宜宾五粮液股份有限公司2013年度报告全文.pdf_P11-P15

宜宾五粮液股份有限公司2013年度报告全文公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资18,95,628 7,070,987.60 1,924,641.20 产(不含衍生金融资产) 金融资产小计 18,995,628.80-7,070,987.60 11,924,641 上述合计 18,995,628.80-7,070,987.60 11,924,641.20 金融负债 0.00 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化五、核心竟争力分析 2013年,行业深度调整,在市场竞争异常激烈的形势下,公司五粮液品牌价值持续攀升至701.58亿元,连续19年稳居食品行业第一;质量管理体系不断夯实,“守诚信、做极致”的核心价值观深入人心; 独有的五种粮食配方,传统工艺技术世代传承:得天独厚的自然生态环境和独具规模的“十里酒城”,为生产高质量产品提供坚实保障;大师级和高中级酿酒技术技能人才规模持续壮大,企业文化软实力更具特色;新产品新品牌的持续推出,高中低价位产品线的不断布局,营销网络越趋完善。多年积累的核心竞争力优势在残酷的市场竞争中进一步稳固并持续增强。六、投资状况分析 1、对外投资情况对外投资情况报告期投资额(元) 上年同期投资额(元) 变动幅度 256,200,000.00 被投资公司情况公司名称主要业务上市公司占被投资公司权益比例邯郸永不分梨酒业股份有限公司白酒生产销售 51% 四川中国白酒金三角品牌运营发展股份有限公司/商品批发兼零售,商务服务业,职 12% 业技能培训,科技交流与推广服务等 2、主要子公司、参股公司分析单位:万元公司名称公司类型主要产品或服务注册资本总资产净资产营业收入营业利润净利润宜宾五粮液酒类销售子公司销售酒类,经营和有限责任公司 20,0001,905,546830,8232, 877,851635,810 代理酒类进出口四川省宜宾五粮液供子公司销售酒类、食品 2,0059,711360,1521,031,10622.12|168,50 销有限公司备注:其余子公司情况,详见“第十节、六、1、子公司情况

宜宾五粮液股份有限公司 2013 年度报告全文 12 1.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（不含衍生金融资产） 18,995,628.80 -7,070,987.60 11,924,641.20 金融资产小计 18,995,628.80 -7,070,987.60 11,924,641.20 上述合计 18,995,628.80 -7,070,987.60 11,924,641.20 金融负债 0.00 0.00 0.00 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □ 是 √ 否五、核心竞争力分析 2013 年，行业深度调整，在市场竞争异常激烈的形势下，公司五粮液品牌价值持续攀升至 701.58 亿元，连续 19 年稳居食品行业第一；质量管理体系不断夯实,“守诚信、做极致”的核心价值观深入人心；独有的五种粮食配方，传统工艺技术世代传承；得天独厚的自然生态环境和独具规模的“十里酒城”，为生产高质量产品提供坚实保障；大师级和高中级酿酒技术技能人才规模持续壮大，企业文化软实力更具特色；新产品新品牌的持续推出，高中低价位产品线的不断布局，营销网络越趋完善。多年积累的核心竞争力优势在残酷的市场竞争中进一步稳固并持续增强。