第九讲外汇市场 外汇与汇率 外汇市场概述 三、外汇市场交易方式 四、外汇市场管制 五、中国外汇管理体制 六、英国、美国、日本的外汇市场 七、中国个人外汇实盘交易—“外汇宝
1 第九讲 外 汇 市 场 一、 外汇与汇率 二、 外汇市场概述 三、 外汇市场交易方式 四、 外汇市场管制 五、 中国外汇管理体制 六、 英国、美国、日本的外汇市场 七、 中国个人外汇实盘交易——“外汇宝
外汇与汇率 1、外汇的定义 外汇( Foreign Exchange)是“国际汇兑”的简称,有动态 和静态两种含义。 动态的含义指的是把一国货币兑换为另一国货币,借以清偿国 际间债权债务关系的一种专门的经营活动。 静态的含义是指可用于国际间结算的外国货币及以外币表示的 资 国际货币基金组织对此的说明是:“外汇是货币行政当局(中 央银行、货币管理机构、外汇平准基金组织及财政部)以银行 存款、财政部库券、长短期政府证券等形式所保有的在国际收 支逆差时可使用的债权。” 通常所称的“外汇”这一名词是就其静态含义而言的,本书中 所涉及的外汇概念亦为如此
2 一、 外汇与汇率 1、 外汇的定义 外汇(Foreign Exchange)是“国际汇兑”的简称，有动态 和静态两种含义。 – 动态的含义指的是把一国货币兑换为另一国货币，借以清偿国 际间债权债务关系的一种专门的经营活动。 – 静态的含义是指可用于国际间结算的外国货币及以外币表示的 资产。 – 国际货币基金组织对此的说明是：“外汇是货币行政当局（中 央银行、货币管理机构、外汇平准基金组织及财政部）以银行 存款、财政部库券、长短期政府证券等形式所保有的在国际收 支逆差时可使用的债权。” – 通常所称的“外汇”这一名词是就其静态含义而言的，本书中 所涉及的外汇概念亦为如此
这一定义说明了外汇具有以下几点内涵: 外汇必须以外币表示 外汇不仅包括外币,还包括其他信用工具和有价证券 中国《外汇管理条例》中的外汇涵盖了外国货币,包 括钞票、铸币等;外币有价证券,包括政府公债、国 库券、公司债券、股票、息票等;外币支付凭证,包 括票据、银行存款凭证、邮政储蓄等特别提款权;其 他外汇资金。 外汇必须是可以自由兑换为其他形式或以其他货币表 示的资产,即为用可兑换货币表示的支付手段 外汇应具有普遍接受性,即在国际经济往来中被各国 普遍接受和使用,是能够在国外获得补偿的债权
3 这一定义说明了外汇具有以下几点内涵： • 外汇必须以外币表示。 • 外汇不仅包括外币，还包括其他信用工具和有价证券。 中国《外汇管理条例》中的外汇涵盖了外国货币，包 括钞票、铸币等；外币有价证券，包括政府公债、国 库券、公司债券、股票、息票等；外币支付凭证，包 括票据、银行存款凭证、邮政储蓄等特别提款权；其 他外汇资金。 • 外汇必须是可以自由兑换为其他形式或以其他货币表 示的资产，即为用可兑换货币表示的支付手段。 • 外汇应具有普遍接受性，即在国际经济往来中被各国 普遍接受和使用，是能够在国外获得补偿的债权
2、汇率的定义与标价方法 1)汇率的定义 汇率也称汇价是两种不同货币之间的比价,即以一种货 币表示另一种货币的价格。 (2)两种基本的汇率标价方法 ☆直接标价法。是指以一定单位的外国货币为标准,来计算折合 若干单位的本国货币的汇率标准。世界上大多数国家都采用这 标价法来公布汇率 ◇间接标价法。是指以一定单位的本国货币为标准,来计算折合 若干单位的外国货币的汇率标价方法。当前世界上采取这一标 价法的国家主要是英国和美国
4 2、 汇率的定义与标价方法 (1)汇率的定义 汇率也称汇价是两种不同货币之间的比价，即以一种货 币表示另一种货币的价格。 (2)两种基本的汇率标价方法: ❖ 直接标价法。是指以一定单位的外国货币为标准，来计算折合 若干单位的本国货币的汇率标准。世界上大多数国家都采用这 一标价法来公布汇率。 ❖ 间接标价法。是指以一定单位的本国货币为标准，来计算折合 若干单位的外国货币的汇率标价方法。当前世界上采取这一标 价法的国家主要是英国和美国
3、汇率的种类 (1)按制定汇率的不同方法可分为基本汇率和套算汇率 基本汇率( Basic rate)是本国货币与关键货币之间 的比价。与本国有关的外国货币往往有许多种,难以 逐个确定汇率,所以往往选择在本国国际收支中使用 最多,外汇储备中所占比重最大,同时又是在国际上 普遍被接受,可以自由兑换的关键货币作为本国与其 他货币之间汇率的制定基准 套算汇率( Cross rate)是在基本汇率的基础上套算 出的本币与其他货币之间的汇率
5 3、 汇率的种类 (1)按制定汇率的不同方法可分为基本汇率和套算汇率 • 基本汇率（Basic Rate）是本国货币与关键货币之间 的比价。与本国有关的外国货币往往有许多种，难以 逐个确定汇率，所以往往选择在本国国际收支中使用 最多，外汇储备中所占比重最大，同时又是在国际上 普遍被接受，可以自由兑换的关键货币作为本国与其 他货币之间汇率的制定基准。 • 套算汇率（Cross Rate）是在基本汇率的基础上套算 出的本币与其他货币之间的汇率