沪士电子股份有限公司2017年度报告

成长长青共利 也沪士电子股份有限公司2017年度报告全文 四、注册变更情况 组织机构代码 913200006082793884 公司上市以来主营业务的变化情况 无变更 历次控股股东的变更情况 无变更 经公司于2017年4月27日召开的2016年度股东大会审议批准,在公司经营范围中增加“道路普通货物运输”:经公司 于2017年9月4日召开的2017年第二次临时股东大会审议批准,公司将注册地址由江苏省昆山市黑龙江北路55号变更为 江苏省昆山市玉山镇东龙路1号。 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙) 会计师事务所办公地址 中国(上海)自由贸易试验区陆家嘴环路1318号星展银行大厦507单元01室 签字会计师姓名 张津、陈睿 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 口适用√不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 口适用√不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 口是√否 017年 2016年 本年比上年增减(%) 2015年 营业收入(元) 4626,74,296 3,790,284,70 22.07% 3,377,136,295 归属于上市公司股东的净利润(元) 203,517,728 130.505.06 55.95% 5537976 归属于上市公司股东的扣除非经常 14491218 78.677 84.29% -37,519479 性损益的净利润(元) 经营活动产生的现金流量净额(元) 154,481,565 31008732 132423.656 基本每股收益(元股) 0.1216 0.0780 00033 加权平均净资产收益率(%) 5.97% 3.96% 2.01% 0.7% 2017年末 2016年末 本年末比上年末增减(%)2015年末 总资产(元) 5,992,307,566 5,323,596,211 12.56%5,435,561,940 归属于上市公司股东的净资产(元 3488206,416 3,365028,10 3.66% 3227,799,977 上表中除加权平均净资产收益率本年比上年增减幅度按差额计算外,其余均按照本报告期数据上年同期数据上年同期数 据的绝对值)的方式计算

成长 长青 共利 沪士电子股份有限公司2017年度报告全文 3 四、注册变更情况 组织机构代码 913200006082793884 公司上市以来主营业务的变化情况 无变更 历次控股股东的变更情况 无变更 经公司于 2017 年 4 月 27 日召开的 2016 年度股东大会审议批准，在公司经营范围中增加“道路普通货物运输”；经公司 于 2017 年 9 月 4 日召开的 2017 年第二次临时股东大会审议批准，公司将注册地址由江苏省昆山市黑龙江北路 55 号变更为 江苏省昆山市玉山镇东龙路 1 号。 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦 507 单元 01 室 签字会计师姓名 张津、陈睿 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 □ 适用 √ 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2017 年 2016 年 本年比上年增减(%)1 2015 年 营业收入（元） 4,626,744,296 3,790,284,705 22.07% 3,377,136,295 归属于上市公司股东的净利润（元） 203,517,728 130,505,061 55.95% 5,537,976 归属于上市公司股东的扣除非经常 性损益的净利润（元） 144,991,218 78,677,580 84.29% -37,519,479 经营活动产生的现金流量净额（元） 154,481,565 310,087,332 -50.18% 132,423,656 基本每股收益（元/股） 0.1216 0.0780 55.90% 0.0033 加权平均净资产收益率（%） 5.97% 3.96% 2.01% 0.17% 2017 年末 2016 年末 本年末比上年末增减(%) 2015 年末 总资产（元） 5,992,307,566 5,323,596,211 12.56% 5,435,561,940 归属于上市公司股东的净资产（元） 3,488,206,416 3,365,028,100 3.66% 3,227,799,977 1上表中除加权平均净资产收益率本年比上年增减幅度按差额计算外，其余均按照(本报告期数据-上年同期数据)/(上年同期数 据的绝对值)的方式计算

成长长青共利 也沪士电子股份有限公司2017年度报告全文 七、分季度主要财务指标 单位 第一季度 第二季度 第四季度 营业收入 1,072,632,677 1.073.67743 1,251,195,69 归属于上市公司股 49,304,460 53,669824 58.923.059 41,620,385 归属于上市公司股 35,876,725 性损益的净利润 42,675,214 42,528472 23,910.807 经营活动产生的现金流量净额 -81,085,019 20,347,423 62,547,576 52,671,585 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 口是√否 八、非经常性损益项目及金额 单位:元 项目 2017年金额2016年金额2015年金额 说明 非流动资产处置损益(包括已计提资产减 791,411-13215380-452639主要系固定资产处置损失。 值准备的冲销部分) 主要系昆山厂建设工程递延收 计入当期损益的政府补助(与企业业务密 切相关,按照国家统一标准定额或定量享641689551905914544380/益摊销、沪利微电昆山转型创 新发展工业经济专项资金、黄 受的政府补助除外) 石特色产业发展引导资金等。 除同公司正常经营业务相关的有效套期保 值业务外,持有交易性金融资产、交易性 主要系交易性金融资产公允价 金融负债产生的公允价值变动损益,以及 6.187,717 2,029447 值变动损益及与可供出售金融 处置交易性金融资产、交易性金融负债和 资产相关的投资收益 可供出售金融资产取得的投资收益 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 508,237 1,869,580 其他符合非经常性损益定义的损益项目 减:所得税影响额 1566150873326 合计 5852651051.82748143057455 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目,以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目,应 说明原因 口适用V不适用