六、投资状况分析 1、对外投资情况对外投资情况报告期投资额（元）上年同期投资额（元）变动幅度 256,200,000.00 被投资公司情况公司名称主要业务上市公司占被投资公司权益比例邯郸永不分梨酒业股份有限公司白酒生产销售 51% 四川中国白酒金三角品牌运营发展股份有限公司商品批发兼零售，商务服务业，职业技能培训，科技交流与推广服务等 12% 2、主要子公司、参股公司分析单位：万元公司名称公司类型主要产品或服务注册资本总资产净资产营业收入营业利润净利润宜宾五粮液酒类销售有限责任公司子公司销售酒类，经营和代理酒类进出口 20,000 1,905,546 830,823 2,401,009 877,851 635,810 四川省宜宾五粮液供销有限公司子公司销售酒类、食品 2,000 597,711 360,152 1,031,106 224,522 168,503 备注：其余子公司情况，详见“第十节、六、1、子公司情况

宜宾五粮液股份有限公司2013年度报告全文报告期内取得和处置子公司的情况口适用不适用七、2014年1-3月经营业绩的预计预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明适用√不适用八、公司未来发展的展望 (一)行业竞争格局和发展趋势 1、行业深度调整,发展速度放缓,行业产能结构性过剩矛盾更加突出,业外资本进入加剧了行业竞争,行业内的并购整合加速,行业集中开始显现白酒行业在经历高速发展的“黄金十年”后,行业步入深度调整期,受客观大环境影响,白酒行业2013 年遭遇增长逆境,多年来利润持续高增长势头受到根本性遏制,2013年行业利润总额同比降低1.9%。从行业整体发展情况来看,消费市场转型,业外资本刺激,业内竞争急剧增速,业内企业利润总体滑坡,致使行业发展增速受阻。同时行业内企业高度离散,集中度低,白酒产业在“十一五”末期和“十二五”初期形成的产能相继进入市场,行业产能结构性过剩问题加剧,化解过剩产能将是必然。复杂的内外环境推动行业内的重组并购加速。从2013年并购情况来看,业内业外并购资本热度未减, 市场竞争由单点到板块、个体到区域,行业并购整合趋势加剧,行业集中度开始显现。并购重组加速对行业中拥有技术、品牌、资本、文化等核心竞争因素的企业发展构成利好。 2、消费结构转型和消费品升级趋势进一步提升,中低端白酒需求预计保持刚性增长,大众消费市场蕴含较为积极的上升潜力,行业中的优势企业发展空间将会更大、前景依然看好。 2013年,受国内经济社会转型和市场环境变化影响,虽白酒高端产品市场销售进一步下滑,利润空间进一步紧缩,利润高增长势头受到遏制,但有限增长的潜力依然存在。《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》中关于“扩大中等收入者比重,努力缩小城乡、区域、行业收入分配差距,逐步形成橄榄型分配格局”的提出,政府各项改革措施的稳步推进,将进一步向市场释放改革红利,有力地促进国内经济增长。从中长期看,转型改革政策措施出台有利于居民收入占比的增加,消费结构转型和消费品升级趋势进步提升。大众消费群体的崛起,白酒消费回归理性,未来产品价值诉求将进一步趋向平民化,中低端白酒需求预计保持刚性增长,以大众消费市场为主的中低端白酒产品仍蕴含较为积极的上升潜力,行业中具有品牌美誉度、知名度、全价位产品线的优势企业发展空间将会更大,前景依然看好 3、新兴销售渠道不断涌现,其他酒类产品的快速发展,消费市场多元化趋势越发显著,健康、理性饮酒成为新趋势

