓路255号；法定代表人为吴传彬；经营范围：生 产、加工覆晶片（FLIPCHIP）构装用之高密度细电路基座（SUBSTRATE）；HDI线路板及同类和相关产品的批发、进出口 业务；销售自产产品并提供产品的售后服务（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。 2017年度，沪利微电的经营情况参见本节 之“二、主营业务分析”之“1、主营业务概述”。 （2）黄石沪士 黄石沪士成立于2012年2月27日，注册地址：黄石经济技术开发区黄金山工业新区金山大道81号；法人代表：吴传林； 注册资本：人民币8亿元；经营范围为：生产单、双面及高密度互连多层印制电路板(HDI)、电路板组装产品、电子设备使用 的连接线和连接器等产品及同类及相关产品售后维修及技术服务；货物进出口（不含国家限制和禁止类）；废旧物资（不含 危险废物）回收。（涉及行业许可持证经营）。 2017年度，黄石沪士的经营情况参见本节 之“二、主营业务分析”之“1、主营业务概述