成长 长青 共利 沪士电子股份有限公司2017年度报告全文 4 七、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 1,072,632,677 1,073,677,435 1,229,238,485 1,251,195,699 归属于上市公司股东的净利润 49,304,460 53,669,824 58,923,059 41,620,385 归属于上市公司股东的扣除非经常 性损益的净利润 35,876,725 42,675,214 42,528,472 23,910,807 经营活动产生的现金流量净额 -81,085,019 20,347,423 162,547,576 52,671,585 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 八、非经常性损益项目及金额 单位：元 项目 2017 年金额 2016 年金额 2015 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） -791,741 -133,215,380 -4,522,639 主要系固定资产处置损失。 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 64,168,955 194,905,914 54,433,840 主要系昆山厂建设工程递延收 益摊销、沪利微电昆山转型创 新发展工业经济专项资金、黄 石特色产业发展引导资金等。 除同公司正常经营业务相关的有效套期保 值业务外，持有交易性金融资产、交易性 金融负债产生的公允价值变动损益，以及 处置交易性金融资产、交易性金融负债和 可供出售金融资产取得的投资收益 6,187,717 2,029,447 主要系交易性金融资产公允价 值变动损益及与可供出售金融 资产相关的投资收益。 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 508,237 -822,970 1,869,580 其他符合非经常性损益定义的损益项目 减：所得税影响额 11,546,658 11,069,530 8,723,326 合计 58,526,510 51,827,481 43,057,455 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用

成长长青共利 也沪士电子股份有限公司2017年度报告全文 第三节公司业务概要 、报告期内公司从事的主要业务 1、公司业务、产品和行业地位 本公司属于电子元器件行业中的印制电路板制造业,公司主营业务及产品近年来未发生重大变化,一直专注于各类印制 电路板的生产、销售及相关售后服务。 目前公司主导产品为14-28层企业通讯市场板、中高阶汽车板,并以办公及工业设备板等为有力补充,可广泛应用于通 讯设备、汽车、办公及工业设备、射频等多个领域 在激烈的市场竞争中,公司已经在技术、质量、成本、品牌、规模等方面形成竞争优势,居行业领先地位,连续多年入 选行业研究机构N.T. Information发布的世界PCB制造企业百强以及中国印制电路行业协会(CPCA)发布的中国PCB百强企业, 并被CPCA评为优秀民族品牌企业。 2、行业情况 PCB行业属于电子信息产品制造的基础产业,受宏观经济周期性波动影响较大。目前全球印制电路板制造企业主要分布 在中国大陆、中国台湾地区、日本、韩国、美国、欧洲和东南亚等区域。PCB行业的下游应用领域非常广泛,受单一行业影 响较小,故行业较为分散,生产商众多,市场集中度不高,市场充分竞争。近年来我国PCB产业已成为全球最大的印制电路 板生产地区,国内印制电路板行业受宏观经济环境变化的影响亦日趋明显 据行业研究机构 Prismark初步估算,2017年全球PCB产值约为58843亿美元,同比增长约860%;中国PCB产值约为29732 亿美元,同比增长约960%,中国PCB产值占全球PCB产值的比重超过50%。行业研究机构均倾向于认为未来全球PCB行业仍 将呈现缓慢增长的趋势, Prismark预计,2018年全球PCB产值约为610.99亿美元,同比增长约3.8%,2017-2022年全球PCB产 值复合增长率约为3.2%;2018年中国PCB产值约为31233亿美元,同比增长约50%,20172022年中国PCB产值复合增长率约 为3.7%,预计到2022年中国PCB产值将达到约35686亿美元。 Prismark详细预测数据参见下表 2017-2022全球PCB产业发展预测 产值单位:百万美元 2016 2017(估算) 2018预测 2022预测 2017-20 地区 产值增长率 年均复合增长率 美洲 2,752 2.742 2,731 2,909 1.2% 欧洲 1910 1.963 1.2% 10% 2,051 09% 日本 5253 0.0% 5.256 1.2% 5,317 1.2% 5539 1.1% 中国 2712396%29,732 31,233 3.4% 35,686 17,169 11.5% 19.151 22,623 总计 54207 86%58843 3.8% 61,099 3.2% 68.808 注:本表中亚洲指除中国、日本外的其他亚洲国家 数据来源: Prismark,201704研究报告