宜宾五粮液股份有限公司 2013 年度报告全文 13 报告期内取得和处置子公司的情况 □ 适用 √ 不适用七、2014 年 1-3 月经营业绩的预计预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明 □ 适用 √ 不适用八、公司未来发展的展望（一）行业竞争格局和发展趋势 1、行业深度调整，发展速度放缓，行业产能结构性过剩矛盾更加突出，业外资本进入加剧了行业竞争，行业内的并购整合加速，行业集中开始显现。白酒行业在经历高速发展的“黄金十年”后，行业步入深度调整期，受客观大环境影响，白酒行业2013 年遭遇增长逆境，多年来利润持续高增长势头受到根本性遏制，2013年行业利润总额同比降低1.9%。从行业整体发展情况来看，消费市场转型，业外资本刺激，业内竞争急剧增速，业内企业利润总体滑坡，致使行业发展增速受阻。同时行业内企业高度离散，集中度低，白酒产业在“十一五”末期和“十二五”初期形成的产能相继进入市场，行业产能结构性过剩问题加剧，化解过剩产能将是必然。复杂的内外环境推动行业内的重组并购加速。从2013年并购情况来看，业内业外并购资本热度未减，市场竞争由单点到板块、个体到区域，行业并购整合趋势加剧，行业集中度开始显现。并购重组加速对行业中拥有技术、品牌、资本、文化等核心竞争因素的企业发展构成利好。 2、消费结构转型和消费品升级趋势进一步提升，中低端白酒需求预计保持刚性增长，大众消费市场蕴含较为积极的上升潜力，行业中的优势企业发展空间将会更大、前景依然看好。 2013年，受国内经济社会转型和市场环境变化影响，虽白酒高端产品市场销售进一步下滑，利润空间进一步紧缩，利润高增长势头受到遏制，但有限增长的潜力依然存在。《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》中关于“扩大中等收入者比重，努力缩小城乡、区域、行业收入分配差距，逐步形成橄榄型分配格局”的提出，政府各项改革措施的稳步推进，将进一步向市场释放改革红利，有力地促进国内经济增长。从中长期看，转型改革政策措施出台有利于居民收入占比的增加，消费结构转型和消费品升级趋势进一步提升。大众消费群体的崛起，白酒消费回归理性，未来产品价值诉求将进一步趋向平民化，中低端白酒需求预计保持刚性增长，以大众消费市场为主的中低端白酒产品仍蕴含较为积极的上升潜力，行业中具有品牌美誉度、知名度、全价位产品线的优势企业发展空间将会更大，前景依然看好。 3、新兴销售渠道不断涌现，其他酒类产品的快速发展，消费市场多元化趋势越发显著，健康、理性饮酒成为新趋势

宜宾五粮液股份有限公司2013年度报告全文年轻消费群体的快速崛起,电商渠道的开拓,其他酒类产品的快速发展,消费市场进一步向多元化、个性化方向发展。消费者理性、健康饮酒意识进一步增强,少饮酒、饮好酒或将成为一种消费趋势。行业个性化产品定制策略、新兴渠道营销体系的建立健全,将推动整个行业更加贴近市场,更加贴近消费者。 4、2014年白酒标准体系将进入全面修订,名优企业将受益于行业规范随着中国酒业协会制定的“中国白酒3C计划”的逐步推进,白酒标准系列修订工作进入2014年议程白酒标准体系的全面修订将有利于提升行业门槛,净化行业环境,从源头改善消费者对于白酒的认识,对于白酒行业的长期发展和规范发展构成利好,享有安全、质量、诚信美誉度的名优企业将在行业规范中受 (二)公司发展战略 1、面对的挑战随着行业调整期的深入,公司将面临更多的挑战和竞争:一是行业产能过剩严重、消费需求发生变化, 高端产品价格进一步调整;二是企业渠道下沉力度不足,区域性酒企数量众多,行业集中度低,地方保护政策,中档酒产品竞争激剧:三是原辅材料、劳动力价格上涨,宣传及市场拓展费用上涨,生产成本上涨压力进一步增大;四是行业内人才的竞争日益激烈,拥有和吸纳更多优秀人才将成为公司未来持续保持竞争优势的关键因素;五是消费群体、消费习惯多元化发展,其他酒种对白酒市场的进一步挤压,倡导理性、健康饮酒或将成为酒类企业品牌和文化诉求中的重要部分;六是业外资本、国外资本投资并购热潮未减加剧了行业竞争并推动其国际化竞争的新局面;七是气候自然条件的进一步变化,自然生态环境的破坏, 