成长 长青 共利 沪士电子股份有限公司2017年度报告全文 5 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 1、公司业务、产品和行业地位 本公司属于电子元器件行业中的印制电路板制造业，公司主营业务及产品近年来未发生重大变化，一直专注于各类印制 电路板的生产、销售及相关售后服务。 目前公司主导产品为14-28层企业通讯市场板、中高阶汽车板，并以办公及工业设备板等为有力补充，可广泛应用于通 讯设备、汽车、办公及工业设备、射频等多个领域。 在激烈的市场竞争中，公司已经在技术、质量、成本、品牌、规模等方面形成竞争优势，居行业领先地位，连续多年入 选行业研究机构N.T.Information发布的世界PCB制造企业百强以及中国印制电路行业协会（CPCA）发布的中国PCB百强企业， 并被CPCA评为优秀民族品牌企业。 2、行业情况 PCB行业属于电子信息产品制造的基础产业，受宏观经济周期性波动影响较大。目前全球印制电路板制造企业主要分布 在中国大陆、中国台湾地区、日本、韩国、美国、欧洲和东南亚等区域。PCB行业的下游应用领域非常广泛，受单一行业影 响较小，故行业较为分散，生产商众多，市场集中度不高，市场充分竞争。近年来我国PCB产业已成为全球最大的印制电路 板生产地区，国内印制电路板行业受宏观经济环境变化的影响亦日趋明显。 据行业研究机构Prismark初步估算，2017年全球PCB产值约为588.43亿美元，同比增长约8.60%；中国PCB产值约为297.32 亿美元，同比增长约9.60%，中国PCB产值占全球PCB产值的比重超过50%。行业研究机构均倾向于认为未来全球PCB行业仍 将呈现缓慢增长的趋势，Prismark预计，2018年全球PCB产值约为610.99亿美元，同比增长约3.8%，2017-2022年全球PCB产 值复合增长率约为3.2%；2018年中国PCB产值约为312.33亿美元，同比增长约5.0%，2017-2022年中国PCB产值复合增长率约 为3.7%，预计到2022年中国PCB产值将达到约356.86亿美元。Prismark详细预测数据参见下表： 2017-2022全球PCB产业发展预测 产值单位：百万美元 地区 2016 2017（估算） 2018 预测 2022 预测 2017-2022 产值 增长率 产值 增长率 产值 增长率 产值 年均复合增长率 美洲 2,752 -0.4% 2,742 -0.4% 2,731 2.0% 2,909 1.2% 欧洲 1,910 2.8% 1,963 1.2% 1,987 1.0% 2,051 0.9% 日本 5,253 0.0% 5,256 1.2% 5,317 1.2% 5,539 1.1% 中国 27,123 9.6% 29,732 5.0% 31,233 3.4% 35,686 3.7% 亚洲 17,169 11.5% 19,151 3.5% 19,830 3.8% 22,623 3.4% 总计 54,207 8.6% 58,843 3.8% 61,099 3.2% 68,808 3.2% 注：本表中亚洲指除中国、日本外的其他亚洲国家 数据来源：Prismark，2017Q4研究报告