可能致使酿酒生态环境受影响,生态环境的保护难度进一步增大、公司发展机遇公司是行业内少数兼具浓香、酱香、兼香规模生产能力及果酒产品的大型白酒企业,拥有高、中、低不同档次全价位产品,在宏观政策和经济环境变化的大背景下,既是挑战,更是机遇一是白酒作为中国人情感交流载体、文化符号和消费习惯的观念没有变,作为民族企业,我们既是行业中技术的引领者,更是几千年白酒文化载体的传承者;二是在白酒回归品质、回归性价比的大背景下公司所具有的品牌优势、质量优势、规模优势等更具有竞争力;三是在应对行业调整的变革中,公司进一步完善品牌建设,继续优化品牌结构,公司率先岀击、硏发推岀绵柔尖庄、五粮特曲、五粮头曲、五粮液低度系列等新品,完成了全国市场全价位产品线的布局,抢占了市场机遇:四是公司核心竞争力的持续提升及较为雄厚的资金实力优势,具有较强的抗风险能力,在行业调整期内具备更多优势三)经营计划 2014年,是深化改革的开局之年,对酒类行业来说仍将是调整之年,结合行业现状和经营实际,公司

宜宾五粮液股份有限公司 2013 年度报告全文 14 年轻消费群体的快速崛起，电商渠道的开拓，其他酒类产品的快速发展，消费市场进一步向多元化、个性化方向发展。消费者理性、健康饮酒意识进一步增强，少饮酒、饮好酒或将成为一种消费趋势。行业个性化产品定制策略、新兴渠道营销体系的建立健全，将推动整个行业更加贴近市场，更加贴近消费者。 4、2014年白酒标准体系将进入全面修订，名优企业将受益于行业规范。随着中国酒业协会制定的“中国白酒3C计划”的逐步推进，白酒标准系列修订工作进入2014年议程。白酒标准体系的全面修订将有利于提升行业门槛，净化行业环境，从源头改善消费者对于白酒的认识，对于白酒行业的长期发展和规范发展构成利好，享有安全、质量、诚信美誉度的名优企业将在行业规范中受益。（二）公司发展战略 1、面对的挑战随着行业调整期的深入，公司将面临更多的挑战和竞争：一是行业产能过剩严重、消费需求发生变化，高端产品价格进一步调整；二是企业渠道下沉力度不足，区域性酒企数量众多，行业集中度低，地方保护政策，中档酒产品竞争激剧；三是原辅材料、劳动力价格上涨，宣传及市场拓展费用上涨，生产成本上涨压力进一步增大；四是行业内人才的竞争日益激烈，拥有和吸纳更多优秀人才将成为公司未来持续保持竞争优势的关键因素；五是消费群体、消费习惯多元化发展，其他酒种对白酒市场的进一步挤压，倡导理性、健康饮酒或将成为酒类企业品牌和文化诉求中的重要部分；六是业外资本、国外资本投资并购热潮未减，加剧了行业竞争并推动其国际化竞争的新局面；七是气候自然条件的进一步变化，自然生态环境的破坏，可能致使酿酒生态环境受影响，生态环境的保护难度进一步增大。 2、公司发展机遇公司是行业内少数兼具浓香、酱香、兼香规模生产能力及果酒产品的大型白酒企业，拥有高、中、低不同档次全价位产品，在宏观政策和经济环境变化的大背景下，既是挑战，更是机遇。一是白酒作为中国人情感交流载体、文化符号和消费习惯的观念没有变，作为民族企业，我们既是行业中技术的引领者，更是几千年白酒文化载体的传承者；二是在白酒回归品质、回归性价比的大背景下，公司所具有的品牌优势、质量优势、规模优势等更具有竞争力；三是在应对行业调整的变革中，公司进一步完善品牌建设，继续优化品牌结构，公司率先出击、研发推出绵柔尖庄、五粮特曲、五粮头曲、五粮液低度系列等新品，完成了全国市场全价位产品线的布局，抢占了市场机遇；四是公司核心竞争力的持续提升及较为雄厚的资金实力优势，具有较强的抗风险能力，在行业调整期内具备更多优势。（三）经营计划 2014 年，是深化改革的开局之年，对酒类行业来说仍将是调整之年，结合行业现状和经营实际，公司