成长长青共利 也沪士电子股份有限公司2017年度报告全文 从产业发展上看,全球PCB产业均在向高精度、高密度和高可靠性方向靠拢,不断提高性能、提高生产率,向专业化 规模化和绿色生产方向发展,以适应下游各电子设备行业的发展。企业在技术研发上的投入也将进一步增加,多层板的高速、 高频率和高热应用将继续扩大。就我国PCB行业竞争现状而言,随着行业变化加剧,新进企业、规模较小企业及技术工艺水 平较低的中小企业将面临严峻考验:相对而言,一批掌握核心竞争力、先进工艺技术能力及优势客户资源的企业在面临更高 技术含量、更高附加值挑战的同时,也孕育着增长空间。 根据 Prismark的预测,在未来的一段时间内,多层板仍将保持重要的市场地位,为PCB产业的整体发展提供重要支持。 从产品结构来看,中国PCB市场中,公司优势产品8-16层多层板、18层以上超高层板2017-2022年复合增长率预计将分别达到 48%、6.2%。 Prismark详细预测数据参见下表 2017-2022个球PCB产业发展预测 20172022 多屈饭 复1 硅 柔性板 产做复合增长率 双层板 8-16层 0.8% 1.0% 10% 1.0% 1.7% 1.5% 0.7% 0.4% 05% 08% 1.0% 4%21% 0.0% 1.6% 09% 日本 1.8% % 13% 21%1,1% 48% 4.5% 2.5% 2.8% 总计 3.0% 29% 27% 3.1% 32%34%40% 2.9% 3.5% 注:本表中亚洲指除中国、日本外的其他亚洲国家 数据来源: Prismark,201704研究报告 二、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产报告期公司购入 Schweizer576,120股股份:购入江苏普诺威电子股份有限公司991万股股份 固定资产报告期约30204万元的在建工程转为固定资产;黄石沪士计提固定资产减值准备约2,506万元 在建工程报告期公司改扩建等工程投入约16,582万元:报告期约30204万元的在建工程转为固定资产 资产构成重大变化的详细情况,可参阅本报告“第四节、经营情况讨论与分析”之“四、资产及负债状况分析

成长 长青 共利 沪士电子股份有限公司2017年度报告全文 6 从产业发展上看，全球PCB产业均在向高精度、高密度和高可靠性方向靠拢，不断提高性能、提高生产率，向专业化、 规模化和绿色生产方向发展，以适应下游各电子设备行业的发展。企业在技术研发上的投入也将进一步增加，多层板的高速、 高频率和高热应用将继续扩大。就我国PCB行业竞争现状而言，随着行业变化加剧，新进企业、规模较小企业及技术工艺水 平较低的中小企业将面临严峻考验；相对而言，一批掌握核心竞争力、先进工艺技术能力及优势客户资源的企业在面临更高 技术含量、更高附加值挑战的同时，也孕育着增长空间。 根据Prismark的预测，在未来的一段时间内，多层板仍将保持重要的市场地位，为PCB产业的整体发展提供重要支持。 从产品结构来看，中国PCB市场中，公司优势产品8-16层多层板、18层以上超高层板2017-2022年复合增长率预计将分别达到 4.8%、6.2%。Prismark详细预测数据参见下表： 2017-2022全球PCB产业发展预测 2017-2022 产值复合增长率 纸基板 复合板 刚性 双层板 多层板 微盲 孔板 硅基板 柔性板 总计 4 层 6 层 8-16 层 18+ 美洲 0.8% 1.1% 1.0% 1.0% 1.0% 1.0% 1.0% 2.7% -1.7% 1.5% 1.2% 欧洲 0.7% 0.4% 0.5% 0.9% 0.8% 1.0% 1.4% 2.1% 0.0% 1.6% 0.9% 日本 1.8% 1.9% 3.5% -1.1% -1.3% -1.5% -0.8% 1.6% 2.4% 2.1% 1.1% 中国 -1.3% 3.0% 3.3% 3.2% 4.0% 4.8% 6.2% 4.0% 4.5% 3.9% 3.7% 亚洲 -0.9% 4.3% 3.3% 2.7% 2.5% 3.3% 5.3% 4.5% 2.8% 3.6% 3.4% 总计 -1.1% 3.0% 2.9% 2.7% 3.1% 3.2% 3.4% 4.0% 2.9% 3.5% 3.2% 注：本表中亚洲指除中国、日本外的其他亚洲国家 数据来源：Prismark，2017Q4研究报告 二、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 报告期公司购入 Schweizer576,120 股股份；购入江苏普诺威电子股份有限公司 991 万股股份。 固定资产 报告期约 30,204 万元的在建工程转为固定资产；黄石沪士计提固定资产减值准备约 2,506 万元。 在建工程 报告期公司改扩建等工程投入约 16,582 万元；报告期约 30,204 万元的在建工程转为固定资产。 资产构成重大变化的详细情况，可参阅本报告“第四节、经营情况讨论与分析”之“四、资产及负债状况分析

成长长青共利 也沪士电子股份有限公司2017年度报告全文 、核心竞争力分析 1、发展战略明确,行业地位领先 公司涉足PCB行业多年,经过多年的市场拓展和品牌经营,已成为PCB行业内的重要品牌之一,在行业内享有盛誉。公司 坚持实施差异化产品竞争战略,即依靠技术、管理和服务的比较竞争优势,重点生产技术含量高、应用领域相对高端的差异 化产品。 2、客户资源优势 公司十分注重与客户的长期战略合作关系,积极配合客户进行项目研发或产品设计,努力成为其供应链中重要一环,从 而提升客户忠诚度。此外,公司还致力于在不同地区和不同产品领域持续开发新客户,实现客户资源的适度多样化。通过以 上举措,公司与国内外主要客户在PCB主要产品领域建立了稳固的业务联系,多次获得上述客户“名优产品”、“绿色合作 伙伴”、“金牌奖”、“突出供应商”、“金牌供应商”的认可 3、技术领先优势 公司在多年的发展历程中,一贯注重工艺改进与技术创新,取得了多项国内外先进或领先水平的核心技术,使公司产品 与同类产品相比具有技术领先、品质高等特点,在国内居领先水平。公司立足于既有的企业通讯市场板、汽车板等主导产品 的技术领先优势,及时把握通信、汽车等领域高端客户的产品需求,持续保持自身研发水平的领先性和研究方向的前瞻性。 4、管理及成本优势 PCB生产企业的管理效率直接关系到其盈利水平和竞争能力。公司组建了国际化的经营管理团队,制定了标准作业规范, 保证生产流程及销售流程的最佳化管理;制定了内部稽核制度,以保证生产经营活动程序化、规范化、标准化。与行业内 其他企业相比,公司在成本控制方面具备一定优势,以生产技术、生产工艺创新及管理水平提升带动成本降低的良性循环改 善,将改善成果转化为新的管控标准。凭借信息化管理手段,为执行各项管控标准提供长效而及时的监控,进而有效巩固改 善成果 5、快速满足客户要求的能力 是否能够按期向客户交货,是电路板制造商实力的重要表现。客户订单包括样品订单、快件小批量订单、加急大批量订 单、标准交期订单等多种不同订单。公司在满足客户交货要求方面,具有高度的灵活性和应变能力,建立了独立的快件生产 线,并设置了独立应对紧急订单的生产指挥系统,能够及时响应客户需求

成长 长青 共利 沪士电子股份有限公司2017年度报告全文 7 三、核心竞争力分析 1、发展战略明确，行业地位领先 公司涉足PCB行业多年，经过多年的市场拓展和品牌经营，已成为PCB行业内的重要品牌之一，在行业内享有盛誉。公司 坚持实施差异化产品竞争战略，即依靠技术、管理和服务的比较竞争优势，重点生产技术含量高、应用领域相对高端的差异 化产品。 2、客户资源优势 公司十分注重与客户的长期战略合作关系，积极配合客户进行项目研发或产品设计，努力成为其供应链中重要一环，从 而提升客户忠诚度。此外，公司还致力于在不同地区和不同产品领域持续开发新客户，实现客户资源的适度多样化。通过以 上举措，公司与国内外主要客户在PCB主要产品领域建立了稳固的业务联系，多次获得上述客户“名优产品”、“绿色合作 伙伴”、“金牌奖”、“突出供应商”、“金牌供应商”的认可。 3、技术领先优势 公司在多年的发展历程中，一贯注重工艺改进与技术创新，取得了多项国内外先进或领先水平的核心技术，使公司产品 与同类产品相比具有技术领先、品质高等特点，在国内居领先水平。公司立足于既有的企业通讯市场板、汽车板等主导产品 的技术领先优势，及时把握通信、汽车等领域高端客户的产品需求，持续保持自身研发水平的领先性和研究方向的前瞻性。 4、管理及成本优势 PCB生产企业的管理效率直接关系到其盈利水平和竞争能力。公司组建了国际化的经营管理团队，制定了标准作业规范， 以保证生产流程及销售流程的最佳化管理；制定了内部稽核制度，以保证生产经营活动程序化、规范化、标准化。与行业内 其他企业相比，公司在成本控制方面具备一定优势，以生产技术、生产工艺创新及管理水平提升带动成本降低的良性循环改 善，将改善成果转化为新的管控标准。凭借信息化管理手段，为执行各项管控标准提供长效而及时的监控，进而有效巩固改 善成果。 5、快速满足客户要求的能力 是否能够按期向客户交货，是电路板制造商实力的重要表现。客户订单包括样品订单、快件小批量订单、加急大批量订 单、标准交期订单等多种不同订单。公司在满足客户交货要求方面，具有高度的灵活性和应变能力，建立了独立的快件生产 线，并设置了独立应对紧急订单的生产指挥系统，能够及时响应客户需求