宜宾五粮液股份有限公司2013年度报告全文经营目标力争营业总收入正增长 1、生产运行方面坚持弘扬传统作风与现代生产管理相结合,强化生产作业计划执行与控制,严格执行食品质量安全管理规定,不断优化工艺管理,深入推进精细化操作,加强生产调度和物资管理,确保生产“优质、高产低耗、均衡、安全”,确保满足市场需求的变化 2、质量保障方面以食品安全为重点,深入贯彻落实质量方针,严格执行食品质量安全管理体系,注重产品质量过程控制,不断提升和完善质量检测能力建设,推进标准化建设,保障公司生产经营,为市场提供高质量产品。 3、品牌建设及市场营销方面是完善营销体系基础管理工作,提升营销系统管控水平;二是统筹品牌规划,优化各品牌酒类产品及渠道管理,实施有效的品牌分类管理和渠道分级管理,加快渠道扁平化、多元化建设,推进电商渠道的建设和完善;三是积极拓展全价位全产品线系列品牌市场,做强龙头产品、做大腰部产品、做实低价位产品;四是结合区域消费特色,加速区域品牌布局:五是不断完善营销机构建设,完善激励机制;六是加强对市场促销、广告宣传等活动的统筹,加强市场活动监察,有力打击假冒伪劣产品和损害公司品牌的行为保障消费者利益。 4、产品研发方面是充分发挥产、学、研一体化技术平台优势,加强科技成果管理,促进创新成果的产业化,提高研发创新效益;二是完善基础产品、包装、市场、服务再到产品的一体化产品研发体系;三是加强浓香型白酒规范、标准研究,推进酿酒相关新工艺、新技术、新装备的研发、引进、吸收与再创新。 5、资源节约与环境保护方面贯彻执行公司环境方针和能源方针,切实推进污染物治理和废弃物循环利用,在确保“三废”排放持续达标基础上,积极探索“减量排放”和“零排放”。注重资源能源节约,推进绿色发展、循环发展、低碳发展,建设更加美丽的生态厂区。 (四)可能面对的风险一是市场持续变化和经济发展增速放缓,对市场带来的诸多不确定因素; 是高端产品市场萎缩,消费多元化发展,中低档酒竞争激烈,将使营销难度进一步增大三是营销渠道的变革,产品结构的调整及产品价格的波动,可能导致对市场阶段性影响较大,对2014 年实现经营目标带来一定困难

宜宾五粮液股份有限公司 2013 年度报告全文 15 经营目标力争营业总收入正增长。 1、生产运行方面坚持弘扬传统作风与现代生产管理相结合，强化生产作业计划执行与控制，严格执行食品质量安全管理规定，不断优化工艺管理，深入推进精细化操作，加强生产调度和物资管理，确保生产“优质、高产、低耗、均衡、安全”，确保满足市场需求的变化。 2、质量保障方面以食品安全为重点，深入贯彻落实质量方针，严格执行食品质量安全管理体系，注重产品质量过程控制，不断提升和完善质量检测能力建设，推进标准化建设，保障公司生产经营，为市场提供高质量产品。 3、品牌建设及市场营销方面一是完善营销体系基础管理工作，提升营销系统管控水平；二是统筹品牌规划，优化各品牌酒类产品及渠道管理，实施有效的品牌分类管理和渠道分级管理，加快渠道扁平化、多元化建设，推进电商渠道的建设和完善；三是积极拓展全价位全产品线系列品牌市场，做强龙头产品、做大腰部产品、做实低价位产品；四是结合区域消费特色，加速区域品牌布局；五是不断完善营销机构建设，完善激励机制；六是加强对市场促销、广告宣传等活动的统筹，加强市场活动监察，有力打击假冒伪劣产品和损害公司品牌的行为，保障消费者利益。 4、产品研发方面一是充分发挥产、学、研一体化技术平台优势，加强科技成果管理，促进创新成果的产业化，提高研发创新效益；二是完善基础产品、包装、市场、服务再到产品的一体化产品研发体系；三是加强浓香型白酒规范、标准研究，推进酿酒相关新工艺、新技术、新装备的研发、引进、吸收与再创新。 5、资源节约与环境保护方面贯彻执行公司环境方针和能源方针，切实推进污染物治理和废弃物循环利用，在确保“三废”排放持续达标基础上，积极探索“减量排放”和“零排放”。注重资源能源节约，推进绿色发展、循环发展、低碳发展，建设更加美丽的生态厂区。（四）可能面对的风险一是市场持续变化和经济发展增速放缓，对市场带来的诸多不确定因素；二是高端产品市场萎缩，消费多元化发展，中低档酒竞争激烈，将使营销难度进一步增大；三是营销渠道的变革，产品结构的调整及产品价格的波动，可能导致对市场阶段性影响较大，对2014 年实现经营目标带来一定困难